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华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金       招募说明书（更新）     基金管理东说念主：华夏基金管理有限公司     基金托管东说念主：中信银行股份有限公司                   华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                        重要教唆   （一）华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金（以下简称“本基金”）已经中 国证监会2021年11月12日证监许可20213613号文准予注册。   （二）基金管理东说念主保证本招募说明书的内容真实、准确、完好。本招募说明书经中国 证监会注册，但中国证监会对本基金召募的注册，深圳证券交易所同意基金份额上市，并 不表明其对本基金的投资价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金莫得 风险。   （三）公开召募基础设施证券投资基金（以下简称“基础设施基金”）与投资股票或债 券的公募基金具有不同的风险收益特征，基础设施基金80%以上基金资产投资于基础设施 资产解救证券，并持有其全部份额，本基金通过基础设施资产解救证券持有基础设施名堂 公司全部股权，通过资产解救证券和名堂公司等载体取得基础设施名堂完全通盘权或计划 权利，其中投资于越秀集团极端关联方动作原始权益东说念主的高速公路行业基础设施资产解救 证券的比例不低于非现款基金资产的80%。基础设施基金以获取基础设施名堂房钱、收费 等空隙现款流为主要目的，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90%。因 此本基金与股票型基金、搀和型基金和债券型基金等有不同的风险收益特征，本基金的预 期风险和收益高于债券型基金和货币商场基金，低于股票型基金。本基金需承担投资基础 设施名堂因投资环境、投资标的以及商场轨制等相反带来的特有风险。   投资者应充分了解基础设施基金投资风险及本招募说明书所表露的风险因素，审慎作 出投资决定。   （四）基础设施基金采取阻滞式运作，不灵通申购与赎回，在证券交易所上市，场外 份额持有东说念主需将基金份额转托管至场内才可卖出或申报预受要约。   （五）基础设施名堂在评估、交通量预测、现款流测算等过程中，使用了较多的假设 前提，这些假设前提在改日是否约略终了有在一定不确定性，投资者应当对这些假设前提 进行审慎判断。   （六）本基金基础设施名堂领受收益法进行评估，假设与评估对象相对应的经济体在 评估基准日所具有的计划团队、财务结构、业务模式、商场环境等基础上按照其既有的经 营宗旨无间计划；假设与评估对象所触及资产组均按目下的用途和使用的方式、规模、频 度、环境等情况连接使用。因此，评估结果并未接头因设立本基金而发生的基金管理费。   此外，高速公路名堂领受特许计划模式计划，到期后将无偿嘱咐给政府研究主管单元。 特许计划权价值的评估不包含地盘及研究建筑物的价值，届时名堂公司持有的地盘及研究                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 建筑物将一并无偿嘱咐，预计不成为本基金带来现款收入。   （七）根据《名堂公司股权转让公约》约定，股权评估基准日（即2021年6月30日，不 含该日）至名堂公司股权转让工商变更登记完成之日（不含该日）之间产生的滚存利润由 转让方享有，如果名堂公司股东在标的股权转让工商变更登记完成之日后才作念出含有滚存 利润的分成决定，名堂公司应当将转让方享有的滚存利润划付给转让方，股权评估基准日 （不含该日）至工商变更登记完成之日（不含该日）之间产生的执行滚存利润以届时交割 审计申诉为准。   （八）本基金起原投资的基础设施名堂评估未接头改日可能得到因标的股权转让工商 变更登记完成之日前新冠肺炎疫情防控期间车辆免费、鲜嫩农产品运载车辆免费、节沐日7 座及以下小客车免费等而产生的政策补偿的价值，因此若名堂公司收费期在标的股权转让 工商变更登记完成之日后因该等政策补偿赐与脱期的，该期间对应的特许计划收入扣除相 关运营成本、开支及税费后应包摄于转让方通盘；若名堂公司在标的股权转让工商变更登 记完成之日后因该等事项得到政府现款补偿，该资金应扣除研究税费（如有）后包摄于转 让方通盘。   投资有风险，投资者在投老本基金之前，请仔细阅读本基金的招募说明书、基金合同、 基金产品贵寓概要，全面领悟本基金的风险收益特征和产品脾性，并充分接头自身的风险 承受才气，感性判断商场，严慎作念出投资决策。投资者应当负责阅读并完全剖释基金合同 第二十三部分规矩的免责要求、第二十四部分规矩的争议处理方式。   基金管理东说念主管理的其他基金的事迹不组成对本基金事迹发达的保证，基金的过往事迹 并不预示其改日发达。本基金的可供分配金额测算申诉的研究预测结果不代表基金存续期 间基础设施名堂真实的现款流分配情况，也不代表本基金约略按照可供分配金额预测结果 进行分配；本基金基础设施资产评估申诉的研究评估结果不代表基础设施资产的执行可交 易价钱，不代表基础设施名堂约略按照评估结果进行转让。   基金管理东说念主依照恪尽责守、敦厚信用、严慎辛苦的原则管理和运用基金财产，但不保 证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理东说念主提醒投资者基金投资的“买者自诩”原 则，在作出投资决策后，基金运营现象与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负 担。   本招募说明书主要东说念主员情况截止日为2024年11月1日，相关投资组合申诉财务数据截止 日为2023年9月30日。（本招募说明书中的财务贵寓未经审计）   本次主要更新内容：原始权益东说念主变更回收资金用途。                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                      重要风险教唆   （一）与基础设施基金研究的各项风险因素   本基金大部分资产投资于基础设施名堂，具有权益属性，受经济环境、运营管理等因素 影响，基础设施名堂商场价值及现款流情况可能发生变化，可能引起本基金价钱波动，以至 存在基础设施名堂际遇顶点事件（如地震、台风等）发生较大损失而影响基金价钱的风险。   本基金采取阻滞式运作，不开通申购赎回，只可在二级商场交易，存在流动性不足的风 险。   本基金运作过程中可能因触发法律法例或交易所规矩的终止上市情形而终止上市，导致 投资者无法平素在二级商场交易。   本基金运作过程中可能触及基金份额持有东说念主、本基金、资产解救证券、名堂公司等多层 面税负，如果国度税收等政策发生调整，可能影响投资运作与基金收益。基础设施基金是创 新产品，如果相关法例或政策发生变化，可能对基金运作产生影响。   在执行投资操作过程中，基金管理东说念主可能限于学问、工夫、教化等因素而影响其对研究 信息、经济形势和证券价钱走势的判断，其对基础设施名堂的管理模式不一定是最优决策， 可能导致基础设施名堂运营事迹不达预期。   本基金持有基础设施资产解救证券全部份额，如发生特殊情况需要处置基础设施资产支 持证券，可能会由于资产解救证券流动性较弱从而给证券持有东说念主带来损失（如证券不成卖出 或贬值出售等）。   研究当事东说念主在业务各要害操作过程中，因里面抵制存在颓势或者东说念主为因素形成操作诞妄 或违犯操作规程等引致的风险，举例，越权非法交易、司帐部门诓骗、交易毛病、IT 系统 故障等风险。   在本基金的各样交易步履或者后台运作中，可能因为工夫系统的故障或者差错而影响交 易的平素进行或者导致投资者的利益受到影响。这种工夫风险可能来自基金管理公司、登记                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 结算机构、销售机构、证券交易所、证券登记结算机构等。   根据证券交易资金前端风险抵制研究业务规则，中登公司和交易所对交易参与东说念主的证券 交易资金进行前端额度抵制，由于执行、调整、暂停该抵制，或该抵制出现特别等，可能影 响交易的平素进行或者导致投资者东说念主的利益受到影响。   本基金设立后，基金管理东说念主可能还将管理其他与本基金同类型的基础设施基金；基金管 理东说念主遴聘的运营管理机构可能持有或为其他同类型的基础设施名堂提供运营管理服务；原始 权益东说念主也可能持有或管理其他同类型的基础设施名堂等。由于上述情况，本基金的关联方可 能与本基金存在一定的利益冲突。   因研究法律法例或监管机构政策修改等基金管理东说念主无法抵制的因素的变化，使基金或投 资者利益受到影响的风险，举例，监管机构基金估值政策的修改导致基金估值方法的调整而 引起基金净值波动的风险、研究法例的修改导致基金投资范围变化，基金管理东说念主为调整投资 组合而引起基金净值波动的风险等。   本基金投资于基础设施资产解救证券的比例不低于 80%，投资于利率债、AAA 级信用 债、货币商场器具的比例不卓越 20%。证券商场价钱因受各样因素的影响而引起的波动， 将使本基金资产面对潜在的风险。商场风险主要为债券投资风险，主要包括：   （1）信用风险   基金在交易过程中发生交收毁约，或者基金所投资债券之刊行东说念主出现毁约、拒却支付到 期本息，或由于债券刊行东说念主信用质料训斥导致债券价钱下落，或者债券回购交易到期时交易 敌手方不成履行付款或结算义务等，形成基金资产损失的风险。   （2）利率风险   商场利率波动会导致债券商场的收益率和价钱的变动，如果商场利率高涨，本基金持有 债券将面对价钱下落、本金损失的风险，而如果商场利率下落，债券利息的再投资收益将面 临下落的风险。   （3）收益率弧线风险   如果基金对长、中、短期债券的持有结构与基准存在相反，长、中、短期债券的相对价 格发生变化时，基金资产的收益可能低于基准。   （4）利差风险                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   债券商场不同期限、不同类属债券之间的利差变动导致相应期限和类属债券价钱变化的 风险。   （5）商场供需风险   如果宏不雅经济环境、政府财政政策、商场监管政策、商场参与主体计划环境等发生变化， 债券商场参与主体可用资金数目和债券商场可供投资的债券数目可能发生相应的变化，最终 影响债券商场的供需关系，形成基金资产投资收益的变化。   （6）购买力风险   基金投资所取得的收益率有可能低于通货推广率，从而导致投资者持有本基金资产执行 购买力下落。   本基金基金合同告成后，将根据研究法律法例肯求在交易所上市。本基金基金份额上市 交易后，在每个交易日的交易时间将根据研究交易规则确定交易价钱，该交易价钱可能受本 基金投资的基础设施名堂计划情况、所在行业情况、商场情谊及供求关系等因素影响；此外， 本基金还将按照研究业务规则、基金合同约定进行估值并表露基金份额净值等信息。由于基 金份额交易价钱与基金份额净值形成机制以及影响因素不同，存在基金份额交易价钱相对于 基金份额净值折溢价的风险。   干戈、当然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券商场的运行，可能导致基金 资产的损失。金融商场危机、行业竞争、代理机构毁约等超出基金管理东说念主自身顺利抵制才气 之外的风险，可能导致基金或者基金份额持有东说念主利益受损。   （二）与基础设施名堂研究的风险   （1）产业政策及行业管理风险   本基金投资的基础设施名堂的现款流主要由名堂公司的高速公路车辆通行费等业务收 入提供，其中，高速公路的车辆通行费收费尺度由政府研究部门制定。如改日国度高速公路 收费政策发生变化，包括但不限于收费尺度训斥以至取消收费等，可能存在因此导致剩余经 营期限内名堂公司的高速公路车辆通行费收入训斥的风险。   （2）地盘使用政策风险   本基金所持有的基础设施名堂的地盘类型为划拨用地，如改日对于划拨用地的研究政策 发生变化，可能对基础设施名堂运营产生不利影响。                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （3）基础设施证券投资基金政策风险   目下基础设施证券投资基金是证券商场的创新产品，基础设施证券投资基金的研究的法 规轨制还在渐渐建立和完善之中，如果相关法律、法例、政策发生变化，可能会对本基金产 生影响。   本基金所持有的基础设施资产类别为高速公路，且本基金投资于越秀集团极端关联方作 为原始权益东说念主的高速公路行业基础设施资产解救证券的比例不低于非现款基金资产的 80%， 高速公路的行业和区域鸠合度较高。若公路的运营终止、中止或受到外界因素重要影响，可 能导致名堂公司运营收入不足预期，进而对基金的分配形成不利影响。   本基金所持有的基础设施资产类别为高速公路，高速公路的行业和区域鸠合度较高。若 高速公路行业远景、计划环境发生变化、标的公路的运营终止、中止或受到地方经济变化、 路网拓展变化、替代性交通器具、顶点天气（如 2008 年南边雪灾）、疾病等外界因素重要 影响，可能导致名堂公司运营收入不足预期，进而对基金的分配形成不利影响。   本基金投资鸠合度高，收益率很大程度依赖基础设施名堂运营情况。如基金管理东说念主或运 营管理机构计划管理才气不足、高速公路收费收入波动、养护成本及东说念主员成本变动，导致实 际现款流大幅低于测算现款流，则存在基金收益率不达预期的风险。   在名堂公司运营出现较大繁重时，本基金将通过处置标的股权、标的债权和/或标的公 路的权益来得到处置收入。受限于研究处置变现标准和届时商场环境的影响，高速公路行业 资产的处置变面前间和变现款额具有一定的不确定性，从而影响基金份额持有东说念主预期收益的 终了。在顶点情况下，本基金最终终了的变现资产可能将无法弥补对名堂公司股权的投老本 金，进而可能导致投资者蚀本。   本基金投资的基础设施名堂领受收益法进行评估，收益法估值对于名堂现款流和收入增 长的预测，折现率的采取，运营管理的成本等参数需要进行大量的假设。由于预测期限长， 部分假设较小幅度的偏差会很大程度上影响基础设施名堂的估值，可能导致评估值不成完全 反应基础设施名堂的公允价值。同期，基础设施名堂的评估结果并未接头因设立本基金而发 生的基金管理费、专项规画的规画管理费等用度，而该等用度需要由基金财产承担。由于现                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 金流和收入预测遍及不接头突发因素或不可抗力带来的收入下落，在改日无间运作过程中， 可能会出现历久收益不足预期的风险。   本基金对基础设施名堂改日现款流进行合理预测，平素情况下影响基础设施名堂改日现 金流的因素主要为标的公路运营收入净额，运营收入净额影响因素包括高速行业发展和运营 管理机构运营才气；高速公路行业发展受国度行业政策、所在地区发展及交通行业竞争等因 素影响，运营管理机构运营才气受制于其对标的公路运营才气、说念路交通设施珍摄才气等因 素。此外，现款流预测基于对车辆通行费等现款收入及运营珍摄成本等现款开销的假设，由 于影响收入和开销的因素具有一定的不确定性或存在无法达到预期的风险，因此对基础设施 名堂改日现款流的预测也可能会出现一定程度的偏差，本基金持有东说念主可能面对现款流预测偏 差导致的最终得到分配偏差的风险。   本基金投资的基础设施名堂汉孝高速公路存在部分附属房屋建筑尚未取得《不动产权证 书》等不动产权属文凭、附属房屋的施工建设尚未取得研究主管机关的许可等合规性缺陷， 存在研究主管部门给予的行政处罚或存在被研究主管部门给予行政处罚的风险。   本基金投资的基础设施名堂汉孝高速公路存在部分附属房屋建筑尚未办理联合齐全验 收，存在被研究主管部门给予行政处罚的风险。   （1）汉孝高速机场北链接线管理中心各项验收手续正在办理中，预计于基金合同告成 后一年内办理罢了通盘验收手续并办理取得《不动产权文凭》，具体以主管部门批准的办理 时间为准。   （2）汉孝高速机场北链接线管理中心各单项验收已恰当联合齐全验收条件，待黄陂区 行政审批局联合齐全验收申报窗口复核申报贵寓后，庄重提交申报。   （3）针对汉孝高速干线水土保持验收事项，名堂公司已于 2022 年 4 月 18 日完成了水 土保持验收手续。   针对上述风险，越秀中国已出具《越秀（中国）交通基建投资有限公司对于基础设施项 目转让正当合规的承诺函》，承诺将无间积极协助汉孝公司、基金管理东说念主与研究主管部门沟 通协商，尽力图取补办上述缺失的许可或手续（如需）。在基金合同告成后，汉孝公司如因 上述手续或文凭未办理罢了而被研究单元处罚、或尺度不恰当监管要求被责令整改等情形给 汉孝公司、基金财产带来的损失由越秀中国承担。                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   汉孝高速服务区计划安排触及以计划服务寄予计划、房屋及计划性名堂租赁计划的方式 利用划拨地盘使用权以极端上建成的房屋的情况，上述租赁费总共 6,416 万元，约占预测总 收入的 1%。名堂公司存在被研究主管部门主动审查后要求上缴前述租赁收入中的地盘收益 的风险，也存在研究计划公约被认定为无效后，名堂公司已收取的租赁用度中所含地盘收益 被照章上缴国度的可能性。   针对上述风险，越秀中国已出具承诺函，若后续研究主管机关要求汉孝公司补办划拨建 设用地转出让手续、补缴地盘出让金、缴纳研究罚金或按年度申报缴纳地盘收益、补缴积年 地盘收益（统称“地盘补缴款”），则在承租方未能足额支付地盘补缴款项的情况下，越秀 中国将承担该等地盘补缴款。   汉孝高速机场北服务区计划权承租方自 2022 年四季度起，未按照两边签署的公约向项 目公司支付房钱。结果 2023 年 9 月 30 日，未付房钱金额累计为 2,266.4 万元。名堂公司已 经向湖北省武汉市黄陂区东说念主民法院提请诉讼，肯求追缴承租方的未付房钱及对应毁约金。基 金管理东说念主于 2023 年 8 月 11 日接到法院一审判决书（（2023）鄂 0116 民初 2360 号），一审 判决结果如下：承租东说念主于判决告成之日起旬日内向名堂公司支付租赁费 2,266.4 万元及毁约 金，驳回承租东说念主的全部反诉请求。案件受理费、保全费、反诉费由承租东说念主职守。如不服本判 决，当事东说念主可在判决书投递之日起十五日内，向一审法院递交上诉状。名堂公司收到武汉市 中级东说念主民法院文告，承租东说念主的上诉已于 2023 年 9 月 7 日立案受理，二审法院于 2023 年 11 月 14 日开庭问询，目下尚未收到法院审理结果。   基金管理东说念主于 2023 年 8 月 14 日发布《华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金 触及基金财产诉讼的公告》，基金管理东说念主、名堂公司及运营管理机构将密切关怀承租东说念主动态 及本次诉讼案件的后续进展，积极开展研究处事，包括但不限于了解承租东说念主上诉意愿、践约 意愿以及践约才气，根据承租东说念主的情况制定积极的应答策略等，并采取一切合理方式珍摄项 目公司以及基金份额持有东说念主权益，并实时履行信息表露义务。   本基金在专项规画层面建树了股东借款：专项规画向 SPV 披发股东借款，SPV 收购项 目公司后，由名堂公司反向收受合并 SPV 并袭取此项债务。其中部分股东借款利息不错在 税前扣除，有益于优假名堂公司老本结构。但该结构存在以下风险：   （1）如改日对于股东借款利息的税前抵扣政策发生变动，或老本商场利率下诈骗股东 借款利息的税前抵扣额低于预期，可能导致名堂公司应征税所得额和所得税应征税额的提高， 使本基金可供分配现款流不达预期，导致现款流波动风险。                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （2）如改日对于民间假贷借款利率上限的政策或法例发生变动，导致名堂公司可能不 能按照《股东借款合同》和《债权债务证实公约》的约定偿还股东借款本金和利息，使本基 金现款流分配不达预期，带来现款流波动风险。   基金合同告成后，本基金通过特殊目的载体持有的名堂公司拟保留 3.5 亿元银行贷款， 保留的银行贷款利率为五年期的贷款商场报价利率（LPR）下浮 122bps。该部分银行借款还 款规画为：首笔贷款披发后第 1-3 年，每年还老实别不少于贷款本金的 1%、2%、3%；第 年送还全部剩余贷款本息。每半年还本不少于 1 次。在职意年度，如累计还款高于以上约定 的最低还款要求所对应的累计还款金额，当年还款比例不错低于以上条件，但结果各年的累 计还本数额不低于以上条件对应的累计还本要求。银行借款属于公司一般欠债，优先于本基 金可供分配现款流的分配。上述对外借款可能导致本基金存在如下特殊风险：   （1）如改日 LPR 上行，名堂公司的财务成本将有所高涨，导致可供分配金额训斥，进 而对投资东说念主的投资收益产生不利影响。   （2）如名堂公司计划现象发生不利变化，银行可能要求提前送还贷款本息，导致名堂 公司现款流进一步减少，进而对投资东说念主的投资收益产生不利影响。   （3）如名堂公司资金不足以偿还到期债务，银行可能拿告状讼、仲裁或其他法律措施， 基础设施名堂存在运营受到限制的风险。   （1）在本基金运作期间，基础设施名堂的运营事迹与运营管理机构所无间提供的服务 及发达密切研究。如运营管理机构未能尽责践约，或其里面功课、东说念主员管理及系统操作欠妥 或诞妄，可能给基础设施名堂形成损失。   （2）在本基金运作期间，存在运营管理机构不续聘或解聘且莫得合适续聘机构的可能 性。此外，运营管理机构的研究东说念主员可能下野并在下野后管理与本基金投资的基础设施名堂 存在竞争关系的名堂，对基础设施名堂的业务、财务现象、计划事迹及远景可能会形成不利 影响。   （3）运营管理机构的里面监控政策及标准可能不成完全灵验，可能无法发现及重视项 目公司职工、其他第三方职工的研究罪犯非法步履。若出现上述情况，可能会对本基金形成 不利影响。               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本基金投资的基础设施名堂为高速公路，在其一定距离范围内可能存在新建收费高速公 路、高铁汇注的可能性，以及新建、改造升级免费通行的公路汇注，如新建或改造升级国说念、 省说念、县说念汇注，可能导致运载方式产生竞争，对本基金投资的基础设施名堂车流量带来分 流，对车流量产生一定的不利影响，存在一定的商场竞争风险。   本基金 80%以上基金资产投资于收费公路类基础设施资产解救专项规画，跟着运营年 限的增长，剩余期限内如本基金未扩募新资产，则已持有资产的账面价值逐年训斥，进而导 致基金净值渐渐训斥以至趋于零。   名堂公司可通过运营管理机构为基础设施名堂提供维修及调遣服务，维修及调遣服务涉 及重型机械的操作，操作过程中可能会发生无意事件；高速公路运餬口产过程中，不可幸免 地会发生安全出产事故、交通事故等，名堂公司可能面对基础设施名堂的毁伤或糟蹋、东说念主身 伤害或死字以及承担相应法律责任的风险。此外，如发生地震、台风、水患、失火、干戈、 疫疠、政策、法律变更极端他不可抗力事件，基础设施名堂计划情况可能受到影响，进而对 本基金的收益分配形成不利影响。                                                   华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                    一、弁言   《华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）》（以下简称“本 招募说明书”）依据《中华东说念主民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）、《中 华东说念主民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《公开召募证券投资基金销售机构监督 管理办法》（以下简称“《销售办法》”）、《公开召募证券投资基金运作管理办法》（以下 简称“《运作办法》”）、《公开召募证券投资基金信息表露管理办法》（以下简称“《信息 表露办法》”）、《公开召募基础设施证券投资基金指引（试行）》（以下简称“《指引》”）、 《深圳证券交易所公开召募基础设施证券投资基金业务办法（试行）》（以下简称“《业务 办法》”）、《深圳证券交易所公开召募基础设施证券投资基金业务指引第 1 号—审核关怀 事项（试行）》（以下简称“《审核关怀事项》”）、《深圳证券交易所公开召募基础设施证 券投资基金业务指引第 2 号—发售业务（试行）》（以下简称“《发售业务指引》”）、《公 开召募基础设施证券投资基金网下投资者管理详情》《公开召募基础设施证券投资基金尽责 走访处事指引（试行）》《公开召募基础设施证券投资基金运营操作指引（试行）》《中国 证券登记结算有限责任公司公开召募基础设施证券投资基金登记结算业求实施详情（试行）》 《中国证券登记结算有限责任公司深圳证券交易所公开召募基础设施证券投资基金登记结 算业务指引（试行）》极端他相关规矩以及《华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基 金基金合同》（以下简称“基金合同”）编写。   本基金管理东说念主承诺本招募说明书不存在职何乌有记录、误导性诠释或者重要遗漏，并对 其真实性、准确性、完好性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的贵寓肯求募 集的。基金管理东说念主莫得寄予或授权任何其他东说念主提供未在本招募说明书中载明的信息，或对本 招募说明书作任何解释或者说明。   本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会注册。基金合同是规矩基金 合同当事东说念主之间权利义务关系的基本法律文献，其他与本基金研究的触及基金合同当事东说念主之 间权利义务关系的任何文献或表述，如与基金合同有冲突，均以基金合同为准。基金合同当 事东说念主按照《基金法》、基金合同极端他相关规矩享有权利、承担义务。基金合同确当事东说念主包 括基金管理东说念主、基金托管东说念主和基金份额持有东说念主。基金投资者自依基金合同取得本基金基金份 额，即成为基金份额持有东说念主和基金合同确当事东说念主，其持有基金份额的步履本人即表明其对基 金合同的承认和接受。基金份额持有东说念主动作基金合同当事东说念主并不以在基金合同上书面签章为              华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 必要条件。基金投资者欲了解基金份额持有东说念主的权利和义务，应详备查阅基金合同。              华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  二、释义 在本招募说明书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义： 一、与主体相关的界说   权益东说念主为越秀（中国）交通基建投资有限公司。   的基础设施资产解救专项规画，首期基础设施资产解救专项规画为中信证券-越秀   交通高速公路 1 号资产解救专项规画。   管公约》的约定担任专项规画托管银行的中信银行广州分行，或根据该公约任命的   动作专项规画托管银行的继任主体。   公司广州国际大厦支行，或根据该等公约任命的动作监管银行的继任主体。   称“汉孝公司”）以及本基金通过资产购入得到的其他名堂公司。   称为湖北越通交通投资有限责任公司。   通过特殊目的载体取得基础设施名堂计划权利。在本基金中，特殊目的载体系指资   产解救专项规画、SPV 和名堂公司的单称或统称。             华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   中承担部分基础设施名堂运营管理职责的外部管理机构，即根据《寄予计划管理合   同》的约定承担标的公路及相应标的公路权益等名堂公司研究事项运营管理职责的   主体，具体系指广州越通公路运营管理有限公司（简称“越通公司”）极端权利、   义务的正当继任主体。   通力讼师事务所、北京金诚同达讼师事务所及继任讼师事务所。   讼师事务所。   普通合伙）极端继任机构。   构，本基金起原阶段的评估机构为深圳市鹏信资产评估地盘房地产估价有限公司。   中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资东说念主的合称。   并存续或经相关政府部门批准设立并存续的企业法东说念主、行状法东说念主、社会团体或其他   组织。   内证券期货投资管理办法》及研究法律法例规矩不错使用来自境外的资金投资于在   中国境内照章召募的证券投资基金的中国境外的机构投资者，包括及格境外机构投   资者和东说念主民币及格境外机构投资者。   相信公司、财务公司、保障公司、及格境外机构投资者、交易银行极端理睬子公司、   恰当规矩的私募基金管理东说念主以极端他中国证监会招供的专科机构投资者，以及根据   相关规矩参与基础设施基金网下询价的天下社会保障基金、基本养老保障基金、年   金基金等。   基金策略配售的主体，包括原始权益东说念主或其合并抵制下的关联方，以极端他专科机              华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   构投资者。   者、机构投资者、及格境外投资者以及法律法例或中国证监会允许购买证券投资基   金的其他投资者。   法》和中国证监会规矩的其他条件，取得基金销售业务资格并与基金管理东说念主签订了   基金销售服务公约，办理基金销售业务的机构，以及可通过深圳证券交易所交易系   统办理基金销售业务的会员单元。其中，可通过深圳证券交易所交易系统办理本基   金销售业务的机构必须是具有基金销售业务资格、并经深圳证券交易所和中国证券   登记结算有限责任公司招供的深圳证券交易所会员单元。   目公司股权转让给 SPV 的主体，本基金起原阶段的名堂公司股权转让方为越秀中   国。   的债权项下债权东说念主的主体，即规画管理东说念主（代表专项规画）。   承继东说念主。 二、本基金或专项规画触及的主要文献   基金合同》及对基金合同的任何灵验雠校和补充。   秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金托管公约》及对该托管公约的任何灵验修   订和补充。   金招募说明书》极端更新。   品贵寓概要》极端更新。   告》。              华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   额发售公告》。   公告书》。   路 1 号资产解救专项规画资产解救证券认购公约》极端任何灵验修改或补充。   书》极端任何灵验修改或补充。   本《中信证券-越秀交通高速公路 1 号资产解救专项规画尺度要求》极端任何灵验   修改或补充。   公约极端任何灵验修改或补充，本基金起原阶段规画管理东说念主与专项规画托管银行签   署的专项规画托管公约为《中信证券-越秀交通高速公路 1 号资产解救专项规画托   管公约》。   转让公约》极端任何灵验修改或补充。   其任何灵验修改或补充的统称。   签署的《债权债务证实公约》极端任何灵验修改或补充的统称。   等研究方签署的寄予计划管理合同极端任何灵验修改或补充，本基金起原阶段签署   的寄予计划管理合同为《华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金寄予计划   管理合同》。   的研究账户监管公约极端任何灵验修改或补充，本基金起原阶段签署的监管公约为   《湖北汉孝高速公路建设计划有限公司监管公约》。   《对于湖北汉孝高速公路建设计划有限公司之名堂公司股权转让公约》极端任何有               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   效修改或补充。   北汉孝高速公路建设计划有限公司与湖北越通交通投资有限责任公司之收受合并   公约》极端任何灵验修改或补充。 三、与基金研究的界说   肯求赎回的基金。   主体，包括基金管理东说念主、基金托管东说念主和基金份额持有东说念主。   金份额的认购、转托管等业务。   所。   易系统办理基金份额认购等业务的场所。   容包括投资东说念主深圳灵通式基金账户/深圳证券账户的建立和管理、基金份额登记、   基金销售业务的证实、算帐和结算、代理披发红利、建立并守旧基金份额持有东说念主名   册和办理非交易过户等。   过场外售售机构认购的基金份额登记在本系统。   过场内会员单元认购和买入的基金份额登记在本系统。   交易所东说念主民币普通股票账户（简称“A 股账户”）或证券投资基金账户（简称“基   金账户”），投资者通过深圳证券交易所交易系统办理基金交易、认购等业务时需   持有深圳证券账户。   限责任公司注册的灵通式基金账户，投资者办理场外认购等业务时需具有灵通式基   金账户。               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   购、转托管等业务而引起的基金份额变动及结余情况的账户。   额销售机构的操作，包括系统内转托管和跨系统转托管。   机构之间或证券登记系统内不同会员单元之间进行转托管的步履。   系统间进行转托管的步履。   各样有价证券、银行存款本息、基金应收款项极端他资产的价值总和，即基金合并   财务报上层面计量的总资产。   并财务报上层面计量的净资产。   份额净值的过程。   息表露办法》规矩的互联网网站（包括基金管理东说念主网站、基金托管东说念主网站、中国证   监会基金电子表露网站）等媒介。 四、与资产研究的界说   产解救证券持有东说念主根据其所领有的专项规画的资产解救证券极端要求条件享有专   项规画利益、承担专项规画的风险。   股权的统称；在 SPV 与名堂公司进行收受合并完成后，系指连接存续公司的 100%   股权。   项下享有的债权。                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   收费公路（如有）的统称。   机场北链接线两部分。干线部分起于黄陂区桃园集，与岱黄公路相连，路过武汉市   黄陂区横店街、河汉街、祁家湾、孝感市孝南区祝家镇、三叉镇，在孝感市孝南区   杨店镇与孝襄高速公路相接，全长 33.528km，其中武汉市境段长 26.024km，孝感   市境段长 7.504km，共设桃园集、横店、张家店互通式立交 3 处。机场北链接线部   分起于汉孝高速公路甘夏湾近邻（汉孝高速公路桩号 K7+180 处），止于河汉机场   计划北门（孝天延长线桩号 K2+000 处），路过毛家湾、丁家港、红星大队，阶梯   全长 2.468km（收费里程为 4.968km，其中：干线里程 2.468km，甘夏湾互通、集   散车说念折算里程 2km，跃进互通折算里程 0.5km），在甘夏湾及跃进水库处建树互   通式立交。   路告白计划权和标的公路服务设施计划权的统称。   收入的收费权。   研究业务的权利。   施计划权研究业务的权利。   辆通行费清分结算职能的其他主体。   置而取得的收入，名堂公司运营收入应当包括但不限于：（a）名堂公司收取的车   辆通行费收入、告猝然收入、与服务设施等研究的租赁收入等各样计划收入；（b）   其他因标的公路以及标的公路权益的正当运营、管理和处置以极端他正当计划业务   而产生的收入。   出及用度，包括但不限于标的公路营运经费、养护工程用度（日常养护、小修调遣、   养护专项、教训性养护、检测及蓄意费等），机电工程用度（日常养护、专项工程、                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   备品备件）以极端他用度，水电费，告白及业务宣传费，职工工资薪酬等职工用度   （如有），行政经费，专项经费，告白牌珍摄费，安全出产经费，印花税、地盘使   用税、房产税、城市珍摄建设税、教训费附加、地方教训费附加、企业所得税等各   项税金极端他必要开销。   目至少包括折旧与摊销，同期应当笼统接头名堂公司无间发展、偿债才气和计划现   金流等因素，具体法律法例另有规矩的，从其规矩。 五、触及的各账户的界说   账户。   者托福的认购资金的东说念主民币资金账户。   托管银行开立的东说念主民币资金账户。   公司现款流入，并根据《监管公约》的约定对外支付的东说念主民币资金账户，具体账户   信息以《监管公约》的约定为准。   对 SPV 的股本投进款项和披发的股东借款、名堂公司向 SPV 进行股东分成等款项，   并对外进行支付的东说念主民币资金账户。 六、日历、期间的界说   理东说念主向中国证监会办理基金备案手续罢了，并得到中国证监会书面证实的日历。   毕，算帐结果报中国证监会备案并赐与公告的日历。                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    事务所验资申诉，专项规画召募资金总额不低于约定的宗旨召募金额，经规画管理    东说念主公告专项规画成立之日。    息、红利等股权投资收益，和/或向其股东借款出借东说念主支付股东借款本息之日。 七、其他界说    释、行政规章以极端他对基金合同当事东说念主有拘谨力的决定、决议、文告等。    出的雠校。    机关对其经常作念出的雠校。    机关对其经常作念出的雠校。    经常作念出的雠校。    对其经常作念出的雠校。    定》。    法（试行）》及颁布机关对其经常作念出的雠校。    于基础设施证券投资基金的业务规则、详情、规矩极端经常雠校的版本。    港特别行政区、中华东说念主民共和国澳门特别行政区和中华东说念主民共和国台湾地区）。               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    司或接受华夏基金管理有限公司寄予代为办理登记业务的机构。本基金的登记机构    为中国证券登记结算有限责任公司。                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                 三、基础设施基金全体架构   （一）本基金的全体架构   本基金在基金合同告成并完成基金合同、资产解救专项规画研究交易文献约定的交易后， 形成的全体架构如下图：                 图 3-1 基金全体架构示意图   （二）基础设施基金的交易安排   （1）本基金基金合同的告成   基金合同经基金管理东说念主、基金托管东说念主两边盖章以及两边法定代表东说念主或授权代表署名（或 盖章）并在募鸠合束后经基金管理东说念主向中国证监会办理基金备案手续，并经中国证监会书面 证实后告成。本基金《基金合同》已于2021年12月3日告成。《基金合同》的灵验期自其生 效之日起至基金财产算帐结果报中国证监会备案并公告之日止。   （2）本基金的起原投资   根据基金合同约定以及基金管理东说念主与规画管理东说念主签订的《认购公约》，基金合同告成后， 本基金初次发售召募资金在扣除基金层面预留用度后，全部用于认购由中信证券设立的中信 证券-越秀交通高速公路1号资产解救专项规画的全部份额，将认购资金寄予给规画管理东说念主管 理，资产解救证券管理东说念主设立并管理专项规画，本基金取得资产解救专项规画的全部资产支 持证券，成为资产解救证券唯独持有东说念主。                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （1）越秀（中国）交通基建投资有限公司于2020年11月17日设立湖北越通交通投资有 限责任公司（即SPV），SPV成立时注册老本为1000万元。越秀中国持有SPV100%的股权。                 图 3-2 原始权益东说念主设立 SPV   （2）基金管理东说念主根据与规画管理东说念主签订的《认购公约》，将认购资金寄予给规画管理 东说念主管理，规画管理东说念主设立并管理中信证券-越秀交通高速公路1号资产解救专项规画，基金管 理东说念主取得资产解救证券的全部份额，成为资产解救证券唯独持有东说念主。            图 3-3 本基金成立后认购全部资产解救证券   （3）专项规画设立后，规画管理东说念主根据专项规画文献的约定，指示专项规画托管银行 将等额于《SPV股权转让公约》项下的SPV股权转让对价划拨至原始权益东说念主指定的账户，用 于购买SPV股权，并成为SPV的唯独股东；规画管理东说念主（代表专项规画）成为SPV的唯独股 东后，应根据《SPV股权转让公约》的约定，向SPV履行缴纳出资及增资义务。规画管理东说念主 应于专项规画设立日向专项规画托管银行发出划款指示，指示专项规画托管银行将专项规画 资金根据《SPV股权转让公约》约定的相应SPV缴纳出资及增资部分金额划拨至SPV账户。       图 3-4 中信证券代表专项规画向原始权益东说念主购买 SPV100%股权   （4）根据《股东借款合同》，中信证券代表专项规画向SPV披发借款，形成对SPV的 债权。SPV取得的借款用于收购名堂公司100%股权。                   华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）      图 3-5 中信证券代表专项规画实缴 SPV 出资及增资并披发股东借款   （5）根据《名堂公司股权转让公约》，SPV以取得的股东借款和出资及增资款项收购 名堂公司，在完成收购名堂公司后，由名堂公司反向收受合并SPV。             图 3-6 SPV 向越秀中国购买汉孝公司 100%股权   （6）名堂公司在收受合并完成后，袭取SPV对专项规画负有股东借款的债务。        图 3- 7 名堂公司反向收受合并 SPV 形成本基金预设架构   （1）股东借款   本基金通过在汉孝公司和专项规画之间搭建一层SPV的方式，最先在SPV层面搭建股债 结构，在基金合同告成后通过汉孝公司反向收受合并SPV的方式，将SPV对专项规画的债务 下千里到汉孝公司层面，从而在汉孝公司层面完成股债结构的搭建。汉孝公司在股东借款存续 期向专项规画支付股东借款利息并偿还股东借款本金。   （2）银行借款                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   汉孝公司与招商银行股份有限公司广州富力中心支行（简称“招商银行广州富力中心支 行”）于2017年5月8日签订了《固定资产借款合同》及相应的《质押合同》等公约，约定借 款金额为2.5亿，贷款期限为13年，贷款期间汉孝公司以其正当享有的汉孝高速公路100%的 收费权质押给招商银行广州富力中心支行，且已于2017年5月10日通过中国东说念主民银行征信中 心办理罢了相应的质押登记手续。   汉孝公司与招商银行广州富力中心支行于2017年5月8日还签订了《寄予贷款借款合同》 及相应的《质押合同》等公约，招商银行广州富力中心支行接受广发证券资产管理（广东） 有限公司的寄予向汉孝公司披发资金寄予贷款。合同约定借款金额为2.5亿，贷款期限为13 年，贷款期间汉孝公司以其正当享有的汉孝高速公路100%的收费权质押给招商银行广州富 力中心支行，且已于2017年5月10日通过中国东说念主民银行征信中心办理罢了相应的质押登记手 续。   本基金刊行前，上述两笔招商银行借款剩余本金为3.5亿元。湖北汉孝高速公路建设经 营有限公司已与中信银行广州分行签署《固定资产贷款合同》，《固定资产贷款合同》约定 的贷款金额为3.5亿元，具体用途为置换已参加汉孝高速公路名堂的存量融资。贷款期限为 自初次支款之日起15年，担保方式为信用方式，贷款利率为五年期的贷款商场报价利率（LPR） 下浮122bps。在本基金刊行前由中信银行广州分行向名堂公司披发3.5亿元贷款，用以置换 招商银行的3.5亿元贷款，并捣毁收费权质押登记。   结果本基金首份招募说明书表露之日，中信银行广州分行已向名堂公司披发3.5亿元贷 款，名堂公司已偿还招商银行3.5亿元贷款并完成捣毁收费权质押登记。   在本基金刊行后，名堂公司将保留中信银行3.5亿元银行贷款。存续部分贷款的还款计 划为：首笔贷款披发后第1-3年，每年还老实别不少于贷款本金的1%、2%、3%，第4-7年每 年还本不少于贷款本金的5%，第8-14年每年还本不少于贷款本金的10%，第15年送还全部剩 余贷款本息。每半年还本不少于1次。在职意年度，如累计还款高于以上约定的最低还款要 求所对应的累计还款金额，当年还款比例不错低于以上条件，但结果各年的累计还本数额不 低于以上条件对应的累计还本要求。   研究交易完成后，名堂公司股权和债务结构如下图：                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）               图 3-8 名堂公司股权和债务结构   （3）外部借款恰当研究规矩的情况   本基金成立及以后，基础设施基金在遵循基金份额持有东说念主利益优先原则的前提下，可依 法顺利或盘曲对外借进款项，借款用途限于基础设施名堂日常运营、维修改造、名堂收购等， 且基金总资产不得卓越基金净资产的140%。   根据名堂公司与中信银行广州分行签署的借款公约，上述借款为信用借款，无需基础设 施名堂研究权利建树担保，且基金总资产预计不卓越基金净资产的140%，恰当《指引》第 二十八条的研究规矩。   （4）外部借款对本基金收益的影响及风险分析   基于基础设施名堂改日现款流预测假设，上述对外借款安排一定程度上可教训本基金投 资东说念主里面收益率。   上述借款安排研究风险详见本招募说明书“八、风险揭示”部老实容。   （1）股权转让对价支付安排 支付的前提条件的情况下，由规画管理东说念主向越秀中国一次性支付全部股权转让对价。 目公司股权转让公约》约定的前提条件已全部得志时，SPV应当向越秀中国一次性支付全部 标的股权转让价款。如果《名堂公司股权转让公约》约定的前提条件未在预定的时间内全部 得志，则越秀中国与SPV应当就名堂公司股权转让价款的支付进一步协商。 完成收受合并，则名堂公司自交割审计基准日（含）至2021年12月31日（含）多缴纳的所得 税款（比拟于名堂公司与SPV于2021年12月31日前完成收受合并时，名堂公司缴纳的所得税 款而言）由越秀中国承担，越秀中国应实时支付给名堂公司。   （2）股权交割及工商变更登记安排                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   在专项规画设立日起10个处事日内，SPV刊出越秀中国的出资证明书，并向专项规画签 发出资证明书，修改公司规矩和股东名册中相关股东的记录。   在专项规画设立日起45个处事日内，中信证券、越秀中国、SPV应共同负责办理《SPV 股权转让公约》约定的标的股权的工商变更登记手续。中信证券、越秀中国、SPV应就该等 工商变更登记手续提供协助（包括按登记机关要求签署工商版本股权转让公约等（如需））， 何况越秀中国应向专项规画提供工商变更登记手续所需的全部文献、材料。   中信证券、越秀中国、SPV证实，自专项规画向越秀中国支付罢了全部标的股权转让价 款且载于股东名册之日起，专项规画即受让取得标的股权极端全部权益，成为SPV的股东。   越秀中国与名堂公司应当配合SPV在专项规画设立日起45个处事日之内将SPV记录于 名堂公司的股东名册，刊出越秀中国的原出资证明书（如有），向SPV签发新的出资证明书， 并完成标的股权的股权转让工商变更登记。各方应就该等工商变更登记手续提供协助（包括 按登记机关的要求签署登记机关版本的股权转让公约等（如需）），何况越秀中国应向SPV 提供名堂公司工商变更登记手续所需的全部文献、材料。   （3）交割审计安排   在名堂公司股权转让工商变更登记完成之日后的3个处事日之内，越秀中国、SPV遴聘 的审计机构对名堂公司进行交割审计，相应审计用度由名堂公司承担。其中，交割审计基准 日为名堂公司股权转让工商变更登记完成之日的前一个当然日。越秀中国和名堂公司应当积 极配合审计机构的交割审计处事。   （4）收受合并安排   专项规画持有SPV100%股权、SPV持有名堂公司100%股权后，名堂公司动作“收受方”、 SPV动作“被收受方”进行收受合并。   名堂公司与SPV同意根据《中华东说念主民共和国公司法》的规矩，以收受合并的方式收受合 并SPV。合并的具体方式为刊出SPV的孤苦法东说念主地位，名堂公司动作合并完成后的存续公司 承继SPV的全部资产、欠债、业务、资质、东说念主员、合同极端他一切权利与义务。   合并完成后，SPV于合并基准日的全部权利、权益、义务和责任全部归名堂公司享有及 承担。   （5）本基金成立后的安排   本基金基金合同自2021年12月3日起告成。根据法律法例及本基金基金合同、招募说明 书的约定，本基金已认购“中信证券-越秀交通高速公路 1 号资产解救专项规画”（以下简称                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） “专项规画”）全部份额，中信证券股份有限公司（以下简称“专项规画管理东说念主”）代表专项计 划已同步购买湖北越通交通投资有限责任公司（以下简称“SPV”）全部股权，SPV股东变更 工商登记手续已完成。SPV已取得湖北汉孝高速公路建设计划有限公司（以下简称“名堂公 司”）全部股权，名堂公司股东变更工商登记手续已完成。结果2022年1月28日，名堂公司已 取得武汉市黄陂区行政审批局出具的证明文献，SPV已取得合并刊出证明，名堂公司与SPV 的反向收受合并研究事项完成。   （三）基础设施基金持有首期资产解救证券的研究情况   （1）资产解救证券品种及基本特征   本专项规画资产解救证券不分层。资产解救证券代表其持有东说念主享有的专项规画资产中不 可分割的权益，包括但不限于根据《认购公约》和《尺度要求》的约定接受专项规画利益分 配的权利。   中信证券-越秀交通高速公路1号资产解救专项规画资产解救证券。   中信证券股份有限公司。   面值刊行。   