海通国际证券集团有限公司Jingbo Zhao,Yuewei Zhao,Kunyang Wang近期对杭叉集团进行商议并发布了商议讲明注解《公司深度讲明注解：国产叉车龙头，国际化、电动化抓续加码》，本讲明注解对杭叉集团给出增抓评级，以为其经营价位为23.60元，现时股价为17.93元，预期高涨幅度为31.62%。
杭叉集团(603298) 投资重心： 公司是国产民营叉车龙头，计谋有经营明晰、功绩抓续肃穆。公司深耕叉车行业近70余载，是国内概述销量名次前二的叉车龙头制造商。2011年公司引入巨星控股，酿成民企控股、国资参股、高管抓股的褂讪股权架构；自2016年上市以来，公司束缚加大国际化、电动化、智能化以及后阛阓布局，功绩抓续肃穆。2023年/2024Q1-3公司兑现营业收入162.72/127.33亿元，同比+12.90%/+1.55%，2023年/2024Q1-3兑现归母净利润17.20/15.73亿元，同比+74.23%/+21.20%。 叉车：肃穆增长，瞻望2027年公共叉车阛阓空间约2000亿元，出海与电动化带来结构性机遇，后阛阓及智能化掀开新空间。1）成长性：叉车应用世俗具备通用属性，受益国内经济快速发展、物流业崛起、出口以及机器替东说念主趋势保抓较快发展。2）电动化：电动叉车尤其是锂电板叉车在环保、性能、本钱方面具上风，国内产业链上风赋能内资品牌竞争力；3）阛阓空间：咱们瞻望2027年公共叉车阛阓达2102亿元，国内阛阓525亿元，国外阛阓1577亿元，国居品牌走向公共是势必趋势。4）竞争方法：国外制造商具备先发上风，国产龙头凭借性价等到交期上风束缚霸占国外阛阓。5）永恒成长：对比国外龙头叉车厂商营收结构及国外用户取得叉车模式，中国叉车公司营收主要以新车销售为主，后阛阓及智能物流科罚决策的比例处于较低水平，咱们瞻望翌日跟着贸易模式的拓张，有较大成漫空间。 公司：国际化、电动化加快布局，后阛阓及智能化有望掀开新成漫空间。公司坚抓“两端强、中间精”探求发展模式，具备供应链与范围化上风。公司前瞻性布局新动力产业链，通过自研+产业迷惑的模式，在性能、居品谱系、供应链、品牌效应设立全面极度上风，并加快国外售售集中开发，讹诈土产货化部署加强性价等到交期上风，居品市占率及盈利才智有所普及。同期，公司积极布局叉车后阛阓与智能化业务，一是最初切入智能AGV赛说念，在智能物流鸿沟酿成明晰的业务架构，订单、营收保抓快速增长；二是完善租出及配件销售，通过子公司发力公共后阛阓，进一步强化公共竞争力。此外，公司在高机业务上有所布局，翌日具备一定发展空间。 盈利预测和估值。咱们瞻望公司2024/2025/2026年兑现营业收入168.33/188.23/203.10亿元，同比增长3.45%/11.83%/7.90%；兑现归母净利润为20.61/22.74/24.64亿元（原预测为20.24/22.48/23.89亿元），同比增长19.79%/10.34%/8.38%。咱们给以公司2024年15倍PE估值不变，经营价23.60元/股（+2%），合理市值309亿元，保管“优于大市”评级。参考可比公司PB估值（1.78倍），公司2024年PB为3.01倍，估值具备合感性。 风险指示。公司功绩不达盈利预测的风险；公司国外阛阓拓展不足预期；公司新动力居品研发程度不足预期；制造业景气竖立不足预期；原材料价钱波动风险；汇率波动风险；行业竞争加重。
证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据计较，华泰证券倪正洋商议员团队对该股商议较为深切，近三年预测准确度均值高达84.62%，其预测2024年度包摄净利润为盈利20.24亿，字据现价换算的预测PE为11.57。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有23家机构给出评级，买入评级14家，增抓评级9家；往日90天内机构经营均价为22.87。
以上实质为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资冷落。