（来源：EB金工）
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筹商东说念主：马元心
]article_adlist-->摘要]article_adlist-->本周（下文如无极端证实，本周均指代2024.11.18-2024.11.22）多家头部基金惩处东说念主公告调降旗下主要宽基ETF费率水平，具有触及ETF畛域高、降勉力度大的特色。降费所在以沪深300、科创50、上证50等主要宽基指数ETF为主；触及畛域方面，本次降费ETF畛域统统近1.5万亿元；降勉力度上，惩处费率、托管费率辨认由原先的0.5%、0.1%，降至0.15%、0.05%；ETF投资资本方面，年均抓有资本统统下降近60亿元。从举座口径来看，本次降费后股票ETF的主流费率水平由0.5%/0.1%档降至0.15%/0.05%档，处于最低费率水平的股票ETF畛域越过1.8万亿元。本次缩短主要宽基股票ETF费率是公募基金费率矫正的紧迫圭臬，瞻望往常各类ETF举座费率水平将呈现多半下调，在费率调降的基础上，各类ETF的金钱树建功能将获得进一步明白，为各类中永恒资金借说念ETF入市提供便利条款，成心于ETF畛域和活跃度抓续进步。
市集发扬综述：大类金钱方面，本周原油、黄金价钱大涨，国内权益市集指数回调。行业方面，本周概括、商贸零卖、纺织衣饰行业保管高涨，社会工作、食物饮料、通讯行业回调相对显然。基金市集方面，本周中永恒纯债型基金发扬抓续开始，股票指数型基金净值回撤幅度较大。
基金产物刊行情况：本周国内市集新开垦基金24只，统统刊行份额为266.05亿份。其中股票型基金16只、债券型基金5只、羼杂型基金1只、外洋(QDII)基金1只、FOF基金1只。全市集新刊行基金17只，从类型来看，债券型基金7只、羼杂型基金5只、股票型基金3只、FOF基金1只、REITs1只。
基金产物发扬追踪：永恒行业主题基金指数方面，本周各行业主题基金净值延续着落，周期主题基金相回击跌，花消、金融地产主题基金回撤幅度较高。为止2024年11月22日，本周周期、医药、行业轮动、TMT、行业平衡、国防军工、新动力、金融地产、花消行业主题基金指数涨跌幅辨认为-0.36% 、-1.73% 、-1.83% 、-1.89% 、-1.93% 、-2.04% 、-2.13% 、-2.72% 、-2.90%。
ETF市集追踪：本周ETF资金流出股票ETF，流入港股ETF。股票型ETF本周收益中位数为-2.53%，资金净流出121.64亿元。港股ETF本周收益中位数为-1.44%，资金净流入35.08亿元。跨境ETF本周收益中位数为1.20%，资金净流入8.38亿元。商品型ETF本周收益中位数为5.36%，资金净流入7.78亿元。
宽基ETF方面，本周大盘主题ETF资金保管净流入，统统流入27.45亿元。行业ETF方面，本周TMT主题ETF资金净流入显然，统统流入34.97亿元。
基金仓位高频监控：主动偏股基金仓位高频估测赶走暴露本周主动偏股基金仓位相较上周高涨0.25pcts。有色金属、家用电器、电子行业获资金增配，汽车、银行、通讯板块遭减抓。
风险指示：申报数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效风险；历史事迹不代表往常；基于定量模子测算基金仓位赶走，和本体仓位存在互异。
1、基金市集动态
1.1、头部基金惩处东说念主调降主要宽基ETF费率水平
本周（下文如无极端证实，本周均指代2024.11.18-2024.11.22）多家头部基金惩处东说念主公告调降旗下主要宽基ETF费率水平，具有触及ETF畛域高、降勉力度大的特色。降费所在以沪深300、科创50、上证50等主要宽基指数ETF为主；触及畛域方面，本次降费ETF畛域统统近1.5万亿元；降勉力度上，惩处费率、托管费率辨认由原先的0.5%、0.1%，降至0.15%、0.05%；ETF投资资本方面，年均抓有资本统统下降近60亿元。
从举座口径来看，本次降费后股票ETF的主流费率水平由0.5%/0.1%档降至0.15%/0.05%档，处于最低费率水平的股票ETF畛域越过1.8万亿元。
本次缩短主要宽基股票ETF费率是公募基金费率矫正的紧迫圭臬，瞻望往常各类ETF举座费率水平将呈现多半下调，在费率调降的基础上，各类ETF的金钱树建功能将获得进一步明白，为各类中永恒资金借说念ETF入市提供便利条款，成心于ETF畛域和活跃度抓续进步。2023年7月，证监会发布《公募基金行业费率矫正使命决策》，矜重驱动公募基金行业费率矫正使命，按照“惩处东说念主—证券公司—销售机构”旅途，分三个阶段缩短公募行业概括费率，这次集体缩短大型宽基股票ETF费率，是鼓动公募基金费率矫正的紧迫举措之一。从影响来看，这次降费一方面带来联系宽基ETF抓有资本的切实下降，年均抓有资本下降近60亿元；另一方面其他宽基、行业股票ETF费率水平有可能会受到带动效应而延续下调，瞻望往常各类ETF举座费率水平将呈现多半下调。在费率调降的基础上，各类ETF的金钱树建功能将获得进一步明白，为各类中永恒资金借说念ETF入市提供便利条款，成心于ETF畛域和活跃度抓续进步。