每份资产解救证券面值为100元。   自专项规画设立日（含该日）起至法定到期止（含该日）。法定到期日不一定是资产支 持证券的执行到期日。   资产解救证券的预期到期日为2036年12月9日。   在普通分配兑付日、处置分配兑付日、算帐分配兑付日按照《尺度要求》第13.3.1款、 第19.2.5款的约定偿付资产解救证券的收益。   未评级。                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   权益登记日为专项规画每个普通分配兑付日的前一处事日以及处置分配兑付日前的第1 个处事日，具体以深交所和/或登记托管机构发布的届时灵验的规矩为准。权益登记日日终 在登记托管机构登记在册的资产解救证券持有东说念主有权于该兑付日取得资产解救证券的利益。   （2）资产解救证券的取得   专项规画设立时，认购东说念主根据其签署的《认购公约》和所支付的认购资金取得资产解救 证券。   专项规画存续期间，其他投资东说念主不错通过深交所批准的流通方式受让或以其他正当方式 取得该资产解救证券。投资东说念主受让该资产解救证券时，一并承继其受让的资产解救证券所对 应的资产管理合同项下的权利和义务。   （3）资产解救证券的登记和挂牌   规画管理东说念主寄予登记托管机构办理资产解救证券的登记托管业务。资产解救证券将登记 在资产解救证券持有东说念主在登记托管机构开立的证券账户中。在认购前，认购东说念主需在登记托管 机构开立有证券账户。   规画管理东说念主应与登记托管机构另行签署证券登记及服务的研究公约，以明确规画管理东说念主 和登记托管机构在资产解救证券持有东说念主账户管理、资产解救证券注册登记、算帐及资产解救 证券交易证实、代理披发资产解救证券投资收益、建立并守旧资产解救证券持有东说念主名册等事 宜中的权利和义务，保护资产解救证券持有东说念主的正当权益。   基础设施资产解救证券恰当深圳证券交易所挂牌条件的，规画管理东说念主有权按照深圳证券 交易所《资产证券化业务指引》的研究规矩向深圳证券交易所肯求挂牌。   （1）专项规画资产的组成   专项规画资产包括但不限于以下资产： 资产极端任何权利、权益或收益，包括但不限于基础资产、专项规画资产及格投资而产生的 投资收益、因持有基础资产而由名堂公司支付的分成款、股东借款还款等； 分或其他情形而取得财产。                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   专项规画依据《规画说明书》及《尺度要求》终止以前，资产解救证券持有东说念主不得要求 分割专项规画资产，不得要求专项规画回购资产解救证券，但专项规画文献另有约定的除外。   （2）专项规画资金的运用   规画管理东说念主应根据《SPV股权转让公约》的约定，在专项规画设立日向专项规画托管银 行发出划款指示，指示专项规画托管银行将专项规画资金划拨至原始权益东说念主指定的账户，用 于受让SPV股权。专项规画托管银行应根据《专项规画托管公约》的约定对划款指示中资金 的用途及金额进行查对，查对无误后应赐与付款。   规画管理东说念主受让SPV股权后，即成为SPV股东，应根据《SPV股权转让公约》的约定， 向SPV缴纳出资及增资。规画管理东说念主应向专项规画托管银行发出划款指示，指示专项规画托 管银行将专项规画资金根据《SPV股权转让公约》约定的SPV缴纳出资及增资金额划拨至SPV 账户。专项规画托管银行应根据《专项规画托管公约》的约定对划款指示中资金的用途及金 额进行查对，查对无误后应赐与付款。   规画管理东说念主受让SPV股权后，即成为SPV股东，应根据《股东借款合同》的约定，向SPV 提供借款。规画管理东说念主应向专项规画托管银行发出划款指示，指示专项规画托管银行将专项 规画资金根据《股东借款合同》约定的SPV的借款金额划拨至SPV账户。专项规画托管银行 应根据《专项规画托管公约》的约定对划款指示中资金的用途及金额进行查对，查对无误后 应赐与付款。   在《尺度要求》允许的范围内，规画管理东说念主不错将专项规画账户中的资金进行及格投资， 行将该等资金投资于银行存款、大额存单、货币商场基金、本金保障型收益凭证，包括由计 划管理东说念主设立刊行的恰当上述要求的金融产品。规画管理东说念主应保存通盘按照《尺度要求》约 定进行及格投资的记录。规画管理东说念主有权要求并指示专项规画托管银行进行及格投资。专项 规画托管银行根据规画管理东说念主的划款指示调拨资金。   及格投资中相配于当期分配所需的部分应于专项规画账户中的资金根据专项规画文献 的约定进行现款流分配之前到期变现。专项规画资金进行及格投资的全部投资收益组成基础 资产收入的一部分，专项规画托管银行应根据规画管理东说念主的划款指示将投资收益顺利转入专 项规画账户，如果规画管理东说念主收到该投资收益的退税款项，专项规画托管银行应根据规画管 理东说念主的划款指示将该款项动作基础资产收入。   只须规画管理东说念主按照专项规画文献的约定，指示专项规画托管银行将专项规画账户中的                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 资金进行及格投资，专项规画托管银行按照《尺度要求》和《专项规画托管公约》的约定将 专项规画账户中的资金用于及格投资，则规画管理东说念主和专项规画托管银行对于因价值贬值或 该等及格投资形成的任何损失不承担责任，对于该等投资的申诉少于领受其他方式投资所得 的申诉也不承担责任。   （3）专项规画资产的处分   发生以下任一情形时，自该等情形发生后，基金管理东说念主有权发起处置历程并提交基金份 额持有东说念主大会表决，基金份额持有东说念主大会表决通过后，专项规画进入处置期间：   专项规画资金由专项规画托管银行托管，并孤苦于原始权益东说念主、规画管理东说念主、专项规画 托管银行极端他业务参与东说念主的固有财产及前述主体管理、托管的其他资产。   原始权益东说念主、规画管理东说念主、专项规画托管银行极端他业务参与机构因照章闭幕、被照章 取销或者宣告破产等原因进行算帐的，专项规画资产不属于其算帐财产。   规画管理东说念主管理、运用和处分专项规画资产所产生的债权，不得与原始权益东说念主、规画管 理东说念主、专项规画托管银行、资产解救证券持有东说念主极端他业务参与机构的固有财产产生的债务 相互抵销。规画管理东说念主管理、运用和处分不同专项规画资产所产生的债权债务，不得相互抵 销。   除依《管理规矩》极端他相关规矩和《尺度要求》约定处分外，专项规画资产不得被处 分。   （1）专项规画的设立   在专项规画设立之前，认购东说念主应与规画管理东说念主签署《认购公约》并在该公约约定相应的 缴款截止时间。   ①认购东说念主应签署《认购公约》并按照公约约定在认购东说念主缴款截止时间之前办理划款手续。 认购东说念主将认购资金划入专项规画召募账户并经规画管理东说念主证实的，视为认购东说念主已参与专项计 划。   ②规画管理东说念主设立单独的专项规画召募账户，用于接收、存放专项规画认购东说念主托福的认 购资金。专项规画设立前，任何东说念主不得动用专项规画召募账户内的认购资金。                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   ③专项规画设立后，规画管理东说念主将寄予托管银行守旧专项规画资金，托管银行应依据《专 项规画托管公约》的约定守旧专项规画资金，并监督规画管理东说念主对专项规画资金的使用。   若本基金刊行告成，且基金管理东说念主（代表本基金）按照《认购公约》的约定缴纳了认购 资金总额，经司帐师事务所进行验资并出具验资申诉后，规画管理东说念主布告专项规画设立，同 时将专项规画召募资金（不包括利息）全部划转至已开立的专项规画账户。   若本基金刊行失败，则专项规画设立失败。   专项规画设立后，全部认购资金转变为专项规画资金，并专项投资于《尺度要求》约定 的基础资产及及格投资。认购东说念主自专项规画设立日成为资产解救证券持有东说念主。   在专项规画存续期间内，经资产解救证券持有东说念主大会批准后，专项规画不错进行扩募。   （2）专项规画的终止与算帐的研究安排 或辞任而终止；资产解救证券持有东说念主的继任主体或指定受益东说念主以及继任规画管理东说念主承担并享 有《尺度要求》的相应权利义务。   ①专项规画被法院或仲裁机构照章取销、被认定为无效或被裁决终止；   ②资产解救证券持有东说念主大会决议终止专项规画；   ③法定到期日届至；   ④中国法律或者中国证监会规矩的其他情形。   自专项规画终止之日起3个处事日内由规画管理东说念主组织成立算帐小组。   算帐小组成员不错由规画管理东说念主、专项规画托管银行、司帐师和讼师组成，算帐小组的 司帐师和讼师由规画管理东说念主遴聘。   算帐小组负责专项规画资产的守旧、清理、估价、变现和分配。   算帐小组在进行资产算帐过程中发生的通盘合理用度，如专项规画资产不足以支付的， 由规画管理东说念主负责支付。               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   专项规画终止后，由算帐小组联合收受专项规画，对专项规画资产和债权债务进行清理 和证实，对专项规画资产进行估值和变现。   如果专项规画终止时不存在非现款面目的专项规画资产，则算帐组无须编制算帐决策， 顺利编制算帐申诉并按照下述约定进行表露。   如果专项规画终止时存在尚未全部变现的非现款面目专项规画资产，则算帐小组应当在 专项规画终止后20个处事日内完成算帐决策的编制。   规画管理东说念主应按照《尺度要求》的约定召集资产解救证券持有东说念主大会，对算帐决策进行 审议。   资产解救证券持有东说念主大会审议通过算帐决策的，算帐小组应按照经审核的算帐决策对专 项规画资产进行清理、处置和分配，并刊出专项规画账户；资产解救证券持有东说念主大会审议未 通过算帐决策的，应向算帐小组建议书面的修改建议（但该建议应不违犯《尺度要求》的约 定），算帐小组将按照资产解救证券持有东说念主大会的意见修改算帐决策，并执行修改后的算帐 决策。   规画管理东说念主应当自专项计合算帐完成之日起10个交易日内，向专项规画托管银行、资产 解救证券持有东说念主出具算帐申诉（对资产解救证券持有东说念主按照《尺度要求》第14.1款约定的方 式进行表露），并将算帐结果向中国基金业协会申诉，同期抄送对规画管理东说念主有辖区监管权 的中国证监会派出机构（如监管机构要求）。算帐申诉需经具有证券期货研究业务资格的会 计师事务所审计。规画管理东说念主按照经资产解救证券持有东说念主大会审核的算帐决策进行算帐的， 资产解救证券持有东说念主不得对算帐申诉建议异议，但规画管理东说念主存在过失的除外。算帐申诉向 资产解救证券持有东说念主公布后15个处事日内，算帐小组未收到书面异议的，规画管理东说念主和专项 规画托管银行就算帐申诉所列事项捣毁责任。   专项规画终止后，专项规画资产按下列法子送还（若合并法子的多笔款项不成足额分配 时，按各项应受偿金额的比例支付）：   ②支付依据中国法律，由规画管理东说念主缴纳的与专项规画研究的税收；   ②支付算帐用度；   ③支付登记托管机构的资产解救证券上市、登记、资金划付等研究用度；   ④支付专项规画托管银行的托管费、专项规画审计费、追踪评估费、除审计费外司帐师 的其他用度（如有）极端他专项规画用度；   ⑤如有剩余资金，分配给资产解救证券持有东说念主。                      华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   算帐账册及相关文献由规画管理东说念主和专项规画托管银行保存二十年。   专项规画存续期间，规画管理东说念主应按照《尺度要求》和《规画说明书》和其他专项规画 文献的约定以及《管理规矩》等研究法律的规矩向资产解救证券持有东说念主进行信息表露；特别 地，若基金管理东说念主根据届时适用于基金的相关法律规矩，要求规画管理东说念主进行信息表露，计 划管理东说念主应谐和专项规画托管银行、运营管理机构等主体进行配合。   （1）信息表露的面目   专项规画信息表露事项将在以下指定网站上公告：   （2）信息表露的内容实时间   ①《资产管理申诉》   规画管理东说念主应根据研究规则要求向资产解救证券持有东说念主提供专项规画的《年度资产管理 申诉》（或称《资产管理申诉》），并于表露日后的5个处事日内报中国基金业协会备案（如 监管机构要求）。专项规画设立距申诉期末不足2个月或者每年4月30日之前专项规画在深交 所通盘挂牌资产解救证券全部摘牌的，规画管理东说念主不错不编制《年度资产管理申诉》。基金 管理东说念主对《资产管理申诉》的出具时间有其他要求的，规画管理东说念主应予配合。   《年度资产管理申诉》内容包括但不限于：专项规画基本情况；资产解救证券的参与与 退出情况；规画管理东说念主、专项规画托管银行、运营管理机构、SPV、名堂公司、监管银行、 股东借款出借东说念主等参与东说念主的变化及践约情况；基础资产情况；标的公路运营情况；专项规画 账户资金收支与投资管理情况；司帐师对专项规画运行情况的审计意见（适用于《年度资产 管理申诉》）；根据届时所适用的中国法律规矩及有权监管机构要求需要对资产解救证券持 有东说念主申诉的其他事项。   上述申诉由规画管理东说念主负责编制，经专项规画托管银行复核后于指定网站上公告。   ②《专项规画托管申诉》   专项规画托管银行应于每个专项规画托管银行申诉日向规画管理东说念主提供一份专项规画 的《当期专项规画托管申诉》，并应在专项规画存续期间内根据研究规则要求向资产解救证               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 券持有东说念主表露《年度专项规画托管申诉》，并于表露日后的5个处事日内由规画管理东说念主报中 国基金业协会备案，同期抄送对规画管理东说念主有辖区监管权的中国证监会派出机构（如监管机 构要求）。专项规画设立距申诉期末不足2个月或者每年4月30日之前专项规画在深交所通盘 挂牌资产解救证券全部摘牌的，专项规画托管银行不错不编制和表露当年度的《年度专项计 划托管申诉》。基金管理东说念主对《专项规画托管申诉》的出具时间有其他要求的，规画管理东说念主 应谐和专项规画托管银行赐与配合。   《当期专项规画托管申诉》和《年度专项规画托管申诉》内容包括但不限于：专项规画 托管银行履行职责和义务的情况；专项规画资产隔断情况；监督规画管理东说念主对专项规画资产 运作情况，规画管理东说念主的管理指示遵照《规画说明书》及《专项规画托管公约》约定的情况 以及对《资产管理申诉》相关数据的真实性、准确性、完好性的复核情况等；专项规画资金 运用、处分情况（包括但不限于：专项规画账户资金收支情况、专项规画账户闲置资金投资 情况、专项规画账户资金运用、处分的其他情况等）；根据届时所适用的中国法律规矩及有 权监管机构要求需要对资产解救证券持有东说念主申诉的其他事项。   ③《审计申诉》   审计师应自专项规画设立日起每年4月30日的5个处事日内向规画管理东说念主提供一份专项 规画的审计申诉，并由规画管理东说念主对外进行公告，同期于表露日后的5个处事日内报中国基 金业协会备案。《审计申诉》内容主要包括申诉期内规画管理东说念主对专项规画资产管理业务运 营情况进行的年度审计结果和司帐师事务所对专项规画出具的单项审计意见。基金管理东说念主对 《审计申诉》的出具时间有其他要求的，规画管理东说念主应谐和审计师赐与配合。   ④《收益分配申诉》   规画管理东说念主应于专项规画每个规画管理东说念主申诉日按照中国基金业协会规矩的方式表露 《收益分配申诉》，表露该次资产解救证券的分配信息，并于表露日后的5个处事日内报中 国基金业协会备案。表露内容包括但不限于：权益登记日、兑付日、兑付办法以及每份资产 解救证券的兑付数额。   ⑤《公路运营申诉》   运营管理机构协助名堂公司制定《公路运营申诉》，运营管理机构应于每个公路运营报 告日，分别向基金管理东说念主、规画管理东说念主等研究方提供《公路运营申诉》。   《公路运营申诉》的内容包括但不限于在对应的申诉期内的相应名堂公司运营收入、项 目公司运营开销和用度情况、标的公路运营管理情况、季度预算执行和分析申诉、中期预算 执行和分析申诉、年度预算执行和分析申诉、名堂公司和运营管理机构职工变更情况（包括                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 下野、新聘任等情况）等。   《公路运营申诉》包括《月度公路运营申诉》《季度公路运营申诉》《中期公路运营报 告》及《年度公路运营申诉》。就《月度公路运营申诉》而言，当月的《月度公路运营申诉》 由运营管理机构于下个月的第10个处事日前分别向基金管理东说念主、规画管理东说念主提供；就《季度 公路运营申诉》而言，当季的《季度公路运营申诉》由运营管理机构于当季收尾后下一个月 的第10个处事日前分别向基金管理东说念主、规画管理东说念主提供；就《中期公路运营申诉》而言，当 年的《中期公路运营申诉》由运营管理机构于当年的7月31日前分别向基金管理东说念主、规画管 理东说念主提供；就《年度公路运营申诉》而言，当年的《年度公路运营申诉》由运营管理机构于 每个司帐年度收尾之日后2个月的对应日前分别向基金管理东说念主、规画管理东说念主提供。   ⑥《算帐申诉》   专项计合算帐完成之日起10个处事日内，规画管理东说念主应向专项规画托管银行、资产解救 证券持有东说念主出具《算帐申诉》，并将算帐结果报中国基金业协会备案。《算帐申诉》的内容 应当包括专项规画终止时间、终止原因、专项规画剩余资产分配情况以及登记刊出日等信息， 及司帐师事务所对算帐申诉的审计意见。   专项规画存续期间，如果发生下列可能对资产解救证券持有东说念主权益产生重要影响的临时 重要事件，规画管理东说念主应当于瞻念察或应当瞻念察重要事件发生后以及取得研究进展后两个交易 日内，按照中国基金业协会和深交所等有权主管机构的要求表露临时申诉，并实时向深交所、 中国基金业协会申诉，同期抄送对规画管理东说念主有辖区监管权的中国证监会派出机构（如监管 机构要求）：   ①规画管理东说念主未能按照专项规画文献约定的时间、金额、方式分配资产解救证券持有东说念主 收益；   ②专项规画资产发生卓越资产解救证券未偿余额10%以上（含）的损失；   ③基础资产、标的公路的运行情况或产生现款流的才气或现款流重要提供方发生重要变 化；   ④规画管理东说念主、专项规画托管银行、运营管理机构、SPV、名堂公司、监管银行或者基 础资产触及法律纠纷，可能影响资产解救证券按时辰配收益；   ⑤基础资产在职一预测周期内执行产生的现款流较对应期间的最近一次现款流预测结 果下落20%以上（含），或最近一次对任一预测周期的现款流预测结果比上一次表露的预测 结果下落20%以上（含）；                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   ⑥规画管理东说念主、专项规画托管银行、运营管理机构、SPV、名堂公司、监管银行等参与 机构违犯专项规画文献和基础文献的约定，对资产解救证券持有东说念主利益产生重要不利影响；   ⑦规画管理东说念主、专项规画托管银行、运营管理机构、SPV、名堂公司、监管银行等参与 机构的资信现象或计划情况发生重要变化，或被列为失信被执行东说念主，或发生公开商场债务违 约，或者作出减资、合并、分立、闭幕、肯求破产等决定，或受到重要刑事或行政处罚等， 可能影响资产解救证券持有东说念主利益；   ⑧规画管理东说念主、专项规画托管银行、运营管理机构、监管银行等参与机构发生变更；   ⑨专项规画文献的主要约定发生变化；   ⑩基础资产权属发生变化，被建树权利职守或其他权利限制；   ?专项规画现款流归集研究账户因触及法律纠纷被查封、冻结或限制使用，或基础资 产现款流出现被淹留、幽囚、挪用等情况；   ?商场上出现对于专项规画或原始权益东说念主、运营管理机构、名堂公司等参与机构的重 大不利报说念或负面商场传奇，可能影响资产解救证券持有东说念主利益；   ?发生活划管理东说念主罢黜事件、专项规画托管银行罢黜事件、监管银行罢黜事件、运营 管理机构罢黜事件；   ?资产解救证券信用评级下调或被列入信用不雅察名单；   ?规画管理东说念主、专项规画托管银行、运营管理机构、SPV、名堂公司、监管银行等资产 证券化业务参与东说念主信用品级发生调整，可能影响资产解救证券持有东说念主利益；   ?其他可能对资产解救证券持有东说念主利益产生重要影响的情形。   重要事件临时申诉的信息表露内容应当至少包括以下事项：   ①专项规画的基本信息；   ②重要事件的事实、成因和影响；   ③已采取及拟采取的应答措施；   ④后续信息表露安排；   ⑤《深圳证券交易所资产解救证券临时申诉信息表露指引》规矩的其他信息表露内容。   已表露的重要事件出现可能对资产解救证券收益分配、转让价钱等产生较大影响的进展 或者变化的，规画管理东说念主应当实时表露后续进展或者变化情况极端影响。   在职何群众传播媒介中出现的或者在商场荣华传的音讯可能对资产解救证券持有东说念主的 收益预期产生误导性影响或引起较大险恶时，研究的信息表露义务东说念主瞻念察后应当立即对该消                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 息进行深入或说明，并将相关情况立即申诉中国基金业协会。   依期公告和临时公告的文本文献在编制完成后，将存放于规画管理东说念主所在地、专项规画 托管银行所在地，并在指定网站表露，供资产解救证券持有东说念主查阅。资产解救证券持有东说念主在 支付工本费后，可在合理时间内取得上述文献复制件或复印件。   规画管理东说念主和专项规画托管银行保证文本的内容与所公告的内容完全一致。资产解救证 券持有东说念主按上述方式所得到的文献或其复印件，规画管理东说念主和专项规画托管银行应保证与所 公告的内容完全一致。   ①专项规画设立日起5个处事日内，规画管理东说念主应将专项规画的设立情况报中国基金业 协会备案，同期抄送对规画管理东说念主有辖区监管权的中国证监会派出机构（如监管机构要求）。   ②《尺度要求》第14条所述的依期公告、临时公告在规画管理东说念主网站以及在深交所或中 国基金业协会指定的互联网网站对资产解救证券持有东说念主表露时，规画管理东说念主应向中国基金业 协会申诉，同期按法律规矩抄送对规画管理东说念主有辖区监管权的中国证监会派出机构（如监管 机构要求）。   ③专项计合算帐完成之日起10个处事日内，规画管理东说念主应将算帐结果向中国基金业协会 申诉，同期抄送对规画管理东说念主有辖区监管权的中国证监会派出机构（如监管机构要求）。   ④规画管理东说念主职责终止的，应当在完成嘱咐手续之日起5个处事日内向中国基金业协会 申诉，同期抄送对变更后的规画管理东说念主有辖区监管权的中国证监会派出机构（如监管机构要 求）。   ⑤监管机构如有其他信息表露规矩及监管要求的，从其规矩执行。   （1）《尺度要求》   《尺度要求》指规画管理东说念主为标准专项规画的设立和运作而制作的《中信证券-越秀交 通高速公路1号资产解救专项规画尺度要求》极端任何灵验修改或补充，由规画管理东说念主将强， 明确专项规画的规画管理东说念主与资产解救证券持有东说念主之间的权利与义务关系。   （2）《认购公约》   《认购公约》指由规画管理东说念主与资产解救证券认购东说念主签署的《中信证券-越秀交通高速 公路1号资产解救专项规画资产解救证券认购公约》及对该公约的任何灵验修改或补充，就 刊行和认购资产解救证券事宜作念出约定，按照《尺度要求》约定的原则，确定资产解救证券                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 具体的认购类别、认购份数、认购价钱以及认购资金数额等事项。   （3）《专项规画托管公约》   《专项规画托管公约》指规画管理东说念主（代表专项规画）与专项规画托管银行签署的《中 信证券-越秀交通高速公路1号资产解救专项规画托管公约》及对该公约的任何灵验修改或补 充，规画管理东说念主寄予中信银行股份有限公司广州分行担任专项规画托管银行，就为专项规画 资产提供托管服务，中信银行股份有限公司广州分行亦情愿接受此寄予，基于此确定规画管 理东说念主与专项规画托管银行的权利与义务关系。《专项规画托管公约》约定了专项规画托管银 行的委任、两边的诠释和保证、两边的权利和义务、专项规画资产守旧、划款指示的发送、 证实和执行、专项规画资金的运用及资金划拨安排、专项规画的司帐核算和账户查对、信息 表露及托管申诉、规画管理东说念主和专项规画托管银行之间业务监督、专项规画托管银行和规画 管理东说念主的更换、专项规画的用度等事项。   （4）《寄予计划管理合同》   《寄予计划管理合同》指基金管理东说念主、规画管理东说念主、运营管理机构与名堂公司等研究方 签署的研究《华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金寄予计划管理合同》极端任何 灵验修改或补充，约定了基金管理东说念主动作寄予东说念主聘任运营管理机构为名堂公司、标的公路及 相应标的公路权益、名堂公司持有的地盘等各项资产及名堂公司其他研究事项提供行政、管 理及计划方面的服务。《寄予计划管理合同》约定了委任、运营管理机构的服务内容、沉稳 运营与群众利益保障、名堂公司的计划规画与年度预算、标的公路运营申诉、诠释与保证、 运营管理机构的更换等事项。   （5）《名堂公司股权转让公约》   股权转让公约指名堂公司股权转让方、SPV和汉孝公司签署的《对于湖北汉孝高速公路 建设计划有限公司之股权转让公约》，以及对前述公约的任何灵验修改或补充。根据股权转 让公约，转让方将其持有的名堂公司100%的标的股权转让给受让方，约定了标的股权的转 让和交割、标的股权的转让价款和支付、公约签订之日后及标的股权转让过渡期的安排、特 别约定、诠释、保证与承诺、毁约、责任承担及提前终止等事项。   （6）《监管公约》   监管公约指基金管理东说念主、规画管理东说念主、监管银行与名堂公司等研究方签署的研究《监管 公约》极端任何灵验修改或补充。名堂公司在监管银行开立的用于接收通盘名堂公司现款流 入，并根据相应监管公约的约定对外支付。《监管公约》约定了监管银行的委任、监管账户 的设立与管理、监管资金的守旧与运用、资金划付操作、基金管理东说念主的诠释和保证、规画管                   华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 理东说念主的诠释和保证、监管银行的诠释和保证、名堂公司的诠释和保证、当事东说念主的权利义务、 监管费、业务监督、公约主体的变更等事项。   （7）《股东借款合同》   股东借款合同指专项规画动作股东借款出借东说念主与相应借款东说念主之间签署的股东借款合同 极端任何灵验修改或补充的统称。中信证券股份有限公司同意按照股东借款合同约定的要求 和条件向动作借款东说念主的SPV披发借款。股东借款合同约定了借款金额、借款期限和用途、借 款的披发、标的债权的本息偿还、两边的权利和义务、两边的诠释、保证和承诺、标的债权 的处分、债务的转让或承继等事项。   （8）《收受合并公约》   收受合并公约指汉孝公司与SPV就汉孝公司收受合并SPV签署的《湖北汉孝高速公路建 设计划有限公司与湖北越通交通投资有限责任公司之收受合并公约》，以及对前述公约的任 何灵验修改或补充。规画管理东说念主以我方的口头，代表中信证券-越秀交通高速公路1号资产支 持专项规画的利益，持有被收受方的100%股权，被收受方持有收受方100%的股权。规画管 理东说念主和被收受方（动作收受方的股东）分别作念出被收受方和收受方的股东决定，同意由收受 方以收受合并的方式合并被收受方。收受合并公约约定了收受合并、存续公司的注册老本和 实收老本、计划范围、合并基准日、合并结果、两边的声明、保证和承诺等事项。   （四）SPV研究情况   越秀中国于2020年11月17日设立了SPV公司，具体信息如下：                     表 3-1 SPV 基本情况 公司称呼          湖北越通交通投资有限责任公司 住所            武汉市黄陂区祁家湾街张家店二楼 201 室 法定代表东说念主         朱永光 注册老本          1,000 万元东说念主民币 公司类型          有限责任公司（非当然东说念主投资或控股的法东说念主独资）               一般名堂：对交通业的投资（除照章须经批准的名堂外，凭营业派司 计划范围               照章自主开展计划步履） 成立日历          2020 年 11 月 17 日 营业期限          2020 年 11 月 17 日至 2030 年 11 月 16 日   结果 2021 年 6 月 30 日，SPV 公司设执行董事兼总司理 1 名、监事 1 名，无其他东说念主员。   武汉市黄陂区行政审批局于 2022 年 1 月 28 日向湖北越通交通投资有限责任公司出具编                   华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 号为（陂市监）登记内销字2022第 1 号的《准予刊出登记文告书》，SPV 完成刊出。   （五）名堂公司研究情况   根据湖北汉孝高速公路建设计划有限公司提供的武汉市商场监督管理局于2019年4月29 日颁发的《营业派司》（联合社会信用代码：9142010075510289X6）的记录，结果尽责调 查基准日，汉孝公司的基本情况如下：                    表 3-2 名堂公司基本情况 公司称呼        湖北汉孝高速公路建设计划有限公司 住所          武汉市黄陂区祁家湾街张家店二楼 201 室 法定代表东说念主       朱永光 注册老本        49,508.9 万元东说念主民币 公司类型        有限责任公司（台港澳法东说念主独资） 计划范围        建设、计划管理汉孝高速公路及所属的公路附属设施。 成立日历        2003 年 11 月 11 日 营业期限        2003 年 11 月 11 日至 2038 年 11 月 11 日   根据湖北汉孝高速公路建设计划有限公司提供的武汉市商场监督管理局于2023年9月15 日颁发的《营业派司》（联合社会信用代码：9142010075510289X6）的记录，汉孝公司的 基本情况如下：                    表 3-3 名堂公司基本情况 公司称呼        湖北汉孝高速公路建设计划有限公司 住所          武汉市黄陂区祁家湾街张家店 法定代表东说念主       赵春璋 注册老本        70,991.666667 万元东说念主民币 公司类型        有限责任公司（非当然东说念主投资或控股的法东说念主独资） 计划范围        建设、计划管理汉孝高速公路及所属的公路附属设施。 成立日历        2003 年 11 月 11 日 营业期限        2003 年 11 月 11 日至 2038 年 11 月 11 日   （1）设立标准、工商注册登记的正当性、真实性 称“福德路桥”）出具《对于成立湖北汉孝高速公路建设计划有限公司的批复》（武外资办 2003163 号）。根据武汉市工商行政管理局 2003 年 11 月 11 日颁发的注册号为企独鄂武总 副字第 004198 号的《企业法东说念主营业派司》（副本）的记录，汉孝公司设立时的主要信息如 下：                    表 3-4 名堂公司设立情况 称呼          湖北汉孝高速公路建设计划有限公司                      华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  企业地址        武汉市黄陂区横店特 1 号  企业类型        外资计划  法定代表东说念主       徐增平  注册老本        港元；玖仟贰佰捌拾万元整实收老本：零  计划范围        建设、计划管理汉孝高速公路及所属的公路附属设施。  计划期限        自 2003 年 11 月 11 日至 2038 年 11 月 11 日  成立日历        2003 年 11 月 11 日   武汉乐信司帐师事务有限责任公司于 2004 年 6 月 5 日出具编号为武乐信验字2004第 元，由福德路桥认缴。经审验，结果 2004 年 6 月 5 日止，汉孝公司已收到福德路桥出资港 币玖仟贰佰捌拾万元整。   （2）历史沿革情况 于成立湖北汉孝高速公路建设计划有限公司的批复》（武外资办2003163 号），汉孝公司 完成设立，设立信息详见“（一）设立标准、工商注册登记的正当性、真实性”。 湖北汉孝高速公路建设计划有限公司变更事项的批复》，同意汉孝公司注册老本由 9,280 万 港元增至 33,300 万港元的出资方式由“港元现汇出资”变更为“以东说念主民币税后利润折合 24,020 万港元出资”；同意汉孝公司投资总额由 101,000 万港元增至 123,150 万港元，注册老本由 更（备案）登记肯求书》，肯求注册老本、投资总额事项的变更。2010 年 12 月 20 日，武 汉市工商行政管理局出具《企业变更文告书》，汉孝公司注册老本由 9,280 万元港币增至 持有汉孝公司 100%的股权。   武汉宏信司帐师事务有限公司于 2010 年 12 月 16 日出具编号为武宏信字2010第 2041 号《验资申诉》，结果 2010 年 12 月 15 日止，汉孝公司已收到福德路桥缴纳的新增注册资 本（实收老本）总共 31,636 万港元（大写：叁亿壹仟陆佰叁拾陆万港元整）。股东以货币 出资 31,636 万港元。结果 2010 年 12 月 15 日止，变更后的累计注册老本 40,916 万港元，实 收老本 40,916 万港元。                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 民币 更（备案）登记肯求书》，肯求注册老本、投资总额、实收老身手项的变更。2010 年 12 月 港币折合为 36,941.1 万元东说念主民币；投资总额由 123,150 万元港币折合为 105,545 万元东说念主民币。 变更后，福德路桥仍持有汉孝公司 100%的股权。 湖北汉孝高速公路建设计划有限公司变更事项的批复》，同意汉孝公司进行相应变更。   武汉宏信司帐师事务有限公司于 2010 年 12 月 20 日出具编号为武宏信字2010第 2041-1 号《对于湖北汉孝高速公路建设计划有限公司注册老本港元折合东说念主民币的复核申诉》，汉孝 公司注册老本（实收老本）总共东说念主民币 369,411,059.96 元，折合港币 409,160,107 港元。   福德路桥与翔丰有限公司于 2010 年 10 月 20 日签署《股权转让合同》，转让标的为汉 孝公司 90%的股权及附属于股权研究的权利和权益，转让对价为 64,634 万元东说念主民币，《股 权转让合同》自各方法定代表东说念主或其授权代表署名之日起成立，自审批机关批准之日起告成。 的《对于香港福德路桥投资有限公司出让部分股权的复函》，同意福德路桥的股权转让事宜。 湖北汉孝高速公路建设计划有限公司变更事项的批复》，同意汉孝公司进行相应变更。 商投资企业变更（备案）登记肯求书》，肯求法东说念主、董事登记、设立监事、设立总司理、股 权转让事项的变更。2010 年 12 月 29 日，武汉市工商行政管理局出具《企业变更文告书》， 汉孝公司由福德路桥出资 36,941.1 万元东说念主民币、持股 100%变为：福德路桥出资 3,694.11 万 元东说念主民币、持股 10%，翔丰有限公司出资 33,246.99 万元东说念主民币、持股 90%；企业性质由有 限责任公司（台港澳法东说念主独资）变为有限责任公司（台港澳搭伙）。 东说念主民币 北汉孝高速公路建设计划有限公司变更事项的批复》，同意汉孝公司进行相应变更。                     华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 号的《武汉市外商投资企业变更备案表》，同意武商务2012264 号批准文献脱期至 2012 年 （备案）登记肯求书》，肯求注册老本、投资总额、实收老身手项的变更。2012 年 8 月 6 日，武汉市工商行政管理局出具《企业变更文告书》，汉孝公司注册老本由 36,941.1 万元东说念主 民币增至 39,481.1 万元东说念主民币；投资总额由 105,545 万元东说念主民币增至 111,895 万元东说念主民币。 变更后，福德路桥出资 3,948.11 万元东说念主民币，持股 10%；翔丰有限公司出资 35,532.99 万元 东说念主民币，持股 90%。   武汉城蓬司帐师事务有限责任公司于 2012 年 7 月 26 日出具编号为武城蓬验字（2012） 老本总额的 10%；翔丰有限公司缴纳东说念主民币 2,286 万元，已于 2012 年 7 月 17 日缴存，占新 增注册老本总额的 90%。结果 2012 年 7 月 25 日止，变更后的累计注册老本东说念主民币 39,481.10 万元，实收老本 39,481.10 万元。 东说念主民币 于湖北汉孝高速公路建设计划有限公司变更事项的批复》，同意汉孝公司进行相应变更。 商投资企业变更（备案）登记肯求书》，肯求注册老本、投资总额、实收老身手项的变更。 由 39,481.1 万元东说念主民币增至 45,036.7 万元东说念主民币；投资总额由 111,895 万元东说念主民币增至 司出资 40,532.99 万元东说念主民币，持股 90%。   武汉公信司帐师事务有限责任公司于 2012 年 12 月 19 日出具编号为武公信验字2012 第 020 号《验资申诉》，福德路桥缴纳港币 691 万元，已于 2012 年 12 月 17 日缴存，折算 东说念主民币 560.75 万元，占新增注册老本总额的 10%；翔丰有限公司缴纳东说念主民币 5,000 万元， 已于 2012 年 12 月 10 日缴存，占新增注册老本总额的 90%。结果 2012 年 12 月 17 日止， 变更后的累计注册老本东说念主民币 45,036.70 万元，实收老本 45,036.70 万元。                      华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 东说念主民币 于湖北汉孝高速公路建设计划有限公司变更事项的批复》，同意汉孝公司进行相应变更。 商投资企业变更（备案）登记肯求书》，肯求注册老本、投资总额、实收老身手项的变更。 万元东说念主民币。变更后，福德路桥出资 4,950.89 万元东说念主民币，持股 10%；翔丰有限公司出资    武汉公信司帐师事务有限责任公司于 2013 年 4 月 19 日出具编号为武公信验字2013第 万元，2013 年 4 月 12 日出资 0.10 万元，折算东说念主民币 447.25 万元，本次认缴出资 447.18 万 元，占新增注册老本总额的 10%；翔丰有限公司缴纳东说念主民币 4,025.02 万元，已于 2013 年 3 月 29 日缴存，占新增注册老本总额的 90%。结果 2013 年 4 月 12 日止，变更后的累计注册 老本东说念主民币 49,508.90 万元，实收老本 49,508.90 万元。    福德路桥（乙方）与翔丰有限公司（甲方）于 2014 年 6 月 16 日签署《诈骗认购期权及 股权转让合同》，转让标的为汉孝公司 10%的股权（包括出资以及对该等出资的通盘权、 权利和利益及乙方在机场北链接线齐全验收前已支付的工程款东说念主民币 8,094,813 元和完成机 场北链接线齐全验收乙方尚需支付的工程款约东说念主民币 5,143,774 元，简称“标的股权”），认 购期权的诈骗价钱和与此相关的标的股权的转让价钱为东说念主民币 8,800 万元；福德路桥负责完 成有权限的中国政府部门及/或监管机构（商务部门及/或交通主管部门）对于标的股权根据 《诈骗认购期权及股权转让合同》转让的相关审批或备案；合同自福德路桥和翔丰有限公司 两边署名盖章之日起告成。 于湖北汉孝高速公路建设计划有限公司变更事项的批复》，同意汉孝公司进行相应变更。 肯求法东说念主、董事登记、设立监事、设立总司理、股权转让事项的变更。2014 年 7 月 10 日， 武汉市工商行政管理局出具《企业变更文告书》，汉孝公司由福德路桥出资 4,950.89 万元东说念主                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 民币、持股 10%，翔丰有限公司出资 44,558.01 万元东说念主民币、持股 90%变为：翔丰有限公司 出资 49,508.9 万元东说念主民币，持股 100%；企业性质由有限责任公司（台港澳搭伙）变为有限 责任公司（台港澳法东说念主独资）。 外企迁函2021年第 57 号《外商投资企业迁徙登记注册文告函》，同意汉孝公司迁徙至武 汉市黄陂区工商局登记注册。 公司情愿将在汉孝公司的 100%股权 49,508.9 万元出资转让给受让方越秀中国；受让方越秀 中国情愿接受转让方翔丰有限公司在汉孝公司 100%股权 49,508.9 万元出资；股权于 2021 年 8 月 17 日庄重转让，自转让之日起，转让方不再享受股东的权利和承担股东的义务，受 让方以其出资额在企业内享有股东的权利和承担股东的义务。 有限公司变更为越秀中国。2021 年 8 月 19 日，武汉市黄陂区行政审批局向汉孝公司出具编 号为（陂市监）登记内变字2021第 4894 号《准予变更登记文告书》，同意汉孝公司股东 由翔丰有限公司变更为越秀中国。同日，武汉市黄陂区行政审批局向汉孝公司出具编号为（陂 市监）登记企核准字2021第 1 号《变更登记核准文告书》，准予汉孝公司企业类型由“有 限责任公司（港澳台法东说念主独资）”变更为“有限责任公司（非当然东说念主投资或控股的法东说念主独资）”。 转让方越秀中国同意将其在汉孝公司的 100%股权（即 49,508.9 万元出资）转让给受让方湖 北越通交通投资有限责任公司，受让方湖北越通交通投资有限责任公司同意受让上述汉孝公 司 100%股权。本次股权转让于 2021 年 12 月 7 日完成，自本次股权转让完成之日起，转让 方越秀中国不再享受汉孝公司股东权利、承担股东义务，受让方湖北越通交通投资有限责任 公司以其出资额在汉孝公司内享有股东权利并承担股东义务。 中国变更为湖北越通交通投资有限责任公司。2021 年 12 月 7 日，武汉市黄陂区行政审批局 向汉孝公司出具编号为（陂市监）登记内变字2021第 7550 号《准予变更登记文告书》， 同意汉孝公司股东由越秀中国变更为湖北越通交通投资有限责任公司。                     华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 份有限公司（代表“中信证券-越秀交通高速公路 1 号资产解救专项规画”） 信证券-越秀交通高速公路 1 号资产解救专项规画”）签署《公司合并公约》，转让方湖北 越通交通投资有限责任公司同意将其在汉孝公司的 100%股权（即 70,991.666667 万元出资） 转让给受让方中信证券股份有限公司（代表“中信证券-越秀交通高速公路 1 号资产解救专 项规画”），受让方中信证券股份有限公司（代表“中信证券-越秀交通高速公路 1 号资产 解救专项规画”）同意受让上述汉孝公司 100%股权。本次股权转让于 2022 年 1 月 28 日完 成，自本次股权转让完成之日起，转让方湖北越通交通投资有限责任公司不再享受汉孝公司 股东权利、承担股东义务，受让方中信证券股份有限公司（代表“中信证券-越秀交通高速 公路 1 号资产解救专项规画”）以其出资额在汉孝公司内享有股东权利并承担股东义务。 越通交通投资有限责任公司变更为中信证券股份有限公司（代表“中信证券-越秀交通高速 公路 1 号资产解救专项规画”）。2022 年 1 月 28 日，武汉市黄陂区行政审批局向汉孝公司 出具编号为（陂市监）登记内变字2022第 581 号《准予变更登记文告书》，同意汉孝公司 股东由湖北越通交通投资有限责任公司变更为中信证券股份有限公司（代表“中信证券-越 秀交通高速公路 1 号资产解救专项规画”）。   （1）设立时出资情况   武汉乐信司帐师事务有限责任公司于 2004 年 6 月 5 日出具编号为武乐信验字2004第 元，由香港福德路桥投资有限公司认缴。经审验，结果 2004 年 6 月 5 日止，汉孝公司已收 到香港福德路桥投资有限公司出资港币玖仟贰佰捌拾万元整。   （2）增资时出资情况 老本由 9,280 万元港币增至 40,916 万元港币；投资总额由 23,200 万元港币增至 123,150 万元 港币。   武汉宏信司帐师事务有限公司于 2010 年 12 月 16 日出具编号为武宏信字2010第 2041 号《验资申诉》，结果 2010 年 12 月 15 日止，汉孝公司已收到福德路桥缴纳的新增注册资 本（实收老本）总共 31,636 万港元（大写：叁亿壹仟陆佰叁拾陆万港元整）。股东以货币 出资 31,636 万港元。结果 2010 年 12 月 15 日止，变更后的累计注册老本 40,916 万港元，实 收老本 40,916 万港元。                      华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 老本由 40,916 万元港币折合为 36,941.1 万元东说念主民币；投资总额由 123,150 万元港币折合为 字2010第 2041-1 号《对于湖北汉孝高速公路建设计划有限公司注册老本港元折合东说念主民币的 复核申诉》，汉孝公司注册老本（实收老本）总共东说念主民币 369,411,059.96 元，折合港币 本由 36,941.1 万元东说念主民币增至 39,481.1 万元东说念主民币；投资总额由 105,545 万元东说念主民币增至 城蓬验字（2012）205 号《验资申诉》，福德路桥缴纳港币 313 万元，已于 2012 年 7 月 10 日缴存港币 311 万、2012 年 7 月 25 日缴存港币 2 万，两次共 313 万港币，折算东说念主民币 254.51 万元，占新增注册老本总额的 10%；翔丰有限公司缴纳东说念主民币 2,286 万元，已于 2012 年 7 月 17 日缴存，占新增注册老本总额的 90%。结果 2012 年 7 月 25 日止，变更后的累计注册 老本东说念主民币 39,481.10 万元，实收老本 39,481.10 万元。 老本由 39,481.1 万元东说念主民币增至 45,036.7 万元东说念主民币；投资总额由 111,895 万元东说念主民币增至 公信验字2012第 020 号《验资申诉》，福德路桥缴纳港币 691 万元，已于 2012 年 12 月 17 日缴存，折算东说念主民币 560.75 万元，占新增注册老本总额的 10%；翔丰有限公司缴纳东说念主民币 月 17 日止，变更后的累计注册老本东说念主民币 45,036.70 万元，实收老本 45,036.70 万元。 本由 45,036.7 万元东说念主民币增至 49,508.9 万元东说念主民币；投资总额由 128,270 万元东说念主民币增至 公信验字2013第 011 号《验资申诉》，福德路桥缴纳港币 554.76 万元，已于 2013 年 4 月 缴出资 447.18 万元，占新增注册老本总额的 10%；翔丰有限公司缴纳东说念主民币 4,025.02 万元， 已于 2013 年 3 月 29 日缴存，占新增注册老本总额的 90%。结果 2013 年 4 月 12 日止，变 更后的累计注册老本东说念主民币 49,508.90 万元，实收老本 49,508.90 万元。    结果 2021 年 6 月 30 日，名堂公司股权结构如下图：                     华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）              图 3- 9 结果 2021 年 6 月 30 日名堂公司股权结构 变更登记，转让完成后，名堂公司股权结构如下：              图 3- 10 结果 2021 年 8 月 19 日名堂公司股权结构   （3）结果目下最新的出资情况 注册老本为 49,508.90 万元东说念主民币。2022 年 1 月 28 日，汉孝公司股东由湖北越通交通投资 有限责任公司变更为中信证券股份有限公司，中信证券股份有限公司代表“中信证券-越秀 交通高速公路 1 号资产解救专项规画”持有名堂公司 100%股权。2022 年 1 月 28 日，汉孝 公司注册老本由 49,508.90 万元东说念主民币变更为 70,991.666667 万元东说念主民币。                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 结果 2022 年 6 月 30 日，名堂公司股权结构如下：           图 3- 11 结果 2022 年 6 月 30 日名堂公司股权结构 自设立以来，汉孝公司未发生重要资产重组。                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  四、基础设施基金治理  （一）基金全体治理架构概述  本基金全体治理架构安排如下：                 图 4-1 基金全体治理架构  （二）基金份额持有东说念主大会  基金份额持有东说念主大会由基金份额持有东说念主组成，基金份额持有东说念主的正当授权代表有权代表 基金份额持有东说念主出席会议并表决。基金份额持有东说念主办有的每一基金份额领有对等的投票权。 基金份额持有东说念主大会不设立日常机构。  当出现或需要决定下列事由之一的，应当召开基金份额持有东说念主大会，法律法例、基金合 同和中国证监会另有规矩的除外：  （1）变更基金类别。  （2）对基础设施基金的投资宗旨、投资策略、投资范围等作出重要调整。  （3）变更基金份额持有东说念主大会标准。  （4）决定基金扩募。  （5）延长基金合同期限。  （6）提前终止基金合同。                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （7）决定更换基金管理东说念主、基金托管东说念主。   （8）决定调整基金管理东说念主、基金托管东说念主的薪金尺度，但法律法例或中国证监会另有规 定的除外。   （9）一语气 12 个月内累计发生的金额卓越基金净资产 20％的基础设施名堂购入或出售。   （10）一语气 12 个月内累计发生的金额卓越基金净资产 5％以上关联交易。   （11）除法定解聘情形除外，决定解聘、更换外部管理机构。   （12）逶迤基金运作方式。   （13）本基金与其他基金的合并。   （14）基金管理东说念主或基金托管东说念主要求召开基金份额持有东说念主大会。   （15）单独或总共持有本基金总份额 10%以上（含 10%）基金份额的基金份额持有东说念主 （以基金管理东说念主收到提议当日的基金份额狡计，下同）就合并事项书面要求召开基金份额持 有东说念主大会。   （16）对基金合同当事东说念主权利和义务产生重要影响的其他事项。   （17）法律法例、《指引》、《基金合同》或中国证监会规矩的其他应当召开基金份额 持有东说念主大会的事项。   在法律法例规矩和《基金合同》约定的范围内且对基金份额持有东说念主利益无实质性不利影 响的前提下，以下情况可由基金管理东说念主和基金托管东说念主协商后修改或决定，不需召开基金份额 持有东说念主大会：   （1）基础设施名堂计划权期限延长的情形下，基金合同期限相应延长。   （2）法律法例要求增多的基金用度的收取和其他应由基金、专项规画等特殊目的载体 承担的用度的收取。   （3）本基金肯求在包括境社交易所在内的其他交易场所上市交易。   （4）因研究法律法例、交易场所或登记机构的研究业务规则发生变动而应当对基金合 同进行修改。   （5）基金管理东说念主、登记机构、代销机构调整相关基金认购、交易、非交易过户、转托 管等业务的规则。   （6）增多、减少或调整基金份额类别建树及对基金份额分类办法、规则进行调整。   （7）基金管理东说念主因第三方机构提供服务时存在罪犯非法或其他毁伤基金份额持有东说念主利 益的步履而解聘上述机构。   （8）发生《基金合同》约定的法定情形，基金管理东说念主解聘外部管理机构。                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （9）基金管理东说念主履行适合标准后，基金推出新业务或服务。   （10）监管机关或证券交易所要求本基金终止上市的。   （11）根据法律法例、司帐准则变动或执走时营管理需要而发生的可供分配金额狡计方 法变更。   （12）对《基金合同》的修改对基金份额持有东说念主利益无实质性不利影响或修改不触及《基 金合同》当事东说念主权利义务关系发生重要变化。   （13）以下事项发生时，如法律法例未要求召开基金份额持有东说念主大会的，经基金管理东说念主 和基金托管东说念主协商一致并履行其他研究标准后，可终止《基金合同》，不需召开基金份额持 有东说念主大会： 处置，且一语气六十个处事日未告成购入新的基础设施名堂的。 未能设立或未能在研究主管部门完成备案。 终止且六十个处事日内仍未能告成认购其他专项规画的资产解救证券。 空隙现款流的情形时。   （14）按照法律法例和《基金合同》规矩不需召开基金份额持有东说念主大会的其他情形。   基金管理东说念主、基金托管东说念主、代表基金份额百分之十以上的基金份额持有东说念主以及基金合同 约定的其他主体，不错向基金份额持有东说念主大会建议议案。   （1）除法律法例规矩或《基金合同》另有约定外，基金份额持有东说念主大会由基金管理东说念主 召集。   （2）基金管理东说念主未按规矩召集或不成召集时，由基金托管东说念主召集。   （3）基金托管东说念主以为有必要召开基金份额持有东说念主大会的，应当向基金管理东说念主建议书面 提议。基金管理东说念主应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面示知基金托管 东说念主。基金管理东说念主决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金管理东说念主决定不 召集，基金托管东说念主仍以为有必要召开的，应当由基金托管东说念主自行召集，并自出具书面决定之                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 日起 60 日内召开并示知基金管理东说念主，基金管理东说念主应当配合。   （4）代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有东说念主就合并事项书面要求召开基 金份额持有东说念主大会，应当向基金管理东说念主建议书面提议。基金管理东说念主应当自收到书面提议之日 起 10 日内决定是否召集，并书面示知建议提议的基金份额持有东说念主代表和基金托管东说念主。基金 管理东说念主决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金管理东说念主决定不召集，代 表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有东说念主仍以为有必要召开的，应当向基金托管 东说念主建议书面提议。基金托管东说念主应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面告 知建议提议的基金份额持有东说念主代表和基金管理东说念主；基金托管东说念主决定召集的，应当自出具书面 决定之日起 60 日内召开，并示知基金管理东说念主，基金管理东说念主应当配合。   （5）代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有东说念主就合并事项要求召开基金份 额持有东说念主大会，而基金管理东说念主、基金托管东说念主都不召集的，单独或总共代表基金份额 10%以 上（含 10%）的基金份额持有东说念主有权自行召集，并至少提前 30 日报中国证监会备案。基金 份额持有东说念主照章自行召集基金份额持有东说念主大会的，基金管理东说念主、基金托管东说念主应当配合，不得 潦倒、干豫。   （6）基金份额持有东说念主会议的召集东说念主负责采取确定开会时间、地点、方式和权益登记日。   （1）召开基金份额持有东说念主大会，召集东说念主应于会议召开前 30 日，在规矩媒介公告。基金 份额持有东说念主大融会知应至少载明以下内容： 投递时间和地点。   （2）采取通讯开会方式并进行表决的情况下，由会议召集东说念主决定在会议文告中说明本 次基金份额持有东说念主大会所采取的具体通讯方式、寄予的公证机关极端研究方式和研究东说念主、书 面表决意见寄交的截止时间和收取方式。   （3）如召集东说念主为基金管理东说念主，还应另行书面文告基金托管东说念主到指定地点对表决意见的                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 计票进行监督；如召集东说念主为基金托管东说念主，则应另行书面文告基金管理东说念主到指定地点对表决意 见的计票进行监督；如召集东说念主为基金份额持有东说念主，则应另行书面文告基金管理东说念主和基金托管 东说念主到指定地点对表决意见的计票进行监督。基金管理东说念主或基金托管东说念主拒不派代表对书面表决 意见的计票进行监督的，不影响表决意见的计票效力。   基金份额持有东说念主大会可通过现场开会方式、通讯开会方式或法律法例、监管机构允许的 其他方式召开，会议的召开方式由会议召集东说念主确定。   （1）现场开会。由基金份额持有东说念主本东说念主出席或以代理投票授权寄予证明拜托代表出席， 现场开会时基金管理东说念主和基金托管东说念主的授权代表应当列席基金份额持有东说念主大会，基金管理东说念主 或基金托管东说念主不派代表列席的，不影响表决效力。现场开会同期恰当以下条件时，不错进行 基金份额持有东说念主大会议程： 的凭证及寄予东说念主的代理投票授权寄予证明恰当法律法例、《基金合同》和会议文告的规矩， 何况持有基金份额的凭证与基金管理东说念主办有的登记贵寓相符。 额不少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）。   若到会者在权益登记日代表的灵验的基金份额少于本基金在权益登记日基金总份额的 二分之一，     召集东说念主不错在原公告的基金份额持有东说念主大会召开时间的 3 个月以后、 就原定审议事项再行召集基金份额持有东说念主大会。再行召集的基金份额持有东说念主大会到会者在权 益登记日代表的灵验的基金份额应不少于本基金在权益登记日基金总份额的三分之一（含三 分之一）。   （2）通讯开会。通讯开会系指基金份额持有东说念主将其对表决事项的投票以书面面目或会 议文告约定的其他方式在表决截止日以前投递至召集东说念主指定的地址。通讯开会应以书面方式 或会议文告约定的其他方式进行表决。   在同期恰当以下条件时，通讯开会的方式视为灵验： 示性公告，监管机构另有规矩的除外。 东说念主）到指定地点对书面表决意见的计票进行监督。会议召集东说念主在基金托管东说念主（如果基金托管 东说念主为召集东说念主，则为基金管理东说念主）和公证机关的监督下按照会议文告规矩的方式收取基金份额                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 持有东说念主的书面表决意见；基金托管东说念主或基金管理东说念主经文告不参加收取书面表决意见的，不影 响表决效力。 基金份额不小于在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）；   若本东说念主顺利出具书面意见或授权他东说念主代表出具书面意见基金份额持有东说念主所持有的基金 份额小于在权益登记日基金总份额的二分之一，召集东说念主不错在原公告的基金份额持有东说念主大会 召开时间的 3 个月以后、6 个月以内，就原定审议事项再行召集基金份额持有东说念主大会。再行 召集的基金份额持有东说念主大会应当有代表三分之一以上（含三分之一）基金份额的持有东说念主顺利 出具书面意见或授权他东说念主代表出具书面意见。 的代理东说念主，同期提交的持有基金份额的凭证、受托出具书面意见的代理东说念主出具的寄予东说念主办有 基金份额的凭证及寄予东说念主的代理投票授权寄予证明恰当法律法例、《基金合同》和会议文告 的规矩，并与基金登记机构记录相符。   （3）在法律法例或监管机构允许的情况下，经会议文告载明，基金份额持有东说念主也不错 领受汇注、电话或其他方式进行表决，或者领受汇注、电话或其他方式授权他东说念主代为出席会 议并表决。   （1）议事内容及提案权   议事内容为关系基金份额持有东说念主利益的重要事项，如决定终止《基金合同》、更换基金 管理东说念主、更换基金托管东说念主、与其他基金合并（法律法例、基金合同和中国证监会另有规矩的 除外）、法律法例及《基金合同》规矩的其他事项以及会议召集东说念主以为需提交基金份额持有 东说念主大会计划的其他事项。   基金份额持有东说念主大会的召集东说念主发出召集会议的文告后，对原有提案的修改应当在基金份 额持有东说念主大会召开前实时公告。   基金份额持有东说念主大会不得对未预先公告的议事内容进行表决。   （2）议事标准   在现场开会的方式下，最先由大会主办东说念主按照下列第 7 条文定标准确定和公布监票东说念主， 然后由大会主办东说念主宣读提案，经计划后进行表决，并形成大会决议。大会主办东说念主为基金管理 东说念主授权出席会议的代表，在基金管理东说念主授权代表未能主办大会的情况下，由基金托管东说念主授权                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 其出席会议的代表主办；如果基金管理东说念主授权代表和基金托管东说念主授权代表均未能主办大会， 则由出席大会的基金份额持有东说念主和代理东说念主所持表决权的 50%以上（含 50%）选举产生又名 基金份额持有东说念主动作该次基金份额持有东说念主大会的主办东说念主。基金管理东说念主和基金托管东说念主拒不出席 或主办基金份额持有东说念主大会，不影响基金份额持有东说念主大会作出的决议的效力。   会议召集东说念主应当制作出席会议东说念主员的签名册。签名册载明参加会议东说念主员姓名（或单元名 称）、身份证明文献号码、持有或代表有表决权的基金份额、寄予东说念主姓名（或单元称呼）和 研究方式等事项。   在通讯开会的情况下，最先由召集东说念主提前 30 日公布提案，在所文告的表决截止日历后   基金份额持有东说念主所持每份基金份额有一票表决权。   基金份额持有东说念主大会决议分为一般决议和特别决议：   （1）一般决议，一般决议须经参加大会的基金份额持有东说念主或其代理东说念主所持表决权的二 分之一以上（含二分之一）通过方为灵验；除下列第（2）项所规矩的须以特别决议通过事 项除外的其他事项均以一般决议的方式通过。   （2）特别决议，特别决议应当经参加大会的基金份额持有东说念主或其代理东说念主所持表决权的 三分之二以上（含三分之二）通过方可作念出。下述以特别决议通过方为灵验： 售；   基金份额持有东说念主与表决事项存在关联关系的，应当侧目表决，其所持份额不计入有表决 权的基金份额总和。与外部管理机构存在关联关系的基金份额持有东说念主就解聘、更换外部管理 机构事项无需侧目表决，中国证监会招供的特殊情形除外。                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基金按照规矩或者基金合同约定就购入基础设施名堂事项召开基金份额持有东说念主大会的， 研究信息表露义务东说念主应当按照《指引》规矩公告持有东说念主大会事项，表露拟购入基础设施名堂 事项的详备决策及法律意见书等文献。触及扩募的，还应当表露扩募发售价钱确定方式。   基金份额持有东说念主大会采取记名方式进行投票表决。   采取通讯方式进行表决时，除非在计票时有充分的相背凭证证明，不然提交恰当会议通 知中规矩的证实投资者身份文献的表决视为灵验出席的投资者，口头恰当会议文告规矩的书 面表决意见视为灵验表决，表决意见暧昧不清或相互矛盾的视为弃权表决，但应当计入出具 书面意见的基金份额持有东说念主所代表的基金份额总和。   基金份额持有东说念主大会的各项提案或合并项提案内并排的各项议题应当分开审议、逐项表 决。   （1）现场开会 起原后布告在出席会议的基金份额持有东说念主和代理东说念主中选举两名基金份额持有东说念主代表与大会 召集东说念主授权的又名监督员共同担任监票东说念主；如大会由基金份额持有东说念主自行召集或大会固然由 基金管理东说念主或基金托管东说念主召集，但是基金管理东说念主或基金托管东说念主未出席大会的，基金份额持有 东说念主大会的主办东说念主应当在会议起原后布告在出席会议的基金份额持有东说念主中选举三名基金份额 持有东说念主代表担任监票东说念主。基金管理东说念主或基金托管东说念主不出席大会的，不影响计票的效力。 果。 布表决结果后立即对所投票数要求进行再行盘货。监票东说念主应当进行再行盘货，再行盘货以一 次为限。再行盘货后，大会主办东说念主应当马上公布再行盘货结果。 响计票的效力。   （2）通讯开会   在通讯开会的情况下，计票方式为：由大会召集东说念主授权的两名监督员在基金托管东说念主授权 代表（若由基金托管东说念主召集，则为基金管理东说念主授权代表）的监督下进行计票，并由公证机关 对其计票过程赐与公证。基金管理东说念主或基金托管东说念主拒派代表对书面表决意见的计票进行监督 的，不影响计票和表决结果。                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基金份额持有东说念主大会的决议，召集东说念主应当自通过之日起 5 日内报中国证监会备案。   基金份额持有东说念主大会的决议自表决通过之日起告成。   基金份额持有东说念主大会决议自告成之日起 2 日内按照法律法例和中国证监会研究规矩的 要求在规矩媒介上公告，监管部门另有要求除外。   基金管理东说念主、基金托管东说念主和基金份额持有东说念主应当执行告成的基金份额持有东说念主大会的决议。 告成的基金份额持有东说念主大会决议对全体基金份额持有东说念主、基金管理东说念主、基金托管东说念主均有拘谨 力。基金管理东说念主、基金托管东说念主依据基金份额持有东说念主大会告成决议行事的结果由全体基金份额 持有东说念主承担。 份额持有东说念主大会召开事由、召开条件、议事标准、表决条件、汇注投票方式等规矩，但凡直 接援用法律法例的部分，如将来法律法例修改导致研究内容被取消或变更的，基金管理东说念主提 前公告后，可顺利对研究内容进行修改和调整，无需召开基金份额持有东说念主大会审议。   （三）基金管理东说念主、基金托管东说念主的权利及义务   根据《基金法》、《运作办法》极端他相关规矩，基金管理东说念主的权利包括但不限于：   （1）照章召募资金。   （2）自《基金合同》告成之日起，根据法律法例和《基金合同》孤苦运用并管理基金 财产。   （3）按摄影关规矩运营管理基础设施名堂。   （4）基金管理东说念主不错设立专门的子公司承担基础设施名堂运营管理职责，也不错根据 《指引》寄予外部管理机构负责部分运营管理职责，但基金管理东说念主照章应当承担的责任不因 寄予而免除。派员负责基础设施名堂公司财务管理，监督、稽察运营管理机构履职情况。   （5）发生法定解聘情形的，解聘外部管理机构。   （6）在运营管理机构更换时，提名新的运营管理机构。   （7）依照《基金合同》收取基金管理费以及法律法例规矩或中国证监会批准的其他费 用。   （8）依摄影关规矩诈骗因基金财产投资于证券所产生的权利。   （9）销售基金份额。   （10）按照规矩召集基金份额持有东说念主大会。               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （11）依据《基金合同》及相关法律规矩监督基金托管东说念主，如以为基金托管东说念主违犯了《基 金合同》及国度相关法律规矩，应呈报中国证监会和其他监管部门，并采取必要措施保护基 金投资者的利益。   （12）在基金托管东说念主更换时，提名新的基金托管东说念主。   （13）采取、更换基金销售机构，对基金销售机构的研究步履进行监督和处理。   （14）担任或寄予其他恰当条件的机构担任基金登记机构办理基金登记业务并得到《基 金合同》规矩的用度。   （15）依据《基金合同》及相关法律规矩决定基金收益的分配决策。   （16）在法律法例允许的前提下，为基金的利益照章为基金进行融资。   （17）以基金管理东说念主的口头，代表基金份额持有东说念主的利益诈骗诉讼权利或者实施其他法 律步履。   （18）采取、更换讼师事务所、司帐师事务所、证券经纪商、资产评估机构、财务照看 或其他为基金提供服务的外部机构。   （19）在恰当相关法律、法例的前提下，制订和调整相关基金认购、扩募和非交易过户 等业务规则。   （20）与基础设施资产解救证券管理东说念主联合开展尽责走访。   （21）决定基础设施基金顺利或盘曲新增对外借款；在恰当相关法律、法例的前提下， 制订、实施及调整相关基金顺利或盘曲的对外借款决策。   （22）因本基金持有全部基础设施资产解救证券，并通过基础设施资产解救证券持有基 础设施名堂公司全部股权，基金管理东说念主可诈骗以下权利： 决定修改专项规画法律文献重要内容等。 和更换非由职工代表担任的董事和监事、审议批准名堂公司董事会或执行董事的申诉、审议 批准名堂公司的年度财务预算决策和决算决策等。 利，包括决定金额占基金净资产 20%及以下的基础设施名堂购入或出售事项、5%以下的关 联交易事项（其中，金额是指一语气 12 个月内累计发生金额）、决定基础设施基金顺利或间 接对外借款项等。   （23）经与基金托管东说念主协商一致后决定本基金可供分配金额狡计调整项的研究事宜，适                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 用法律法例或相应规则对本基金可供分配金额的狡计另有调整的，基金管理东说念主提前履行公告 标准后，顺利对该部老实容进行调整。   （24）对研究资产进行购入或出售可行性分析和资产评估，并就需要召开基金份额持有 东说念主大会进行表决的事项召开基金份额持有东说念主大会。   （25）法律法例及中国证监会规矩的和《基金合同》约定的其他权利。   根据《基金法》、《运作办法》极端他相关规矩，基金管理东说念主的义务包括但不限于：   （1）照章召募资金，办理或者寄予经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的 发售、扩募和登记等事宜。   （2）办理基金备案和基金上市所需手续。   （3）自基金合同告成之日起，以敦厚信用、辛苦尽责的原则管理和运用基金财产。   （4）配备足够的具有专科资格的东说念主员进行基金投资分析、决策，以专科化的计划方式 管理和运作基金财产。   （5）专科审慎运营管理基础设施名堂，主动履行《指引》第三十八条文定的基础设施 名堂运营管理职责： 重视现款流流失、挪用等。 履走时营管理义务，保障群众利益。                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 利益冲突风险、利益运送和里面东说念主抵制风险等基础设施名堂运营过程中的风险。   （6）基金管理东说念主不错设立专门的子公司承担基础设施名堂运营管理职责也不错寄予外 部管理机构负责上述第（5）条第 4）至 9）项运营管理职责，其照章应当承担的责任不因委 托而免除。   基金管理东说念主寄予外部管理机构运营管理基础设施名堂的，应当自行派员负责基础设施项 目公司财务管理。基金管理东说念主与外部管理机构应当签订基础设施名堂运营管理服务公约，明 确两边的权利义务、外部管理机构观察安排、外部管理机构解聘情形和标准、公约终止情形 和标准等事项。       对接受寄予的运营管理机构进行充分的尽责走访，确保其在专科资质（如有）、 东说念主员配备、公司治理等方面恰当法律法例要求，具备充分的履职才气；无间加强对运营管理 机构履职情况的监督，至少每年对其履职情况进行评估，确保其辛苦尽责履走时营管理职责； 依期稽察运营管理机构就其获寄予从事基础设施名堂运营管理步履而保存的记录、合同等文 件，稽察频率不少于每半年 1 次；寄予事项终止后，基金管理东说念主应当妥善守旧基础设施名堂 运营珍摄研究档案。   （7）建立健全里面风险抵制、监察与稽核、财务管理及东说念主事管理等轨制，保证所管理 的基金财产和管理东说念主的财产相互孤苦，对所管理的不同基金分别管理，分别记账，进行证券 投资。   （8）除依据《基金法》、基金合同极端他相关规矩外，不得为我方及任何第三东说念主谋取 利益，不得寄予第三东说念主运作基金财产。   （9）照章接受基金托管东说念主的监督。   （10）严格按照《基金法》、基金合同极端他相关规矩，履行信息表露及申诉义务。   （11）编制基础设施基金依期申诉与临时申诉，编制基金中期与年度合并及单独财务报 表。   （12）保守基金交易奥秘，不得泄露基金投资规画、投资意向等。除《基金法》、基金 合同极端他相关规矩另有规矩外，在基金信息公开表露前应予守秘，不得向他东说念主泄露。但向 监管机构、司法机构或因审计、法律、资产评估等外部专科照看提供服务而向其提供的情况 除外。   （13）依据《基金法》、基金合同极端他相关规矩召集基金份额持有东说念主大会或配合基金 托管东说念主、基金份额持有东说念主照章召集基金份额持有东说念主大会。                   华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （14）组织并参加基金财产算帐小组，参与基金财产的守旧、清理、估价、变现和分配； 基金算帐触及基础设施名堂处置的，应遵循基金份额持有东说念主利益优先的原则，按照法律法例 规矩进行资产处置，并尽快完成剩余财产的分配。   （15）因违犯基金合同导致基金财产的损失或毁伤基金份额持有东说念主正当权益，应当承担 补偿责任，其补偿责任不因其退任而免除。   （16）监督基金托管东说念主按法律法例和基金合同规矩履行我方的义务，基金托管东说念主违犯基 金合同形成基金财产损失机，应为基金份额持有东说念主利益向基金托管东说念主追偿。   （17）采取适合合理的措施使狡计基金份额认购、扩募和刊出价钱的方法恰当《基金合 同》等法律文献的规矩，按相关规矩狡计并公告基金净值信息。   （18）按《基金合同》的约定确定基金收益分配决策，实时向基金份额持有东说念主分配基金 收益。   （19）按规矩保存基金财产管理业务步履的司帐账册、报表、记录和其他研究贵寓到《基 金合同》终止后 20 年以上。   （20）确保需要向基金投资者提供的各项文献或贵寓在规矩时间发出，何况保证投资者 约略按照《基金合同》规矩的时间和方式，随时查阅到与基金相关的公开贵寓，并在支付合 理成本的条件下得到相关贵寓的复印件。   （21）面对闭幕、照章被取销或者被照章宣告破产时，实时申诉中国证监会并文告基金 托管东说念主。   （22）当基金管理东说念主将其义务寄予第三方处理时，应当对第三方处理相关基金事务的行 为承担责任。   （23）以基金管理东说念主口头，代表基金份额持有东说念主利益诈骗诉讼权利或实施其他法律步履。   （24）基金在召募期间未能达到基金的备案条件，《基金合同》不成告成，基金管理东说念主 承担全部召募用度，将已召募资金并加计银行同期存款利息在基金召募期收尾后 30 日内退 还基金认购东说念主。   （25）执行告成的基金份额持有东说念主大会的决议。   （26）建立并保存基金份额持有东说念主名册。   （27）对拟持有的基础设施名堂进行全面的尽责走访，遴聘恰当规矩的专科机构提供评 估、法律、审计等专科服务。存续期遴聘审计机构对基础设施名堂运营情况进行年度审计。   （28）本基金存续期间，基金管理东说念主应当遴聘评估机构对基础设施名堂资产每年进行 1 次评估。出现下列情形之一的，基金管理东说念主应当实时遴聘评估机构对基础设施名堂资产进行                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 评估：   （29）办理或遴聘财务照看办理基础设施基金份额发售的路演推介、询价、订价、配售 等研究业务步履。   （30）法律法例及中国证监会规矩的和《基金合同》约定的其他义务。   根据《基金法》、《运作办法》极端他相关规矩，基金托管东说念主的权利包括但不限于：   （1）得到基金托管费。   （2）监督基础设施基金资金账户、基础设施名堂运营收支账户等重要资金账户及资金 流向，确保恰当法律法例规矩和基金合同约定,保证基金资产在监督账户内阻滞运行。   （3）监督基金管理东说念主对本基金的投资运作，如发现基金管理东说念主有违犯《基金合同》及 国度法律法例步履，对基金财产、其他当事东说念主的利益形成重要损失的情形，应呈报中国证监 会，并采取必要措施保护基金投资者的利益。   （4）监督基金管理东说念主为基础设施名堂购买足够的保障。   （5）自《基金合同》告成之日起，照章律法例和《基金合同》的规矩安全守旧基金财 产、权属文凭及研究文献。   （6）根据研究商场规则，为基金开设资金账户、证券账户等投资所需账户、为基金办 理证券交易资金算帐。   （7）提议召开或召集基金份额持有东说念主大会。   （8）在基金管理东说念主更换时，提名新的基金管理东说念主。   （9）法律法例及中国证监会规矩的和《基金合同》约定的其他权利。   根据《基金法》、《运作办法》极端他相关规矩，基金托管东说念主的义务包括但不限于：   （1）设立专门的基金托管部，具有恰当要求的营业场所，配备足够的、及格的熟悉基 金托管业务的专职东说念主员，负责基金财产托劳动宜。   （2）除依据《基金法》、基金合同极端他相关规矩外，不得为我方及任何第三东说念主谋取 利益，不得寄予第三东说念主托管基金财产。                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （3）守旧由基金管理东说念主代表基金签订的与基金相关的重要合同及相关凭证。   （4）安全守旧基础设施基金财产、权属文凭及研究文献。   （5）按规矩开设基金财产的资金账户和证券账户，按照基金合同的约定，根据基金管 理东说念主的投资指示，实时办理算帐、交割事宜。   （6）监督基础设施名堂公司借进款项安排，确保恰当法律法例规矩及约定用途。   （7）保守基金交易奥秘。除《基金法》、基金合同极端他相关规矩另有规矩外，在基 金信息公开表露前应予守秘，不得向他东说念主泄露，因审计、法律等外部专科照看提供的情况除 外。   （8）对基金财务司帐申诉、中期和年度基金申诉出具意见，说明基金管理东说念主在各重要 方面的运作是否严格按照基金合同及托管公约的规矩进行，加强对基金管理东说念主资产证实计量 过程的复核；如果基金管理东说念主有未执行基金合同或托管公约规矩的步履，还应当说明基金托 管东说念主是否采取了适合的措施。   （9）监督、复核基金管理东说念主按照法律法例规矩和基金合同约定进行投资运作、收益分 配、信息表露等。   （10）建立并保存基金份额持有东说念主名册。   （11）按规矩制作研究账册并与基金管理东说念主查对。   （12）依据基金管理东说念主的指示或相关规矩向基金份额持有东说念主支付基金收益款项。   （13）按照规矩召集基金份额持有东说念主大会或配合基金份额持有东说念主照章自行召集基金份额 持有东说念主大会。   （14）因违犯基金合同导致基金财产损失，应承担补偿责任，其补偿责任不因其退任而 免除。   （15）基金管理东说念主因违犯基金合同形成基金财产损失机，应为基金向基金管理东说念主追偿。   （16）建立健全里面风险抵制、监察与稽核、财务管理及东说念主事管理等轨制，确保基金财 产的安全，保证其托管的基金财产与基金托管东说念主自有财产以及不同的基金财产相互孤苦；对 所托管的不同的基金分别建树账户，孤苦核算，分账管理，保证不同基金之间在账户建树、 资金划拨、账册记录等方面相互孤苦。   （17）复核、审查基金管理东说念主狡计的基金资产净值、基金份额净值（如有）、基金份额 认购、扩募价钱。   （18）办理与基金托管业务步履相关的信息表露事项。   （19）保存基金托管业务步履的记录、账册、报表和其他研究贵寓到《基金合同》终止                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 后 20 年以上。    （20）参加基金财产算帐小组，参与基金财产的守旧、清理、估价、变现和分配。    （21）面对闭幕、照章被取销或者被照章宣告破产时，实时申诉中国证监会和银行监管 机构，并文告基金管理东说念主。    （22）执行告成的基金份额持有东说念主大会的决议。    （23）监管基金资金账户、基础设施名堂运营收支账户等，监督基金和基础设施名堂资 金流向，确保恰当法例规矩和基金合同约定，保证基金资产在监督账户内阻滞运行。    （24）监督基金管理东说念主为基础设施名堂购买足够的保障。    （25）法律法例及中国证监会规矩的和《基金合同》约定的其他义务。    （四）资产解救证券管理东说念主与资产解救证券托管东说念主的职责    （1）资产解救证券管理东说念主应在专项规画管理中恪尽责守，根据《认购公约》、《尺度 要求》及《规画说明书》的约定为资产解救证券持有东说念主提供服务。    （2）资产解救证券管理东说念主应根据《管理规矩》建立健全里面风险抵制轨制，将专项计 划的资产与其固有财产分开管理，为专项规画单独记账、孤苦核算，并将不同客户资产解救 专项规画的资产分别记账。    （3）资产解救证券管理东说念主应根据《管理规矩》以及《尺度要求》的约定，将专项规画 的认购资金用于向原始权益东说念主受让 SPV 股权，按照《SPV 股权转让公约》约定对 SPV 缴纳 出资及增资，按照《股东借款合同》约定向 SPV 提供借款。    （4）资产解救证券管理东说念主在管理、运用专项规画资产时，应根据《管理规矩》和《专 项规画托管公约》的约定，接受专项规画托管银行对专项规画资金拨付的监督。    （5）资产解救证券管理东说念主应根据《管理规矩》及《尺度要求》的约定，按期出具资产 解救证券管理东说念主《收益分配申诉》和《资产管理申诉》及履行研究的信息表露义务，保证资 产解救证券持有东说念主约略实时了解相关专项规画资产与收益等信息。    （6）资产解救证券管理东说念主应按照《尺度要求》第 13 条的约定向资产解救证券持有东说念主分 配专项规画利益。    （7）资产解救证券管理东说念主应按照《管理规矩》及《尺度要求》的约定，妥善保存与专 项规画相关的合同、公约、交易记录、司帐账册等文献、贵寓，保存期不少于专项规画终止 后 20 年。    （8）在专项规画终止时，资产解救证券管理东说念主应按照《管理规矩》、《尺度要求》及               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 《专项规画托管公约》的约定，妥善处理相关算帐事宜。   （9）因资产解救证券管理东说念主过失形成专项规画资产损失的，应向资产解救证券持有东说念主 承担补偿责任。   （10）监督、稽察 SPV、名堂公司等机构的无间计划情况和基础资产现款流现象，出 现重要特别情况的，资产解救证券管理东说念主应当采取必要措施，珍摄专项规画资产安全。   （11）因资产解救证券托管东说念主过失形成专项规画资产损失机，资产解救证券管理东说念主应代 资产解救证券持有东说念主向资产解救证券托管东说念主追偿。   （12）资产解救证券管理东说念主应监督资产解救证券托管东说念主、监管银行极端他机构履行各自 在专项规画文献项下的职责或义务，如前述机构发生毁约情形，则资产解救证券管理东说念主应代 资产解救证券持有东说念主根据相关专项规画文献的约定雅致其毁约责任。   （13）资产解救证券管理东说念主应答标的资产进行尽责走访。   （14）中国法律规矩或专项规画文献约定的其他义务。   根据专项规画《尺度要求》、《专项规画托管公约》，资产解救证券托管东说念主的义务如下：   （1）资产解救证券托管东说念主应在专项规画托管步履中恪尽责守，履行敦厚信用、严慎勤 勉的义务，妥善守旧专项规画账户内资金，确保专项规画账户内资金的孤苦和安全，照章保 护资产解救证券持有东说念主的财产权益。   （2）资产解救证券托管东说念主应依据《专项规画托管公约》的约定，管理专项规画账户， 执行资产解救证券管理东说念主的划款指示，负责办理专项规画名下的资金来往。   （3）资产解救证券托管东说念主发现资产解救证券管理东说念主的划款指示违犯《管理规矩》相关 规矩或者《专项规画托管公约》约定的，如该资金划拨指示未被执行，则应不予执行独立即 文告资产解救证券管理东说念主限期改正；资产解救证券管理东说念主未能改正的，资产解救证券托管东说念主 应当拒却执行，并向中国基金业协会、对资产解救证券管理东说念主有辖区监管权的中国证监会派 出机构申诉。如果该资金划拨指示已经被执行，则应以书面面目文告资产解救证券管理东说念主限 期改正，并向中国基金业协会、对资产解救证券管理东说念主有辖区监管权的中国证监会派出机构 申诉。   （4）专项规画账户收到名堂公司支付的分成款、股东借款还款等现款类收入后，根据 资产解救证券管理东说念主的要求，资产解救证券托管东说念主应出具相应的银行结算证明。在名堂公司 分配日，资产解救证券管理东说念主不错通过网上银行查询专项规画账户资金变动情况，资产解救 证券管理东说念主也不错向资产解救证券托管东说念主发送查询文告，由资产解救证券托管东说念主向资产解救               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 证券管理东说念主提供专项规画账户资金变动情况。如果资产解救证券托管东说念主发现名堂公司未能于 每一个名堂公司分配日将相应的现款类收入划付至专项规画账户，资产解救证券托管东说念主应在 相应分配日后的 1 个处事日内将上述事项以电子邮件或传真方式文告资产解救证券管理东说念主， 以便资产解救证券管理东说念主采取相应积极措施。   （5）专项规画存续期内，如果发生下列可能对资产解救证券持有东说念主权益产生重要影响 的临形势项，资产解救证券托管东说念主应在知说念该临形势项发生之日起 2 个处事日内以邮寄和电 子邮件或传简直方式文告资产解救证券管理东说念主： 肯求破产等决定；   （6）资产解救证券托管东说念主应按照《管理规矩》及《专项规画托管公约》的约定，协助 资产解救证券管理东说念主要求专项规画账户开户机构实时将专项规画账户的银行结算证明通过 邮寄、电子邮件或传真方式发送给资产解救证券管理东说念主，专项规画账户开户机构负责守旧原 件。资产解救证券托管东说念主应妥善保存《SPV 股权转让公约》以及与专项规画托管业务相关 的记录专项规画业务步履的交易记录、司帐账册等文献、贵寓，守旧期限至自专项规画终止 日起 20 年。   （7）资产解救证券托管东说念主应按《专项规画托管公约》的约定制作并按时向资产解救证 券管理东说念主提供相关资产解救证券托管东说念主履行《专项规画托管公约》项下义务的专项规画托管 申诉（包括《当期专项规画托管申诉》和《年度专项规画托管申诉》）。   （8）在专项规画终止或《专项规画托管公约》终止时，资产解救证券托管东说念主应协助资 产解救证券管理东说念主妥善处理相关算帐事宜，包括但不限于复核资产解救证券管理东说念主编制的清 算申诉，以及办理专项规画资金的分配。   （9）资产解救证券托管东说念主因特地或重要过失而毛病执行或未实时执行指示进而导致专 项规画资产产生任何损失的，资产解救证券托管东说念主发现后应实时采取措施赐与弥补，并对由 此形成的执行损失负补偿责任。除此之外，资产解救证券托管东说念主对因正确执行资产解救证券 管理东说念主的正当指示而对专项规画形成的损失不承担补偿责任。   （10）中国法律规矩或《专项规画托管公约》约定的其他义务。                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （五）资产解救证券持有东说念主权职及行权安排   （1）专项规画的资产解救证券持有东说念主有权按照《尺度要求》的约定，取得专项规画利 益。   （2）资产解救证券持有东说念主有权依据专项规画文献的约定瞻念察相关专项规画投资运作的 信息，包括专项规画资产配置、投资比例、损益现象等，有权了解专项规画资产的管理、运 用、处分及收支情况，并有权要求资产解救证券管理东说念主作出说明。   （3）专项规画的资产解救证券持有东说念主有权按照《尺度要求》第 13 条的约定，瞻念察相关 专项规画利益的分配信息。   （4）专项规画资产解救证券持有东说念主的正当权益因资产解救证券管理东说念主和资产解救证券 托管东说念主过失而受到毁伤的，有权按照《尺度要求》极端他专项规画文献的约定取得补偿。   （5）在转让条件具备后，资产解救证券持有东说念主有权将其所持有的资产解救证券进行转 让。   （6）资产解救证券持有东说念主享有按照尺度要求约定召集或出席资产解救证券持有东说念主大会， 并诈骗表决等权利。   （7）资产解救证券持有东说念主有权按照尺度要求的约定参与分配算帐后的专项规画剩余资 产。   （8）中国法律规矩或专项规画文献约定的其他权利。   （1）专项规画的资产解救证券持有东说念主应根据《认购公约》及尺度要求的约定，按期缴 纳专项规画的认购资金，并承担相应的用度。   （2）专项规画的资产解救证券持有东说念主应自行承担专项规画的投资损失。   （3）资产解救证券持有东说念主按法律规矩承担征税义务。   （4）专项规画存续期间，资产解救证券持有东说念主不得要求资产解救证券管理东说念主收购其持 有的资产解救证券。   （5）中国法律规矩或专项规画文献约定的其他义务。   资产解救证券持有东说念主组成资产解救证券持有东说念主大会。通过购买资产解救证券的资产解救 证券持有东说念主，自动成为资产解救证券持有东说念主大会的成员。在专项规画存续期间，发生以下事 由，资产解救证券管理东说念主应召开资产解救证券持有东说念主大会：                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （1）SPV 的股权转让工商变更登记未能于专项规画设立日起 45 个处事日内完成，需 要召开资产解救证券持有东说念主大会对工商变更登记期限延长事宜进行审议的；   （2）专项规画资产全部分配罢了；   （3）专项规画目的无法终了；   （4）提前终止或延长专项规画；   （5）专项规画文献的修改，但该等修改属于微弱的工夫性转换或是根据适用中国法律 的强制性要求而作念出的除外；   （6）发生资产解救证券管理东说念主罢黜事件、监管银行罢黜事件或资产解救证券管理东说念主根 据研究公约的约定建议辞任，需要更换前述机构的；   （7）增多资产解救证券托管东说念主的托管费；   （8）专项规画终止，需要资产解救证券持有东说念主大会对本专项规画的算帐决策进行审核；   （9）改变召开资产解救证券持有东说念主大会所需的最低出席东说念主数或表决权比例限制或通过 决议所需的资产解救证券持有东说念主同意的比例；   （10）批准触及修改资产解救证券持有东说念主权利的提案；   （11）捣毁或免除资产解救证券管理东说念主根据任何专项规画文献本应承担的任何责任和义 务；   （12）选任代表（不管其是否为资产解救证券持有东说念主），授权该代表执行资产解救证券 持有东说念主大会所形成的决议；   （13）需由名堂公司股东决定的事项，但专项规画文献和名堂公司规矩另有约定的除外；   （14）资产解救证券管理东说念主以为需提议资产解救证券持有东说念主大会审议的其他事项。   资产解救证券持有东说念主大会为不依期会议，资产解救证券持有东说念主大会参会表决。资产解救 证券持有东说念主大会应当有单独或总共持有资产解救证券持有东说念主大会享有表决权的资产解救证 券未偿本金余额 75%以上（含）的资产解救证券持有东说念主出席，方可召开。出席会议的资产 解救证券持有东说念主，就其持有的资产解救证券每 100 元东说念主民币面值，领有一票表决权。出席资 产解救证券持有东说念主大会的合并资产解救证券持有东说念主，就合并议案不得分割诈骗其表决权。法 东说念主或其他组织为资产解救证券持有东说念主时，其代表东说念主仅限于一东说念主。资产解救证券持有东说念主大会就 会议计划事项所形成的决议，必须经资产解救证券持有东说念主表决权总和的 100%同意。   当资产解救证券持有东说念主仅有一东说念主时，发生约定的应当召集资产解救证券持有东说念主大会的事 由的，规画管理东说念主可顺利将该等事由以书面面目通过《尺度要求》约定的文告方式提交给资 产解救证券持有东说念主（资产解救证券持有东说念主的研究方式以《认购公约》中约定的为准）；资产                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 解救证券持有东说念主就该等事项作出决定的，该决定为有权决定，规画管理东说念主或资产解救证券持 有东说念主选任的东说念主应当按照决定内容执行。   当资产解救证券持有东说念主仅有一东说念主时，发生影响资产解救证券持有东说念主利益的事由，但规画 管理东说念主未按照尺度要求约定提交资产解救证券持有东说念主核定的，资产解救证券持有东说念主有权顺利 以书面面目向规画管理东说念主文告其就该等事由作出的决定；规画管理东说念主或资产解救证券持有东说念主 选任的东说念主应当按照决定内容执行。   （六）名堂公司组织架构及治理安排   （1）本基金成立后，将通过专项规画持有 SPV100%股权。在名堂公司反向收受合并 SPV 之前，根据拟定的 SPV 公司规矩，SPV 不设股东会，由股东根据更新的公司规矩诈骗 股东权利；SPV 不设董事会，设执行董事又名，由基金管理东说念主拜托，执行董事任期三年， 任期届满不错连任；SPV 不设监事会，设监事又名，由基金管理东说念主拜托，监事任期每届三 年，任期届满，不错连任；SPV 设总司理又名，由基金管理东说念主拜托，总司理每届任期三年， 任期届满，不错续聘。SPV 的财务负责东说念主由基金管理东说念主拜托。   （2）本基金成立前及成立后，SPV 仅有一个开立在基金托管东说念主分支机构的银行账户， 专项规画收购 SPV 后，SPV 银行账户的划款权限、划款研究的印鉴贵寓等将全部嘱咐给基 金管理东说念主，基金管理东说念主根据交易和运营安排管理 SPV 银行账户、出具研究划款指示。   本基金成立后，将通过专项规画等特殊目的载体持有名堂公司 100%股权，名堂公司反 向收受合并 SPV 后，专项规画将持有名堂公司 100%股权。根据拟定的名堂公司规矩，名堂 公司不设股东会，由股东根据更新的公司规矩诈骗股东权利；名堂公司不设董事会，设执行 董事又名，由基金管理东说念主拜托，执行董事任期三年，任期届满不错连任；名堂公司不设监事 会，设监事又名，由基金管理东说念主拜托，监事任期每届三年，任期届满，不错连任；名堂公司 设总司理又名，由基金管理东说念主拜托，总司理每届任期三年，任期届满，不错续聘。名堂公司 的财务负责东说念主由基金管理东说念主拜托，财务负责东说念主顺利向基金管理东说念主陈诉并对基金管理东说念主负责。   本基金成立并通过特殊目的载体持有名堂公司 100%股权后，将变更名堂公司规矩。基 金管理东说念主拜托的执行董事/总司理、监事、财务负责东说念主将根据《公司法》、届时灵验的公司 规矩诈骗其权利。   （七）基础设施名堂运营管理安排            华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 名堂公司的运营管理安排，详见本招募说明书“十八、基础设施名堂运营管理安排”。                      华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                            五、基金管理东说念主   （一）基金管理东说念主概况   称呼：华夏基金管理有限公司   住所：北京市顺义区安庆大街甲 3 号院   办公地址：北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦 B 座 8 层   设立日历：1998 年 4 月 9 日   法定代表东说念主：张佑君   研究东说念主：邱曦   客户服务电话：400-818-6666   传真：010-63136700   华夏基金管理有限公司注册老本为 23800 万元，公司股权结构如下：                       表 5-1 华夏基金股权结构                     持股单元                持股占总股本比例       中信证券股份有限公司                          62.2%       MACKENZIE FINANCIAL CORPORATION     27.8%       天津海鹏科技照看有限公司                         10%                      总共                   100%   （二）为管理基础设施基金专门建树的主要部门情况   基金管理东说念主已建树孤苦的基础设施基金业务主办部门，即基础设施与不动产业务部，截 至本报揭发布日，基础设施与不动产业务部已配备不少于 3 名具有 5 年以上基础设施名堂运 营或基础设施投资管理教化的主要负责东说念主员，其中至少 2 名具备 5 年以上基础设施名堂运营 教化，在东说念主员数目和教化上得志要求。   （三）主要东说念主员情况   张佑君先生：董事长、党委秘书，硕士。现任中信证券股份有限公司党委秘书、执行董 事、董事长；兼任中信集团、中信股份及中信有限总司理助理，中信金控副董事长。曾任中 信证券交易部总司理、帮忙、副总司理，中信证券董事，长盛基金管理有限公司总司理，中 信证券总司理，中信建投总司理、董事长，中信集团董事会办公室主任，中证国际有限公司 董事，中信证券国际、中信里昂（即 CLSA B.V. 极端子公司）董事长，中信里昂证券、赛 领老本管理有限公司董事，金石投资董事长，中信证券投资董事长等。                      华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    J Luke Gregoire Gould先生：董事，学士。现任迈凯希金融公司（Mackenzie Financial Corporation）总裁兼首席执行官。曾任IGM Financial Inc. 的执行副总裁兼首席财务官、 Mackenzie Investments的首席财务官、Investors Group的高等副总裁兼首席财务官等。    李星先生：董事，硕士。现任春华老本集团执行董事，负责春华在金融服务行业的投资。 曾任职于高盛集团北京投资银行部、春华老本集团分析师、投资司理等。    史本良先生：董事，硕士，注册司帐师。现任中信证券股份有限公司党委委员、执行委 员、资产管理委员会主任、资产管理党委秘书。曾任中信证券股份有限公司规画财务部B角、 总监、联席负责东说念主、行政负责东说念主、公司副财务总监、公司财务总监等。    薛继锐先生：董事，博士。现任中信证券股份有限公司执行委员。曾任中信证券股份有 限公司金融产品开发小组司理、研究部研究员、交易与衍出产品业务线产品开发组负责东说念主、 股权衍生品业务线行政负责东说念主、证券金融业务线行政负责东说念主、权益投资部行政负责东说念主等。    李一梅女士：董事、总司理，硕士。现任华夏基金管理有限公司党委副秘书。兼任华夏 基金（香港）有限公司董事长，华夏股权投资基金管理（北京）有限公司执行董事。曾任华 夏基金管理有限公司副总司理、营销总监、商场总监、基金营销部总司理、数据中心行政负 责东说念主（兼），上海华夏资产投资管理有限公司执行董事、总司理，华夏股权投资基金管理（北 京）有限公司总司理（兼）、证通股份有限公司董事等。    刘霞辉先生：孤苦董事，硕士。现任中国社会科学院经济研究所国务院特殊津贴大家， 二级研究员，博士生导师。兼任中国策略研究会经济策略专科委员会主任、山东大学经济社 会研究院特聘兼职解释及广西南宁政府照看人。曾任职于国度东说念主社部政策法例司笼统处。    殷少平先生：孤苦董事，博士。现任中国东说念主民大学法学院副解释、硕士生导师。曾任最 妙手民法院民事审判第三庭审判员、高等法官，湖南省株洲市中级东说念主民法院副院长、审判委 员会委员,北京同仁堂股份有限公司、河北太行水泥股份有限公司孤苦董事，广西壮族自治 区南宁市西乡塘区政府副区长，北京市地石讼师事务所兼职讼师等。    伊志宏女士：孤苦董事，博士。解释，博士生导师，主要研究宗旨为财务管理、老本市 场、滥用经济，曾任中国东说念主民大学副校长，中国东说念主民大学商学院院长，中国东说念主民大学中法学 院院长，享受国务院政府特殊津贴。