东吴证券股份有限公司曾朵红,谢哲栋近期对平高电气进行盘考并发布了盘考论说《超/特高压订单不竭请托，事迹合适市集预期》，本论说对平高电气给出买入评级，以为其主见价位为27.70元，刻下股价为19.76元，预期高涨幅度为40.18%。
平高电气(600312) 投资要点 事件：公司发布24年三季报，公司24Q1-3完了营收78.9亿元，同+5.9%，归母净利润8.6亿元，同+55.1%，毛利率24.3%，同+4.3pct，归母净利率10.9%，同+3.5pct；其中24Q3营收28.4亿元，同+8.4％，归母净利润3.2亿元，同+47.7%，毛利率25.6%，同环比+4.2/3.2pct，归母净利率11.4%，同环比+3/1.2pct。事迹位于预报中值，合适市集预期。 高毛利名目请托，事迹不竭完了高速增长。1）公司事迹抓续高增，主要系公司重心名目不竭践约请托，交易收入同比增长。咱们揣度，Q3公司1000kV/750kV开拓请托约4/23远隔，Q4揣度差异请托3/50远隔操纵，抓续增长动能强。2）精益惩办抓续深切，提质增效遵守显赫，公司握住加强配网、高压开拓产线的优化降本责任，毛利率抓续提高，咱们揣度24年全年详尽毛利率水平有望提高2-3pct，奠定事迹高质地发展的基础。 上半年招标举座偏慢，下半年有望全面加快。24H1特高压开工招标过程偏慢，公司网内新订立单同比抓平，揣度下半年，【甘肃-浙江】【阿坝-成齐东】已初始物质招标，750kV/500kV需求差异为26/27远隔，1000kV估量7远隔，Q4咱们揣度【蒙西-京津冀】【大同-怀来-天津南-天津北】有望核准开工，网内订单同比有望完了肃肃增长。网外和配电市集抓续拓展，揣度全年订单有望保抓高速增长。 用度端收敛清雅，在手订单充沛。公司24Q1-3技能用度8.3亿元，同+17.3%，用度率10.5%，同+1pct，Q3技能用度3.6亿元，同环比+24.3%/35.5%，用度率12.5%，同环比+1.6/3.8pct，24Q3末存货/左券欠债23.0/12.8亿元，同+31%/19%，待请托家具显赫增长，在手订单充沛，看好公司保处事迹肃肃增长。 盈利预测与投资评级：公司盈利智商抓续提高，待建超/特高压名目多，咱们上修公司24-26年归母净利润差异为12.6（+0.04）/16.4（+0.3）/19.4（+0.2）亿元，同比+55%/30%/19%，现价对应PE差异为21x、16x、14x，赐与25年23x PE，对应主见价27.7元/股，保管“买入”评级。 风险辅导：电网投资不足预期，特高压建树不足预期，竞争加重。
证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据计较，国盛证券杨润想盘考员团队对该股盘考较为深切，近三年预测准确度均值为78.01%，其预测2024年度包摄净利润为盈利11.81亿，字据现价换算的预测PE为22.71。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级13家，增抓评级5家；畴前90天内机构主见均价为24.55。
以上执当作证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资淡薄。