2、市集发扬综述
2.1、大类金钱发扬
大类金钱方面，本周原油、黄金价钱大涨，国内权益市集指数回调。具体来看，原油指数高涨6.21%、COMEX 黄金高涨5.76%、标普500高涨1.68%、中证全债高涨0.01%、恒生指数着落1.01%、上证综指着落1.91%、沪深300着落2.60%、深证成指着落2.89%、中证500着落2.94%、创业板指着落3.03%。
2.2、行业指数发扬
行业方面，本周概括、商贸零卖、纺织衣饰行业保管高涨，社会工作、食物饮料、通讯行业回调相对显然。本周概括、商贸零卖、纺织衣饰行业保管高涨，辨认高涨5.08%、2.18%、0.06%，其余各行业呈现着落，社会工作、食物饮料、通讯行业回调相对显然，辨认着落5.24%、4.08%、3.78%。
2.3、基金市集发扬
基金市集方面，本周中永恒纯债型基金发扬抓续开始，股票指数型基金净值回撤幅度较大。从本周发扬看，中永恒纯债型、羼杂债券型一级、短期纯债型基金、货币市集基金、羼杂债券型二级、偏债羼杂型基金、偏股羼杂型基金、平素股票型基金、股票指数型基金涨跌幅辨认为0.07% 、0.06% 、0.05% 、0.03% 、-0.19% 、-0.35% 、-1.93% 、-1.97% 、-2.18%。
3、基金产物刊行情况
3.1、新开垦基金
本周国内市集新开垦基金24只，统统刊行份额为266.05亿份。其中股票型基金16只、债券型基金5只、羼杂型基金1只、外洋(QDII)基金1只、FOF基金1只。本周新开垦基金刊行份额最大的是华泰柏瑞集利A(022016.OF)，刊行份额为35.28亿份，华泰柏瑞集利A为债券型基金。
3.2、新刊行基金
全市集新刊行基金17只，从类型来看，债券型基金7只、羼杂型基金5只、股票型基金3只、FOF基金1只、REITs1只。
3.3、待刊行基金
下周到市集待刊行基金共12只，从类型来看，股票型基金7只、债券型基金5只。
3.4、基金报会和审批
本周新增报会产物数目为32只。
4、基金产物发扬追踪
4.1、主动权益型基金
咱们在2022年6月1日发布的申报《构建基金行业主题标签，定位细分赛说念优质产物——主动偏股基金评价与商量系列之二》提倡构建主动偏股基金竣工的行业主题和细分赛说念标签。为投资者在金钱树立、主题投资、产物选拔上的千般化需求提供撑抓，同期构建行业主题基金指数，为投资者提供估量主题基金风险收益情况的用具。跟着市集情况变化，基金在不同的运作手艺内时常呈现出不同的行业主题特征，短期呈现的行业主题特征在永恒中时常会发生变化，咱们通过不雅察基金在四期中报/年报的抓仓信息判断其永恒的行业主题标签，将基金的永恒行业标签区别界说为行业主题基金、行业轮动基金和行业平衡基金。
永恒行业主题基金指数方面，本周各行业主题基金净值延续着落，周期主题基金相回击跌，花消、金融地产主题基金回撤幅度较高。为止2024年11月22日，本周周期、医药、行业轮动、TMT、行业平衡、国防军工、新动力、金融地产、花消行业主题基金指数涨跌幅辨认为-0.36% 、-1.73% 、-1.83% 、-1.89% 、-1.93% 、-2.04% 、-2.13% 、-2.72% 、-2.90% 。
主动权益型基金的净值涨跌幅中位数为-1.93%。其中净值发扬最佳的五只基金辨认是广发睿合A(014734.OF)、中原磐润两年定开A(015697.OF)、前海开源沪港深中枢资源A(003304.OF)、广发价值开始A(008099.OF)、广发鑫睿一年抓有A(012528.OF)，一周净值涨跌幅辨认是3.78%、3.62%、3.37%、3.35%、3.27%。
4.2、股票被迫指数型基金
股票被迫指数型基金的净值涨跌幅中位数为-2.5%。其中净值发扬最佳的五只基金辨认曲直凡金属ETF基金(159671.SZ)、非凡金属ETF(159608.SZ)、非凡金属ETF(562800.SH)、嘉实中证非凡金属主题ETF联接A(014110.OF)、稀土ETF基金(516150.SH)，一周净值涨跌幅辨认是1.54%、1.52%、1.45%、1.39%、0.53%。
4.3、纯债型基金
纯债型基金的净值涨跌幅中位数为0.07%。其中净值发扬最佳的五只基金辨认是吉利惠韵纯债A(014710.OF)、国泰惠丰纯债A(007214.OF)、大摩纯债明白增利C(000064.OF)、格林泓皓纯债(014814.OF)、东兴兴瑞一年定开A(007769.OF)，一周净值涨跌幅辨认是0.56%、0.31%、0.29%、0.28%、0.28%。