兼任国务院学位委员会第七届工商管理学科评议组召集 东说念主、国务院学位委员会第八届工商管理学科评议组成员、第五届天下MBA教训指导委员会 副主任委员、教训部工商管理专科教学指导委员会副主任委员、中国金融司帐学会副会长、 欧洲管剃头展基金会（EFMD）理事会理事、国际高等商学院协会（AACSB）初次认证委 员会委员。                     华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   侯薇薇女士：监事长，学士。现任鲍尔太平有限公司（Power Pacific Corporation Ltd） 总裁兼首席执行官，兼任加拿大鲍尔集团旗下Power Pacific Investment Management董事、投 资管理委员会成员，加中贸易理事会国际董事会成员。曾任嘉实国际资产管理公司(HGI)的 全球管理委员会成员、首席业务发展官和中国策略负责东说念主等。   西志颖女士：监事，硕士，注册司帐师。现任中信证券股份有限公司规画财务部行政负 责东说念主。曾任中信证券股份有限公司规画财务部统计主管、总账核算跨级主管、B角、B角（主 持处事）等。   唐士超先生：监事，博士。现任中信证券股份有限公司风险管理部B角。曾在中信证券 股份有限公司风险管理部从事风险分析、风险计量、商场风险和流动性风险管理等处事。   宁晨新先生：监事，博士，高等剪辑。现任华夏基金管理有限公司办公室执行总司理、 行政负责东说念主，董事会秘书。兼任证通股份有限公司董事。曾任中国证券报社记者、剪辑、办 公室主任、副总剪辑，中国政法大学讲师等。   陈倩女士：监事，硕士。现任华夏基金管理有限公司商场部执行总司理、行政负责东说念主。 曾任中国投资银行业务司理，北京证券有限责任公司高等业务司理，华夏基金管理有限公司 北京分公司副总司理、商场推广部副总司理等。   朱威先生：监事，硕士。现任华夏基金管理有限公司基金运作部执行总司理、行政负责 东说念主。曾任华夏基金管理有限公司基金运作部B角等。   刘义先生：副总司理，硕士。现任华夏基金管理有限公司党委委员。曾任中国东说念主民银行 总行规画资金司副主任科员、主任科员，中国农业发展银行总行信息电脑部信息笼统处副处 长（主办处事），华夏基金管理有限公司监事、党办主任、待业金业务总监，华夏老本管理 有限公司执行董事、总司理等。   阳琨先生：副总司理、投资总监，硕士。现任华夏基金管理有限公司党委委员。曾任中 国对外经济贸易相信投资有限公司财务部部门司理，宝盈基金管理有限公司基金司理助理， 益民基金管理有限公司投资部部门司理，华夏基金管理有限公司股票投资部副总司理等。   郑煜女士：副总司理，硕士。现任华夏基金管理有限公司党委副秘书、基金司理等。曾 任华夏证券高瓜分析师，大成基金高瓜分析师、投资司理，原中信基金股权投资部总监，华 夏基金管理有限公司总司理助理、纪委秘书等。   孙彬先生：副总司理，硕士。现任华夏基金管理有限公司党委委员、投资司理等。曾任 华夏基金管理有限公司行业研究员、基金司理助理、基金司理、公司总司理助理等。   张德根先生：副总司理，硕士。曾任职于北京新财经杂志社、长城证券，曾任华夏基金                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 管理有限公司深圳分公司总司理助理、副总司理、总司理，广州分公司总司理，上海华夏财 富投资管理有限公司副总司理，华夏基金管理有限公司总司理助理、研究发展部行政负责东说念主 （兼）等。   李彬女士：防守长，硕士。现任华夏基金管理有限公司党委委员、纪委秘书、法律部行 政负责东说念主。曾任职于中信证券股份有限公司、原中信基金管理有限责任公司。曾任华夏基金 管理有限公司监察稽核部总司理助理，法律监察部副总司理、联席负责东说念主，合规部行政负责 东说念主等。   孙立强先生：财务负责东说念主，硕士。现任华夏基金管理有限公司财务部行政负责东说念主、华夏 老本管理有限公司监事、上海华夏资产投资管理有限公司监事、华夏基金（香港）有限公司 董事。曾任职于深圳航空有限责任公司规画财务部，曾任华夏基金管理有限公司基金运作部 B角、财务部B角等。   桂勇先生：首席信息官，学士。兼任华夏基金管理有限公司金融科技部行政负责东说念主。 曾任职于深圳市长城光纤汇注有限公司、深圳市中大投资管理有限公司，曾任中信基金管理 有限责任公司信息工夫部负责东说念主，华夏基金管理有限公司信息工夫部总司理助理、副总司理、 行政负责东说念主等。   林伟鑫先生，硕士，具有5年以上基础设施投资管理教化。曾履新于中信建设有限责任 公司、泰康资产管理有限责任公司，自2009年起从事基础设施、不动产等行业的投资管理工 作。2020年9月加入华夏基金管理有限公司，现任华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投 资基金基金司理（2021年12月3日起任职）。   赵春璋先生，硕士，具有5年以上基础设施投资和运营管理教化。曾任国网国际发展有 限公司能源投资管理高等司理、国新国际投资照看有限公司投资司理等。2022年12月加入华 夏基金管理有限公司，现任华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金基金司理（2023 年8月23日起任职）。   朱圆芬女士，硕士，具有5年以上基础设施投资和运营管理教化。曾任普洛斯投资（上 海）有限公司管理培训生，普洛斯普瑞数据科技（上海）有限公司投资司理等。2023年9月 加入华夏基金管理有限公司，历任基础设施与不动产业务部研究员，现任华夏越秀高速公路 阻滞式基础设施证券投资基金基金司理（2023年11月28日起任职）。   历任基金司理：2021年12月3日至2023年8月23日历间，孙少鹏先生任基金司理；2021 年12月3日至2023年11月28日历间，马兆良先生任基金司理。                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 资风险，力图为投资者孝敬更好的申诉，华夏基金特成立基础设施与不动产投委会，以负责 公司公募REITs的投资决策处事，主要负责审议和批准与公司REITs投资研究的各项规章制 度和投阅历程；审核公司REITs投资名堂；评估公司REITs投资名堂运营；REITs基金司理的 聘任和罢黜；确定公司REITs投资事迹观察尺度等处事。基础设施与不动产投委会决策机制 如下：   （1）议事面目为固定会议或临时会议，会议由主任委员主办。主任委员不成参加时， 由其指定的委员主办。   （2）投资研究东说念主员均有权利向主任委员建议书面议案。任何委员以为对公司投资管理 业务有必要，均有权利、有义务向主任委员建议书面提案，由主任委员决定是否列入会议议 程。   （3）委员会采取投票制，每位委员一票。通盘审批事项，需经三分之二（含）以上委 员同意。   （4）不在会议现场的委员不错通过灌音电话参与表决，也可寄予其他委员代为表决， 并在最短时间内署名证实。委员会决议以书面面目经全体参加表决的委员署名证实后存档。   （5）委员会会议须进行会议记录，记录内容主要包括：   会议记录以书面面目经各委员署名证实后存档，动作对各委员的观察依据。   主任：莫一帆先生，华夏基金管理有限公司基础设施与不动产业务部联席行政负责东说念主、 基金司理。   成员：李一梅女士，华夏基金管理有限公司董事、总司理。   张德根先生，华夏基金管理有限公司副总司理。   周欣先生，华夏基金管理有限公司机构债券投资部执行总司理、投资司理。   张雪松女士，华夏基金管理有限公司风险管理部行政负责东说念主。   张志毅先生，华夏基金管理有限公司机构债券投资部投资司理。   林伟鑫先生，华夏基金管理有限公司基础设施与不动产业务部基金司理、高等副总裁。   李曾先生，华夏基金管理有限公司基础设施与不动产业务部高等副总裁。                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本基金基础设施名堂运营或基础设施名堂投资管理教化的主要负责东说念主员为林伟鑫先生、 赵春璋先生和朱圆芬女士，具体简历详见本节“2、本基金基金司理”。   邓诗萌，硕士。2018年7月加入华夏基金管理有限公司，担任信用研究员，主要研究方 向为地产、金融、交运界限，历久追踪房地产行业研究，以及国际债、ABS、国内信用债房 地产研究主体的研究。   卞方兴，硕士。2017年7月加入华夏基金管理有限公司，担任金融和公用行状行业研究 员、非标组研究员，历久追踪公用行状行业研究，以及国际债、非标、转债研究研究。   章心玥，硕士。2016年7月加入华夏基金管理有限公司，担任信用研究员，主要研究方 向为交运、滥用行业。   李晨欣，硕士。2023年7月加入华夏基金管理有限公司，担任信用研究员，主要研究方 向为交运物流、建材行业。   （四）基金管理东说念主承诺 制等全权处理本基金的投资。 轨制，采取灵验措施，重视违犯《中华东说念主民共和国证券法》步履的发生。 措施，保证基金财产无须于下列投资或者步履：   （1）承销证券。   （2）违犯规矩或基金合同约定向他东说念主贷款或者提供担保。   （3）从事承担无穷责任的投资。   （4）向其基金管理东说念主、基金托管东说念主出资。   （5）从事内幕交易、专揽证券交易价钱极端他不刚直的证券交易步履。   （6）法律、行政法例和中国证监会规矩不容的其他步履。   基金管理东说念主运用基金财产买卖基金管理东说念主、基金托管东说念主极端控股股东、执行抵制东说念主或者 与其有重要是非关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重要关联交 易的，应当恰当基金的投资宗旨和投资策略，遵循基金份额持有东说念主利益优先原则，留心利益                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 冲突，建立健全里面审批机制和评估机制，按照商场平正合理价钱执行。研究交易必须预先 得到基金托管东说念主的同意，并按法律法例赐与表露。重要关联交易应提交基金管理东说念主董事会审 议，并经过三分之二以上的孤苦董事通过。基金管理东说念主董事会应至少每半年对关联交易事项 进行审查。基金合同对本基金收购基础设施名堂后从事其他关联交易另有规矩的，从其规矩。   法律法例或监管部门取消或变更上述不容性规矩的，如适用于本基金，则本基金投资不 再受上述研究限制，自动遵照届时灵验的法律法例或监管规矩，不需另行召开基金份额持有 东说念主大会。 法例及行业标准，敦厚信用、辛苦尽责，不从事以下步履：   （1）将其固有财产或者他东说念主财产混同于基金财产从事证券投资。   （2）不屈正地对待其管理的不同基金财产。   （3）利用基金财产为基金份额持有东说念主除外的第三东说念主牟取利益。   （4）向基金份额持有东说念主非法承诺收益或者承担损失。   （5）依照法律、行政法例相关规矩，由国务院证券监督管理机构规矩不容的其他步履。   （1）依摄影关法律、法例和基金合同的规矩，本着严慎的原则为基金份额持有东说念主谋取 利益。   （2）不利用职务之便为我方、被代理东说念主、被代表东说念主、受雇东说念主或任何其他第三东说念主谋取不 当利益。   （3）不泄漏在职职期间瞻念察的相关证券、基金的交易奥秘，尚未照章公开的基金投资 内容、基金投资规画等信息。   （1）依摄影关法律、法例和基金合同的规矩，管理部门东说念主员和业务。   （2）不利用职务之便为我方、被代理东说念主、被代表东说念主、受雇东说念主或任何其他第三东说念主谋取不 当利益。   （3）不泄漏在职职期间瞻念察的相关证券、基金的交易奥秘，尚未照章公开的基金投资 内容、基金投资规画等信息。   （五）基金管理东说念主的里面抵制轨制   基金管理东说念主根据全面性原则、灵验性原则、孤苦性原则、相互制约原则、防火墙原则和 成本收益原则建立了一套比较完好的里面抵制体系。该里面抵制体系由一系列业务管理轨制                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 及相应的业务处理、抵制标准组成，具体包括抵制环境、风险评估、抵制步履、信息交流、 里面监控等要素。公司已经通过了 ISAE3402（《鉴证业务国际准则第 3402 号》）认证，获 得无保属意见的抵制设计合感性及运行灵验性的申诉。   对于公募 REITs 业务，基金管理东说念主根据《证券法》、《基金法》、《指引》和其他研究 监管政策要求，本着恪尽责守，履行敦厚信用、严慎辛苦的义务，遵照持有东说念主利益有限的原 则，终了持有东说念主利益优先的基本原则，灵验留心利益冲突，终了专科化管理和托管，建立了 公募 REITs 业务投资管理、名堂运营和风险抵制轨制和历程，形成了一套比较完好的里面控 制体系。   致密的抵制环境包括科学的公司治理、灵验的监督管理、合理的组织结构和有劲的控 制文化。   （1）公司引入了孤苦董事轨制，目下有孤苦董事 3 名。董事会下设审计委员会等专门 委员会。公司管理层设立了投资决策委员会、风险管理委员会等专科委员会，公司还为开展 公募 REITs 业务开展设立了基础设施与不动产投委会。   （2）公司由具有丰富基础设施和不动产投资运营教化的专门东说念主员组建基础设施与不动 产业务部，与公司各部门协同开展公募 REITs 业务。各谐和部门之间有明确的授权单干，既 相互合作，又相互查对和制衡，形成了合理的组织结构。   （3）公司坚持稳健计划和标准运作，疼爱职工的合规遵法意志和职业说念德的培养，并 进行无间教训。   公司各层面和各业务部门在确定各自的宗旨后，对影响宗旨终了的风险因素进行分析。 对于不可控风险，风险评估的目的是决定是否承担该风险或减少研究业务；对于可控风险， 风险评估的目的是分析如何通过轨制安排来抵制风险程度。风险评估还包括各业务部门对日 常处事中新出现的风险进行再评估并完善相应的轨制，以及新业务设计过程中评估研究风险 并制定风险抵制轨制。   公司对投资、司帐、工夫系统和东说念主力资源等主要业务制定了严格的抵制轨制。在现有的 主要业务管理轨制基础上，针对公募 REITs 业务进一步制定了严格的投资管理、名堂运营和 风险抵制等抵制轨制。在业务管理轨制上，作念到了业务操作历程的科学、合理和尺度化，并 要求完好的记录、保存和严格的稽察、复核；在岗亭责任轨制上，里面岗亭单干合理、职责                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 明确，不相容的职务、岗亭分离建树，相互稽察、相互制约。   （1）公募 REITs 投资、尽责走访和名堂运营管理轨制   公司建立了《华夏基金管理有限公司公开召募基础设施投资基金投资轨制》、《华夏 基金管理有限公司公开召募基础设施投资基金尽责走访轨制》和《华夏基金管理有限公司公 开召募基础设施证券投资基金名堂运营轨制》等业务研究轨制。基础设施与不动产投委会是 公司开展公募 REITs 业务的最高投资决策机构，负责公募 REITs 业务的资产配置和重要投 资决策等。   ①投资决策管理。公司由基础设施与不动产业务部开展鼓动公募 REITs 业务，由法律 部、合规部、风险管理部、稽核部、基金运作部等多部门负责对名堂的正当合规性进行审查， 在对名堂充分尽调的前提下，由基础设施与不动产投委会进行决策，临了由相应部门执行相 关事项，确保投资的风险可控，保障投资东说念主利益。   ②策略配售与网下投资者询价。公司负责对策略配售的比例进行证实，并应与策略投 资者预先签署配售公约，在招募说明书等法律文献中表露策略投资者采取尺度、向策略投资 者配售的基金份额总量、占本次基金份额发售比例及持有期限等。   公司明确潜在投资标的后，根据研究法律法例、《华夏基金管理有限公司公开召募基 础设施证券投资基金尽责走访轨制》极端他公司里面投资研究轨制，联搭伙产解救证券管理 东说念主及财务照看（如有）对潜在投资标的进行全面的尽责走访，并遴聘恰当规矩的专科机构提 供评估、法律、审计等专科服务。   ①日常计划管理。建立公募 REITs 基金所投名堂公司的日常计划管理机构，明确日常 管理责任，建立日常管理交流陈诉渠说念，明确各事项执行和责任所属。   ②运营事项审批历程。对公募 REITs 名堂需特殊审批的事项，明确决策历程机制，明 确各决策层级权力范围，明确历程节点，由专科部门对研究事项进行里面抵制管理。   ③寄予运营管理事项。遵照监管对于选聘寄予运营的要求，结合名堂执行计划需求， 对寄予运营管理机构的选聘妥协聘机制等进行明确，后续由基金合同对此事项进行进一步细 化，幸免因寄予运营事项产生风险。   ④搭建投后运营管理系统。为加强公募 REITs 名堂的投后管理，设计并搭建投后运营 系统。充分接头到名堂的监管要乞降运营需求设计系统，确保名堂运营管理顺畅，保证名堂                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 沉稳运营。同期，为保证工夫系统的安全空隙运行，公司对硬件斥地的安全运行、数据传输 与汇注安全管理、软硬件的珍摄、数据的备份、信息工夫东说念主员操作管理、危机处理等方面都 制定了完善的轨制。   （2）公募 REITs 风险抵制轨制   公司建立了《华夏基金管理有限公司公开召募基础设施证券投资基金风险管理轨制》 对公募 REITs 产品的风险抵制，配合公司既有管理历程，对公募 REITs 业务的风险进行整 体把控。 步履，珍摄基金资产安全和基金持有东说念主利益，留心业务风险。 金合同约定的投资理念和投资策略要求，对于合同中有明确约定风险收益特征的，必须严格 遵照合同约定，抵制基金全体风险。   （3）旧例投资抵制轨制   投资决策委员会是公司的最高投资决策机构，负责资产配置和重要投资决策等；基金 司理小组负责在投资决策委员会资产配置基础上进行组合构建，基金司理指挥基金司理小组 在基金合同和投资决策权限范围内进行日常投资运作；交易管理部负责通盘交易的鸠合执行。 易轨制，建立和完善平正的交易分配轨制，确保各投资组合享有平正的交易执行契机。 责制定投资原则并核定资产配置比例；基金司理小组在投资决策委员会确定的范围内，负责 确定与实施投资策略、建立和调整投资组合并下达投资指示，对于卓越投资权限的操作需要 经过严格的审批标准；交易管理部依据基金司理或基金司理授权的小组成员的指示负责交易 执行。 资比例达到接近限制比例前的某一数值时自动预警。 从事受限制的步履。交易系统通过预先的设定，对上述不容进行自动教唆和限制。 控；监察稽核部门进行过后的监控。在监控中如发现特别情况将实时反馈并督促调整。   （4）司帐抵制轨制                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 核查监督轨制。   （5）工夫系统抵制轨制   为保证工夫系统的安全空隙运行，公司对硬件斥地的安全运行、数据传输与汇注安全 管理、软硬件的珍摄、数据的备份、信息工夫东说念主员操作管理、危机处理等方面都制定了完善 的轨制。   （6）东说念主力资源管理轨制   公司建立了科学的招聘解聘轨制、培训轨制、观察轨制、薪酬轨制等东说念主事管理轨制， 确保东说念主力资源的灵验管理。   （7）监察轨制   公司设立了监察部门，负责公司的法律事务和监察处事。监察轨制包括非法步履的调 查标准和处理轨制，以及对职工步履的监察。   （8）反洗钱轨制   公司设立了反洗钱处事小组动作反洗钱处事的专门机构，指定专门东说念主员负责反洗钱和 反恐融资合规管理处事；各研究部门设立了反洗钱岗亭，配备反洗钱负责东说念主员。除建立健全 反洗钱组织体系外，公司还制定了《反洗钱处事里面抵制轨制》及研究业务操作规程，确保 照章切实履行金融机构反洗钱义务。   公司建立了里面办公自动化信息系统与业务陈诉体系，通过建立灵验的信断交流渠 说念，公司职工及各级管理东说念主员不错充分了解与其职责研究的信息，信息实时送交适合的 东说念主员进行处理。目下公司业务均已作念到了办公自动化，不同的东说念主员根据其业务性质及层 级具有不同的权限。   公司设立了孤苦于各业务部门的稽核部门，通过依期或不依期稽察，评价公司里面控 制轨制合感性、完备性和灵验性，监督公司各项里面抵制轨制的执行情况，确保公司各项经 营管理步履的灵验运行。                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （1）基金管理东说念主确知建立、实施和守旧里面抵制轨制是基金管理东说念主董事会及管理层的 责任。   （2）上述对于里面抵制的表露真实、准确。   （3）基金管理东说念主承诺将根据商场环境的变化及公司的发展不断完善里面抵制轨制。   （六）基金管理东说念主不动产研究教化以及业务风险情况   华夏基金领有多年丰富的基础设施与不动产界限投资研究和投后管理教化，基础资产 类型涵盖交通运载、市政设施等多种基础设施类型。华夏基金行业研究团队和信用分析团队 致密研究，交流分享研究效率，把执基础设施与不动产界限各企业资质情况。华夏基金在高 速公路、物流等基础设施界限均配备专门的行业研究员，公司信用分析团队主要成员具有                          华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                            六、基金托管东说念主   （一）基金托管东说念主基本情况   称呼：中信银行股份有限公司（简称“中信银行”）   住所：北京市向阳区光华路 10 号院 1 号楼 6-30 层、32-42 层   办公地址：北京市向阳区光华路 10 号院 1 号楼 6-30 层、32-42 层   法定代表东说念主：方合英   成立时间：1987 年 4 月 20 日   组织面目：股份有限公司   注册老本：489.35 亿元东说念主民币   存续期间：无间计划   批准设立文号：中华东说念主民共和国国务院办公厅国办函198714 号   基金托管业务批准文号：中国证监会证监基金字2004125 号   研究东说念主：中信银行资产托管部   研究电话：4006800000   传真：010-85230024   客服电话：95558   网址：www.citicbank.com   计划范围：保障兼业代理业务；收受公众存款；披发短期、中期和历久贷款；办理国内 外结算；办理单子承兑与贴现；刊行金融债券；代理刊行、代理兑付、承销政府债券；买卖 政府债券、金融债券；从事同行拆借；买卖、代理买卖外汇；从事银行卡业务；提供信用证 服务及担保；代理收付款项；提供守旧箱服务；结汇、售汇业务；代理灵通式基金业务；办 理黄金业务；黄金进出口；开展证券投资基金、企业年金基金、保障资金、及格境外机构投 资者托管业务；经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。（企业照章自主采取计划项 目，开展计划步履；照章须经批准的名堂，经研究部门批准后依批准的内容开展计划步履； 不得从事本市产业政策不容和限制类名堂的计划步履。）   本行成立于 1987 年，是中国改革灵通中最早成立的新兴交易银行之一，是中国最早参 与国表里金融商场融资的交易银行，并以屡创中国当代金融史上多个第一而蜚声海表里，为 中国经济建设作念出了积极孝敬。2007 年 4 月，本行终了在上海证券交易所和香港联合交易                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 所 A+H 股同步上市。   本行依托中信集团“金融+实业”综搭伙质上风，以全面建设“四有”银行、跨入世界 一流银行竞争前哨为发展愿景，坚持“敦厚守信、以义取利、稳健审慎、守正创新、照章合 规”，以客户为中心，通过实施“五个领先”2 银行策略，打造有特色、相反化的中信金融 服务模式，向企业客户、机构客户和同行客户提供公司银行业务、国际业务、金融商场业务、 机构业务、投资银行业务、交易银行业务、托管业务等笼统金融科罚决策；向个东说念主客户提供 资产管理业务、私东说念主银行业务、个东说念主信贷业务、信用卡业务、待业金融业务、出洋金融业务 等多元化金融产品及服务，全场所得志企业、机构、同行及个东说念主客户的笼统金融服务需求。   结果 2023 年末，本行在国内 153 个大中城市设有 1,451 家营业网点，在境表里下设 中信国际金融控股有限公司、信银（香港）投资有限公司、中信金融租赁有限公司、信银理 财有限责任公司、中信百信银行股份有限公司、阿尔金银行和浙江临安中信村镇银行股份有 限公司 7 家附属机构。其中，中信国际金融控股有限公司子公司中信银行（国际）在香港、 澳门、纽约、洛杉矶、新加坡和中国内地设有 31 家营业网点和 2 家商务理睬中心。信银 （香港）投资有限公司在香港和境内设有 3 家子公司。信银理睬有限责任公司为本行全资 理睬子公司。中信百信银行股份有限公司为本行与百度公司联合发起设立的国内首家孤苦法 东说念主直销银行。阿尔金银行在哈萨克斯坦设有 7 家营业网点和 1 家私东说念主银行中心。   本行深刻把执金融处事政事性、东说念主民性，长久在党和国度策略大局中找准金融定位、履 行金融职责，坚持作念国度策略的诚恳践行者、实体经济的有劲服务者、金融强国的积极建设 者。经过 30 余年的发展，本行已成为一家总资产规模超 9 万亿元、职工东说念主数超 6.5 万名， 具有纷乱笼统实力和品牌竞争力的金融集团。2023 年，本行在英国《银大师》杂志“全球 银行品牌 500 强名次榜”中排名第 20 位；本行一级老本在英国《银大师》杂志“世界 1000 家银行排名”中排名第 19 位。   （二）主要东说念主员情况   刘成先生，中信银行党委副秘书，行长。刘先生现同期担任亚洲金融会作协会理事。刘 先生曾在中央财政金融学院（现中央财经大学）任教，并历久供职于国度发展和改革委员会、 国务院办公厅，2018 年 4 月至 2021 年 11 月任中信银行监事长。刘先生具有丰富的发展改 革、财政金融研究处事教化，先后就读于中央财政金融学院金融系、中国东说念主民大学金融学院， 获经济学学士、硕士和博士学位，研究员。   谢志斌先生，中信银行副行长，分管托管业务。谢先生现兼任中国银联股份有限公司董 事。谢先生曾任中国出口信用保障公司党委委员、总司理助理（期间挂职任内蒙古自治区呼                      华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 和浩特市委常委、副市长），中国光大集团股份公司纪委秘书、党委委员。此前，谢先生在 中国出口信用保障公司历任东说念主力资源部总司理助理、副总司理、总司理（党委组织部部长助 理、副部长、部长），深圳分公司党委秘书，河北省分公司负责东说念主、党委秘书、总司理。谢 先生毕业于中国东说念主民大学，获经济学博士学位，高等经济师。   杨璋琪先生，中信银行资产托管部总司理，硕士研究生学历。杨先生 2018 年 1 月至 2019 年 3 月，任中信银行金融同行部副总司理；2015 年 5 月至 2018 年 1 月，任中信银行长春分 行副行长；2013 年 4 月至 2015 年 5 月，任中信银行机构业务部总司理助理；1996 年 7 月至 司理、贸易金融部总司理。   （三）基金托管业务计划情况 会批准，取得基金托管东说念主资格。中信银行本着“敦厚信用、辛苦尽责”的原则，切实履行托 管东说念主职责。   结果 2024 年第一季度末，中信银行托管 367 只公开召募证券投资基金，以及基金公司、 证券公司资产管理产品、相信产品、企业年金、股权基金、QDII 等其他托管资产，托管总 规模达到 14.99 万亿元东说念主民币。   （四）基金托管东说念主的里面抵制轨制 面严格的贯彻执行；建立完善的规章轨制和操作规程，保证基金托管业务无间、稳健发展； 加强稽核监察，建立高效的风险监控体系，实时灵验地发现、分析、抵制和幸免风险，确保 基金财产安全，珍摄基金份额持有东说念主利益。 风险留心处事；托管部内设内控合规岗，专门负责托管部里面风险抵制，对基金托管业务的 各个处事要害和业务历程进行孤苦、客不雅、平正的稽核监察。 抵制和留心基金托管业务风险为干线，制定了《中信银行基金托管业务管理办法》、《中信 银行基金托管业务里面抵制管理办法》和《中信银行托管业务内控稽察实施详情》等一整套 规章轨制，涵盖证券投资基金托管业务的各个要害，保证证券投资基金托管业务正当、合规、 无间、稳健发展。               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 上、东说念主员上保证基金托管业务稳健发展；建立了安全守旧基金财产的物资条件，对业务运行 场所实行阻滞管理，在要害部门和岗亭设立了安全守秘区，安装了摄像、灌音监控系统，保 证基金信息的安全；建立严实的里面抵制防地和业务授权管理等轨制，确保所托管的基金财 产孤苦运行；营造致密的里面抵制环境，开展多种面目的无间培训，加强职业说念德教训。   （五）基金托管东说念主对基金管理东说念主运作基金进行监督的方法和标准   基金托管东说念主根据《基金法》、《运作办法》、《信息表露办法》、基金合同、托管公约 和相关法律法例及规章的规矩，对基金的投资运作、基金资产净值狡计、基金份额净值狡计、 应收资金到账、基金用度开支及收入确定、基金收益分配、研究信息表露、基金宣传推介材 料中登载的基金事迹发达数据等进行监督和核查。   如基金托管东说念主发现基金管理东说念主违犯《基金法》、《运作办法》、《信息表露办法》、基 金合同和相关法律法例及规章的步履，将实时以书面面目文告基金管理东说念主限期纠正。在限期 内，基金托管东说念主有权随时对文告县项进行复查，督促基金管理东说念主改正。基金托管东说念主发现基金 管理东说念主有重要非法步履或非法事项未能在限期内纠正的，基金托管东说念主将以书面面目申诉中国 证监会。                     华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                        七、研究服务机构  （一）销售机构  住所：北京市顺义区安庆大街甲3号院  办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层  法定代表东说念主：张佑君  客户服务电话：400-818-6666  传真：010-63136700  研究东说念主：张德根  网址：www.ChinaAMC.com  基金管理东说念主可根据相关法律、法例的要求，采取恰当要求的机构代剃头售本基金，具体 代销机构情况请参见基金管理东说念主网站公示。  本基金办理场内认购、交易业务的销售机构为具有基金销售业务资格、并经深圳证券交 易所和中国证券登记结算有限责任公司招供的深圳证券交易所会员单元。 根据情况增多或者减少其销售城市、网点。  （二）登记机构  称呼：中国证券登记结算有限责任公司  住所：北京市西城区太平桥大街 17 号  办公地址：北京市西城区太平桥大街 17 号  法定代表东说念主：于文强  研究东说念主：丁志勇  电话：0755-25941405  传真：0755-25987133  （三）规画管理东说念主  称呼：中信证券股份有限公司                       华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号罕见期间广场（二期）北座 办公地址：北京市向阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 22 层 法定代表东说念主：张佑君 研究东说念主：俞强、张婷、李静、李想、赵佳伟、章晗、张佳坪、张明 电话：010-60833552/3582/3449 传真：010-60833504 （四）运营管理机构 称呼：广州越通公路运营管理有限公司 住所：广州市河汉区珠江西路 5 号广州国际金融中心主塔写字楼第 17 层 01-B 单元 办公地址：广州市河汉区珠江西路 5 号广州国际金融中心主塔写字楼第 17 层 01-B 单元 法定代表东说念主：潘勇强 研究东说念主：夏竞 电话：020-8883 6888-17221 传真：- （五）财务照看 称呼：中信证券股份有限公司 住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号罕见期间广场（二期）北座 办公地址：北京市向阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 22 层 法定代表东说念主：张佑君 研究东说念主：俞强、张婷、李静、李想、赵佳伟、章晗、张佳坪、张明 电话：010-6083-3552/3582/3449 传真：010-60833504 （六）讼师事务所（基础设施名堂） 称呼：北京金诚同达讼师事务所 住所：北京市向阳区开国门外大街 1 号国贸大厦 A 座 10 层 办公地址：北京市向阳区开国门外大街 1 号国贸大厦 A 座 10 层 法定代表东说念主：杨晨 研究东说念主：王明凯 承办讼师：王明凯 电话：139 1171 0582                     华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 传真：010-8515 0267 （七）讼师事务所（基金） 称呼：上海市通力讼师事务所 住所：上海市银城中路 68 号期间金融中心 19 楼 办公地址：上海市银城中路 68 号期间金融中心 19 楼 负责东说念主：韩炯 研究东说念主：陆奇 承办讼师：清晨、陆奇 电话：021-31358666 传真：021-31358600 （八）司帐师事务所（验资机构） 基金管理东说念主遴聘的法定验资机构为安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙）。 称呼：安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室 办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层 法定代表东说念主：毛鞍宁 研究电话：010-58153000 传真：010-85188298 研究东说念主：蒋燕华 （九）对本基金进行年度审计的司帐师事务所 称呼：普华永说念中天司帐师事务所（特殊普通合伙） 住所：中国（上海）开脱贸易试验区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 507 单元 01 室 办公地址：上海市浦东新区东育路 588 号前滩中心 42 楼 执行事务合伙东说念主：李丹 研究电话：021-23238888 传真：021-23238800 研究东说念主：单峰、朱宏宇 承办注册司帐师：朱宏宇、程红粤 （十）资产评估机构 称呼：深圳市鹏信资产评估地盘房地产估价有限公司                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 住所：深圳市福田区福中路 29 号（彩田路口）福景大厦中座十四楼 办公地址：深圳市福中路福景大厦中座 20 楼 法定代表东说念主：聂竹青 研究东说念主：王鸣志 电话：0755-82403555 传真：-                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                    八、风险揭示   （一）与基础设施基金研究的各项风险因素   本基金大部分资产投资于基础设施名堂，具有权益属性，受经济环境、运营管理等因素 影响，基础设施名堂商场价值及现款流情况可能发生变化，可能引起本基金价钱波动，以至 存在基础设施名堂际遇顶点事件（如地震、台风等）发生较大损失而影响基金价钱的风险。   本基金采取阻滞式运作，不开通申购赎回，只可在二级商场交易，存在流动性不足的风 险。   本基金运作过程中可能因触发法律法例或交易所规矩的终止上市情形而终止上市，导致 投资者无法平素在二级商场交易。   本基金运作过程中可能触及基金份额持有东说念主、本基金、资产解救证券、名堂公司等多层 面税负，如果国度税收等政策发生调整，可能影响投资运作与基金收益。基础设施基金是创 新产品，如果相关法例或政策发生变化，可能对基金运作产生影响。   在执行投资操作过程中，基金管理东说念主可能限于学问、工夫、教化等因素而影响其对研究 信息、经济形势和证券价钱走势的判断，其对基础设施名堂的管理模式不一定是最优决策， 可能导致基础设施名堂运营事迹不达预期。   本基金持有基础设施资产解救证券全部份额，如发生特殊情况需要处置基础设施资产支 持证券，可能会由于资产解救证券流动性较弱从而给证券持有东说念主带来损失（如证券不成卖出 或贬值出售等）。   研究当事东说念主在业务各要害操作过程中，因里面抵制存在颓势或者东说念主为因素形成操作诞妄 或违犯操作规程等引致的风险，举例，越权非法交易、司帐部门诓骗、交易毛病、IT 系统 故障等风险。   在本基金的各样交易步履或者后台运作中，可能因为工夫系统的故障或者差错而影响交                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 易的平素进行或者导致投资者的利益受到影响。这种工夫风险可能来自基金管理公司、登记 结算机构、销售机构、证券交易所、证券登记结算机构等。   根据证券交易资金前端风险抵制研究业务规则，中登公司和交易所对交易参与东说念主的证券 交易资金进行前端额度抵制，由于执行、调整、暂停该抵制，或该抵制出现特别等，可能影 响交易的平素进行或者导致投资者东说念主的利益受到影响。   本基金设立后，基金管理东说念主可能还将管理其他与本基金同类型的基础设施基金；基金管 理东说念主遴聘的运营管理机构可能持有或为其他同类型的基础设施名堂提供运营管理服务；原始 权益东说念主也可能持有或管理其他同类型的基础设施名堂等。由于上述情况，本基金的关联方可 能与本基金存在一定的利益冲突。   因研究法律法例或监管机构政策修改等基金管理东说念主无法抵制的因素的变化，使基金或投 资者利益受到影响的风险，举例，监管机构基金估值政策的修改导致基金估值方法的调整而 引起基金净值波动的风险、研究法例的修改导致基金投资范围变化，基金管理东说念主为调整投资 组合而引起基金净值波动的风险等。   本基金投资于基础设施资产解救证券的比例不低于 80%，投资于利率债、AAA 级信用 债、货币商场器具的比例不卓越 20%。证券商场价钱因受各样因素的影响而引起的波动， 将使本基金资产面对潜在的风险。商场风险主要为债券投资风险，主要包括：   （1）信用风险   基金在交易过程中发生交收毁约，或者基金所投资债券之刊行东说念主出现毁约、拒却支付到 期本息，或由于债券刊行东说念主信用质料训斥导致债券价钱下落，或者债券回购交易到期时交易 敌手方不成履行付款或结算义务等，形成基金资产损失的风险。   （2）利率风险   商场利率波动会导致债券商场的收益率和价钱的变动，如果商场利率高涨，本基金持有 债券将面对价钱下落、本金损失的风险，而如果商场利率下落，债券利息的再投资收益将面 临下落的风险。   （3）收益率弧线风险   如果基金对长、中、短期债券的持有结构与基准存在相反，长、中、短期债券的相对价 格发生变化时，基金资产的收益可能低于基准。                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （4）利差风险   债券商场不同期限、不同类属债券之间的利差变动导致相应期限和类属债券价钱变化的 风险。   （5）商场供需风险   如果宏不雅经济环境、政府财政政策、商场监管政策、商场参与主体计划环境等发生变化， 债券商场参与主体可用资金数目和债券商场可供投资的债券数目可能发生相应的变化，最终 影响债券商场的供需关系，形成基金资产投资收益的变化。   （6）购买力风险   基金投资所取得的收益率有可能低于通货推广率，从而导致投资者持有本基金资产执行 购买力下落。   本基金基金合同告成后，将根据研究法律法例肯求在交易所上市。本基金基金份额上市 交易后，在每个交易日的交易时间将根据研究交易规则确定交易价钱，该交易价钱可能受本 基金投资的基础设施名堂计划情况、所在行业情况、商场情谊及供求关系等因素影响；此外， 本基金还将按照研究业务规则、基金合同约定进行估值并表露基金份额净值等信息。由于基 金份额交易价钱与基金份额净值形成机制以及影响因素不同，存在基金份额交易价钱相对于 基金份额净值折溢价的风险。   干戈、当然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券商场的运行，可能导致基金 资产的损失。金融商场危机、行业竞争、代理机构毁约等超出基金管理东说念主自身顺利抵制才气 之外的风险，可能导致基金或者基金份额持有东说念主利益受损。   （二）与基础设施名堂研究的风险   （1）产业政策及行业管理风险   本基金投资的基础设施名堂的现款流主要由名堂公司的高速公路车辆通行费等业务收 入提供，其中，高速公路的车辆通行费收费尺度由政府研究部门制定。如改日国度高速公路 收费政策发生变化，包括但不限于收费尺度训斥以至取消收费等，可能存在因此导致剩余经 营期限内名堂公司的高速公路车辆通行费收入训斥的风险。   （2）地盘使用政策风险   本基金所持有的基础设施名堂的地盘类型为划拨用地，如改日对于划拨用地的研究政策                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 发生变化，可能对基础设施名堂运营产生不利影响。   （3）基础设施证券投资基金政策风险   目下基础设施证券投资基金是证券商场的创新产品，基础设施证券投资基金的研究的法 规轨制还在渐渐建立和完善之中，如果相关法律、法例、政策发生变化，可能会对本基金产 生影响。   本基金所持有的基础设施资产类别为高速公路，且本基金投资于越秀集团极端关联方作 为原始权益东说念主的高速公路行业基础设施资产解救证券的比例不低于非现款基金资产的 80%， 高速公路的行业和区域鸠合度较高。若公路的运营终止、中止或受到外界因素重要影响，可 能导致名堂公司运营收入不足预期，进而对基金的分配形成不利影响。   本基金所持有的基础设施资产类别为高速公路，高速公路的行业和区域鸠合度较高。若 高速公路行业远景、计划环境发生变化、标的公路的运营终止、中止或受到地方经济变化、 路网拓展变化、替代性交通器具、顶点天气（如 2008 年南边雪灾）、疾病等外界因素重要 影响，可能导致名堂公司运营收入不足预期，进而对基金的分配形成不利影响。   本基金投资鸠合度高，收益率很大程度依赖基础设施名堂运营情况。如基金管理东说念主或运 营管理机构计划管理才气不足、高速公路收费收入波动、养护成本及东说念主员成本变动，导致实 际现款流大幅低于测算现款流，则存在基金收益率不达预期的风险。   在名堂公司运营出现较大繁重时，本基金将通过处置标的股权、标的债权和/或标的公 路的权益来得到处置收入。受限于研究处置变现标准和届时商场环境的影响，高速公路行业 资产的处置变面前间和变现款额具有一定的不确定性，从而影响基金份额持有东说念主预期收益的 终了。在顶点情况下，本基金最终终了的变现资产可能将无法弥补对名堂公司股权的投老本 金，进而可能导致投资者蚀本。   本基金投资的基础设施名堂领受收益法进行评估，收益法估值对于名堂现款流和收入增 长的预测，折现率的采取，运营管理的成本等参数需要进行大量的假设。由于预测期限长， 部分假设较小幅度的偏差会很大程度上影响基础设施名堂的估值，可能导致评估值不成完全 反应基础设施名堂的公允价值。同期，基础设施名堂的评估结果并未接头因设立本基金而发                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 生的基金管理费、专项规画的规画管理费等用度，而该等用度需要由基金财产承担。由于现 金流和收入预测遍及不接头突发因素或不可抗力带来的收入下落，在改日无间运作过程中， 可能会出现历久收益不足预期的风险。   本基金对基础设施名堂改日现款流进行合理预测，平素情况下影响基础设施名堂改日现 金流的因素主要为标的公路运营收入净额，运营收入净额影响因素包括高速行业发展和运营 管理机构运营才气；高速公路行业发展受国度行业政策、所在地区发展及交通行业竞争等因 素影响，运营管理机构运营才气受制于其对标的公路运营才气、说念路交通设施珍摄才气等因 素。此外，现款流预测基于对车辆通行费等现款收入及运营珍摄成本等现款开销的假设，由 于影响收入和开销的因素具有一定的不确定性或存在无法达到预期的风险，因此对基础设施 名堂改日现款流的预测也可能会出现一定程度的偏差，本基金持有东说念主可能面对现款流预测偏 差导致的最终得到分配偏差的风险。   本基金投资的基础设施名堂汉孝高速公路存在部分附属房屋建筑尚未取得《不动产权证 书》等不动产权属文凭、附属房屋的施工建设尚未取得研究主管机关的许可等合规性缺陷， 存在研究主管部门给予的行政处罚或存在被研究主管部门给予行政处罚的风险。   本基金投资的基础设施名堂汉孝高速公路存在部分附属房屋建筑尚未办理联合齐全验 收，存在被研究主管部门给予行政处罚的风险。   （1）汉孝高速机场北链接线管理中心各项验收手续正在办理中，预计于基金合同告成 后一年内办理罢了通盘验收手续并办理取得《不动产权文凭》，具体以主管部门批准的办理 时间为准。   （2）汉孝高速机场北链接线管理中心各单项验收已恰当联合齐全验收条件，待黄陂区 行政审批局联合齐全验收申报窗口复核申报贵寓后，庄重提交申报。   （3）针对汉孝高速干线水土保持验收事项，名堂公司已于 2022 年 4 月 18 日完成了水 土保持验收手续。   针对上述风险，越秀中国已出具《越秀（中国）交通基建投资有限公司对于基础设施项 目转让正当合规的承诺函》，承诺将无间积极协助汉孝公司、基金管理东说念主与研究主管部门沟 通协商，尽力图取补办上述缺失的许可或手续（如需）。在基金合同告成后，汉孝公司如因 上述手续或文凭未办理罢了而被研究单元处罚、或尺度不恰当监管要求被责令整改等情形给 汉孝公司、基金财产带来的损失由越秀中国承担。                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   汉孝高速服务区计划安排触及以计划服务寄予计划、房屋及计划性名堂租赁计划的方式 利用划拨地盘使用权以极端上建成的房屋的情况，上述租赁费总共 6,416 万元，约占预测总 收入的 1%。名堂公司存在被研究主管部门主动审查后要求上缴前述租赁收入中的地盘收益 的风险，也存在研究计划公约被认定为无效后，名堂公司已收取的租赁用度中所含地盘收益 被照章上缴国度的可能性。   针对上述风险，越秀中国已出具承诺函，若后续研究主管机关要求汉孝公司补办划拨建 设用地转出让手续、补缴地盘出让金、缴纳研究罚金或按年度申报缴纳地盘收益、补缴积年 地盘收益（统称“地盘补缴款”），则在承租方未能足额支付地盘补缴款项的情况下，越秀 中国将承担该等地盘补缴款。   汉孝高速机场北服务区计划权承租方自 2022 年四季度起，未按照两边签署的公约向项 目公司支付房钱。结果 2023 年 9 月 30 日，未付房钱金额累计为 2,266.4 万元。名堂公司已 经向湖北省武汉市黄陂区东说念主民法院提请诉讼，肯求追缴承租方的未付房钱及对应毁约金。基 金管理东说念主于 2023 年 8 月 11 日接到法院一审判决书（（2023）鄂 0116 民初 2360 号），一审 判决结果如下：承租东说念主于判决告成之日起旬日内向名堂公司支付租赁费 2,266.4 万元及毁约 金，驳回承租东说念主的全部反诉请求。案件受理费、保全费、反诉费由承租东说念主职守。如不服本判 决，当事东说念主可在判决书投递之日起十五日内，向一审法院递交上诉状。名堂公司收到武汉市 中级东说念主民法院文告，承租东说念主的上诉已于 2023 年 9 月 7 日立案受理，二审法院于 2023 年 11 月 14 日开庭问询，目下尚未收到法院审理结果。   基金管理东说念主于 2023 年 8 月 14 日发布《华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金 触及基金财产诉讼的公告》，基金管理东说念主、名堂公司及运营管理机构将密切关怀承租东说念主动态 及本次诉讼案件的后续进展，积极开展研究处事，包括但不限于了解承租东说念主上诉意愿、践约 意愿以及践约才气，根据承租东说念主的情况制定积极的应答策略等，并采取一切合理方式珍摄项 目公司以及基金份额持有东说念主权益，并实时履行信息表露义务。   本基金在专项规画层面建树了股东借款：专项规画向 SPV 披发股东借款，SPV 收购项 目公司后，由名堂公司反向收受合并 SPV 并袭取此项债务。其中部分股东借款利息不错在 税前扣除，有益于优假名堂公司老本结构。但该结构存在以下风险：   （1）如改日对于股东借款利息的税前抵扣政策发生变动，或老本商场利率下诈骗股东 借款利息的税前抵扣额低于预期，可能导致名堂公司应征税所得额和所得税应征税额的提高，                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 使本基金可供分配现款流不达预期，导致现款流波动风险。   （2）如改日对于民间假贷借款利率上限的政策或法例发生变动，导致名堂公司可能不 能按照《股东借款合同》和《债权债务证实公约》的约定偿还股东借款本金和利息，使本基 金现款流分配不达预期，带来现款流波动风险。   基金合同告成后，本基金通过特殊目的载体持有的名堂公司拟保留 3.5 亿元银行贷款， 保留的银行贷款利率为五年期的贷款商场报价利率（LPR）下浮 122bps。该部分银行借款还 款规画为：首笔贷款披发后第 1-3 年，每年还老实别不少于贷款本金的 1%、2%、3%；第 年送还全部剩余贷款本息。每半年还本不少于 1 次。在职意年度，如累计还款高于以上约定 的最低还款要求所对应的累计还款金额，当年还款比例不错低于以上条件，但结果各年的累 计还本数额不低于以上条件对应的累计还本要求。银行借款属于公司一般欠债，优先于本基 金可供分配现款流的分配。上述对外借款可能导致本基金存在如下特殊风险：   （1）如改日 LPR 上行，名堂公司的财务成本将有所高涨，导致可供分配金额训斥，进 而对投资东说念主的投资收益产生不利影响。   （2）如名堂公司计划现象发生不利变化，银行可能要求提前送还贷款本息，导致名堂 公司现款流进一步减少，进而对投资东说念主的投资收益产生不利影响。   （3）如名堂公司资金不足以偿还到期债务，银行可能拿告状讼、仲裁或其他法律措施， 基础设施名堂存在运营受到限制的风险。   （1）在本基金运作期间，基础设施名堂的运营事迹与运营管理机构所无间提供的服务 及发达密切研究。如运营管理机构未能尽责践约，或其里面功课、东说念主员管理及系统操作欠妥 或诞妄，可能给基础设施名堂形成损失。   （2）在本基金运作期间，存在运营管理机构不续聘或解聘且莫得合适续聘机构的可能 性。此外，运营管理机构的研究东说念主员可能下野并在下野后管理与本基金投资的基础设施名堂 存在竞争关系的名堂，对基础设施名堂的业务、财务现象、计划事迹及远景可能会形成不利 影响。   （3）运营管理机构的里面监控政策及标准可能不成完全灵验，可能无法发现及重视项 目公司职工、其他第三方职工的研究罪犯非法步履。若出现上述情况，可能会对本基金形成 不利影响。                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本基金投资的基础设施名堂为高速公路，在其一定距离范围内可能存在新建收费高速公 路、高铁汇注的可能性，以及新建、改造升级免费通行的公路汇注，如新建或改造升级国说念、 省说念、县说念汇注，可能导致运载方式产生竞争，对本基金投资的基础设施名堂车流量带来分 流，对车流量产生一定的不利影响，存在一定的商场竞争风险。   名堂公司可通过运营管理机构为基础设施名堂提供维修及调遣服务，维修及调遣服务涉 及重型机械的操作，操作过程中可能会发生无意事件；高速公路运餬口产过程中，不可幸免 地会发生安全出产事故、交通事故等，名堂公司可能面对基础设施名堂的毁伤或糟蹋、东说念主身 伤害或死字以及承担相应法律责任的风险。此外，如发生地震、台风、水患、失火、干戈、 疫疠、政策、法律变更极端他不可抗力事件，基础设施名堂计划情况可能受到影响，进而对 本基金的收益分配形成不利影响。   （三）声明 担投资风险。 金并不是代销机构的存款或欠债，也莫得经代销机构担保或者背书，代销机构并不成保证其 收益或本金安全。   基金管理东说念主承诺以敦厚信用、辛苦尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一 定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往事迹极端净值崎岖并不预示其改日事迹发达。基 金管理东说念主提醒投资东说念主基金投资的“买者自诩”原则，在作念出投资决策后，基金运营现象与基 金净值变化引致的投资风险，由投资东说念主自行职守。                        华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                            九、基金的召募    基金管理东说念主遴聘中信证券担任本基金的财务照看，受托办理本基金的基金份额发售的路 演推介、询价、订价、配售等研究业务步履。    （一）基金召募的依据    本基金由基金管理东说念主依照《基金法》《运作办法》《销售办法》《指引》基金合同极端 他相关规矩召募。本基金召募肯求已经中国证监会 2021 年 11 月 12 日证监许可20213613 号文注册。    （二）基金类型和运作方式    基础设施证券投资基金    契约型阻滞式    （三）基金的存续期限    本基金存续期限为自基金合同告成之日起 50 年。  本基金存续期限届满后，可由基金份额持有东说念主大会决议通过脱期决策，本基金可延长存续 期限。不然，本基金将终止运作并算帐，无需召开基金份额持有东说念主大会。    （四）基金召募情况    基金管理东说念主、财务照看根据询价报价情况，审慎合理确定本基金的份额发售价钱为 7.100 元/份。    本基金自 2021 年 11 月 29 日至 2021 年 11 月 30 日进行发售。其中，公众投资者的召募 期为 2021 年 11 月 29 日，                    策略投资者及网下投资者的召募期为 2021 年 11 月 29 日起至 2021 年 11 月 30 日。    经 安 永 华 明 会 计 师 事 务所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ） 验资 ， 本 次 募 集 期 间 本 基金 共 募 集    （五）各样投资者配售份额及比例    本基金经过比例配售，最终向策略投资者、网下投资者和公众投资者发售的基金份额数 量极端比举例下表所示。  投资者类型         获配基金份额数目（万份）                   占召募总份额比例         华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 策略投资者           21,000             70% 网下投资者               6,300          21% 公众投资者               2,700           9%  总共             30,000            100%                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                 十、基金合同的告成  根据相关规矩，        本基金得志基金合同告成条件，                     基金合同于 2021 年 12 月 3 日庄重告成。 自基金合同告成日起，本基金管理东说念主庄重起原管理本基金。                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                十一、基金份额的上市交易和结算   （一）基金份额的上市交易   在恰当法律法例和深圳证券交易所规矩的上市条件的情况下，根据《基金法》的规矩， 经向深圳证券交易所肯求，本基金自 2021 年 12 月 14 日起在深圳证券交易所上市交易。   本基金上市交易后，登记在证券登记系统中的基金份额可顺利在深圳证券交易所交易； 登记在登记结算系统中的基金份额可通过办理跨系统转托管业务将基金份额转托管在证券 登记系统中后，再上市交易。   （二）上市交易的地点   深圳证券交易所   （三）上市交易的规则   本基金的基金份额在深圳证券交易所的上市交易需遵循《深圳证券交易所交易规则》                                       《深 圳证券交易所证券投资基金上市规则》《深圳证券交易所公开召募基础设施证券投资基金业 务办法（试行）》等相关规矩极端经常雠校和补充。   （四）上市交易的用度   上市交易的用度按照深圳证券交易所相关规矩办理。   （五）上市交易的停复牌和终止上市   上市基金份额的停复牌和终止上市按照《基金法》研究规矩和深圳证券交易所的研究规 定执行。具体情况见基金管理东说念主届时研究公告。   （六）基金份额的结算方式   本基金的基金份额的结算按照《中国证券登记结算有限责任公司深圳证券交易所公开募 集基础设施证券投资基金登记结算业务指引（试行）》执行。   （七）基金的收购及份额权益变动   本基金的收购及份额权益变动步履，当事东说念主应当按照《业务办法》规矩履行相应的标准 或者义务。《业务办法》未作规矩的其他事项，当事东说念主应当参照中国证监会《上市公司收购 管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》以极端他对于上市公司收购及股份权益变动的 规矩履行相应的标准或者义务；对于确不适用的事项，当事东说念主不错说明根由，免除履行研究 标准或者义务。                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 权益的基金份额达到本基金份额的 10%时，应当在该事实发生之日起 3 日内编制权益变动 申诉书，文告基金管理东说念主，并予公告；在上述期限内，不得再行买卖本基金的份额，但另有 规矩的除外。   投资者极端一致行动东说念主领有权益的基金份额达到本基金份额的 10%后，其通过深圳证 券交易所交易领有权益的基金份额占本基金份额的比例每增多或者减少 5%，应当依照前款 规矩进行文告和公告。在该事实发生之日起至公告后 3 日内，不得再行买卖本基金的份额， 但另有规矩的除外。   投资者极端一致行动东说念主同意在领有本基金份额时即视为承诺，若违犯上述规矩买入在本 基金中领有权益的基金份额的，在买入后的 36 个月内对该卓越规矩比例部分的基金份额不 诈骗表决权。   投资者极端一致行动东说念主应当参照《上市公司收购管理办法》、中国证监会公开刊行证券 的公司权益变动申诉书内容与格式规矩以极端他相关上市公司收购及股份权益变动的规矩 编制研究份额权益变动申诉书等信息表露文献并予公告。 达到 30%的，应当参照《上市公司收购管理办法》第十六条文定编制权益变动申诉书。 达到 50%的，应当参照《上市公司收购管理办法》第十七条文定编制权益变动申诉书。   （八）要约收购 基金份额的，应当参照《上市公司收购管理办法》以极端他相关上市公司收购及股份权益变 动的相关规矩，采取要约方式进行并履行相应的标准或者义务，但恰当《业务办法》规矩情 形的可免除发出要约。   投资者极端一致行动东说念主通过初次发售领有权益的基金份额达到或卓越本基金份额 50% 的，连接增持本基金份额的，适用前述规矩。   本基金被收购的情况下，基金管理东说念主应当参照《上市公司收购管理办法》的规矩，编制 并公告管理东说念主申诉书，遴聘孤苦财务照看出具专科意见并予公告。   以要约方式收购本基金的，要约收购期限届满至要约收购结果公告前，本基金应当停牌。 基金管理东说念主表露要约收购结果公告日复牌，公告日为非交易日的，于次一交易日起复牌。   以要约方式收购本基金的，当事东说念主应当参照深圳证券交易所和中国结算上市公司要约收 购业务的相关规矩办理研究手续。                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 续增持本基金份额的，可免于发出要约。   除恰当上述条件外，投资者极端一致行动东说念主领有权益的基础设施基金份额达到或者卓越 基础设施基金份额的 50%的，且恰当《上市公司收购管理办法》第六十三条列举情形之一 的，可免于发出要约。   恰当《上市公司收购管理办法》第六十二条列举情形之一的，投资者不错免于以要约方 式增持本基金份额。   （九）扩募基金份额的上市   基础设施基金存续期间触及扩募基金份额上市的，基金管理东说念主参照研究法律法例及《业 务办法》办理。   （十）流动性服务商安排   本基金上市期间，基金管理东说念主将采取不少于 1 家流动性服务商为基础设施基金提供双边 报价等服务。基金管理东说念主及流动性服务商开展基金流动性服务业务，按照深交所《基金流动 性服务业务指引》极端他研究规矩执行。   （十一）其他 则等研究规矩内容进行调整的，《基金合同》可相应赐与修改，此事项无须召开基金份额持 有东说念主大会审议。 金不错增多相应功能，无需召开基金份额持有东说念主大会审议。 的标准后肯求在包括境社交易所在内的其他交易场所上市交易，无需召开基金份额持有东说念主大 会。                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                     十二、基金的投资   （一）投资宗旨   在严格抵制风险的前提下，本基金通过基础设施资产解救证券持有基础设施名堂公司全 部股权，通过资产解救证券和名堂公司等载体取得基础设施名堂完全通盘权或计划权利。本 基金通过积极主动运营管理基础设施名堂，奋发终了基础设施名堂现款流历久稳健增长。   （二）投资范围及比例   本基金的投资范围为基础设施资产解救证券、利率债、AAA 级信用债（包括恰当要求 的企业债、公司债、中期单子、短期融资券、超短期融资券、公开刊行的次级债、政府解救 机构债、可分离交易可转债的纯债部分）、货币商场器具（包括同行存单、债券回购、银行 存款（含公约存款、依期存款极端他银行存款）等）以及法律法例或中国证监会允许基础设 施证券投资基金投资的其他金融器具（但须恰当中国证监会研究规矩）。   本基金不投资股票，也不投资于可逶迤债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可 交换债券。如法律法例或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理东说念主在履行适合标准 后，不错将其纳入投资范围。   本基金 80%以上基金资产投资于基础设施资产解救证券，并持有其全部份额；基金通 过基础设施资产解救证券持有基础设施名堂公司全部股权，其中投资于越秀集团极端关联方 动作原始权益东说念主的高速公路行业基础设施资产解救证券的比例不低于非现款基金资产的 设施名堂购入及中国证监会招供的其他因素致使基金投资比例不恰当上述规矩投资比例的 不属于违犯投资比例限制；因除上述原因除外的其他原因导致不得志上述比例限制的，基金 管理东说念主应在 60 个处事日内调整。   如法律法例或中国证监会变更上述投资品种的比例限制，本基金以变更后的比例为准， 无需另行召开持有东说念主大会。   （三）投资策略   本基金 80%以上基金资产投资于基础设施资产解救证券，并持有其全部份额，从而取 得基础设施名堂完全的通盘权和计划权利；剩余基金资产将投资于固定收益品种投资。                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基金合同告成后，本基金初次发售召募资金在扣除基金层面预留用度后，全部用于认购 由中信证券设立的中信证券-越秀交通高速公路 1 号资产解救专项规画的全部份额，从而实 现通过资产解救证券和名堂公司等载体（以下统称特殊目的载体）取得汉孝高速基础设施项 目完全通盘权或计划权利。基金管理东说念主以基金份额持有东说念主利益优先原则，经基金合同约定的 决策历程，可购入和出售基础设施名堂。   本基金将审慎论证宏不雅经济因素、基础设施名堂行业周期等因素来判断基础设施名堂当 前的投资价值以及改日的发展空间。   同期，基金管理东说念主将主动管理，并不错遴聘在公路运营和管理方面有丰富教化的机构作 为外部管理机构，为底层名堂提供运营服务。出现外部管理机构因特地或重要过失给基金造 成重要损失等事件时，基金管理东说念主履行适合标准后可更换外部管理机构，无须提交基金份额 持有东说念主大会投票表决。   基金管理东说念主以基金份额持有东说念主利益优先原则，经基金合同约定的决策历程，可购入基础 设施名堂。基础设施基金存续期间购入基础设施名堂完成后，触及扩募基金份额上市的，基 金管理东说念主将根据基金合同及研究法律法例的规矩肯求扩募基金份额上市。   触及基础设施名堂出售及处置的，基金管理东说念主应当遵循份额持有东说念主利益优先的原则，按 摄影关规矩和约定进行资产处置。   本基金顺利或盘曲对外借进款项，应当遵循基金份额持有东说念主利益优先原则，不得依赖外 部增信，借款用途限于基础设施名堂日常运营、维修改造、名堂收购等，且基金总资产不得 卓越基金净资产的 140%。              其中，                用于基础设施名堂收购的借款不得卓越基金净资产的 20%。   结合对改日商场利率预期运用久期调整策略、收益率弧线配置策略、债券类属配置策略、 利差轮动策略等多种积极管理策略，通过严谨的研究发现价值被低估的债券和商场投资契机， 构建收益空隙、流动性致密的债券组合。   改日，跟着证券商场投资器具的发展和丰富，本基金可相应调整和更新研究投资策略， 并在招募说明书中更新公告。   （四）投资限制                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基金的投资组合应遵循以下限制：   （1）本基金 80%以上基金资产投资于基础设施资产解救证券，并持有其全部份额；基 金通过基础设施资产解救证券持有基础设施名堂公司全部股权。但因基础设施名堂出售、按 照扩募决策实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成基础设施名堂购入及中国证监会招供 的其他因素致使基金投资比例不恰当上述规矩投资比例的不属于违犯投资比例限制；因除上 述原因除外的其他原因导致不得志上述比例限制的，基金管理东说念主应在 60 个处事日内调整。   （2）本基金除投资基础设施资产解救证券外的基金财产，应得志下述条件： 净值的 10%。 不卓越该证券的 10%。   （3）本基金进入天下银行间同行商场进行债券回购的最历久限为 1 年，债券回购到期 后不得缓期。   （4）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易敌手开展逆回 购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致。   （5）法律法例及中国证监会规矩的和《基金合同》约定的其他投资限制。   因证券商场波动、证券刊行东说念主合并、基金规模变动等基金管理东说念主之外的因素致使基金投 资比例不恰当上述第（2）项规矩投资比例的，基金管理东说念主应当在 10 个交易日内进行调整。 法律法例另有规矩的，从其规矩。   基金管理东说念主应当自基金合同告成之日起 6 个月内使基金的投资组合比例恰当基金合同 的相关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当恰当基金合同的约定。基金 托管东说念主对基金的投资的监督与稽察自基金合同告成之日起起原。法律法例或监管部门另有规 定的，从其规矩。   本基金投资的信用债为外部主体评级或债项评级在 AAA 级及以上的债券。信用评级主 要参考取得中国证监会证券评级业务许可的资信评级机构的评级结果。因资信评级机构调整 评级等基金管理东说念主之外的因素致使本基金投资信用债比例不恰当上述约定投资比例的，基金 管理东说念主应当在该信用债可交易之日起 3 个月内进行调整，中国证监会规矩的特殊情形除外。   如果法律法例或监管部门对上述投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规矩为准。 法律法例或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，基金管理东说念主在履行适合标准后，则本               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 基金投资不再受研究限制，自动遵照届时灵验的法律法例或监管规矩，不需另行召开基金份 额持有东说念主大会。   为珍摄基金份额持有东说念主的正当权益，基金财产不得用于下列投资或者步履：   （1）承销证券。   （2）违犯规矩或基金合同约定向他东说念主贷款或者提供担保。   （3）从事承担无穷责任的投资。   （4）向其基金管理东说念主、基金托管东说念主出资。   （5）从事内幕交易、专揽证券交易价钱极端他不刚直的证券交易步履。   （6）法律、行政法例和中国证监会规矩不容的其他步履。   基金管理东说念主运用基金财产买卖基金管理东说念主、基金托管东说念主极端控股股东、执行抵制东说念主或者 与其有重要是非关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重要关联交 易的，应当恰当基金的投资宗旨和投资策略，遵循基金份额持有东说念主利益优先原则，留心利益 冲突，建立健全里面审批机制和评估机制，按照商场平正合理价钱执行。研究交易必须预先 得到基金托管东说念主的同意，并按法律法例赐与表露。重要关联交易应提交基金管理东说念主董事会审 议，并经过三分之二以上的孤苦董事通过。基金管理东说念主董事会应至少每半年对关联交易事项 进行审查。基金合同对本基金收购基础设施名堂后从事其他关联交易另有规矩的，从其规矩。   法律法例或监管部门取消或变更上述不容性规矩的，如适用于本基金，则本基金投资不 再受上述研究限制，自动遵照届时灵验的法律法例或监管规矩，不需另行召开基金份额持有 东说念主大会。   （五）投资比例超限的处理方式和历程   基金合同告成后，若出现合同约定除外的其他情形导致本基金投资比例不恰当投资比例 规矩的，为保护基金份额持有东说念主利益，经与基金托管东说念主协商一致并履行适合标准后，基金管 理东说念主应尽快采取措施，以使本基金的投资比例限制恰当要求。   根据监管研究规矩以及基金合同约定的方式处理。   （六）事迹比较基准   本基金不建树事迹比较基准。   如果今后法律法例发生变化，基金管理东说念主不错根据本基金的投资范围和投资策略，确定                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 基金的比较基准或其权重组成。事迹比较基准的确定或变更需经基金管理东说念主与基金托管东说念主协 商一致报中国证监会备案后实时公告，并在更新的招募说明书中列示，无需召开基金份额持 有东说念主大会。   （七）风险收益特征   本基金与投资股票或债券的公募基金具有不同的风险收益特征，本基金 80%以上基金 资产投资于基础设施资产解救证券，并持有其全部份额，基金通过基础设施资产解救证券持 有基础设施名堂公司全部股权，通过资产解救证券和名堂公司等载体取得基础设施名堂完全 通盘权或计划权利。本基金以获取基础设施名堂房钱、收费等空隙现款流为主要目的，收益 分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的 90%。因此本基金与股票型基金、搀和型 基金和债券型基金等有不同的风险收益特征，本基金的预期风险和收益高于债券型基金和货 币商场基金，低于股票型基金。本基金需承担投资基础设施名堂因投资环境、投资标的以及 商场轨制等相反带来的特有风险。   （八）借款限制   本基金顺利或盘曲对外借进款项，应当遵循基金份额持有东说念主利益优先原则，不得依赖外 部增信，借款用途限于基础设施名堂日常运营、维修改造、名堂收购等，且基金总资产不得 卓越基金净资产的 140%。其中，用于基础设施名堂收购的借款应当恰当下列条件： 让以得志偿还借款要求，偿付安排不影响基金无间空隙运作； 空隙性；   基础设施基金总资产被迫卓越基金净资产 140%的，基础设施基金不得新增借款，基金 管理东说念主应当实时向中国证监会申诉研究情况及拟采取的措施等。   法律法例或监管机构另有规矩的从其规矩。   （九）基金管理东说念主代表基金诈骗权利的处理原则及方法 利益；                     华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 欠妥利益。      （十）主要财务目的和基础设施名堂公司运营财务数据 以下内容摘自本基金 2023 年第 3 季度申诉：                                                           单元：东说念主民币元                                                   申诉期            主要财务目的                                      （2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日） 注：①本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期计划步履产生的现款流量净额”均指合并 报上层面的数据。      ②本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产处置收益、 营业外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。      无。 （1）基础设施名堂公司的营业收入分析      基础设施名堂公司称呼:湖北汉孝高速公路建设计划有限公司                本期 2023 年 7 月 1 日至 2023 年 9     上年同期 2022 年 7 月 1 日至                月 30 日                          2022 年 9 月 30 日 序号        组成                                                  占该名堂总                                占该名堂总收入                金额（元）                           金额（元）          收入比例                                比例（％）                                                               （％） 注：本申诉期本名堂其他收入为租赁收入。 （2） 基础设施名堂公司的营业成本及主要用度分析      基础设施名堂公司称呼:湖北汉孝高速公路建设计划有限公司                本期 2023 年 7 月 1 日至 2023 年 9     上年同期 2022 年 7 月 1 日至                月 30 日                          2022 年 9 月 30 日 序号        组成                                                  占该名堂总                                占该名堂总成本                金额（元）                           金额（元）          成本比例                                比例（％）                                                               （％）                          华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）              税金及附              加              其他成本              /用度         注：本申诉期名堂公司财务用度主要包含外部银行借款利息用度以及股东借款利息用度。 营业成本变动较大主若是因为折旧摊销较上年同期增长约 1,329.27 万元。 （3）基础设施名堂公司的财务事迹揣度目的分析         基础设施名堂公司称呼:湖北汉孝高速公路建设计划有限公司                                                                         上 年 同 期                                                    本期 2023 年 7                       目的含义说明及计             指 标     月 1 日至 2023 序号          目的称呼                                                        日至 2022 年                       算公式                  单元      年 9 月 30 日                                                    目的数值                 目的数值                       毛利润额/营业收入                          ×100%                       净利润/营业收入×                       （利润总额+利息费             息税折旧摊销              前利润率                         收入× 100%         注：净利率的狡计过程中，净利润调整为：财务报表净利润+本期计提的股东借款利息。         （十一）除基础设施资产解救证券之外的投资组合申诉         以下内容摘自本基金 2023 年第 3 季度申诉： 序号            名堂                                    金额(元)               其中：债券                                 -               资产解救证券                                -               其中：买断式回购的买入返售金融资产                     -         本基金本申诉期末未持有债券。                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本基金本申诉期末未持有债券。   本基金本申诉期末除基础设施资产解救证券之外未持有资产解救证券。   申诉期内，本基金投资决策标准恰当研究法律法例的要求，未发现本基金投资的前十名 证券的刊行主体本期出现被监管部门立案走访，或在申诉编制日前一年内受到公开非难、处 罚的情形。   本基金本申诉期末无其他资产。   投资者可登录本公司网站查阅本基金依期申诉全文。                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                    十三、基金的财产   （一）基金总资产   基金资产总值/基金总资产是指基金领有的基础设施资产解救证券（包含应纳入合并范 围的各司帐主体所领有的资产）、其他各样证券、银行存款本息和基金应收款项以极端他投 资所形成的价值总和，即基金合并财务报上层面计量的总资产。   （二）基金净资产   基金资产净值/基金净资产是指基金总资产减去基金欠债后的价值，即基金合并财务报 上层面计量的净资产。   （三）基金财产的账户   基金托管东说念主根据研究法律法例、标准性文献为本基金开立基金托管账户、证券账户、以 及投资所需的其他专用账户。专项规画托管东说念主根据专项规画研究文献为专项规画开立专项计 划托管账户，基金托管东说念主和专项规画托管东说念主根据研究文献为名堂公司开立监管账户，保证基 金资产在监督账户内阻滞运行。   上述基金财产研究账户与基金管理东说念主、基金托管东说念主、专项规画托管东说念主、运营管理机构、 原始权益东说念主、基金销售机构和基金登记机构自有的财产账户以极端他基金财产账户相孤苦。   基金财产的账户包括名堂公司研究账户、专项规画账户和基金托管账户。   （1）汉孝高速日常运营的通行费由高速公路联网收费中心联合收取，再由其负责联网 收费的通行费清分结算和资金划拨。名堂公司建树的监管账户专门用于接收高速公路联网收 费中心的清分结算资金以极端他业务收入。   运营账户实行预算管理，并由基金管理东说念主、规画管理东说念主、名堂公司及监管银行共同签署 了《监管公约》，监管银行需根据预算逐笔审核监管账户中的资金流入、流出。   除监管账户外，名堂公司还建树了日常运营账户，由基金管理东说念主拜托的财务负责东说念主或总 司理或执行董事对账户的资金划转进行审批。   （2）在名堂公司分配日，名堂公司向专项规画支付与其持有的名堂公司股权所对应的 股息、红利等股权投资收益或股东借款本息，名堂公司将研究资金支付至专项规画账户。   （3）在规画管理东说念主、专项规画托管银行履行研究历程后，由专项规画向基金管理东说念主分 配现款流，资金进入基金托管账户。基金管理东说念主根据法律法例或基金合同约定向基金份额持                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 有东说念主分配现款流或进行投资。   （四）基金财产的守旧和处分   本基金财产孤苦于原始权益东说念主、基金管理东说念主、基金托管东说念主、基金销售机构、资产解救证 券管理东说念主、资产解救证券托管东说念主极端他参与机构的财产，并由基金托管东说念主守旧。原始权益东说念主、 基金管理东说念主、基金托管东说念主、基金登记机构、基金销售机构、资产解救证券管理东说念主、资产解救 证券托管东说念主极端他参与机构以其自有的财产承担其自身的法律责任，其债权东说念主不得对本基金 财产诈骗请求冻结、扣押或其他权利。除照章律法例和《基金合同》的规矩进行处分外，基 金财产不得被处分。   因本基金的管理、运用或者其他情形而取得的财产和收益，归入基金财产。基金财产的 债务由基金财产承担。   原始权益东说念主、基金管理东说念主、基金托管东说念主、基金销售机构、资产解救证券管理东说念主、资产支 持证券托管东说念主极端他参与机构因照章闭幕、被照章取销或者被照章宣告破产等原因进行算帐 的，基金财产不属于其算帐财产。基金财产的债权，不得与基金份额持有东说念主、原始权益东说念主、 基金管理东说念主、基金销售机构、基金托管东说念主、资产解救证券管理东说念主、资产解救证券托管东说念主极端 他参与机构的固有财产产生的债务相对消。不同基金财产的债权债务，不得相互对消。非因 基金财产本人承担的债务，不得对基金财产强制执行。                       华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                      十四、基础设施名堂基本情况    （一）基础设施名堂概况及运营数据    汉孝高速公路是湖北省武汉-十堰高速公路起原段，亦然国度计划银川-武汉大通说念的重 要组成部分，亦然湖北省高速公路网计划“九纵五横三环”中重要组成。它由汉孝高速公路 干线及汉孝高速公路机场北链接线（以下简称“机场北链接线”）两部分组成。    从建设里程来看，汉孝高速公路全长 35.996km，包括 G70 K968+603~K994+631、省说念 S2 K0+000~K7+500 和机场北链接线 S24 K0+000~K2+468 三段。G70 段长 26.028km，省说念 S2 段长 7.5km，机场北链接线长 2.468km（收费里程为 4.968km，其中：干线里程 2.468km， 甘夏湾互通、集散车说念折算里程 2km，跃进互通折算里程 0.5km）。G70 全段和 S2 段中 K7+120~K7+500 为双向 4 车说念，路基宽 28m，S2 段中 K0+000~K7+120 和机场北链接线为 双向 6 车说念，路基宽 35m。    （1）汉孝高速干线    汉孝高速干线为福银高速公路湖北境汉十高速公路的首段，干线全长 33.528km，总投 资 10.55 亿元，于 2006 年底通车试运营。阶梯起于黄陂区桃园集，与岱（家山）黄（陂） 公路相接，在武汉市黄陂区横店镇晏家湾与武汉绕城高速公路东北段相交，经张家店，止于 孝感市孝南区华楚湾，与孝襄高速公路相接。    该公路全线建树 5 处互通立交，其中桃园集互通，接岱黄高速公路；横店互通跨武汉市 绕城高速公路；张家店互通接孝天公路，设计速率 120km/h。甘夏湾互通接机场北链接线、 跃进互通接横天公路。    （2）机场北链接线    机场北链接线是继汉孝高速公路通车运营后，为完善武汉河汉机场笼统交通关节功能而 修建的又一重要交通名堂，起于汉孝高速甘夏湾近邻，止于武汉河汉机场计划北门，全长 程 2km，跃进互通折算里程 0.5km），于 2011 年 10 月 30 日起原试运营收费，收费期截止 日同汉孝高速。                     表 14-1 基础设施名堂基本情况                             名堂概况  基础设施名堂为汉孝高速（由汉孝高速公路干表示和机场北链接线组成，统称汉孝高速） 名堂（资产）称呼            汉孝高速公路干表示                    机场北链接线                         华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）            起于武汉市黄陂区桃园集，在横店镇南            部上跨武汉绕城公路，在张家店接孝天                                   起于汉孝高速干表示甘夏湾，止于武 所在地（明确到县区级）公路，在祝家店上跨孝天公路，在京广                                       汉河汉机场北门            铁路 K1150+400 近邻上跨铁路，止于            孝感市华楚湾，与孝襄高速公路相接      行业         交通运载、仓储和邮政业-说念路运载业 交通运载、仓储和邮政业-说念路运载业                 鄂直国用（2007）第 007、008、009                                           鄂（2017）武汉市黄陂不动产权第                 号的三本《国有地盘使用权证》、黄陂    产权文凭号                                0009408 号、第 0009413 号的两份《不                 国用（2009）第 3303 号的《国有地盘                                                   动产权文凭》                           使用权证》                                         起于汉孝高速干表示甘夏湾，止于武   资产四至范围        起于武汉市黄陂区，止于孝感市华楚湾                                                  汉河汉机场北门                                          费里程为 4.968km，其中：干线里程   建设内容和规模        33.528 公里高速公路及附属建筑物                                         里程 2km，跃进互通折算里程 0.5km）    开齐全时间           2004 年 4 月至 2006 年 12 月    2009 年 10 月至 2011 年 11 月    决算总投资                  约 10.55 亿                   约 3.54 亿   运营起原时间              2006 年 12 月 10 日             2011 年 10 月 30 日   特许权到期日               2036 年 12 月 9 日             2036 年 12 月 9 日    公路类型                                  计划性高速公路 特许计划（或 PPP）年限                     名堂特许计划权年限：30 年  及剩余年限（如有）                          剩余年限：13 年      （1）计划模式      汉孝高速收入包括名堂公司收取的车辆通行费收入、告猝然收入、与服务设施等研究的   租赁收入等各样计划收入，以极端他因标的公路以及标的公路权益的正当运营、管理和处置   以极端他正当计划业务而产生的收入。      对于汉孝高速干表示，2006 年 1 月 12 日，武汉市交通委（动作甲方）与汉孝公司（作   为乙方）签署了《湖北武汉至孝感高速公路特许权公约》，该公约第四条、第五条、第六条、   第七条分别约定，“乙方在特许期内照章享有的特许权是依托在公路、公路附属设施上的无   形资产，包括：收费权、告白计划权、服务设施计划权”。      对于机场北链接线，2010 年 9 月 3 日，武汉市交通委与汉孝公司签署了《  孝感高速公路特许权公约>补充公约》，该补充公约约定，“湖北汉孝高速公路建设计划有   限公司为汉孝高速公路机场北链接线的正当投资主体及名堂法东说念主，由其照章出资、建设及经   营汉孝高速公路（包括北链接线）。      结果本招募说明书公告之日，汉孝公司其他因标的公路以及标的公路权益的正当运营、   管理而产生的收入为泊车区收入及通讯管说念租赁收入。                     华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   对于泊车区收入，湖北省交通运载厅高速公路管理局于 2017 年 7 月 21 日向汉孝公司出 具《对于福银高速公路新建祁家湾泊车区的相关意见》（鄂高管计〔2017〕168 号），原则 同意在武汉市黄陂区祁家湾近邻福银高速汉孝段 K974+700 处两侧新建祁家湾泊车区，应按 照国度和省高速公路基本建设标准和研究规矩执行。2020 年 3 月 23 日，汉孝公司（动作甲 方）与湖北汉通高速服务区计划管理有限公司（动作乙方，“汉通公司”）签署了《汉孝高 速公路祁家湾泊车区名堂公约书》（以下简称“《泊车区公约》”），汉孝公司将鄂高管计 〔2017〕168 号批复的在福银高速汉孝段公路两侧增设的祁家湾泊车区计划权租赁给汉通公 司，汉通公司自主投资建设泊车区和泊车区的研究设施，自行取得泊车区的地盘极端附着物 的建设权、资产权和计划资格，并负责祁家湾泊车区地盘极端附着物的计划立项、勘探设计、 地盘征用、建设实施、资产管理的全过程及承担用度，并负责研究计划手续的办理、资金筹 措、遮盖装修、齐全验收、运营管理、日常维修、计划期内的各项税金、资产管理、安全管 理和食物安全的全过程，租赁期限自 2020 年 1 月 1 日至 2036 年 12 月 9 日，汉通公司需不 晚于 2021 年 12 月 31 日完成泊车区研究建设并庄重开通运营。                                    计划权租赁费共计 888 万元， 其中 266.4 万元于公约签订后 30 天内支付， 依附于汉孝高速的一处附属设施，为汉孝公司基于对汉孝高速享有的服务设施计划权而享有 的衍生权利，但由于新建祁家湾泊车区不处于原汉孝高速计划的名堂范围，为单孤苦项报建 的新增名堂，新建祁家湾泊车区也已由汉孝公司将投资建设和计划的权利寄予给汉通公司， 新建祁家湾泊车区所占地盘的使用权及相应设施的产权均包摄于汉通公司，新建祁家湾泊车 区不纳入基础设施名堂资产范围。但是，汉孝公司基于其对汉孝高速服务设施的计划权，对 汉通公司享有合同权利，基础设施基金仍将通过持有汉孝公司的股权而享有上述合同项下约 定的收入。   对于通讯管说念租赁收入，汉孝公司于 2017 年与中国搬动通讯集团湖北有限公司签署《汉 孝高速湖北搬动通讯管说念租赁公约》，约定中国搬动通讯集团湖北有限公司租用汉孝高速公 路高密度聚乙烯硅芯管通讯管说念壹孔，用于光缆敷设，通讯管说念长度为 33.528 公里，通说念 租赁期限为 5 年，自 2016 年 6 月 1 日至 2021 年 5 月 31 日止，租赁期满两边协商续签事宜。 管说念租赁费按每公里每年 4,200 元狡计，年租赁用度为 140,818 元，五年租赁用度为 704,090 元，50%的总租赁用度在公约签订后支付，剩余 50%在骨干光缆工程交工验收后支付。根据 上述情况，汉孝高速的通讯管说念为依附于汉孝高速的附属设施，但汉孝公司收取通讯管说念租 赁用度不属于其对汉孝高速的特许计划权范围内，不纳入基础设施名堂资产范围。但是，汉                        华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  孝公司基于其对汉孝高速的特许计划权，对中国搬动通讯集团湖北有限公司享有合同权利，  基础设施基金仍将通过持有汉孝公司的股权而享有上述合同项下约定的收入。      （2）盈利模式      高速公路行业全体收入空隙，原因在于通行费收入“价”与“量”的特征相对空隙。我  国高速公路通行费属于“政府订价型”，由国务院与地方政府主导订价，高速公路企业议价  权力较小，因此通行费收入险些完全取决于车流量。而车流量的些许主要取决于地舆位置、  宏不雅经济和有竞争关系的交通表示分流情况。高速公路说念路位置相对固定，地舆因素的影响  基本不会在改日发生重要改变；目下我国宏不雅经济虽受到疫情影响，但在合理的管控下，我  国改日宏不雅经济依然能保持空隙增长的活跃状态；由于交通表示建设周期长，何况铁路、水  路等交通表示与公路交通有显着的竞争永逝，因此一定时间内不会对高速公路的营收形成巨  大影响。由此可见，高速公路的收入端发达较为空隙。      根据《湖北省交通运载厅湖北省发改委省财政厅对于优化调整湖北省高速公路车辆通行  费收费尺度的文告》（鄂交发〔2021〕6 号），目下汉孝高速的收费尺度如下：                     表 14-2 基础设施名堂客车现行收费尺度 类别            车辆类型         核定载东说念主数       收费尺度（元/车公里）                大型                     表 14-3 基础设施名堂货车现行收费尺度  类别      总轴数         车长和最大容许总质料         收费尺度（元/车公里）                 车长小于 6000mm 且最大容许总质                      量小于 4500kg                 车长不小于 6000mm 且最大容许总                    质料不小于 4500kg                                         每增多一轴在 6 类货车                                          基础上增多 0.5 元      从成本端来看，特许计划权的摊销与固定资产的折旧是高速公路行业的主要成本，时常  不错占到高速公路企业成本的 50%以上，其他的成本包括东说念主力成本、养护成本、财务用度、  管理用度等。由于高速公路的折旧摊销一般选用流量法，即根据车流量确定当期折旧摊销，  在车流量较少的时期，成本也会相应下落，因此不错保持毛利率的相对空隙。高速公路融资                                      华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  成本较低且有逐年训斥的趋势。        汉孝公司主要运营数据为交通量，其 2015-2021 年上半年断面交通量统计数据如下表：        （1）交通量数据                   表 14-4 汉孝高速及机场北链接线积年断面交通量统计数据                             货车（veh/d）                     客车（veh/d）                         折算                                                                             总共                                                                                              数  路段      年份                                                                 （veh/ 增长率               增长率                  货1 货2 货3 货4 货5 货6                   客1 客2 客3 客4                            （pcu/                                                                             d）                                                                                              d） 桃园互通 横店互通          半年 横店互通     2017    —     149   93    24    4523   —    19242 147 239 204      24621   9.84%   35780 16.35%  -       2018    —     218   139   31    4606   —    18457 130 193 194      23968 -2.65% 35332      -1.25% 甘夏湾互     2019    —     254   127   25    4925   —    18501 124 165 171      24292   1.35%   36381   2.97%  通       2020    1825 1069 720 368       187 2091 20658 69       107 103    27196 11.95% 36852      1.30%          半年 甘夏湾互  通- 汉口北          半年 汉口北-     2018    —     158   61    14    2838   —    15256 110 207 194      18837 -0.30% 25900      2.25% 汉孝交壤     2019    —     193   59    15    2997   —    15855 112 181 176      19588   3.98%   27011   4.29%          半年                                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 全线平均         半年 机场北连    2018    —     63    82   19    1876   —      2514   42   26   11   4633    -0.98%   9223    -2.15%  接线     2019    —     69    72   13    2075   —      3953   61   35   13   6291    35.79% 11351 23.07%         半年  数据来源：《越秀交通汉孝高速交通量预测照看申诉》，中交第二公路勘探设计研究院有限公司  注：（1）由于领受年车流量狡计日均交通量，因此部分数据总共数与分项存在尾差；（2）2020 年及以后，  车辆分类尺度变动，导致“货 1”和“货 6”产生变化，下同；（3）2020 年为 5-12 月平均数据。       