4.4、羼杂债券型基金
羼杂债券型基金的净值涨跌幅中位数为-0.09%。其中净值发扬最佳的五只基金辨认是江信祺福A(002723.OF)、金鹰恒润A(015931.OF)、景顺长城景盛双息A(002065.OF)、汇添富鑫益定开A(004469.OF)、东兴兴福一年定开A(007091.OF)，一周净值涨跌幅辨认是0.76%、0.69%、0.36%、0.35%、0.33%。
4.5、REITs基金
咱们在2022年7月7日发布的申报《构建公募REITs系列指数，扫尾更优的金钱树立政策》中为投资者提供一种基于指数化投资念念想、诈骗REITs指数进行金钱树立的新视角。申报构建竣工的REITs系列指数概括响应REITs市集发扬，提供估量不同底层金钱、技俩类型的细分REITs指数，况且商量到REITs的高分成秉性，均提供价钱指数和全收益指数。蓄意中领受分级靠档的措施以确保蓄意指数的份额保抓相对明白，当样本要素名单或样本要素的调遣市值出现非交游因素的变动时（如新发、扩募等），领受除数修处死保证指数的贯穿性。往常REITs产物潜在市集空间弘远，交游流动性将灵验进步，建议永恒投资者积极防备REITs金钱指数化投资的契机。
为止2024年11月22日，本周REITs概括指数着落0.40%。底层金钱指数方面，产权类REITs指数着落0.46%，特准蓄意权类REITs指数着落0.34%。细分技俩指数方面，生态环保REITs指数高涨0.89%。
5、ETF市集追踪
本周ETF资金流出股票ETF，流入港股ETF。股票型ETF本周收益中位数为 -2.53%，资金净流出121.64亿元。港股ETF本周收益中位数为-1.44%，资金净流入35.08亿元。跨境ETF本周收益中位数为1.20%，资金净流入8.38亿元。商品型ETF本周收益中位数为5.36%，资金净流入7.78亿元
宽基ETF方面，本周大盘主题ETF资金保管净流入，统统流入27.45亿元。行业ETF方面，本周TMT主题ETF资金净流入显然，统统流入34.97亿元。
6、基金仓位高频监控
算作国内紧迫的机构投资者之一，主动偏股基金的股票仓位变化一直是市集热衷于防备和追踪的话题。关联词公募基金对于仓位的泄露频率较低，因此投资者时常在公开信息的基础上领受千般定量措施进行相对高频的仓位测算。现在主流面孔所以基金逐日泄露的净值序列为赶走，诈骗带敛迹条款的多元总结模子，在基准八成构建的其他金钱序列组成的自变量中寻找基金仓位的最优推断赶走。市集对于自变量组合序列的选拔和构建、总结模子及第、样本加权面孔等测算措施的细节磋磨已较为充分，咱们辨认构建各只基金的模拟组合进步仓位估算的准确经由，估量主动偏股基金举座仓位的变动趋势，况且在此基础上进一步测算其在各行业赛说念的最新投向偏好，具体蓄意面孔请参阅咱们在2022年9月18日发布的申报《国内公募基金费率的发展近况和变化趋势》。
主动偏股基金仓位高频估测赶走暴露本周主动偏股基金仓位相较上周高涨0.25pcts。有色金属、家用电器、电子行业获资金增配，汽车、银行、通讯板块遭减抓。
风险指示：申报数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险；历史事迹不代表往常；基于定量模子测算基金仓位赶走，和本体仓位存在互异。]article_adlist-->详见2024年11月25日发布的《主要宽基ETF集体调降费率水平，TMT主题ETF获资金加仓——基金市集周报20241125》]article_adlist-->END]article_adlist-->本订阅号是光大证券股份有限公司商量所（以下简称“光大证券商量所”）金融工程商量团队照章注册、孤苦运营的官方唯独订阅号。除本订阅号除外，光大证券商量所金融工程商量团队未注册或运营任何其他订阅号。任何东说念主以光大证券商量所金融工程商量团队阵势注册的、或虽未以光大证券商量所金融工程商量团队阵势注册关联词含有、昭示或示意与光大证券商量、光大证券商量所或光大证券商量所金融工程商量团队联系联的订阅号均不是光大证券商量所金融工程商量团队的官方订阅号。本订阅号所刊载的信息均基于光大证券商量所已矜重发布的商量申报，仅用于新媒体状态下证券商量信息、不雅点的一样交流，不组成对任何东说念主的投资建议、投资商讨认识或财务、法律等其他认识，亦不算作贸易、认购证券或其它金融用具的邀请、保举、保证或告白宣传。订阅者对于其径直或曲折基于本订阅号所刊载信息作念出的投资应自行承担风险，本订阅号不合任何订阅者因径直或曲折使用本订阅号推送内容所激发的任何径直或曲折亏本承担任何拖累。
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