汉孝高速频年来交通量呈波浪式增长态势，干线平均总交通量从 2015 年的 13,929veh/d  增长至 2021 年上半年的 24,552veh/d，2015-2020 年交通量年均增长率达 9.70%。  机场第二高速公路建成通车，分流了部分至河汉机场宗旨的交通流量，导致 2015 年汉孝高  速交通增长速率放缓。  农村路网代收费，通盘这个词高速公路网呈现活力激活的局面。2016 年 10 月刘店互通改造完成，  制约汉口北地区交通出行的瓶颈捣毁，加上汉口北大路高架建成通车，岱黄公路真实成为武  汉北大门的快速通说念，汉口与汉口北、盘龙城、滠口、横店等黄陂南部地区的交通愈加方便，  大大带动了汉孝高速交通出行。除此之外，2017 年 7 月 30 日起军山长江大桥阻滞施工，禁  止货车通行，原经京港澳高速军山大桥通行的部分车辆转说念汉孝高速上绕城高速公路通行，  因此 2016-2017 年汉孝高速公路交通出行量显着教训。  出行可通过京港澳高速转说念四环线沌口长江大桥通行，因此原由军山大桥禁限行的货车回流  至京港澳高速公路上，汉孝高速车流量和收费收入均有显着下滑。除此之外，2018 年 1 季  度陕西、河南、湖北、安徽、江苏等地先后出现大雪或暴雪，致使湖北地区尤其是鄂西北地                                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）          区受灾严重，给受灾区区的出产生活带来较大的影响，高速公路也出现大面积限行。2018          年 6 月始，湖北省启动了新一轮的治超专项行动，启动罪犯超限运载车辆“灰名单”轨制，          严把收费站出进口关，并发布一系列治超文献。受治超行动形势影响，货车出行量有所影响。          主要受以动身网、不可抗力等多因素的笼统影响，2018 年交通量有所回落。          口的交通瓶颈问题将得到根柢科罚，盘龙城、汉口北发展再添交通保障。新河特大桥已于          立交笼统改造工程妥协放大路下延长线连通工程也已完成。多重交通利好叠加，将深度“拉          近”盘龙城、汉口北与中心城区的距离。2019 年交通量又呈现增长态势。               机场北链接线自 2011 年建成以来，交通量无间增长，2017-2018 年受雪灾和治超形势的          影响，交通有所回落。2018 年底起原跟着巨龙大路、盘龙大路、河汉机场快速路改线工程、          轨说念交通 2 号线的陆续建成、T3 航站楼的启用，府河大桥改造罢了、岱家山大桥以及新河          特大桥的陆续建成通车，机场北链接线庄重意会，现处于交通培育期，顺利发达为 2019 年          交通量无间增长。          S110 为双向 2 车说念，车流量较小，限行决策中主要限制中型货车和大型货车的行驶，因此          对汉孝高速干线的交通量影响有限，经分析得到约占路段车流的 1.3%傍边。2020 年交通量          增长除了 S110 大修的影响，还受到 2019 年府河大桥的扩建完成通车、新河特大桥、岱家山          大桥建设完成并通车，三金潭立交完成改造等路网优化因素以及沿线物流赶紧发展等多种利          好影响，2020 年汉孝干线交通增速较快。               将汉孝高速各路段的不同车型的流量数据进一步整理得到汉孝高速公路近况不同路段          的车型组成表，具体如下表所示。                           表 14- 5 汉孝高速公路干线积年车型结构（实够数） 年份     货1     货2    货3     货4    货5      货6     客1    客2     客3    客4      客车占比 货车占比         总共 上半年                                     华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）          数据来源：《越秀交通汉孝高速交通量预测照看申诉》，中交第二公路勘探设计研究院有限公司          注：          （1）2019 年及以前，车型结构比例狡计使用年度各样车型车流量除以年度总车流量得到；2020 年及以后，          车型结构比例狡计使用月份各样车型流量除以月份总车流量，再对各月取算数平均值得到。          （2）2020 年为 5-12 月平均数据。                              表 14- 6 机场北链接线积年车型结构（实够数） 年份     货1     货2     货3    货4     货5      货6     客1         客2    客3      客4     客车占比 货车占比 总共 上半年          数据来源：《越秀交通汉孝高速交通量预测照看申诉》，中交第二公路勘探设计研究院有限公司          注：          （1）2019 年及以前，车型结构比例狡计使用年度各样车型车流量除以年度总车流量得到；2020 年及以后，          车型结构比例狡计使用月份各样车型流量除以月份总车流量，再对各月取算数平均值得到。          （2）2020 年为 5-12 月平均数据。               （2）计划情况数据               汉孝高速近三年的计划情况如下表，具体财务数据详见本招募说明书“十五、基础设施          名堂财务现象及计划事迹分析”章节：                                  表 14- 7 近三年经审计名堂计划情况           类别（单元：万元） 2021 年 1-6 月               2020 年度            2019 年度        2018 年度                营业收入               11,159.45           15,797.61      18,570.02       17,306.28               （3）汉孝高速通行散布情况               根据 2019 年湖北省高速公路联网收费数据和断面交通量统计数据，汉孝高速行驶车辆          的交通出行组成特征如下：                                 表 14- 8 汉孝高速干线近况交通出行特征                                                                               出行量                                           交通宗旨                                             占比                                                                              （pcu/d）        区内交通        孝感市孝南区与武汉黄陂                                                    1855     6.9%                    名堂沿线至大悟、孝昌及以远                                                   968     3.6%                    名堂沿线至安陆、云梦、应城、汉川                                               1209     4.5%                    名堂沿线至武汉市中心城区、新洲、江夏                                             1451     5.4%        对社交通                    名堂沿线至武汉市东西湖区、蔡甸、汉南                                             2795     10.4%                    名堂沿线至随州、荆门、襄阳、十堰、神农架林区及以远                                      1666     6.2%                    名堂沿线至天门、潜江、仙桃、荆州                                                269     1.0%                   华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）        名堂沿线至恩施、宜昌                                    108    0.4%        名堂沿线至黄冈                                      1344    5.0%        名堂沿线至鄂州、黄石、咸宁及以远                             1075    4.0%        武汉市江夏、新洲、中心区等至安陆、云梦等地区                       1693    6.3%        襄随十地区至黄冈、鄂州等鄂东南地区                            4650   17.3% 过境交通        武汉市江夏、新洲、中心区至襄随十地区                           6907   25.7%        大悟及以北与鄂东南地区                                   887    3.3% 总共                                                 26877   100.0%             图 14- 1 汉孝高速干线交通近况出行构要素析示意图                                             区内交通                                             过境交通                  图 14- 2 汉孝高速干线出行情况      汉孝高速干线以区域交通和过境交通为主，区内交通占出行总量的 6.90%，区域交通占                           华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  出行总量的 40.50%，过境交通占出行总量的 52.60%，这与汉孝高速动作武汉市西向交通出  口通说念的功能以及国度高速公路、骨架高速公路重要组成的定位是一致的。      区域交通出行中，汉孝高速沿线至武汉市的交通出行是汉孝高速的主要交通源，占出行  总量的 15.80%，其次是汉孝高速沿线至襄随十及以远地区、沿线至黄冈地区、沿线至近邻  安陆、云梦地区以及沿线至鄂州、黄石等鄂东南地区的交通出行，分别占出行总量的 6.20%、      过境交通出行中，以武汉至襄随十及以远的交通为主，占出行总量的 25.70%，其次是  鄂东南至襄随十及以远的交通出行，占出行总量的 17.30%，其余过境交通量相对不高。                        表 14- 9 机场北链接线近况交通出行特征                        交通来源                     出行量（pcu/d）   占比 孝感市至机场宗旨                                              4990   44.00% 武汉市区至机场宗旨                                             2495   22.00% 黄冈至机场宗旨                                               1021    9.00% 鄂州、黄石、咸宁等鄂东南边向至机场                                      612    5.40% 随州、荆门、襄阳、十堰至机场宗旨                                      1247    11.00% 天门、潜江、荆州、仙桃、宜昌及以西至机场宗旨                                 386    3.40% 红安、大悟及以北至机场宗旨                                          522    4.60% 总共                                                   11340   100.00%      机场北链接线交通出行发生源较为单纯，均为各地区到达机场的交通出行量。从宗旨来  看，孝感市、武汉市至机场的交通出行量占通盘这个词北接线出行量的 66.00%，其次是随州、荆  门等西朔宗旨到机场的交通出行量以及黄冈至机场的出行量，分别占出行总量的 11.00%和                  图 14- 3 机场北链接线交通出行构要素析示意图      本名堂刊行上市后的计划情况已通过基金依期申诉进行表露，详见基金管理东说念主官网刊登                   华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 的本基金依期申诉。   （二）高速公路行业情况   （1）监管体系   天下东说念主民代表大会极端常委会负责制定国度公路交通基本法律；国务院负责行政法例的 制定和天下公路交通发展计划的审批；交通运载部动作国务院职能机构负责统筹天下公路管 理处事，并依照研究法例负责制定国度相关公路行业的规章、政策、发展计划及具体实施方 针；各省、自治区、直辖市均设交通行政主管部门，动作省级东说念主民政府主管土产货公路、水路 等交通行状的职能部门，在省级东说念主民政府和交通运载部指挥及指导下统筹土产货区公路管理工 作、制定公路发展计划和具体实施方针，以及负责天下及省级公路的发展、建设、养护和管 理。收费公路通盘权回国度通盘，公路管理机构对收费公路诈骗行业管理和路政法则职能。   交通运载部负责对收费公路和桥梁的工夫尺度作出规矩；省级东说念主民政府负责收费说念路上 设立收费站的审批；计划性公路的收费尺度，应当依照法律、行政法例的规矩进行听证，由 省、自治区、直辖市东说念主民政府交通主管部门会同同级价钱主管部门审核后，报本级东说念主民政府 审查批准。   （2）行业政策极端影响                  表 14-10 高速公路收费研究政策   时间             政策                          内容                                 明确“坚持非收费公路为主，适合发展收费公                                 路”的原则；除法律规矩的例外情况，二级以下                                 （含二级）公路不得收费；政府还贷公路最长                                 收费不得卓越 15 年（中西部为 20 年）；计划                                 性公路最长收费不得卓越 25 年（中西部为 30                                 年），收费公路的收费期限届满，必须终止收                                 费；政府还贷公路通行费应全部存入财政专户，                                 实行收支两条线管理。                                 严格抵制二级收费公路名堂的审批；进一步规              《对于进一步标准收费公        范收费站点的建树与管理；严格界定政府还贷              路管理处事的文告》          公路与计划性公路，不容违法改变政府还贷公                                 路性质。                                 从 2009 年起到 2012 年年底前，东、中部地区              《对于转发渐渐有序取消                                 渐渐取消政府还贷二级公路收费，西部地区是                                 否取消政府还贷二级公路由省级东说念主民政府自主              施决策的文告》                                 决定。                   华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   时间             政策                       内容              产品运载绿色通说念政策的      收费孤苦桥梁、纯正）全部纳入鲜嫩农产品运              要紧文告》            输“绿色通说念”汇注范围，并增多鲜嫩农产品品                               种。                               从 2011 年 6 月 10 日起，五部委开展收费公路              《对于开展收费公路专项      专项清理处事，全面清查公路收费超标、非法              清理处事的文告》         收费、超期收费等不对理操作和非法罪犯步履                               等。              《对于不容将政府还贷公              性公路的文告》              《对于批转交通运载部等                               从 2012 年 10 月 1 日起，收费公路名堂在春节、              部门重要节沐日免收袖珍              客车通行费实施决策的通                               连休日历间对 7 座（含）以下客车免收通行费。              知》                               政府还贷高速公路实行统借统还，以全路网偿              《收费公路管理条例》修      债所需时间确定收费期限；高速公路收费期满              订稿征求意见           后可连接收取一定的养护管理费；除高速公路                               外，收费公路到期必须罢手收费。              《国务院办公厅对于进一      采取部分高速公路开展分时段相反化收费试              实体经济发展的意见》       惠。              《对于租入固定资产进项                               自 2018 年 1 月 1 日起，征税东说念主支付的说念路、桥、                               闸通行费，可按规矩抵扣进项税额。              文告》                               在 2015 年《条例》雠校稿的基础上，进一步提              《收费公路管理条例（修              订草案征求意见稿）》                               界收费站。              《深化收费公路轨制改革                               进一步深化收费公路轨制改革，加速取消天下                               高速公路省界收费站，终了不泊车快捷收费。              实施决策》              《交通运载部国度发展改      要确保在雷同交通流量条件下，不增多货车通              革委财政部对于切实作念好      行费总体职守，确保每一类收费车型在尺度装              货车通行费计费方式调整      载状态下的应交通行费额均不大于原计重收费              相关处事的文告》         的应交通行费额。              《对于全面清理标准地方      根据高速公路网运行现象，可通过 ETC 系统，              文告》              化收费。                               通过 ETC 系统，采取分区域、分路段、分时段、              《免收通行费政策解读服                               分车型等相反化收费。免收天下收费公路车辆                               通行费的时间范围从 2020 年 2 月 17 日零时起，              保障经济发展》                               至疫情防控处事收尾。                       华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    时间                政策                    内容              费公路收费的公告》            公路复原收费（含收费桥梁和纯正）。 收费。《条例》从三个方面对公路收费进行标准：一是收费条件，唯独政府利用贷款和企业 投资建设的公路不错收取通行费，同期应当得志一定的条件下由省级东说念主民政府批准建树收费 站；二是收费期限，政府还贷公路和计划性公路的收费期限被限制为 15 年和 25 年以内；三 是收费尺度，其制定应当报本级东说念主民政府审查批准。    改日，高速公路或将成为唯独的收费公路，并实行统借统还。2015 年 7 月，交通运载 部发布了《收费公路管理条例》（雠校征求意见稿）（以下简称“《条例》雠校稿”），《条 例》雠校稿较 2004 年实施的《条例》比拟，主要有以下几方面的调整：一是政府收费公路 中的高速公路，由省、自治区、直辖市政府实行联合举债、联合收费、联合还款；二是收费 公路的偿债期限或者计划期限方面进行了调整。2018 年 12 月，交通运载部发布了《收费公 路管理条例（雠校草案）》（以下简称“雠校草案”），较之《条例》雠校稿，雠校草案进 一步提高了收费公路建树门槛，建议“建设收费公路，应当恰当高速公路工夫品级要求”，明 确新建的收费公路只然而高速公路。目下，《条例》庄重稿尚未落地，具体要求还存在不确 定性。2019 年 5 月，国务院办公厅发布《深化收费公路轨制改革取消高速公路省界收费站 实施决策》，建议加速取消天下高速公路省界收费站，终了不泊车快捷收费，进一步深化了 收费公路轨制改革。此外，交通运载部于同期发布了雠校后的交通运载行业尺度《收费公路 车辆通行费车型分类》（“新尺度”），新尺度将核载 8 东说念主和 9 东说念主客车由原 2 类客车降为 1 类 微袖珍客车，并雠校了货车车型分类尺度，货车由计重收费转为按车型收费，上述政策已于    此外，2020 年头，国内出现较严重的新式冠状病毒肺炎疫情，对群众健康及经济步履 形成重要影响。为服务疫情防控促进复工复产保障经济发展，经国务院同意，从 2020 年 2 月 17 日 0 时起至 2020 年 5 月 5 日 24 时，通盘照章通行收费公路的车辆免收天下收费公路 车辆通行费。研究法律法例规矩，将另行研究出台研究配套保障政策，统筹珍摄收费公路使 用者、债权东说念主、投资者和计划者的正当权益。    总体来说，由于高速公路行业具有一定的公益属性，因此，其收费受到较强的政策因素 的影响，存在一定政策风险，需特别关怀。                        华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （1）行业发展阶段   中国高速公路建设比拟于西方发达国度较晚但发展赶紧，以其速率和便利极大地方便了 住户生活，深刻影响到民生国计的繁密界限。   我国高速公路行业起步于二十世纪 80 年代末，并跟着改革灵通后我国经济建设的发展 波澜渐渐增长。   我 国 高 速 公 路 行 业 大 致 经 历 了 “ 起 步 -高 速 增 长 -平 稳 发 展 ” 三 个 阶 段 。 起 步 阶 段 （1988-1995）：此阶段高速公路每年新增里程小于 500 公里，但由于基数较小，通车总里 程年复合增长率达 46.31%；高速增长阶段（1996-2007）：该阶段高速公路年均新增里程达 万亿规画”刺激，2010-2012 年同比增长较高（高速公路建设周期一般在 3-5 年）外，此阶 段，其余各年份增速均不卓越 10%。   根据《国度公路网计划（2013 年-2030 年）》年中的计划，由 7 条都门辐照线、11 条南 北纵线、18 条东西横线，以及地区环线、并行线、连合线等组成，约 11.8 万公里，另计划 远期预计线约 1.8 万公里。结果 2020 年底，高速公路里程 16.10 万公里，同比上年增多 1.14 万公里，其中，国度高速公路里程 11.30 万公里，“71118”高速公路网将要建成，全体发 展进入沉稳阶段。                  高速公路总里程（公里）             高速公路总里程增长率（%）                        图 14-4 高速公路建设进程   （2）商场容量   跟着“五纵五横十联”笼统运载大通说念的基本意会及“7918”国度高速公路网计划基本 建成，我国高速公路汇注不断延长，行业发展增速权贵。根据交通运载部统计数据，2010                     华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 年至 2020 年，          我国高速公路里程由 7.41 万公里增多至 16.10 万公里，                                         年均复合增长率达 8.0%； 高速公路里程占天下公路总里程比重由 1.85%增多至 3.1%。国度高速公路里程 11.30 万公里， 增多 0.44 万公里。    尽管我国经济进入中高速增长阶段，中国经济无间发展大趋势未改变，我国高速公路市 场总体规模保持空隙增长。根据国度统计局统计数据，2010 年至 2019 年，我国公路客运量 由 30.53 亿东说念主增多至 130.12 亿东说念主，2020 年受疫情影响，比上一年下落 47.0%至 68.94 亿东说念主； 同期，我国公路货运量由 244.81 亿吨增长至 343.55 亿吨，2020 年为 342.64 亿吨，同比下落    根据《湖北省高速公路网布局调整计划》（2018-2035 年），主要对高速公路的布局进 行了调整，宗旨为构建形成以“十二纵七横四环”为主体，辅以 14 条辐照线、21 条连合线 的功能明确、档次清晰、规模适度、布局合理、服务高效、绿色智谋的高速公路汇注。中长 期宗旨为：到 2035 年，全省高速公路里程达 10,123 公里，高速公路面积密度为 5.45 公里/ 百平方公里，“十二纵七横四环”为主体的高速公路汇注全面形成。建设规画包括 20 条调 增高速公路名堂及五项扩容的要点表示。    武汉市高速骨架路网是武汉市对内对外的陆路交通主通说念，是笼统运载体系的重要组成 部分，动作具有全市政事、经济、军事真义的重要干线公路，约略承担市与区县间、区县之 间、市与摆布城市间的中长距离运载。根据湖北省、武汉城市圈和武汉市的社会发展要求， 武汉市将构建“三环十五射”高速骨架路网。“三环十五射”的“三环”是指武汉市三环、 四环和外环线，“十五射”是指从中环开赴的十五条出口高速公路，是武汉市尤其是市辖区 出入境的快速通说念。    根据《中共孝感市委对于制定全市国民经济和社会发展第十四个五年计划和二〇三五年 远景宗旨的建议》，         “十四五”期间孝感市交通运载发展宗旨如下：健全交通基础设施体系。 加强交通关节一体连接，优先发展群众交通，优化农村地区交通，打造高效通勤交通网路。 加速建设沿江高铁孝感段、武汉关节纵贯线孝感段、武天高速，完成硚孝高速二期工程、武 大高速、孝汉应高速、京港澳高速湖北北段改扩建工程。加速孝感市区与重要交通节点专线 建设，打造愈加速捷的交通通说念。计划孝汉城际铁路经孝昌延长至孝感北站，积极争取大别 山红色高速公路、武汉铁路关节西北外环线毛陈货运站铁路专线。鼓动普通公路、旅游公路 建设，构建穷乡僻壤网布局。统筹作念好孝感城区机场迁建。鼓动汉川笼统港建设。    （3）商场细分    我国的高速公路主要有两种模式：政府还贷高速公路和计划性高速公路。政府还贷高速                             华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  公路是指县级以上地方东说念主民政府交通主管部门利用贷款或者向企业有偿集资建设的高速公  路，该种模式下，政府只是依托企业来进行投资建设和运营，投资与后期运营资金均来源于  政府，运营收入也需要由企业上收后解缴地方财政。计划性高速公路是指国表里经济组织投  资建设或者照章受让得到收费权并运营的高速公路。  性高速公路的增长速率总体上略快于政府还贷高速公路。结果 2019 年底，我国政府还贷高  速公路与计划性高速公路各占半壁山河，政府还贷与计划性高速公路占比分别为 52.1%、                              还贷性高速公路           计划性高速公路                    图 14-5 还贷性高速公路与计划性高速公路发展情况      总体来说，政府还贷公路与计划性公路在运营收支管理、债务性质、偿债资金来源、盈  利性和计划期限等方面存在诸多不同，具体对比如下。                    表 14- 11 政府还贷高速公路与计划性高速公路对比                           政府还贷高速公路                          计划性高速公路                     县级以上地方政府交通主管部门利                  国表里经济组织投资建设或依照公 界说                  用贷款或者向企业、个东说念主有偿集资                  路法的规矩受让政府还贷公路收费                     建设                               权的公路                     地方财政、中央交通专项补助、银                  银行贷款、债券、股票、可转债等 建设资金来源                     行贷款、城投债                          多种融资渠说念                     领受财政收支两条线，即实行财政                                                      领受公司里面收支两条线，即公司                     预算管理：收入汇缴公司后解缴财 运营收支管理                                               里面预算管理，收入解缴公司本人，                     政国库，开销按预算由财务依据政                                                      开销按公司预算拨付                     府性基金预算拨付公司 债务性质                政府债务                             企业债务                        华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                      政府还贷高速公路              计划性高速公路                 公路收费、行状单元/城投公司收入、 偿债资金来源                            公路收费、企业收入                 财政补助 盈利性             2019 年单公里收入 293 万元   2019 年单公里收入 493 万元                 以路产执行偿债期为准确定收费期                                      计划期满后须转交政府，除非期间                 限，如当地仍有高速公路贷款未偿                                      有改扩建开销，可适合延长计划期 计划期限            完，则该地区通盘政府还贷高速公                                      限，但一般不卓越 30 年，转让后收                 路均可由运营主体连接收费。转让                                      费权不延长                 后，收费权可延长至多 5 年       （4）商场化程度       计划性高速公路以商场化方式运营，投融资主体是商场化程度较高的企业（地方国企、  央企）。计划性高速公路的投融资是企业步履，形成的债务属于企业债务，其融资来源包括  银行贷款、债券、股票（有些计划性路企同期亦然上市公司）等多种渠说念。计划性高速公路  的通行费收入是企业的平素计划收入，不纳入财政预算，在资金用途上也莫得特别严格的限  制。另外，计划性路企需要缴纳营业税（升值税），同期对路产需要计提折旧。有些运营经  营性高速公路的路企，也会同期代政府管理政府还贷高速公路。这些路企固然本人是商场化  企业，但其管理的政府还贷公路在收费年限、债务性质、税收和折旧政策上并不因此改变。       （5）进入壁垒       高速公路行业属于老本密集型行业，具有投资规模大、建设周期长、工夫尺度高、投资  回收期长的特质。一般情况下，高速公路资产从建设罢了到进入空隙盈利的闇练期频繁需要  数年，较长的回收期与较大的前期投资规模形成了较强的行业资金壁垒。       高速公路动作社会群众基础设施，其计划决策、立项审批、征地拆迁等要害均需通过相  关政府部门的严格审批，地方政府频繁以特许计划的方式抵制当地公路企业的数目，因此高  速公路企业在一定区域内处于操纵计划地位，行业有一定的政策性壁垒。       固然我国法律上对高速公路投资主体并未进行明确限制，但由于我国高速公路基本属于  国度级或省级计划，一般由政府研究部门等主导进行公开招标，对投标东说念主的资产现象、资信  才气、征税情况、名堂管理才气等均设定了较高的要求，并最终采取有实力的主体担任。       高速公路资产的投资运营管理需要参与主体具备较强的政策解读才气、商场掌执才气、  竞标才气、投融资才气以及经养分护才气。高速公路投资计划需要经过历久的探索和培育，                           华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 才可渐渐形成投建管全链条的协同效应，训斥管理成本，确保运营沉稳高效。对于行业新参 与者而言，行业对于工夫研发、投融资、路产计划、养护扩建等方面存在较高的管理壁垒。    （6）供求现象    我国高速公路建设投资具有显着的逆周期性，预计跟着 2020 年专项债的放量，后续高 速公路会有一波新的增长小岑岭。2008 年和 2012 年两轮经济下滑期间，政府放浪发展基建 对经济进行兜底。动作传统基础设施之一的说念路运载，亦借政策东风在 2011 年、2015 年快 速增长。2019 年，我国收费公路累计建设投资总额达到 4.2 万亿元，同比增长 10.7%。2019 年以来基建增速低迷，尤其是 2020 年一季度，受疫情影响，2、3 月份基建增速跌至-26.86%、 -16.36%。政府为了应答经济下行压力，积极指挥专项债参加基建界限，预计改日几年，高 速公路将会出现增长小岑岭。                                累计建设投资总额                    还贷性收费公路                          计划性收费公路                    增长率（还贷性）                         增长率（计划性）                        图 14-6 高速公路累计建设投资总额    （7）行业工夫水平    频年来，伴跟着工夫革新，高速公路行业的智能化进程更进一步。    收费工夫方面，2019 年我国高速公路放浪扩充 ETC 工夫，促成其管理体制完善、基础 设施升级、智能化水平提高，加速高速公路数字化、汇注化和智能化进程。2019 年为促进 高速公路 ETC 的发展，共取消 487 个高速公路省界收费站，建成 24,588 套 ETC 门架系统， 改造 48,211 条 ETC 车说念，ETC 累计用户达到 2.04 亿东说念主，新增 ETC 用户 1.27 亿。    结果 2020 年 11 月 25 日，天下高速公路 ETC 使用率已提高至 65.93%，其中货车使用 率提高至 55.16%。出进口收费站通行效率大幅教训，为提高笼统交通运载汇注效率、训斥 物流成本、服务构建新发展模式奠定了坚实的基础。                                                   华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   养护工夫方面，我国高速公路养护工夫水平有待提高。从我国公路养护行业专利肯求角 度来看，固然目下我国公路养护专利肯求数目有所增长，但是全体肯求数目较低，我国公路 养护工夫发展尚处于起步阶段。而与此同期，早年间“重建轻养”的不雅念导致我国高速公路 养护需求量大幅高涨，需要在养护工夫上有所教训。   （8）行业的周期性、区域性、季节性   高速公路行业与国民经济的发展具有密切关系。跟着经济快速发展，国表里出务工、商 业出行和交流合作增多，企业利润相应增长，国民可专揽收入也随之提高，从而带动国民旅 游等出行的增多。反之，经济发展缓慢以至衰退时期，受到投资减少、企业计划不景气等因 素影响，说念路交通运载也会随之减少。                            高速公路总里程（公里）                                                    国内出产总值（亿元）                            高速公路总里程增长率（%）                                                  国内出产总值增长率（%）                      图 14- 7 我国高速公路里程与国内出产总值的变化趋势   我国高速公路的总里程已达到世界首位，进入高存量低增速的沉稳发展阶段，东部、中 部、西部均保持无间性小幅增长。从存量上看，东、西部存量高速里程已经基本雷同，中部 里程较东部和西部稍低。                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 数据来源：Wind，纯碎证券                  图 14- 8 我国高速公路区域发展特征   高速公路行业呈现出一定季节性特征。一般而言，1-2 月受春运影响，高速公路车流量 进入岑岭，后来往落并保持沉稳，跟着进入夏令，学生及游客客流的增多，带来年内交通量 的又一增长。此外，每逢法定假期，如每年的辉煌节、作事节、端午节、中秋节、国庆节等 节沐日历间，高速公路客流量也会形成小岑岭，随假期出行车流而波动。   （9）竞争现象   高速公路行业因具有不可搬动的典型特征而具有较强的区域性特征，由于国度对于高速 公路的计划和建设均经过详备的论证，高速公路之间一般间隔距离较大或走向不同，科罚的 是不同宗旨或区域的出行问题，不同区域以及不同阶梯的高速公路之间不可相互替代，而且 不同区域的经济发展、工业化进程、滥用升级等因素都在一定程度上影响到高速公路需求， 即使雷同建设尺度的高速公路，在不同区域的车流量也有所不同，全体竞争程度相对较低。   从通盘这个词交通运载业上看，交通设施的完善将为公众提供各样化的交通运载采取，一定程 度上对高速公路行业带来更多的竞争和挑战。航空运载行业在远程运载中有着速率快的优点， 但短途运载则具有成本高、受景观条件限制等短处；高速公路行业在短途运载中有着有快捷、 省时、服务设施皆全等上风，因此航空运载业对高速公路行业不会产生实质性影响。铁路运 输与高速公路运载两者的承运服务对象和商场，既存在相反又有所重合，因此高速公路与铁 路之间具有一定的竞争关系，特别是频年来赶紧发展的高速铁路对高速公路客运有所分流， 但结果目下对高速公路货运影响较小。高速公路比拟普通公路具有快捷安全、省时省油、服 务设施皆全等上风，但普通公路免费通行也给高速公路带来一定影响。                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   目下，高速公路行业内存在三十余家上市企业，包括浙江沪杭甬、山东高速、华夏高速、 宁沪高速、四川成渝、赣粤高速、深高速、当代投资、粤高速等。   （10）行业利润水平及改日发展趋势   高速公路发借主体的主要财务目的发达，从核心上来看，收入处于稳步增长中，盈利质 量较高，但由于资产规模较大，ROA 和总资产盘活率均较低；老本结构上，资产欠债率中 枢约为 60%，杠杆水平适中，欠债以历久融资、盘曲融资为主，盈利对利息的保障程度较 好，货币资金对短期债务的粉饰程度较低。   （a）发展远景：总里程世界第一，部分区域路网密度有教训空间   我国高速里程第一，新建增速放缓，我国高速公路行业已经进入高存量低增速的沉稳发 展阶段。2020 年，中国高速公路总里程已达到 16.10 万公里，位居世界第一。但高速公路新 建增速于 2010 年后已经降至 10%近邻及以下，东、中、西部均已无间性小幅增长。从存量 上看，东、西部存量高速里程已经基本雷同，中部里程稍稍过期。从区域密度上看，相反明 显，但东说念主均里程密度和面积密度只反应了东西部地少东说念主多和荒郊荒废的特质，难以看出仍存 在的建造空间。   除个别表示的部分路段，71118 国度高速公路汇注已经基本建成。2013 年，国务院批准 了《国度公路网计划（2013 年—2030 年）》，国度高速公路网（简称“71118 网”）由 7 条 都门辐照线、11 条南北纵线、18 条东西横线，以及地区环线、并行线、连合线等组成，约 城镇东说念主口卓越 20 万的中等及以上城市、重要交通关节和重要边境港口。目下这个计划已经 基本完成。   （b）行业发展的有益和不利因素   （i）有益因素   i）宏不雅经济空隙发展   国民经济无间空隙的发展是公路车流量增长的原能源，交通增长率与 GDP 增长率之间 存在着一定程度的正研究。我国经济无间空隙增长的预期将为高速公路车流量增长提供坚实 基础。   ii）高速公路汇注体系的建设   高速公路具有凸起的汇注化特征，如汇注布局合理，高速公路将形成权贵的运载效益优                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 势。跟着《国度公路网计划（2013-2030）》高速公路汇注的渐渐建成，我国高速公路汇注 效应将不断得到增强，车流量将不断受益于路网意会效应而呈现快速增长态势。公路路网的 不断完善将增强相互间的协同效应，产生路网效应，很多目下收益不甚假想的高速公路亦将 渐渐提高说念路使用率，增多全体车流量，有助于增多对公路运载的需求。“汇注效应”是未 来我国高速公路车流量高速增长的重要推能源，亦然高速公路行业快速增长的重要驱动因素。   iii）行业自身上风   最先，从行业脾性分析，高速公路运营成本中固定成本所占比重较高，唯独车流量达到 一定例模才能保障盈利，而决定车流量的主要因素是地区经济发展水平。因此，从一定真义 上说，只须地区经济无间保持较高的增长速率，区内高速公路公司的利润就有保障。   其次，高速公路行业计划收入即期收取，现款流充沛，且不存在商品积压、赊销等问题， 从而保障了高速公路行业计划和财务的稳健。   临了，与其他行业比拟，高速公路行业受宏不雅经济波动影响较小，具有抗风险才气较强、 现款流量充裕、投资收益空隙等特质。   iv）汽车领有量稳步增长   根据国度统计局统计，我国民用汽车领有量从 2010 年的 7,800 万辆增长到 2020 年 25,387 万辆，年复合增长率 13.714%；私东说念主汽车领有量由 2010 年的 5,939 万辆增长到 2020 年的 长 8.4%，保持高速增长的势头。由于东说念主口基数高，中国东说念主均汽车领有量依旧较低，中国汽 车商场特别是二、三线商场和农村商场仍有较大的发展空间。汽车领有量的快速增长将会明 显教训公路出行需求，进而带来高速公路需求的高涨，促进高速公路行业发展。   （ii）不利因素   i）受政策性因素影响较大   国度政策解救是高速公路行业无间、快速发展的重要因素。国度政策的变化，顺利影响 到公司的主要业务收入和计划宗旨的终了。根据国务院颁布的《中华东说念主民共和国收费公路管 理条例》，我国计划性公路的收费期限，最长不得卓越 30 年。在现有收费期限届满前，高 速公路公司需通过新建及收购等面目不断取得新的具有较好经济效益的高速公路或桥梁的 收费计划权，以终了滚动发展。同期，频年实施的重要节沐日七座及以下袖珍客车免费、鲜 活农产品“绿色通说念”免费政策、各省市政府还贷二级公路取消收费等，均会对高速公路的 通行费收入形成一定的影响。   ii）其他运载方式的替代                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   一般来说，当代交通运载方式主要有铁路、公路、水路、航空和管说念五种，每一种运载 方式有其特定的运载阶梯和运载器具，形成了各自的运营特质、经济性能和使用范围。总体 而言，铁路运载才气大、用度相对低、一语气性强；公路运载活泼灵活、通用性强、时效性好； 水路运载才气大、投资相对较小、用度低；航空运载速率快，温存肠好；管说念运载才气大、 占地少、成本低。但在一定情况下，五种交通运载方式相互之间具有一定的替代性。另外， 公路运载本人由于收费高速公路与非收费公路之间的运载成本、时间等因素相反，也具有一 定的可替代性。   iii）建设培育融资繁重   高速公路行业动作老本密集型行业，具有建设周期长、起原投资大、要求的配套设施多， 回收期较长等特质，且其培育期多处于蚀本状态，资产的流通性较低，行业发展历久依赖财 政投资和银行贷款，资金渠说念穷困，融资比较繁重。高速公路行业还本付息开销在开销总额 中占据较大比重，增多了公路建设的融资成本和债务压力。   频年来受货币宽松政策影响，高速公路企业债务融资成本有所训斥，财务压力有所缓解。 以银行信贷为主的交通基础设施投融资，正渐渐向多元化融资体系过渡，交通基础设施产业 基金、融资租赁、可交换债等创新融资模式，将为高速公路行业提供多渠说念融资解救，提高 资金的运用效率，教训公路盈利水平。   本基金基础设施名堂起于武汉黄陂区岱黄高速公路桃源集近邻，止于孝感至襄樊高速公 路起原孝感市孝南区华楚湾，接孝襄高速公路。区域内与基础设施名堂的可比竞品公路为硚 孝高速、武大高速等。                             华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                              图 14-9 高速公路网图    （1）硚孝高速    硚孝高速公路是武汉城市圈中汉口中心城区至孝感市孝南区的快速通说念，亦然武汉市环 线公路在西朔宗旨的一条快速连合通说念。硚孝高速公路起于孝南区毛陈镇，在汉口长丰大路 竹叶海公园接武汉三环线，串联起京港澳高速、武汉绕城高速、武汉四环线、三环线，并通 过汉口正在修的长丰大路高架，与武汉二环线相连，可从孝感直抵武汉三镇通盘主城区。硚 孝高速干线全长 34.5 公里。    硚孝高速一期自东西湖区东山街京港澳高速灯塔互通起原，到硚口区长丰街竹叶海公园， 已于 2018 年 12 月 3 日通车。    硚孝高速二期起于孝感市正在建设的硚孝大路，具体位置在孝南区毛陈镇焦湖村，止于 东西湖区东山街京港澳高速灯塔互通，全长 12.01 公里。由武汉港发集团旗下的港发建设集 团投资建设。工程建设工期 40 个月，总投资概算 16 亿元。根据计划，硚孝高速二期于 2018 年年底开工建设，拟于 2022 年 6 月傍边建成通车。    硚孝高速留意会后，将分流武汉市核心区、东西湖、蔡甸等宗旨至孝感市宗旨的中短途 交通出行量。      表 14-12 硚孝高速公路 2017-2019 年拆分路段清分车流量（实够数，辆/日）                                车流量                              增长率     路段 泾河->永丰                  -               -      15,201               -               - 永丰->东栢关节          1,251          2,294         15,090      83.37%         557.80%                       华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 东栢关节->西湖      4,718       7,509   13,854   59.16%   84.50% 西湖->灯塔        4,673       7,389   12,687   58.12%   71.70% 路段平均          3,569       5,759   14,083   61.39%   144.52% 数据来源：《越秀交通汉孝高速交通量预测照看申诉》，中交第二公路勘探设计研究院有限公司   （2）武大高速   武汉至大悟高速公路是湖北“九纵五横三环”高速公路布局决策确定的要点名堂，亦然 汉孝融会发展的重要交通通说念，总长 126 公里，分武汉段和大悟段两部分。其中武大高速武 汉段起原从武汉汉口北于新十公路万家咀转盘处折向东朔宗旨，在黄陂区姚家集街南偏离省 说念 S108 向朔宗旨沿山前布线，阶梯全长 78.212 公里；武大高速大悟段起于麻竹高速刘集枢 纽，与武汉段对接，向北路过大悟县河口镇、四姑镇、吕王镇、黄站镇、宣化店镇，止于大 悟县宣化店镇北鄂豫省界，对接河南计划的安罗高速，阶梯全长 48.388km。   武汉至大悟高速公路于 2018 年 12 月 28 日庄重启动，拟于 2022 年 6 月建成通车。名堂 建成后，大悟及以朔宗旨至武汉、鄂西南边向的交通出行将会由京港澳+汉孝高速+绕城转 移至武大高速+绕城高速。   （3）上风与劣势分析   汉孝高速动作福银高速公路湖北境内汉十高速公路的首段，不仅是中西部外省市与武汉 市的重要链接通说念，照旧武汉市重要的城市出口和武汉与孝感间的城市公路，此外汉孝高速 的机场北链接线照旧临空产业园和临港经济区与高速路网的重要进口，跟着改日交通计划网 络的完善和中西部地区的发展，汉孝高速的交通流量和计划效益后劲将渐渐开释。   全体来看，汉孝高速的上风主要有以下几点：   ①相接中西部外省市与武汉市的过往流量，将受益于武汉“中部龙头”定位及西部开发   动作武汉以北、西北地区与武汉市以东和东南地区交通出行的重要通说念，汉孝高速不仅 承担着随州、襄阳、十堰、西安等武汉以西地区和武汉的研究，改日还将承担京港澳大通说念 武汉以北段沿线各地区，如河南、河北、北京等省市与武汉市极端以东及东南边向的湖北省 黄岗市、黄石市、鄂州市及安徽南部、江西等省的交通研究；跟着西部开发的纵深发展，以 及武汉市在中国经济发展模式中“中部龙头”地位的不断增强，这一齐段的重要作用将日益 浮现。   ②武汉市政说念路汇注的完善以及武汉城市经济圈的发展，将进一步阐发汉孝高速城市出 口及城区说念路作用   汉孝高速为武汉市重要的城市快速出口通说念之一，承担武汉向摆布城市圈的辐射功能，                      华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 跟着与汉孝高速研究的巨龙大路、川龙大路、解放大路等市政说念路的建成连网，以及武汉周 边城市经济圈的形成，改日市政说念路网与公路网的研究愈加致密，城市圈内联及城乡融会将 愈加高效方便，从而强化汉孝高速的城市出口以及相邻城区说念路功能。    ③临空产业园和临空经济港的发展坚忍化汉孝高速机场北链接线的链接功能    机场北链接线动作武汉河汉机场的北大门，承担着摆布区域快速通往河汉机场的功能， 同期也承担着临空经济港，临空产业园进出高速公路网的功能，改日跟着临空经济港和临空 产业园的发展，汉孝高速的机场北链接线也会同步受益。    （a）硚孝高速公路是武汉城市圈中汉口中心城区至孝感市孝南区的快速通说念，亦然武 汉市环线公路在西朔宗旨的一条快速连合通说念。硚孝高速意会后，将分流武汉市核心区、东 西湖、蔡甸等宗旨至孝感市宗旨的中短途交通出行量。此外，武汉至大悟高速公路建成后， 将分流大悟及以朔宗旨至武汉、鄂西南边向的交通出行量。    （b）高速公路建成后将承担一定区域的交通职能，因此具有一定的区域鸠合性。区域 经济发展、路网变化、收费政策以及通行政策变化等均可能给基础设施名堂带来不利影响。    （1）基础设施名堂区位情况    汉孝高速位于湖北省武汉市，链接武汉至孝感宗旨交通，主要受到湖北省、武汉城市圈 等地域发展影响，频年来该区域经济发展空隙向好。    湖北省地处我国中部的腹心肠带，位于长江中游的洞庭湖之北，简称“鄂”，东邻安徽， 南接江西、湖南，西连四川、重庆，西北与陕西接壤，北与河南毗邻。湖北省总面积 18.59 万平方公里，占天下总面积的 1.94%，其中平地占 56%，丘陵占 24%，平原、湖区占 20%。 全省共有 11 个省辖市，1 个自治州，省会为武汉市。2020 年末全省常住东说念主口 5,775 万东说念主， 其中，城镇 3,615.47 万东说念主，乡村 2,311.53 万东说念主。城镇化率达到 61%。全年出身东说念主口 67.21 万 东说念主，出身率为 11.35‰；死字东说念主口 41.93 万东说念主，死字率为 7.08‰，东说念主口当然增长率为 4.27‰。    频年来湖北省经济形势发展致密。2020 年，湖北省完成出产总值 43,443.46 亿元，比上 年下落 5.0%。其中，第一产业完成增多值 4,131.91 亿元，增速与上年持平；第二产业完成 增多值 17,023.90 亿元，下落 7.4%；第三产业完成增多值 22,287.65 亿元，下落 3.8%。三次 产业结构由 2019 年的 8.4:41.2:50.4 调整为 9.5:39.2:51.3。在第三产业中，金融业、其他服务 业增多值分别增长 6.3%和 3.2%。交通运载仓储和邮政业、批发和零卖业、住宿和餐饮业、                      华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 房地产业增多值分别下落 16.5%、12.1%、23.7%、8.7%。                表 14-13 湖北省积年主要经济社会目的统计表            东说念主口        地区出产总值                  产业结构            财政收入    年份           （万东说念主）        （亿元）           一产      二产      三产      （亿元） 注：贵寓来源于湖北省积年国民经济和社会发展统计公报。    武汉城市圈所以武汉市为核心，辐射半径 100 公里以内，包括黄石、鄂州、仙桃、潜江、 孝感、黄冈、咸宁、天门等八个与武汉相邻的卫星城共同组成的城市群，总共国土面积 5.78 万平方公里，约占全省的 31.1%，共有 48 个县（市、区），404 个乡（镇、办事处）。武 汉城市圈是湖北省东说念主口、产业、城市最为密集的地区，亦然我国中部最具发展后劲和活力的 地区。建设以武汉市为核心的“8+1”城市圈，对于阐发武汉市的龙头作用、促进区域内资 源优化配置和产业优化升级、教训城市圈的全体竞争力、促进湖北省在中部地区的崛起有着 十分积极的促进作用。    武汉，简称“汉”是湖北省省会、中部六省唯独的副省级市和特大城市，中国中部地区 的中心城市，长江经济带核心城市，天下重要的工业基地、科教基地和笼统交通关节。武汉 位于湖北省东部、长江与汉水交织处，下辖 13 个市辖区，总面积 8,494.41 平方公里。截止 到 2020 年末全市常住东说念主口 1,132.7 万东说念主。 下落 4.7%。第一产业增多值 402.18 亿元，下落 3.8%；第二产业增多值 5,557.47 亿元，下落                          华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 调整为 2.6:35.6:61.8。多年来，武汉市经济的发展一直领先于全省，在全省经济发展中占据 举足轻重的地位，肩负着引颈全省发展的重负。                   表 14- 14 武汉市积年主要经济社会目的统计表            常住东说念主口       地区出产总值                        产业结构            财政收入     年份            （万东说念主）        （亿元）              一产         二产      三产      （亿元） 注：表中数据摘自武汉市积年国民经济和社会发展统计公报。    孝感市位于湖北省东北中部，南与武汉市东西湖区及仙桃市毗邻，北与河南省信阳市交 界，西接随州、荆门、天门等市县，东连黄冈市的红安县与武汉市的黄陂区。全市国土资源 面积为 8,910 平方公里。下辖孝南区和云梦、孝昌、大悟 3 县，代管应城、安陆、汉川 3 个 县级市。2020 年末全市常住东说念主口 427.04 万东说念主。    孝感是久负有名的天府之国，是天下重要的粮棉油基地之一。频年来，以“三农三化” 鼓动农业当代化，以“三大工程”鼓动新式工业化，上风特色产业集聚区成长壮大，以“三 个加速”鼓动当代服务业发展，文化、旅游、物流、金融、电商等服务业新业态快速发展。    频年来，孝感市在经历了一个高速发展时期后，目下仍基本保持着较快的发展势头，其 经济增长速率仍守旧在全省平均水平。2020 年孝感市终了地区出产总值 2,193.55 亿元，按 可比价钱狡计，比上年下落 4.5%。其中：第一产业增多值 343.14 亿元，增长 1.4%；第二产 业增多值 860.66 亿元，下落 8.4%；第三产业增多值 989.75 亿元，下落 2.2%。三次产业结 构由上年的 13.5:42.7:43.8 调整为 15.7:39.2:45.1。                   表 14-15 孝感市积年主要经济社会目的统计表            常住东说念主口       地区出产总值                        产业结构            财政收入     年份            （万东说念主）        （亿元）              一产         二产      三产      （亿元）                       华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 注：表中数据摘自孝感市积年统计年鉴和国民经济和社会发展统计公报。    名堂所属武汉市摆布城市包括襄阳市、随州市、十堰市、黄冈市、黄石市、鄂州市等， 亿元、1,767.19 亿元、1,005.23 亿元。    （2）区域经济发展趋势 实施《促进中部地区崛起计划》。    促进中部地区崛起的发展策略，给中部六省的发展带来了前所未有的机遇。近一个时期 以来，各省藏身自身特质和上风，藏身于艰辛立志，在经济社会发展各方面取得了引东说念主瞩目 的成就。    促进中部地区崛起，是党中央、国务院继作出荧惑东部地区率先发展、实施西部打开发、 振兴东北地区老工业基地等策略后，从我国当代化建设全局开赴作出的又一重要决策，是落 实促进区域谐和发展总体策略的重要任务。    中部地区的山西、安徽、河南、江西、湖南、湖北六省位于我国内陆腹地，具有承东启 西、连南通北的区位上风，东说念主口和经济总量分别占天下的 28%和 20%以上。中部六省既是 天下重要的食粮主产区，又是国度笼统运载汇注的中心区域和重要的能源、原材料基地，在 我国经济社会发展全局中占有重要隘位，历久以来为天下经济社会发展作出了重要孝敬。不 过，自改革灵通以来，东部沿海地区已率先发展，而跟着西部打开发和东北地区老工业基地 振兴等策略的实施，西部地区经济与社会出现加速发展的致密势头，老工业基地正重振威风。                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 在此布景下，我国中部地区的经济增长、结构转型所面对的压力增大，发展速率相对趋缓。 终了中部地区经济社会又快又好发展，对于形成东中西互动、上风互补、相互促进、共同发 展的新模式具有重要而深远的真义。   目下，跟着促进中部地区崛起策略的实施，各项措施的鼓动，中部六省的经济社会发展 已经站到新的策略起原上，正在进入全面教训产业档次、加速经济社会转型、促进统筹谐和 发展的新阶段。湖北省为中部地区 6 省份之一，在中部地区崛起策略的撑持下，经济形势向 良性空隙发展迈进。   根据《湖北省省国民经济和社会发展第十四个五年计划和 2035 年远景宗旨摘要》，“十 四五”期间，湖北省经济社会发展的主要宗旨为：   （a）笼统实力迈上新台阶。全省经济总量进步 6 万亿元。当代产业体系基本建立，市 场关节功能进一步增强，初步建成天下重要的科技创新中心、先进制造业中心、商贸物流中 心、区域金融中心，创新驱动发展走在天下前哨，制造强省、农业强省、质料强省建设取得 显着成效，中心城市和城市群发展能级进一步教训，县域经济、块状经济竞相发展，城乡区 域发展愈加谐和。   （b）改革灵通赢得新上风。产权轨制改革和要素商场化配置改革等重要界限、关键环 节改革取得重要进展，商场化法治化国际化营商环境水平权贵教训。灵通型经济终了破裂性 发展，跨区域合作深度拓展，内陆灵通新高地基本形成。   （c）社会好意思丽程度达到新高度。社会主义核心价值不雅愈加深入东说念主心，东说念主民群众想想说念 德素养、科学文化素养和身心健康素养显着提高，诚坚遵法、朝上向善的社会氛围愈加浓厚。 文化强省、体育强省建设无间深化，群众文化服务体系和文化产业体系愈加健全，文化和旅 游产业成为重要解救产业，优秀文化产品不断涌现，文化软实力不断增强。   （d）生态好意思丽建设取得新成效。长江经济带生态保护和绿色发展取得权贵成效，“三 江四屏千湖一平原”生态模式愈加纷乱，资源能源利用效率大幅提高，主要稠浊物减排无间 鼓动，生态环境无间改善，生态好意思丽轨制体系愈加健全，城乡东说念主居环境显着改善。   （e）民生福祉达到新水平。终了愈加充分更高质料办事，住户收入增长和经济增长基 本同步，分配结构显着改善，基本群众服务均等化水平显着提高，全民受教训程度不断教训， 多档次社会保障体系愈加健全，建成疾控体系改革和群众卫生体系建设的“湖北样板”，脱 贫攻坚效率巩固拓展，乡村振兴策略全面鼓动。   （f）省域治理效用得到新教训。社会主义民主法养息加健全，社会平正正义进一步彰               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 显，廉正政府建设不断加强，行政效率和公信力权贵教训，留心化解重要风险和救急处置能 力显着增强，当然灾害留心水平显着教训。党建引颈的共建共治分享的社会治理模式和自治 法治德治相结合的下层治理体系基本形成，省域治理体制机制愈加完善。   《长江经济带发展计划摘要》由中共中央政事局于 2016 年审议通过，是推动长江经济 带发展重要国度策略的纲领性文献。《摘要》确立了长江经济带“一轴、两翼、三极、多点” 的发展新模式。“一轴”是指以长江黄金水说念为依托，阐发上海、武汉、重庆的核心作用， 以沿江主要城镇为节点，构建沿江绿色发展轴。“两翼”是指阐发长江主轴线的辐射带动作 用，向南北两侧腹地延长拓展，教训南北两翼撑持力。“三极”是指以长江三角洲城市群、 长江中游城市群、成渝城市群为主体，阐发辐射带动作用，打造长江经济带三大增长极。                                       “多 点”是指阐发三大城市群除外地级城市的撑持作用，以资源环境承载力为基础，不断完善城 市功能，发展上风产业，建设特色城市，加强与中心城市的经济研究与互动，带动地区经济 发展。   湖北省委九届十次全会将“一主两副”动作构建重要策略支点的中心城市带动策略，纳 入一元多档次策略体系。“一主两副”策略明确了武汉与襄阳、宜昌之间的主副关系。武汉 必须最先带动襄阳、宜昌发展，而两市在接受武汉辐射的同期还要放大能量，与摆布地区分 别形成襄十随城市群、宜荆荆城市群，与武汉城市圈一说念形成“三群”带动全省发展的模式。   湖北省第九次党代会庄重建议“四基地一关节”策略，即把湖北建成中部乃至天下重要 的先进制造业基地、高新工夫产业基地、优质农产品出产加工基地、当代物流基地和笼统交 通运载关节。“四基地一关节”相互依托、相互研究、相互促进，组成撑持策略支点的功能 内容和产业内涵。   “长江经济带发展策略”、“一主两副”发展策略、“四基地一关节”发展策略等一系 列重要决策有益于促进中部地区经济社会发展。交通对于中部地区经济社会发展具有基础性、 能源性和先导性的作用。   本基金基础设施名堂就是研究武汉城市圈里面武汉市与孝感市的重要研究通说念，其所在 通说念亦然研究武汉、襄樊湖北省一主一副城市的策略要说念，区位上风显着。   根据《武汉城市圈总体计划》，“十一五”至 2020 年期间，武汉城市圈发展的策略定 位所以长江经济带为主轴的东西部互动发展的关键死力于点和加速器，内陆地区的先进制造业 高地和当代服务业中心，促进中部崛起的重要策略支点。要点是终了“五个一体化”，即基 础设施建设一体化、产业发展与布局一体化、城乡建设一体化、区域商场一体化、环境保护                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 与生态建设一体化。   武汉城市圈空间布局经兴修议，武汉城市圈全体发展要体现三个宗旨定位，即我国“两 型”社会建设的示范区，中部崛起的策略支点和我国新式工业化的先行区域，富足活力和竞 争力的区域联合体。到计划期末，把武汉城市圈建设成为我国重要的新式工业基地和科教创 新基地、中部地区的当代服务业中心和特色农业区，进而成为我国中部地区经济发达、社会 和谐、生态优好意思、城乡融会、好意思丽灵通的核心区域。   根据武汉城市圈总体计划，武汉城市圈改日主要社会经济发展宗旨为：到 2020 年城市 圈将全面终了经济增长方式的转变，先进制造业和高工夫产业将成为工业主体，当代服务业 取得长足发展。GDP 总量保持 10%年均增长率，东说念主均 GDP 保持 9.6%的年均增速。东说念主民生 活达到阔气水平，城镇化水平达到 61.2%，城乡差距不断缩小，环境稠浊得到基本抵制，基 本建成生态型城市圈。通盘这个词城市圈提前 3 年终了全面建设小康社会的宗旨。   依据《武汉市国民经济和社会发展第十四个五年计划和 2035 年远景宗旨摘要》，武汉 市 2035 年远景宗旨是国度中心城市全面建成，长江经济带核心城市作用充分阐发，国际化 大都市功能显着增强，基本建成当代化大武汉。经济实力、科技实力、笼统竞争力大幅跃升， 经济总量和城乡住户东说念主均收入迈上新的大台阶，创新式城市走在天下前哨。商场关节功能和 对外灵通水平大幅教训，新式工业化、信息化、城镇化、农业当代化基本终了，当代化经济 体系基本形成。   “十四五”期间，武汉市经济社会发展主要宗旨是：锚定 2035 年远景宗旨，牢牢围绕 国度中心城市、长江经济带核心城市和国际化大都市总体定位，加速打造天下经济中心、国 家科技创新中心、国度商贸物流中心、国际交易中心和区域金融中心，努力建设当代化大武 汉。   根据《武汉市城市总体计划（2021-2035）》，武汉改日将沿汉孝、武鄂、黄黄、武咸、 武仙 4 条城镇发展廊说念，形成半径为 80km 的武汉大都市区圈以及半径为 150km 的武汉城 市圈。其中临空副城、光谷副城、车都副城 3 个副城将环绕武汉主城区组成武汉大都市区的 核心区域。环武汉城市将会迎来比较大的发展机遇。   依据《孝感市国民经济和社会发展第十四个五年计划和 2035 年远景宗旨摘要》，“十 四五”期间，孝感市经济发展的主要宗旨为：经济发展取得新成效。全市经济总量进步 3,000 亿元台阶。经济结构愈加优化，新式工业化、信息化、城镇化、农业当代化加速鼓动，当代                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 服务业提速升级，科技创新全面加强，当代产业体系基本建立，孝汉同城化走在武汉城市圈 前哨，市域协同发展模式基本形成。   预计 2035 年，汉孝市将全面终了“五个基本建成”发展宗旨，包括“基本建成社会主 义当代化经济强市”、“基本建成社会治理当代化的祥瑞法治孝感”、“基本建成国际国内 享有殊荣的中华孝文假名城”、“基本建成更高生活品性的幸福城市”。   摘要还指出，紧扣一体化和高质料发展要求，着力构建“主城崛起、两带协同、孝汉同 城、多元撑持”区域发展模式。到 2025 年，初步形成主体功能清晰、各样要素合理流动和 高效集聚、东说念主口经济与资源环境谐和的市域经济布局，武汉城市圈副中心肠位愈加彰显。   （a）黄陂区是改日武汉发展的要点：   《黄陂区分区计划（2021-2025 年）》中将黄陂区定位为，至 2025 年，黄陂区打造出 武汉市建设国度中心城市的策略撑持，成为更具竞争力的国际空港产业高地、更具影响力的 文化体闲旅游名区、更具活力的山水生态宜居新城，全面建设国际性航空流派关节、天下旅 游目的地、中部地区商贸物流中心、武汉城市圈制造产业中心、武汉市当代都市农业示范引 领区。黄陂区正在申报国度级临空经济示范区。   黄陂区分区计划构建“一城一派、一轴一带”的总体结构。“一城”指武汉临空副城（黄 陂），其中南部新城包括盘龙城、滠口、横店等区域，前川新城主要为前川；“一派”指以 木兰生态文化旅游景区为龙头，形成北部国际生态旅游片；“一轴”指依托武大高速、木兰 大路等纵向干路形成联动北部生态旅游片区和南部武汉临空副城（黄陂）的城乡笼统发展轴； “一带”指依托汉孝高速、巨龙大路等横向干路形成联动孝感、武汉临空副城（黄陂）、长 江新城、汉口北区域商贸中心的城镇连绵发展带。   黄陂区凭着地盘上风（国土面积 2230 平方公里）、东说念主口上风，改日拓展空间广袤，是 改日的武汉发展的要点和宗旨。                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）              图 14-10 汉孝高速摆布产业园区位图   （b）临空产业区   武汉临空经济区涵盖武汉黄陂区、东西湖区和孝感市孝南区部分区域，其中黄陂区部分 为核心区。发展航空运载、物流、飞机维修调遣等空港产业。目下已形成以食物饮料、香烟、 建材及商场物流、旅游商贸等为主的产业模式。   在空间模式上，大临空板块构筑“一核两心、三区多园”。“一核”是指以河汉机场航 空关节辐射半径 5 公里形成临空核心圈层；“两心”指盘龙新城中心、吴家山新城中心；“三 区”指黄陂临空发展区、东西湖临空发展区和孝感临空发展区；“多园”指在三个临空发展 区的基础上，形成航空企业总部区、走马岭保税物流园、横店临空产业园等 13 个产业园区。   其中，盘龙城新城中心计划东说念主口 78 万东说念主，以航空物流、空港加工业为主导，打造武汉 北部当代化新城区；吴家山新城中心计划东说念主口 96 万东说念主，主要依托国度开发区，以食物加工、 当代物流为主导，是具有滨江滨湖特色的生态宜居新城。计划武汉临空经济开发区将是一个 具有产业、新城、交通及市政配套等的“城中之城”。   黄陂区动作临空经济区的发展中心，在发展计划上也有着先天的上风。在《中国临空经 济发展指数申诉（2019）》中，武汉笼统指数排名天下第十，其中关节带动指数排名较前， 可见未驾临空经济区的集群效益也将更大放大化。汉孝高速更是串连起航空服务组团、航空 物流园、新航城等诸多物流园区。   （c）中日产业园落户汉孝高速生态绿廊                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 区的“武汉模式、世界样板”。园区计划选址于武汉市黄陂区临空产业园，面积 20 平方公 里，其中起步区 2 平方公里，拓展区 10 平方公里，延长区 8 平方公里。园区将按照“两翼” “五组团”的空间布局，以汉孝高速生态绿廊为轴线，南翼打造“中日贸易示范区”，北翼 布局“国际智能制造创新区”。航空制造产业组团，计划面积 4 平方公里，要点发展航空制 造、智能软件、新材料产业；智能装备产业组团，计划面积 4 平方公里，引进智能机器东说念主、 日本银行、证券、服装设计、出版等上风产业；信息服务产业组团，计划面积 3 平方公里， 以软件外包、离岸外包服务为要点，打造中部地区信息服务外包基地；智谋物流产业组团， 计划面积 5 平方公里，加强保税物流、智谋物流、供应链管理等界限中日交流合作。   （d）武汉空港国际商务新城   根据《武汉空港国际商务新城抵制性详备计划导则》，“武汉空港国际商务新城”计划 范围将在原“武汉临空新城”的 21.6 平方公里的基础上，扩大为 55 平方公里，同期“武汉 临空新城”庄重改名为“武汉空港国际商务新城”。   武汉空港国际商务新城位于河汉机场东南部、武汉临空副城核心区域，计划范围东至川 龙-盘龙大路、西南至府河，北至绕城高速-后湖，计划用大地积约 55 平方公里，改日将成 为围绕武汉河汉空铁关节，以新会展中心为核心，全体打造集“空、铁、港、城”一体，聚 集商务、会议、货仓、文化旅游、住宅功能为一体的空港国际商务新城。   空港国际商务新城所在区位优胜、毗临汉孝高速，以绕城高速为界，地铁、轨说念交通、 城市说念路形成的笼统交通关节地位权贵，临空经济区计划，空港国际商务新城建设的武汉新 国际会展中心，规模在天下陈列第三，承担改日国际、国度重要展会，拉动经济、带动产业、 导入东说念主流、创造办事、教训区域影响力，改日发展趋势向好。   （e）武汉长江新城主轴   武汉市第十三次党代会建议要“计划优化武汉长江主轴，打造世界级城市中轴好意思丽景不雅 带”。根据计划，长江主轴将按照“五轴一体”的内涵，鸠合展示长江文化、生态特色、发 展成就和城市好意思丽的世界级城市中轴好意思丽景不雅带。交通轴——融会长江绿说念、沿江不雅光轨说念、 预留改日快速交通通说念，研究一至五环，打造复合交通解析之轴；经济轴——串联两岸腹地 的四新、汉正街、武昌滨江、二七滨江、青山滨江等当代服务业功能板块，打造高端产业功 能之轴；文化轴——彰显汉正街传统商贸区、汉口历史风貌区、武昌古城、汉阳旧城等文化 特色，延续历史线索，打造引颈期间精神的好意思丽之轴；生态轴——实施长江大保护，确立生 态环境，打造彰显当然生态宜居的绿色之轴；景不雅轴——串联两岸多个城市景不雅节点，打造                     华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 世界级城市柬帖的形象之轴。   改日沿江交通走廊将领受绿说念、轨说念、快速路一体化集成的面目，构建四层立体复合交 通景不雅：顶层为活泼车说念；第二层为吊挂式轨说念；第三层为架空自行车说念；大地层为东说念主行不雅 景步说念。   （f）武汉长江新城 TOD 笼统体名堂 笼统体名堂”合作公约，投资额约 50 亿元。武汉长江 TOD 笼统体名堂，拟选址在长江新城 起步区谌家矶核心肠段，建设内容包括企业总部及产业研发基地、5A 甲级写字楼、超星级 货仓、高端生态主题交易街区、大型交易 MALL 等。   （g）汉口北商场群   跟着府河大桥、新河特大桥、岱家山大桥等快速路桥通达，汉口北商贸物流关节区与武 汉主城区牢牢地连在一说念。长江新城将打造改日城市的样板区，倾力打造武汉“第四镇”。 动作武汉市临空副城核心区，国际空铁笼统关节、国度级商务会展中心、中部商贸物流关节 区加速经兴修设。   国度商务部要点解救的国度级商贸物流关节区——汉口北商贸物流关节区，是一个集小 商品、农副产品、产物、建材、汽配、金属材料、农机及电子产品等十大商场集群、六大工 业园区的商贸物流产业新城。汉口北通过多种面目，集聚武汉市 5,000 多家线上企业，累计 接济超 3,400 多祖传统企业告成转型，基地内电商企业 2018 年全年销售额破裂百亿元，日 均发货量破裂 3.8 万件，形成了货源、平台、配送、管理多位一体的汉口北特色电商产业生 态，迷惑了阿里巴巴、兰亭集势、亚马逊等知名的跨境电商平台集聚黄陂。结果目下，汉口 北商场进出口总额累计卓越 40 亿好意思元，成为湖北跨境电商发展的主通说念。在汉口北的拉动 下，黄陂区 2018 年终了外贸出口 178,990 万好意思元，是 2015 年的近 10 倍。   根据计划，到“十四五”末，汉正街年交易额破裂 3,000 亿元，跨境电商交易额年增长 展会和赛事步履 4 场以上，使汉正街成为商品研发、设计、展示及交易中心，成为“买天下、 卖天下”的国内纷乱商场关节和国际性供应链管理服务中心。汉口北商场群的得意发展也将 为汉孝高速无间不断地导入客流。   （h）沿线物流园   频年来，黄陂区狠抓工业招商和名堂落地投产，工业经济终了较快发展，装备制造、珠 宝前卫、新能源新材料、生物医药等要点产业链初具雏形。包括横天物流园、菜鸟物流园、                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 汉仓物流园等在内的一批物流园区频年来发展速率较快，规模无间扩充，加之跟着汉口北市 场群、武汉临空经济区的快速建设，黄陂南部交通流量急剧高涨，动作对接和疏解汉口北商 贸物流区、盘龙城笼统居住区以及空港新城的商贸交通的纽带，汉孝高速承载留神要的职责。   跟着汉孝高速沿线物流园区的不断落地，加之黄陂区迎来省市重要策略叠加的黄金机遇 期，该区域正成为名堂投资热土、企业成长沃土。越来越勤奋的物流运载将成为汉孝高速交 通流量无间增长的灵验保障。   本名堂刊行上市后名堂所在地区宏不雅经济情况、行业走势及名堂改日发展的预计已通过 依期申诉进行表露，详见基金管理东说念主官网刊登的本基金依期申诉。   （三）名堂合规情况   （1）汉孝高速恰当国度和地区国民经济和社会发展计划情况   汉孝高速干表示部分于 2006 年建成通车，机场北链接线部分于 2011 年建成通车。汉孝 高速是武汉-银川东西向大通说念的重要组成部分，承担随州、襄樊、十堰、西安、银川等武 汉以西地区与武汉之间的研究；亦然湖北省骨架公路网中武汉至十堰公路的重要组成部分， 承担武汉以北、西北地区与武汉市以东和东南地区交通出行；同期照旧武汉市的城市快速出 口通说念之一，承担武汉向摆布城市圈的辐射功能。汉孝高速集武汉市城市快速出口通说念、湖 北省高品级公路网主骨架通说念、以及国度高速公路通说念于一体，区位条件在天下高速公路网 模式中有着举足轻重的地位和真义。具体而言：   武汉市素有“九省通衢”好意思称，处于天下经济地舆的中心位置，有着其他城市无法取代 的上风。跟着武汉经济谐和区的鼓动以及长江经济带开发力度的加大，武汉的区位上风将更 加显着。汉孝高速进一步裁汰了西北部地区与武汉的时空距离，进一步增强了武汉市对摆布 经济的带动作用，同期改善了摆布投资环境，迷惑国际客商，促使湖北的经济向外向型发展。   汉孝高速起原位于武汉市绕城公路上，不单是是武汉市西朔方朝上的一条重要出口公路， 而且再行构筑了一条武汉及武汉以东地区与京珠高速公路研究的链接说念路。一部分武汉市内 如江岸区、江汉区等地的车辆不必再过多的绕行于城市里面说念路网上，可顺利通过汉孝高速 快速高下汉十高速公路或者京珠高速公路。另外，黄石、黄冈、江西省、安徽南部等武汉以 东地区的交通量通过汉孝高速进出汉十高速公路或京珠高速公路同样十分方便。由此可见， 汉孝高速不单是提高了武汉市绕城公路的利用率，而且还缩小了武汉市里面主要城市说念路快                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 速增长的通行压力，从而使得武汉市城市里面交通组织更具效率。   湖北省地处我国中部，长江中游，在地舆位置上具有“得中独厚”的上风，为充分阐发 地舆上风，积极促进地区经济的快速谐和发展和合理布局，湖北省国民经济和社会发展的“九 五”规画及 2010 年远景宗旨摘要中明确建议：湖北省地区经济布局的总体设计是要点建设 以武汉为中心，以长江经济带和京广、京九铁路、宜黄公路为纽带，以武汉黄石、荆州宜昌、 襄樊十堰为顶点，以江汉平原为中部腹地的“金三角”地区，依托“金三角”地区已有的经 济上风，采取一批重要骨干名堂群。其中，武汉-襄樊-十堰汽车工业走廊名列重要骨干名堂 群。   为给汽车工业发展创造一个致密的投资环境，湖北省政府对汉十高速公路（武汉-孝感- 襄樊-十堰）的建设建议了具体要求，湖北省交通厅也将汉十高速公路纳入了湖北省交通建 设要点。1998 年 11 月，湖北省交通厅下达了《对于汉十公路前期处事相关问题的文告》（鄂 交计（1998）593 号），决定根据汉十高速公路各段落的不同特质，领受不同的融资方式进 行建设，汉十高速公路的前期处事也因此对应分解为数个名堂开展，汉孝高速即为分解后的 汉十高速公路中的一段-武汉至孝感段。   汉孝高速是汉十高速公路的重要组成部分，而汉十高速公路沿线地区又是湖北省“九五” 计划要点建设的汽车工业走廊，湖北省主要的整车企业和汽车零部件企业大多散布在武汉- 十堰汽车产业带内。根据东汽集团提供的物流贵寓分析，除原材料运载主要依靠铁路外，汽 车工业 80%的配套件运载和 95%傍边的销售运载是依靠公路。由此可见，汉孝高速对于促 进湖北省汽车工业发展具有重要真义。旅游业渐渐成为湖北省第三产业发展的新力量，湖北 省政府计划把湖北建成旅游大省，而其中改善现有交通条件则是重中之重。汉孝高速所属的 汉十高速公路沿线有多处得意名胜。武汉市有 260 多处东说念主文景点，随州市出土有闻明中外的 编钟，襄樊有诸葛孔明躬耕之地南阳，十堰有玄门圣地武当山，此外还有天下著名的丛林公 园神农架林区等等。汉孝高速动作西部开发省际公路通说念银武线的肇始路段，其运营在开发 建设旅游景点、形陈规模化的旅游资源网、促进湖北省旅游行状的更快发展方面阐发了重要 作用。   在汉孝高速建成前，从武汉摆布现有公路网组成来看，固然最近几年不错借助京珠高速 公路部分路段动作汉十高速公路东部出口说念路，但赶紧增长的通行压力决定了京珠高速公路 不可能永劫间仍然有宽裕的运力来输导除南北向除外其他方朝上的通行需求，因此汉孝高速                   华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 能更好地得志西北内陆与长江经济带、东部沿海地区的交通研究，放浪促进了这些地区沿线 的经济和社会发展。   （2）汉孝高速恰当国度宏不雅调控和产业政策   高速公路行业历久以来投资规模大，建设期长，本基金以汉孝高速动作基础设施名堂参 与基础设施 REITs 试点是贯彻落实党中央、国务院对于防风险、去杠杆、稳投资、补短板的 决策部署，积极解救国度重要策略实施，深化金融供给侧结构性改革的具体行动，有助于强 化老本商场服求实体经济才气，进一步创新投融资机制，灵验盘活存量资产，促进基础设施 高质料发展，对训斥政府和企业的财务杠杆以及化解信贷商场的期限错配和高杠杆风险有重 大真义。   交通运载业是国民经济的基础性产业，是商场经济中的不可替代的组成部分，频年来我 国公路交通发展赶紧，灵验缓解了我邦交通运载垂死现象，权贵教训了国度的笼统国力与竞 争力，但跟着社会经济快速发展，国度干线公路计划与建设粉饰范围仍不全面。普通国说念路 线不一语气、不完好，国度公路与其他运载方式之间、普通国说念和国度高速公路之间的连接协 调不够，汇注效益和效率难以阐发。针对我国公路及说念路运载存在的问题，优化路网结构， 加强高速公路建设，科罚说念路运载和城市交通拥挤成为国度产业调整的主要宗旨。汉孝高速 的建设与运营恰当国度产业结构调整政策宗旨。   （1）基础设施名堂的基本信息   基础设施基金的初次发售召募资金在扣除基金层面预留用度后，拟全部用于认购于专项 规画的全部份额，专项规画拟对汉孝公司进行 100%股权收购极端他面目投资，最终投资于 汉孝公司持有的汉孝高速名堂。通过上述投资结构，本基金以初次发售召募资金投资的基础 设施资产为汉孝公司享有的汉孝高速特许计划权、基于特许计划权而持有的汉孝高速研究资 产。   汉孝公司对基础设施名堂享有特许计划权，包括收费权、告白计划权、服务设施计划权； 汉孝公司基于特许计划权而持有的基础设施名堂研究资产包括：基础设施名堂所占地盘对应 的地盘使用权、基础设施名堂沿线附属建筑物的房屋产权和基础设施名堂所涉公路资产和附 属设施。   汉孝高速公路干表示起于黄陂区桃园集，与岱黄公路相连，路过武汉市黄陂区横店街、 河汉街、祁家湾、孝感市孝南区祝家镇、三叉镇，在孝感市孝南区杨店镇与孝襄高速公路相 接，全长 33.528 公里，其中武汉市境段长 26.024 公里，孝感市境段长 7.504 公里。汉孝高                     华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 速干表示于 2004 年 4 月开工建设，2006 年 12 月齐全，于 2006 年 12 月 10 日起原试运营收 费，收费截止日为 2036 年 12 月 9 日。   汉孝高速公路机场北链接线是继汉孝高速干表示通车运营后，为完善武汉河汉机场笼统 交通关节功能而修建的又一重要交通名堂，起于汉孝高速甘夏湾近邻，止于武汉河汉机场规 划北门。机场北链接线于 2009 年 10 月开工建设，2011 年 11 月齐全，于 2011 年 10 月 30 日起原试运营收费，收费期截止日同汉孝高速公路干表示。   （2）特许计划权   根据湖北省东说念主民政府于 2005 年 12 月 29 日向武汉市政府出具的《省东说念主民政府对于授权 武汉市东说念主民政府签署的批复》（鄂政函〔2005〕184 号），武汉市交通委与汉孝公司于 2006 年 1 月 12 日签署的《湖北武汉至孝感高速公路特许 权公约》以及两边于 2010 年 9 月 3 日就汉孝高速机场北链接线签署的《湖北武汉至孝感高 速公路特许权公约之补充公约》，武汉市交通委代表武汉市东说念主民政府证实汉孝公司在特许期 内照章享有的特许权是依托在公路、公路附属设施上的无形资产，包括：收费权、告白计划 权、服务设施计划权，具体内容如下：   汉孝高速收费权系指汉孝公司照章享有的计划并收取汉孝高速项下车辆通行费收入的 收费权。经法律照看核查，对于汉孝公司持有汉孝高速收费权的研究文献依据主要如下：                表 14- 16 汉孝高速收费权的研究文献依据  文献名                          具体内容          汉孝高速干表示：2006 年 12 月 6 日，湖北省政府向武汉市政府出具编号          为鄂政函〔2006〕203 号的《省东说念主民政府对于武汉至孝感高速公路设站收          取车辆通行费等相关问题的批复》，该《批复》规矩，“一、武汉至孝感          高速公路（以下简称汉孝高速公路）是武汉市高速出城公路之一，是国度          计划的银（川）武（汉）通说念的重要组成部分。该名堂由汉孝公司领受 BOT          方式建设、计划和管理，概算总投资 9.6036 亿元。根据《公路法》和《收          费公路管理条例》的相关规矩，汉孝高速公路恰当设站收取车辆通行费的 设站收取车          条件。二、根据全省高速公路联网收费的要求，同意在汉孝高速公路黄陂 辆通行费的          张家店互通建树一个匝说念收费站，站名为湖北汉十高速公路汉口北收费站。 批复          三、收费尺度按《省东说念主民政府办公厅对于印发         计重收费实施决策>的文告》（鄂政办发〔2006〕13 号）以及省物价局、          省财政厅、省交通厅《对于调整高速公路车辆通行费收费尺度相关问题的          文告》（鄂价费〔2006〕213 号）规矩的高速公路收费尺度执行（具体收          费尺度附后）……；汉孝高速公路自 2006 年 12 月 10 日起原试运营收费，          收费年限按《湖北武汉至孝感高速公路特许权公约》执行”。其中，根据                     华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）         价局公告》，汉孝高速公路的收费期限调整为 30 年，收费截止日历为 2036         年 12 月 9 日。         汉孝高速公路机场北链接线：2011 年 10 月 9 日，湖北省东说念主民政府向武汉         市东说念主民政府出具了编号为鄂政函〔2011〕201 号的《对于设立武汉至孝感         高速公路机场北收费站相关问题的批复》，该《批复》规矩，“一、根据         《中华东说念主民共和国公路法》和《收费公路管理条例》（国务院令第 417 号）         相关规矩，汉孝高速公路机场北链接线恰当设站收取车辆通行费的条件。         二、根据全省高速公路联网收费的相关要求，同意汉孝高速公路机场北连         接线设干线收费站 1 处，站名为机场北收费站，纳入全省高速公路联网收         费范围。三、汉孝高速公路机场北链接线为汉孝高速公路的一部分，其收         费尺度极端他相关问题，按《湖北省东说念主民政府对于调整武汉至孝感高速公         路收费尺度相关问题的批复》（鄂政函〔2010〕302 号）、《省东说念主民政府         对于武汉至孝感高速公路设站收取车辆通行费等相关问题的批复》（鄂政         函〔2006〕203 号）的规矩执行。汉孝高速公路机场北链接线收费总里程         收费日历一致。”         汉孝高速干表示：2005 年 12 月 29 日，湖北省政府向武汉市政府出具了《省         东说念主民政府对于授权武汉市东说念主民政府签署        公约>的批复》（鄂政函〔2005〕184 号），《湖北武汉至孝感高速公路特         许权公约》已经湖北省政府相关部门审查并经湖北省东说念主民政府同意，授权         武汉市东说念主民政府（寄予武汉市交通主管部门）签署前述公约；2006 年 1 月         武汉至孝感高速公路特许权公约》           （以下简称“《汉孝高速特许权公约》”），         该公约第四条、第五条、第六条、第七条分别约定，“乙方在特许期内依         法享有的特许权是依托在公路、公路附属设施上的无形资产，包括：收费         权、告白计划权、服务设施计划权”，“特许期包括建设工期和收费期，         其中：1. 建设工期自 2004 年 4 月 20 日起至 2007 年 10 月 20 日止。2. 按         照收回投资并有合理申诉的原则，收费期为 29 年，自 2008 年 10 月 20 日         起狡计，但收费必须经省政府批准。名堂齐全决算后，如经国度审计机关 特许权公约         或交通主管部门审计证实的投资额与批准的概算有较大出入时，经省政府         批准，收费期应适合调整，但最高不得卓越国度规矩的收费期限”。         汉孝高速公路机场北链接线：2010 年 9 月 3 日，武汉市交通委与汉孝公司         签署了《补充公约》，该《补充协         议》约定，“湖北汉孝高速公路建设计划有限公司为汉孝高速公路机场北         链接线的正当投资主体及名堂法东说念主，由其照章出资、建设及计划汉孝高速         公路（包括北链接线）。本基金特许期包括建设工期和收费期，建设工期         自 2009 年 12 月 28 日起至 2012 年 12 月 28 日止。如提前交工验收，经省         政府批准，即可于验收后起原收费。北链接线名堂为汉孝高速公路的一部         分，按规矩标准经相关主管部门同意，省政府批准后，将里程并入汉孝高         速公路，按总共里程收费，并在链接线进入河汉机场处建树公路干线收费         站。收费尺度（经核准后）、收费终止日与汉孝高速公路雷同……；《特         许权公约》中对汉孝高速公路的指称应包括已经收费运营的干线及链接                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）         线”。         湖北省东说念主民政府于 2010 年 9 月 30 日向武汉市东说念主民政府出具了编号为鄂政         函〔2010〕302 号的《对于调整武汉至孝感高速公路收费尺度相关问题的         批复》、湖北省物价局于 2013 年 6 月 15 日发布编号为 2013 年第 4 号的《湖 通行费收费         北省物价局公告》、湖北省交通厅、湖北省物价局于 2016 年 5 月 27 日联 尺度         合发布编号为鄂交财〔2016〕283 号的《对于调整湖北省高速公路通行费         收费尺度的文告》等文献，对汉孝高速所对应的通行费收费尺度作出了相         关规矩。   注：高速公路收费为联网核算，汉孝高速系按照湖北省高速公路收费尺度进行收费。   基于以上，结果本招募说明书出具日，汉孝公司在汉孝高速项下收费计划事宜已取得湖 北省政府的批准，研究特许权公约正当、灵验，汉孝公司照章享有汉孝高速收费权，收费标 准恰当前述湖北省物价局 2013 年第 4 号和湖北省交通厅、湖北省物价局鄂交财2016283 号 文献等的规矩。   汉孝高速告白计划权系指汉孝公司照章享有的开展与汉孝高速项下告白计划研究业务 的权利。   根据《收费公路管理条例》第 20 条1规矩，告白计划权属于收费公路权益。同期，根据 《汉孝高速特许权公约》第四条明确约定，“乙方在特许期内照章享有的特许权是依托在公 路、公路附属设施上的无形资产，包括：收费权、告白计划权、服务设施计划权”。基于上 述，结果本招募说明书出具日，汉孝公司照章享有汉孝高速告白计划权。   汉孝高速服务设施计划权系指汉孝公司照章享有的计划与汉孝高速项下服务设施计划 权研究业务的权利。   根据《收费公路管理条例》第 20 条文定，服务设施计划权属于收费公路权益。同期， 根据《汉孝高速特许权公约》第四条明确约定，“乙方在特许期内照章享有的特许权是依托 在公路、公路附属设施上的无形资产，包括：收费权、告白计划权、服务设施计划权”。基 于上述，结果本招募说明书出具日，汉孝公司照章享有汉孝高速服务设施计划权。   （3）汉孝高速公路资产   汉孝高速的公路资产范围包括根据《省发展改革委、省交通厅对于印发孝感高速公路齐全验收武断书>的文告》（鄂发改交通〔2009〕487 号）和《武汉市交通运 输局对于印发武汉至孝感高速公路机场北链接线名堂齐全验收武断书的文告》等文献投资建 转让收费公路权益的，应当照章保护投资者的正当利益。                         华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）     设的汉孝高速公路干表示及机场北链接线，其中干表示包括路基工程、路面工程、桥涵结构、     防护、排水工程、交通安全设施、环保工程、机电工程、房建工程 1 处（管理中心）；机场     北链接线包括互通式立交 2 处、分离式立交桥 3 处、服务区，监控，收费管理中心和养护中     心各 1 处。       （4）汉孝高速地盘使用权       汉孝公司已就汉孝高速干表示及汉孝高速机场北链接线说念路及附属设施等建筑研究的     建设用地，取得用地预审批复、建设用地批复、建设用地计划许可，汉孝公司已取得的《国     有地盘使用权证》/《不动产权证》具体情况如下：           表 14- 17 汉孝公司已取得的《国有地盘使用权证》/《不动产权证》情况                                                   使用 序   文凭名          地盘使用                                  终止           核发机关            编号          坐落     用途   权类        使用权面积 号    称           权东说念主权                                   日历                                                    型                  湖北汉孝     国有土                  鄂直国用        湖北省武汉           湖北省东说念主   高速公路                        公路             1,797,581.73            民政府   建设计划                        用地             平方米      权证                  第 007 号       内                  有限公司                  湖北汉孝     国有土                  鄂直国用        湖北省武汉           湖北省东说念主   高速公路                        公路             15,618.59 平            民政府   建设计划                        用地             方米      权证                  第 008 号      家店                  有限公司                  湖北汉孝     国有土                  鄂直国用        湖北省孝感           湖北省东说念主   高速公路                        公路             400,201.00            民政府   建设计划                        用地             平方米      权证                  第 009 号       内                  有限公司                  湖北汉孝    黄陂国用     国有土   武汉市黄                  高速公路    （2009）      祁家湾张家   公路             20,000 平方                  建设计划    第 3303        店     用地             米      权证    政府                  有限公司      号                          鄂（2017）                                     黄陂区横店                  湖北汉孝    武汉市黄           武汉市黄                      街红星村、新     不动产          高速公路    陂不动产              公路               121,203.83     权文凭          建设计划      权第              用地               平方米           产登记局                      村、迎群村、                  有限公司     0009408                                      独木村                             号                          鄂（2017）                                     黄陂区横店                  湖北汉孝    武汉市黄           武汉市黄                      街红星村、新     不动产          高速公路    陂不动产              公路               405,527.26     权文凭          建设计划      权第              用地               平方米           产登记局                      村、迎群村、                  有限公司     0009413                                      独木村                             号                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基于上述批复文献及汉孝公司已取得的《国有地盘使用权证》/《不动产权文凭》，汉 孝公司已就汉孝高速干表示及机场北链接线占用范围内的地盘取得正当灵验的使用权。   因机场北服务区加油站建设需要，名堂公司于 2022 年 8 月 30 日与武汉市黄陂区地盘储 备中心签订《国有建设用地收储补偿公约书》，将证号为黄陂不动产权第 0009413 号，证载 面积为 405527.26 ㎡的《不动产权文凭》项下部分国有地盘使用权收回，收回面积 2500 ㎡， 补偿名堂公司 16.9 万元。证号为黄陂不动产权第 0009413 号的《不动产权文凭》已由武汉 市黄陂区地盘储备中心回收，变更后的《不动产权文凭》正在办理中。   根据武汉市黄陂区当然资源和计划局于 2021 年 7 月 16 日出具的《武汉市不动产权登记 信息查询单》，结果 2021 年 7 月 16 日，汉孝公司目下所持有的前述汉孝高速干线《国有土 地使用证》项下的地盘使用权在武汉市黄陂区当然资源和计划局系统内无典质、查封等权利 职守和权利限制记录；根据法律照看于 2021 年 4 月 29 日在孝感市孝南区当然资源和计划局 及孝南区东说念主民政府政务服务中心不动产登记中心现场查询及访谈，结果 2021 年 4 月 29 日， 汉孝高速机场北线《不动产权文凭》项下的地盘使用权不存在典质、查封等权利职守和权利 限制。   经法律照看核查，汉孝公司已经就汉孝高速取得了计划选址文献、建设用地批复、建设 用地计划许可等计划文献，对应的建设用地计划用途为汉孝高速建设用地，并已取得《国有 地盘使用权证》/《不动产权证》等权证，证载用途均为“公路用地”，使用权类型均为“划 拨”。根据《地盘利用近况分类》（GB/T21010-2017），公路用地指用于国说念、省说念、县 说念和乡说念的用地，包括征地范围内的路堤、路堑、说念沟、桥梁、汽车泊岸站、林木讲理利为 其服务的附属用地。根据《省发展改革委、省交通厅对于印发齐全验收武断书>的文告》（鄂发改交通〔2009〕487 号）和《武汉市交通运载局对于印发 武汉至孝感高速公路机场北链接线名堂齐全验收武断书的文告》等齐全验收文献的内容，汉 孝高速的执行建设内容对应的地盘使用权执行用途与上述建设用地计划用途和公路用地证 载用途一致。   根据法律照看核查，黄陂国用（2009）第 3303 号地盘使用权证的项下的 20,000 平方米 地盘部分用于存放高速公路设施，部分曾用作种菜、鱼塘、家禽衍生，其产生的农产品供公 司里面使用。该部分地盘属于批准的划拨用地范围内，对应的地盘证所载明的地盘用途为公 路用地，但基于上述事实，该部分地盘可能触及非交通设施用途，存在执行用途与计划用途                     华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 不一致的风险。根据《地盘管理法》（2019 修正）第 56 条、第 81 条的规矩、《地盘管理 法实施条例》（2021 年雠校）第 59 条，可能存在被处以罚金等处罚的风险。目下，汉孝公 司已就前述问题进行整改，该部分地盘未连接用作种菜、鱼塘、家禽衍生，并承诺照章使用 地盘，无须于计划除外的用途。根据汉孝公司的证实，结果尽调基准日，汉孝公司未因此受 到任那儿罚、被采取任何行政监管措施或被要求承担任何责任等。越秀中国已出具承诺函， 承诺在公募基金成立后，汉孝公司如因前述地盘执行用途与计划用途不一致问题而被研究单 位处罚等情形给汉孝公司带来的损失由越秀中国承担。结果尽调基准日，该等情形对基础设 施名堂主体部分运营未形成重要不利影响。     经法律照看核查，除上述表露事项外，基础设施名堂的主体工程、附属设施所占地盘均 属于公路用地范围，执行用途与计划用途及证载用途一致。     （5）汉孝高速房屋产权     就汉孝高速干表示而言，汉孝公司于 2007 年就汉孝高速干表示项下位于武汉市黄陂区 祁家湾街张家店的附属建筑物已办理取得《房屋通盘权证》，具体情况如下：               表 14- 18 汉孝公司持有《房屋通盘权证》情况     证              房屋所 序   书   核发                           所在               设计              有权东说念主     编号        坐落          建筑面积 号   名   机关                           层数               用途               权     称     房   武汉   湖北汉                                黄陂     屋   市黄   孝高速    武房权证                                区祁     所   陂区   公路建   黄 J3 字第     有   房产   设计划   200703872                                张家     权   管理   有限公      号                                店     证   局     司     房   武汉   湖北汉                                黄陂     屋   市黄   孝高速    武房权证                                区祁     所   陂区   公路建   黄 J3 字第     有   房产   设计划   200703873                                张家     权   管理   有限公      号                                店     证   局     司     房        湖北汉    武房权证         武汉                     黄陂     屋        孝高速   黄 J3 字第     所        公路建   200703874         陂区                     家湾     有        设计划      号         房管                     张家     权        有限公                     华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）     证   理局   司                 店     房   武汉   湖北汉                     1-2   479.16   其他                                黄陂     屋   市黄   孝高速    武房权证                                区祁                   工.     所   陂区   公路建   黄 J3 字第           1     301.95     有   房产   设计划   200703875                                张家     权   管理   有限公      号                             工.                                店     1     141.75     证   局     司                                     交.     就汉孝高速机场北链接线而言，汉孝公司尚未办理罢了其沿线研究管理、养护等房屋建 筑的《不动产权文凭》等不动产权属文凭。根据汉孝公司的说明，服务区及管理中心所涉房 屋建筑的《不动产权文凭》等不动产权属文凭正在补办过程中。     根据原始权益东说念主和名堂公司分别出具的《承诺函》并经法律照看核查，汉孝高速名堂房 屋建筑系名堂公司根据主管机关审批同意的设计文献正当建设，并取得投资建设研究的批准 文献，名堂公司动作地盘使用权东说念主通过正当建设的方式取得了汉孝高速机场北链接线沿线房 屋建筑的通盘权。名堂公司未因此受到任那儿罚、被采取任何行政监管措施或被建议异议或 权利意见，基础设施名堂的该等建筑物不存在职何纠纷或潜在纠纷，该等情形对基础设施项 目主体部分运营未形成重要不利影响。     根据法律照看核查，汉孝公司目下所持有的前述汉孝高速干表示《国有地盘使用权证》 项下的地盘使用权在武汉市黄陂区当然资源和计划局系统内无典质、查封等权利职守和权利 限制记录；汉孝高速机场北线《房屋通盘权证》/《不动产权文凭》项下的地盘使用权及房 屋通盘权不存在典质、查封等权利职守或权利限制。     （6）汉孝高速研究的建设审批手续情况     基础设施名堂汉孝高速公路包括汉孝高速公路干表示及机场北链接线。经核查，就汉孝 高速之干表示而言，在投资建设阶段已取得了立项/可行性研究批复、初步设计批复、施工 图设计批复、建设用地批复、压覆矿批复、地质灾害评估批复、环评批复、水土保持批复、 文物保护批复、开工许可等许可/批复手续，并完成了齐全决算与审计，通过了交工及齐全 验收、环保齐全验收、消防验收和档案验收；就汉孝高速之机场北链接线而言，在投资建设 阶段已取得了立项/可行性研究批复、初步设计批复、施工图设计批复、名堂选址意见与建 设用地批复、压覆矿批复、地质灾害评估批复、环评批复、水土保持批复、文物保护批复、 计划许可、施工许可等许可/批复手续，并完成了齐全决算与审计，通过了交工及齐全验收、 环保验收、水土保持验收和档案验收。研究重要文献及内容如下：                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   ①工程立项/可行性研究批复 布了编号为鄂政办函〔2003〕3 号的《省东说念主民政府办公厅对于成立湖北省汉孝高速公路建设 指挥部的文告》，主要内容为：为加强对武汉孝感高速公路建设的指挥，省东说念主民政府决定成 立湖北省汉孝高速公路建设指挥部，同期确定了该指挥部的指挥长、副指挥长、总工程师等 共 14 名成员。 于武汉至孝感公路工程可行性研究申诉（代名堂建议书）的批复》，对湖北省交通厅上报的 鄂交计〔2003〕57 号《对于审批武汉至孝感高速公路工程可行性研究申诉（代名堂建议书） 的请问》进行批复，同意建设武汉至孝感公路。   ②初步设计批复 厅：你厅《对于报送武汉至孝感高速公路初步设计审查意见的函》（鄂交函〔2003〕134 号） 及《武汉至孝感高速公路初步设计审查意见》收悉。该名堂初步设计经过大家评审，设计单 位已按大家意见完成了初步设计修编处事。现对该名堂初步设计批复如下：一、同意领受初 步设计保举的阶梯决策。……”   ③施工图设计批复 速公路建设指挥部：你部《对于请求审批湖北省武汉至孝感高速公路施工图设计的请问》                                       （汉 孝指〔2003〕25 号）收悉。根据湖北省发展规画委员会《对于武汉至孝感高速公路初步设 计的批复》（鄂计投资〔2003〕1051 号），经业主寄予中交第二公路勘探设计研究院照看 并组织大家审查。现批复如下：……干线全长 33.528 公里。本基金全线领受高速公路尺度， 狡计行车速率领受 120 公里/小时，其中起原至横店互通段 6.824 公里为双向六车说念，路基宽 度 35 米；横店互通至绝顶 26.704 公里领受双向四车说念，路基宽度 28 米。桥涵设计荷载： 汽-超 20 级，挂-120；桥涵与路基同宽；设计激流频率特大桥 1/300，大、中、小桥、涵洞 及路基 1/100。其他工夫目的按交通部颁发的《公路工程工夫尺度》（JTJ001-97）规矩执行。   ④建设用地批复                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   湖北省汉孝高速公路建设指挥部于 2004 年 3 月 15 填报的《建设用地预审申诉书》已取 得研究地盘管理部门的预审批复意见：经孝感市孝南区国土资源局、武汉市黄陂区国土资源 管理局、孝感市国土资源局、武汉市城市计划管理局逐级审批，最终由湖北省国土资源厅出 具意见：经 2004 年 5 月 21 日厅会审，该名堂恰当建设用地预审要求，同意将其拟占用的农 用地纳入年度农用地转用规画。 鄂农转计2004第 010 号《湖北省农用地转用规画文告书》，主要内容为：拟同意将该名堂 占用农用地 240.5915 公顷，其中耕地 193.6288 公顷纳入 2004 年度农用地转用规画，请按规 定标准办理建设用地审批手续。 号的《对于湖北省武汉至孝感高速公路工程建设用地的批复》：“你省《对于武汉至孝感高 速公路建设名堂用地的请问》（鄂政文〔2005〕9 号）业经国务院批准，批复如下：一、同 意黄陂区、孝南区将农村集体农用地 235.2504 公顷（其中耕地 188.2288 公顷）转为建设用 地并办理征地手续，另征收农村集体建设用地 13.808 公顷，未利用地 4.331 公顷。以上共计 批准建设用地 253.3894 公顷，划拨给湖北省汉孝高速公路建设指挥部，动作武汉至孝感高 速公路工程建设用地。”   湖北省国土资源厅向武汉市国土资源管理局、孝感市国土资源局出具编号为鄂土资批 〔2006〕169 号《湖北省国土资源厅对于武汉至孝感高速公路工程建设用地的批复》，内容 如下：武汉市国土资源管理局、孝感市国土资源局：“你们上报的《对于报请审批汉孝高速 公路黄陂端建设用地的请问》（武土资耕字〔2004〕271 号）、《对于汉孝高速公路孝南段 建设征用地盘的请问》（孝土资发〔2004〕52 号）业经国务院批准，现将国土资源部《关 于武汉至孝感高速公路工程建设用地的批复》（国土资函〔2005〕912 号）转发给你们，请 遵命执行。”   ⑤压覆矿批复 源厅对于审查武汉—孝感高速公路工程沿线矿产资源散布情况的函》（鄂土资函〔2003〕5 号），经审查《武汉—孝感高速公路压覆矿产走访申诉》以为：申诉对公路工程保护范围内 及摆布地区的矿产资源散布和采矿权建树情况进行了走访、核实，相关市、区国土资源管理 部门出具了采矿权建树的证明材料，走访贵寓皆全，走访方法较为合理，并同意申诉建议的 未压覆探明储量的重要矿产资源，也未与已建树的采矿权的矿区范围重复交叉的论断。                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 源厅对于审查武汉—孝感高速公路（增补段）压覆矿产资源情况的函》（鄂土资函〔2003〕 该增补路段沿线的矿产资源散布情况和地址构造、特征开展了较全面的贵寓汇注和荒废走访， 走访处事目的明确、方法合理、依据可靠，并同意申诉建议的该增补路段极端保护范围内尚 无探明储量的矿产，亦未建树采矿权的走访论断。   ⑥地质灾害评估批复 于武汉至孝感高速公路建设用地地质灾害危境性评估申诉审查认定的函》                                （鄂土资函〔2003〕 险性评估申诉》进行了审查认定，同意大家组建议的“认定意见”，评估申诉可动作建设项 目用地审查报批的依据之一。   ⑦文物保护审核意见 于审核意见的函》（鄂文物函〔2003〕21 号），湖北省 文物考古研究所已完成了汉孝高速公路的文物走访、勘探处事，并在此基础上编制了《汉孝 高速公路文物保护计划申诉》，经研究原则同意该决策。 于审核意见的函》（鄂文物函〔2003〕47 号）， 湖北省文物考古研究所已完成了武汉—孝感高速公路补充表示的文物走访、勘探处事，并在 此基础上编制了《武汉—孝感高速公路文物保护补充申诉》，经研究原则同意该决策。   ⑧环评批复 计完成前报批影响申诉表。 设，同意申诉表评价内容和评价论断。   ⑨水土保持决策批复                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 速公路工程水土保持决策申诉书的批复》（鄂水利保复〔2003〕87 号），在组织大家对《武 汉至孝感高速公路工程水土保持决策申诉书》进行审查后，以为《申诉书》编制的内容恰当 《开发建设名堂水土保持标准》要求，不错动作下阶段水土保持设计、施工的依据。   ⑩计划许可   汉孝公司就汉孝高速干表示建设取得的批复文献中不包括建设用地计划许可文献、建设 工程计划许可文献，其原因为汉孝高速干表示不触及城市计划区，不需要办理建设用地计划 许可或建设工程计划许可，具体原因如下：   根据 2004 年 7 月 29 日武汉市国土资源管理局向湖北省国土资源厅报请的编号为武土资 耕字〔2004〕271 号的《对于报请审批汉孝高速公路黄陂段建设用地的请问》，名堂恰当单 独选址要求，占用基本农田已按要求补划，征地安置补偿决策和尺度恰当规矩，地盘权属合 法，占用耕地已按规矩完成了占补均衡。湖北省发展规画委员会对湖北省交通厅《对于武汉 至孝感公路工程可行性研究申诉（代名堂建议书）的批复》载明，                             “拟建的武汉至孝感公路， 是国度经兴修设的西部开发公路通说念银川至武汉公路一段”。   根据 2004 年 12 月 29 日湖北省国土资源厅向国土资源部上报的编号为鄂土资文〔2004〕 路建设名堂属国度要点建设工程，并经国土资源部和国度发改委确定为湖北省第一批要点急 需建设名堂，选址恰当调整后的武汉市、孝感市地盘利用总体计划和年度地盘利用规画，征 地补偿用度尺度恰当规矩，劳力安置决策可行，耕地占补采取先补后占和边补边占相结合的 方式落实。用地界址领略，面积准确，权属正当。   根据上述文献，汉孝高速属于单独选址名堂，根据《地盘管理法》第四十四条，该等建 设名堂占用地盘，触及农用地转为建设用地的，由国务院批准。根据《地盘管理法实施条例》 第二十三条，具体建设名堂需要使用地盘的，必须照章肯求使用地盘利用总体计划确定的城 市建设用地范围内的国有建设用地。因此，汉孝高速的地盘使用除需经过国务院批准之外， 还需要恰当地盘利用总体计划。   国土资源部已向湖北省东说念主民政府出具书面批复，同意农用地转为建设用地，并批准建设 用地 253.3894 公顷动作武汉至孝感高速公路工程建设用地。另外，经查阅武汉市当然资源 和计划局及研究分局的官方网站公示信息并据汉孝公司证实，汉孝高速干表示说念路工程已纳 入《武汉市城市总体计划》，且汉孝高速名堂用地已取得《国有地盘使用权证》《不动产权 证》。   根据与武汉市国土计划部门了解，汉孝高速干表示工程不需要办理建设用地计划许可文                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 件、建设工程计划许可文献。经汉孝公司 2021 年 1 月 25 日向武汉市黄陂区当然资源和计划 局发函商量，武汉市黄陂区当然资源和计划局于 2021 年 1 月 25 日出具《划区界定范围的函>的回复》，说明“汉孝高速公路于 2003 年取得立项批准文献，2007 年 取得名堂建设用地国有地盘使用权证，依据其时的《武汉市城市总体计划（1996-2020 年）》， 汉孝高速公路名堂武汉至孝感段不在武汉市城市计划区范围内。”   经法律照看核查，基础设施名堂用地已经取得湖北省国土资源厅“选址恰当调整后的武 汉市、孝感市地盘利用总体计划和年度地盘利用规画”的用地意见以及国土资源部的名堂用 地批复，汉孝高速干表示建设恰当用地计划条件。   ?施工许可   ?交工验收 工验收论断为：依据交通部《公路工程竣（交）工验收办法》（交通部令 2004 年第 3 号）、 《公路工程质料涵养评定尺度》（JTCF80-2004）、交通部、建设部颁发的研究标准、规程、 及名堂业主相关质料管理文献的要求，经涵养评定，通盘分项、分部、单元工程全部及格， 得志设计及质料尺度，工程质料评定及格，可转入通车试运行。   ?齐全验收   湖北省交通厅于 2009 年 4 月 20 日出具的编号为鄂发改交通〔2009〕487 号的湖北省发 展改革委员会、湖北省交通厅对于印发《湖北省武汉至孝感高速公路齐全验收武断书》的通 知，2009 年 3 月 14 日，湖北省发展改革委员会和湖北省交通厅在武汉联合主办召开了湖北 省武汉至孝感高速公路工程齐全验收会议，会议组成的齐全验收委员会按照交通部齐全验收 相关规矩，对工程质料进行了评分，对名堂参建单元进行了笼统评价，对建设名堂进行了综 合评分，形成并通过了齐全验收文凭，名堂笼统评定得分 89.73 分，笼统评价品级及格。竣 工验收委员会同意该工程通过齐全验收。 《市交委对于武汉至孝感高速公路齐全决算的批复》，主要内容为：“湖北汉孝高速公路建 设计划有限公司：你司《对于武汉至孝感高速公路齐全决算的申诉》（鄂汉司字〔2009〕1 号文）收悉。鉴于汉孝高速已于 2006 年 12 月 12 日建成通车，试运营期已有 2 年。依据交 通部《对于发布建设名堂工程决算编制办法的文告》（交公路法〔2004〕507 号文）的研究 规矩，你司编制完成了武汉至孝感高速公路工程决算文献，并经武汉市万里司帐师事务通盘                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 限公司对该工程齐全决算进行审计，出具了名堂审计申诉（万里审计工字〔2008〕第 24 号）。 按照《公路工程竣（交）工验收办法》（交通部 2004 年第 3 敕令）的相关规矩，经核定， 同意以上审计单元出具的武汉至孝感高速公路名堂审计申诉书。”   ?其他验收文献 验字〔2097〕005 号的《对于汉孝高速公路张家店管理站名堂消防验收及格的意见》，主要 内容如下：“根据国度相关消防工夫标准规矩，该工程按设计图纸及审核意见进行施工，同 意该工程消防验收及格。……” 名堂通过档案验收的文告》（鄂档建〔2008〕2 号），对“汉孝高速公路工程”名堂档案进 行了检稽察收，验收组提交的验收意见以为该名堂档案达到验收要求，同意该名堂通过建设 名堂档案验收。 意见，经现场稽察，武汉至孝感高速公路工程环保手续皆全，工程建设采取了灵验措施抵制 环境影响，生态复原取得预期效果，恰当环保验收条件，工程环保验收及格，准予工程庄重 参加运营。   经法律照看核查，汉孝公司未能提供汉孝高速干表示研究水土保持设施验收等文献。根 据其时适用的《水土保持法》第十九条、《开发建设名堂水土保持决策编报审批管理规矩》 （2005 年修改）第四条、《开发建设名堂水土保持设施验收管理办法》（2005 年修改）第 二条、第四条的规矩，汉孝高速干表示应当属于需要编制水土保持决策申诉书的建设名堂， 汉孝高速干表示齐全验收时，应当同期验收水土保持设施。根据《水土保持法》（2010 修 订）第五十四条、《出产建设名堂水土保持监督管理办法》第五条、第八条、第九条的规矩， 汉孝公司动作汉孝高速干表示水土保持设施验收的责任主体，应当自主开展水土保持设施验 收，向研究水行政主管部门完成报备并取得报备回执；水土保持设施未教化收或者验收不对 格将出产建设名堂投产使用的，存在被责令罢手使用，处以罚金的风险。但是，接头到汉孝 公司已经就汉孝高速干表示完周全体齐全验收手续，且汉孝公司尚未就该等事宜收到研究行 政处罚或监管措施，主管部门亦未对此建议异议，且越秀中国已出具承诺函，承诺在基金合 同告成后，汉孝公司如因前述手续未办理罢了而被研究单元处罚、或尺度不恰当监管要求被 责令整改等情形给汉孝公司带来的损失由越秀中国承担。法律照看以为，衰败水土保持设施 验收文献不影响汉孝高速干表示的平素运营。                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 照看核查，除上述表露的情形外，名堂公司投资建设的汉孝高速干表示已通过齐全验收，工 程建设质料及安全尺度恰当交通主管部门的研究要求，已履行名堂审批、计划、环评、施工、 齐全验收等固定资产投资管理的基本手续。   ①工程立项/可行性研究批复   武汉市发展改革委员会于 2008 年 12 月 29 日向市城市高速出口公路建设指挥部出具的 编号为武发改能交函〔2008〕178 号《对于开展汉孝高速公路机场北链接线前期处事的函》 载明：“你部对于《尽快办理汉孝高速公路机场北链接线地盘预审相关问题的函》（市高路 指〔2008〕8 号）收悉。为了充分阐发汉孝高速公路功能，完善武汉河汉机场摆布高速公路 汇注，按照市政府对于牵记“辛亥转变”100 周年步履建设机场快速通说念的要求，经研究， 同意你部开展汉孝高速公路机场北链接线工程名堂前期处事。请你部攥紧落实名堂选址、土 地预审及环评等研究手续，该名堂研究条件具备后报我委审批。”   武汉市发展改革委员会于 2009 年 7 月 13 日向武汉市交委出具的编号为武发改能交函 〔2009〕142 号《对于武汉至孝感高速公路工程可行性研究补充申诉的函》载明：根据省发 展改革委鄂发改交通函〔2005〕33 号精神以及大家组审查意见，经研究，同意调整武汉至 孝感高速公路建设内容，以为将机场北链接线纳入汉孝高速是必要的。   ②初步设计批复 《武汉至孝感高速公路机场北链接线工程初步设计的批复》，对武汉市交通运载委员会上报 的武交函〔2009〕22 号《对于武汉至孝感高速公路机场北链接线工程初步设计的函》进行 批复：“……二、主要设计尺度：（一）公路品级：双向六车说念高速公路；（二）设计行车 速率：100 千米/小时；（三）设计荷载：公路-I 级；（四）路基宽度：整面目路基 33.50 米。 （五）设计激流频率：特大桥 1/300、其他桥涵与路基 1/100。……”   ③施工图设计批复 交通运载厅寄予，于 2009 年 9 月 27 日，组织大家对施工图设计进行了审查，设计单元根据 大家组审查意见和双院制审查单元审核意见，对施工图进行了修编。经审查，上报的施工图                     华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 执行了《市发展改革委对于武汉至孝感高速公路机场北链接线工程初步设计的批复》（武发 改设审〔2009〕479 号）的意见，恰当公路工程强制性尺度、相关工夫标准和规程要求，达 到了规矩的工夫深度要求，同意使用。”   ④计划选址与建设用地批复 设名堂选址意见书》，以为，根据《中华东说念主民共和国城乡计划法》第三十六条和国度相关规 定，经审核，本建设名堂恰当城乡计划要求，颁发此书。            表 14- 19 机场北链接线计划选址与建设用地批复情况      建设名堂称呼           湖北省汉孝高速公路机场北链接线      建设单元称呼           武汉市交通委员会 基本   建设名堂依据           / 情况   建设名堂拟选位置         黄陂区横店街      拟用大地积            526,768.83 平方米      拟建设规模            / 预审字〔2009〕18 号的《对于汉孝高速公路机场北链接线建设名堂用地预审的复函》，主 要内容为：一、汉孝高速公路机场北链接线建设名堂，拟选址于武汉市黄陂区横店街红星村、 新建村、迎群村、三夏村、独木村，地盘用途为交通运载用地。同意通过用地预审。二、该 名堂用大地积 52.6787 公顷，近况用地中农用地 49.5774 公顷（其中耕地 41.7984 公顷）， 建设用地 2.4112 公顷，未利用地 0.6901 公顷。 号《对于汉孝高速公路机场北链接线工程建设用地的批复》，主要内容为：一、同意武汉市 黄陂区将农民集体通盘农用地 49.5774 公顷（其中耕地 41.7984 公顷）转为建设用地并办理 征地手续，另征收农民集体通盘建设用地 2.4112 公顷、未利用地 0.6901 公顷。以上共计批 准建设用地 52.6787 公顷，由当地东说念主民政府按摄影关规矩提供，动作汉孝高速公路机场北连 接线名堂建设用地。 孝高速公路机场北链接线工程建设用地业经国务院批准。   ⑤压覆矿批复 高速公路建设工程”压覆矿产说明》，位于黄陂区境内的“武汉至孝感高速公路”，表示在                      华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 夏柏湾与横店互通建树复合互通接入机场计划路北进口，现查明表示所经地带及中心线两侧 各 500M 范围内无探明储量的矿产资源散布，无矿业权建树。   ⑥地质灾害评估批复 孝感高速公路建设工程的《地质灾害危境性评估申诉备案登记表》进行了备案，以为对建设 名堂或计划区的地质灾害危境性评估处事恰当要求。   ⑦文物保护审核意见 河汉机场快速通说念阶梯决策等征求意见的函的复函》（武文政函〔2007〕120 号），对来函 所示的各阶梯决策，以为均距天下要点文物保护单元较远、对古迹本色及摆布环境不组成不 利影响，因而不持异议。   ⑧环评批复   湖北省环保局于 2008 年 9 月 28 日出具编号为鄂环函〔2008〕651 号的《对于汉孝高速 公路机场链接线工程环境影响申诉表的批复》，原则同意申诉书评价论断，在全面落实申诉 书建议的各项防治生态糟蹋和环境稠浊的措施前提下，环境不利影响约略得到缓解和抵制， 同意该工程建设。   ⑨水土保持决策批复 程水土保持决策申诉书>的批复》（鄂水利保复〔2008〕342 号），以为决策申诉书编制依 据充分，水土流失防治目表明确，水土保持措施总体布局及分区防治措施基本可行。   ⑩计划许可文献 号《建设用地计划许可证》，以为，根据《中华东说念主民共和国城乡计划法》第三十七、第三十 八条文定，经审核，本用地名堂恰当城乡计划要求，颁发此证。               表 14- 20 机场北链接线计划许可情况 用地单元             武汉市交通委员会 用地名堂称呼           湖北省汉孝高速公路机场北链接线 用地位置             黄陂区横店街 用地性质             对社交通用地 用大地积             526,768.83 平方米 建设规模             /                      华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 三十八条文定，经审核，本用地名堂恰当城乡计划要求，颁发此证。             表 14- 21 汉孝公司机场北链接线计划许可证信息 用地单元             湖北汉孝高速公路建设计划有限公司 用地名堂称呼           湖北省汉孝高速公路机场北链接线 用地位置             黄陂区横店街红星村、新建村、三夏村、迎群村、独木村 用地性质             公路用地 用大地积             526,768.83 平方米 建设规模             / 经审核，本建设工程恰当城乡计划要求，颁发此证。              表 14- 22 汉孝公司建设工程计划许可证信息 建设单元（个东说念主）         湖北汉孝高速公路建设计划有限公司 建设名堂称呼           湖北省汉孝高速公路机场北链接线 建设位置             黄陂区横店街红星村、新建村、三夏村、迎群村、独木村 建设规模             设施 8,234.99 平方米，办公楼 2,115.14 平方米，料仓 801.36                  平方米，机修库 174.24 平方米，变电房 153.60 平方米），                  地下不计容消防池塘及泵房 177.92 平方米。   ?施工许可文献                  武汉市交通运载委员会向汉孝高速公路建设计划有限公司出具了                                             《关 于武汉至孝感高速公路机场北链接线施工许可的批复》，载明：经审查，武汉至孝感高速公 路机场北链接线工程已经具备公路建设名堂施工许可条件，根据交通部《对于实施公路建设 名堂施工许可处事的文告》（交公路发〔2005〕258 号）的规矩，同意开工建设。 设行政处罚决定书》，汉孝公司在横店街红星村、迎群村未办理施工许可证，私自进行汉孝 高速机场北链接线收费管理中心 1-8#楼工程的施工，该步履违犯了《中华东说念主民共和国建筑 法》第十条的规矩，依据《建设工程质料管理条例》第五十七条的规矩，决定给予汉孝公司 按工程合同价钱罚金东说念主民币 275,800 元整的行政处罚。根据湖北省财政局于 2019 年 9 月 25 日出具的《湖北省非税收入一般缴款书（收条）》，汉孝公司已缴纳罢了上述罚金，且汉孝 公司现已取得机场北链接线附属房屋的施工许可证，上述事项不会对汉孝高速机场北链接线 形成重要不利影响。                      华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 陂区横店街红星村、新建村、三夏村、迎群村、独木村，建设规模为 8,234.99 平方米，合同 工期为 2010 年 12 月 1 日至 2011 年 9 月 1 日，现名堂已齐全。    ?交工验收 论断为及格。    ?齐全验收 公路机场北链接线名堂齐全验收武断书的文告》，其主要内容如下：受省交通运载厅寄予， 我局于 2019 年 10 月 22 日组织召开了武汉至孝感高速公路机场北链接线名堂齐全验收会议， 会议成立了武汉至孝感高速公路机场北链接线名堂齐全验收委员。经齐全验收委员会评议和 稽察，同意武汉至孝感高速公路机场北链接线名堂通过齐全验收，质料品级及格，名堂笼统 评价品级及格。齐全验收委员会于 2019 年 11 月形成了《武汉至孝感高速公路机场北链接线 名堂齐全验收武断书》，现赐与印发。 场北链接线工程名堂齐全决算的审核意见》，其主要审核结果及意见如下：“……经审核， 本基金初步设计、地盘、环保等得到了研究部门审查批复，于 2010 年 6 月开工建设，2011 年 11 月托福参加试运行。你公司按照交通运载部《交通基本建设名堂齐全决算申诉编制办 法》（交财发〔2000〕207 号）编制要求完成《武汉至孝感高速公路机场北链接线工程齐全 决算申诉》，主要建安工程造价和机电斥地结算价钱通过了湖北信永中庸工程管理照看有限 公司审计审查。……”    ?其他验收文献 北链接线工程建设名堂档案通过专项验收的文告》（武档〔2013〕20 号）对武汉至孝感高 速公路机场北链接线工程名堂档案进行了检稽察收，以为该建设名堂档案贵寓汇注较皆全， 整理较标准，恰当验收尺度，同意其通过档案专项验收。    汉孝高速机场北线的《齐全环境保护验收走访申诉》已于 2018 年 4 月 17 日至 2018 年                   华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 求，已完成为期二十个处事日的验收申诉公示，同期已向武汉市环保局报送申诉，接受监督 稽察，公示期期间未接收到任何单元或个东说念主的投诉，并已于公示期满后在天下建设名堂齐全 环境保护验收信息平台上填报名堂备案信息，齐全环境保护验收走访处事已全部完成。 于印发汉孝高速公路机场北链接线工程水土保持设施验收武断书的函》，主要内容如下：                                       “根 据水利部《开发建设名堂水土保持设施验收管理办法》的规矩，我厅于 2014 年 1 月 17 日在 武汉主办召开了汉孝高速公路机场北链接线工程水土保持设施验收会议。会议以为，该工程 水土保持设施建设基本达到了水土保持法律法例及工夫标准、尺度的要求，工程质料总体合 格，运行期管理责任落实，同意通过齐全验收。”   汉孝公司未能提供与汉孝高速机场北链接线管理、养护等附属房屋建筑物（含加油站） 研究的消防齐全验收核准、备案文献。根据其时适用的《消防法》（2008 雠校）第 10 条、 第 11 条、第 12 条、第 13 条，《建设工程消防监督管理规矩》（2012 雠校）第 14 条、第 程，需要向公安机关消防机构肯求消防设计审核，并在建设工程齐全后向出具消防设计审核 意见的公安机关消防机构肯求消防验收；机场北链接线管理、养护等附属房屋建筑物中的其 他建设工程，属于应分别在施工许可、工程齐全验收及格之后进行消防设计、消防齐全验收 备案的建设工程。根据《消防法》（2021 修正）第 13 条、第 58 条和《建设工程消防设计 审稽察收管理暂行规矩》第 15 条、第 26 条、第 32 条和第 33 条等规矩，对前述应办理消防 设计审查、消防验收的工程，如该等工程执行未办理研究消防设计审查、消防齐全验收手续 的，存在被责令罢手施工、罢手使用或停产停业并处罚金等行政处罚风险；对前述需进行备 案的工程，如该等建设工程执行未办理研究消防齐全验收备案手续的，存在被处以罚金处罚 风险。根据汉孝公司的说明，该等手续正在补办过程中。汉孝高速机场北链接线管理中心各 单项验收已具备联合齐全验收条件，待黄陂区行政审批局联合齐全验收申报窗口复核申报资 料后，可庄重提交肯求。接头到汉孝高速机场北链接线已齐全并参加使用，汉孝公司已经就 汉孝高速机场北链接线完周全体齐全验收手续，且汉孝公司尚未就该等事宜收到研究行政处 罚或监管措施，主管部门亦未对此建议异议，且越秀中国已出具承诺函，承诺在基金合同生 效后，汉孝公司如因前述手续未办理罢了而被研究单元处罚、或尺度不恰当监管要求被责令 整改等情形给汉孝公司带来的损失由越秀中国承担。因此，消防齐全验收手续尚未办理罢了 不影响汉孝高速机场北链接线的平素运营。   基于上述，除上述表露的情形外，名堂公司投资建设的汉孝高速机场北链接线已通过竣                   华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 工验收，工程建设质料及安全尺度恰当交通主管部门的研究要求，已履行名堂审批、计划、 环评、施工、齐全验收等固定资产投资管理的基本手续。   （1）基础设施名堂的他项权利情况   招商银行广州富力中心支行与汉孝公司于 2017 年 5 月 8 日签订了编号为 21170403 号                                                    《授 信公约》和《招商银行授信补充公约》（简称“《授信补充公约》”），《授信公约》约定 由招商银行向汉孝公司提供东说念主民币 5 亿元的非轮回的笼统授信额度，授信业务种类包括固定 资产贷款、寄予贷款、自营非标投资业务和盘曲融资。汉孝公司与招商银行股份有限公司广 州富力中心支行（以下简称“招商银行广州富力中心支行”）于 2017 年 5 月 8 日签订了《固 定资产借款合同》及相应的《质押合同》等公约，动作《授信公约》和《授信补充公约》项 下的具体借款合同，约定借款金额为 2.5 亿元，贷款期限为 13 年，贷款期间汉孝公司以其 正当享有的汉孝高速公路 100%的收费权质押给招商银行广州富力中心支行，且已通过中国 东说念主民银行征信中心办理罢了相应的质押登记手续。同期，汉孝公司与招商银行广州富力中心 支行于 2017 年 5 月 8 日还签订了《寄予贷款借款合同》及相应的《质押合同》等公约，招 商银行广州富力中心支行接受广发证券资产管理（广东）有限公司的寄予向汉孝公司披发资 金寄予贷款。合同约定借款金额为 2.5 亿元，贷款期限为 13 年，贷款期间汉孝公司以其合 法享有的汉孝高速公路 100%的收费权质押给招商银行广州富力中心支行，且已通过中国东说念主 民银行征信中心办理罢了相应的质押登记手续。根据汉孝公司于 2021 年 7 月 9 日提供的《企 业信用申诉》，汉孝公司在招商银行广州富力中心支行的贷款余额为 3.5 亿元。   上述《固定资产借款合同》及《寄予贷款借款合同》均约定，汉孝公司提前一定时间通 知银行后，约略提前送还全部贷款。   根据汉孝公司承诺，汉孝公司已就提前还款与捣毁质押等研究事宜作念出承诺：（1）由 汉孝公司在基金刊行前偿还前述《固定资产借款合同》《寄予贷款借款合同》项下的全部未 偿贷款本息等应付款项。自该等贷款本息等应付款项偿还罢了之时，前述《固定资产借款合 同》、《寄予贷款借款合同》项下之权利义务终止，相应的《质押合同》项下的质押财产之 上的权利职守与限制一并隐藏；（2）在前述《固定资产借款合同》《寄予贷款借款合同》 项下的贷款全额送还罢了之日起一依期限内，不晚于基金刊行前，汉孝公司积极办理完周全 部的应收账款质押的刊出登记手续。   根据汉孝公司提供的还款凭证及说明并经法律照看公开渠说念核查，结果本招募说明书公 告之日，汉孝公司在招商银行广州富力中心支行的 3.5 亿元贷款余额已送还罢了，汉孝公司                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 已办理完成应收账款质押的刊出登记手续。   要而论之，汉孝高速收费权之上不存在权利职守、权利限制，恰当《指引》的研究规矩。   汉孝高速的投保情况具体如下：汉孝公司提供了 2020 年 12 月 31 日的《越秀（中国） 交通基建投资有限公司 2021 年度统保保障保障凭证》，投保东说念主为越秀（中国）交通基建投 资有限公司，被保障东说念主为汉孝公司，保障东说念主为中国祥瑞财产保障股份有限公司广东分公司。 投保东说念主向保障东说念主投保了财产一切险、公众责任险、现款险、营业中断险、老板责任险等 5 种保障险种。前述险种的保障期限均为 2021 年 1 月 1 日零时至 2021 年 12 月 31 日二十四时。 汉孝高速所对应的《越秀（中国）交通基建投资有限公司 2021 年度统保保障保障凭证》（含 保障合同要求）不违犯《保障法》、《民法典》等法律、行政法例的强制性或不容性规矩， 正当、灵验。 国）交通基建投资有限公司 2022 年度统保保障保障凭证》，投保东说念主为越秀（中国）交通基 建投资有限公司，被保障东说念主为汉孝公司，保障东说念主为中国祥瑞财产保障股份有限公司广东分公 司。投保东说念主向保障东说念主投保了财产一切险、公众责任险、现款险、营业中断险等 4 种保障险种。 前述险种的保障期限均为 2022 年 1 月 1 日零时至 2022 年 12 月 31 日二十四时。汉孝高速所 对应的《越秀（中国）交通基建投资有限公司 2022 年度统保保障保障凭证》（含保障合同 要求）不违犯《保障法》、《民法典》等法律、行政法例的强制性或不容性规矩，正当、有 效。 国）交通基建投资有限公司 2023 年度统保保障保障凭证》，投保东说念主为越秀（中国）交通基 建投资有限公司，被保障东说念主为汉孝公司，保障东说念主为中国祥瑞财产保障股份有限公司广东分公 司。投保东说念主向保障东说念主投保了财产一切险、公众责任险、现款险、营业中断险等 4 种保障险种。 前述险种的保障期限均为 2023 年 1 月 1 日零时至 2023 年 12 月 31 日二十四时。汉孝高速所 对应的《越秀（中国）交通基建投资有限公司 2023 年度统保保障保障凭证》（含保障合同 要求）不违犯《保障法》、《民法典》等法律、行政法例的强制性或不容性规矩，正当、有 效。   （1）基础设施名堂收费批准   就汉孝高速收费权事宜，汉孝高速已取得以下批准：                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 民政府对于武汉至孝感高速公路设站收取车辆通行费等相关问题的批复》，该《批复》规矩， “一、武汉至孝感高速公路（以下简称汉孝高速公路）是武汉市高速出城公路之一，是国度 计划的银（川）武（汉）通说念的重要组成部分。该名堂由汉孝公司领受 BOT 方式建设、经 营和管理，概算总投资 9.6036 亿元。根据《公路法》和《收费公路管理条例》的相关规矩， 汉孝高速公路恰当设站收取车辆通行费的条件。二、根据全省高速公路联网收费的要求，同 意在汉孝高速公路黄陂张家店互通建树一个匝说念收费站，站名为湖北汉十高速公路汉口北收 费站。三、收费尺度按《省东说念主民政府办公厅对于印发实施决策>的文告》（鄂政办发200613 号）以及省物价局、省财政厅、省交通厅《对于调 整高速公路车辆通行费收费尺度相关问题的文告》（鄂价费2006213 号）规矩的高速公路 收费尺度执行（具体收费尺度附后）……；汉孝高速公路自 2006 年 12 月 10 日起原试运营 收费，收费年限按《湖北武汉至孝感高速公路特许权公约》执行”。其中，根据 2013 年 6 月 15 日湖北省物价局发布的编号为 2013 年第 4 号的《湖北省物价局公告》，汉孝高速公路 的收费期限调整为 30 年，收费截止日历为 2036 年 12 月 9 日。 号的《对于设立武汉至孝感高速公路机场北收费站相关问题的批复》，该《批复》规矩，                                       “一、 根据《中华东说念主民共和国公路法》和《收费公路管理条例》（国务院令第 417 号）相关规矩， 汉孝高速公路机场北链接线恰当设站收取车辆通行费的条件。二、根据全省高速公路联网收 费的相关要求，同意汉孝高速公路机场北链接线设干线收费站 1 处，站名为机场北收费站， 纳入全省高速公路联网收费范围。三、汉孝高速公路机场北链接线为汉孝高速公路的一部分， 其收费尺度极端他相关问题，按《湖北省东说念主民政府对于调整武汉至孝感高速公路收费尺度有 关问题的批复》（鄂政函2010302 号）、《省东说念主民政府对于武汉至孝感高速公路设站收取 车辆通行费等相关问题的批复》（鄂政函2006203 号）的规矩执行。汉孝高速公路机场北 链接线收费总里程 4.968 公里，其中：干线里程 2.468 公里，甘夏湾互通、集散车说念折算里 程 2 公里，跃进互通折算里程 0.5 公里。四、汉孝高速公路机场北链接线自 2011 年 10 月 30 日起原试运营收费，其终止收费日历与汉孝高速公路终止收费日历一致。”   （2）基础设施名堂权属期限   根据特许计划公约，权属期限为 30 年，收费截止日历为 2036 年 12 月 9 日。   （3）计划资产及缓期安排情况   结果本招募说明书出具之日，本基金计划资产暂无缓期安排。如改日法律法例或政府规                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 划发生变化，导致基础设施名堂发生改扩建等缓期情形的，基金管理东说念主将按照法律法例、监 管要求以及基金合同的约定履行必要的审批标准后，实施缓期决策。   （1）是否触及 PPP 名堂   不触及。   （2）是否触及国资转让   名堂公司和 SPV 公司将由越秀中国 100%持股，越秀中国为越秀集团执行抵制企业，因 此名堂公司和 SPV 公司的股权转让触及企业国有产权转让。根据《企业国有资产交易监督 管理办法》（财政部令第 32 号），该等股权转败北履应履行企业国有产权转让的研究审批 手续。2020 年 12 月 8 日，广州市国资委作出了《对于越秀集团基础设施 REITs 试点名堂相 关资产转让要害国有资产交易标准的复函》，出具意见如下：基础设施 REITs 是通过证券交 易所公开刊行的金融产品，执行中国证监会公布的《公开召募基础设施证券投资基金指引（试 行）》等证券监管轨制，遵循等价有偿和公开平正平正的原则公开标准刊行，无需另行履行 国有资产进场交易标准。   （3）是否触及外商投资   不触及。   （四）基础设施名堂转让安排   本基金通过特殊目的载体取得基础设施名堂完全计划权利的基本安排如下：   基金管理东说念主设立基础设施基金，基础设施基金将投资于规画管理东说念主设立的专项规画资产 解救证券的全部份额；专项规画受让原始权益东说念主设立的 SPV 公司全部股权，SPV 公司受让 名堂公司 100%的股权。前述交易决策完成后，基础设施基金通过资产解救证券、SPV 公司 和名堂公司等载体取得基础设施名堂完全计划权利。   就收费公路名堂公司股权转让事项，在《对于公路计划企业产权（股权）转让相关问题 的文告》（交财发〔2010〕739 号）被废止之前，收费公路名堂公司股权转让需要取得交通 运载管理部门的批准，或者履行备案标准。2017 年 5 月 17 日，由交通运载部、国度发展和 改革委员会、财政部联合发布的《对于进一步标准收费公路权益转败北履的文告》（交财审 发〔2017〕80 号）废止了前述文献，且 2017 年 11 月雠校后的《公路法》第 61 条文定已将 公路收费权转让由“审批制”改为“备案制”，法律照看以为，根据现行灵验的法律法例， 收费公路名堂公司的股权转让无需履行交通运载管理部门的审批或备案标准。                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   结果目下，汉孝公司已取得武汉市交通运载局于 2020 年 12 月 3 日出具的《市交通运载 局对于翔丰有限公司出让汉孝公司 100%股权的复函》（武交函〔2020〕51 号），该函同意 翔丰有限公司转让持有的汉孝公司 100%股权。固然汉孝公司股权转让照章已不需要取得交 通运载管理部门审批，但在向国度发展和改革委员会申报的阶段，越秀交通仍积极配合国度 发展和改革委员会的要求，与武汉市交通运载局进行屡次交流并取得了研究同意函件。   综上，汉孝公司 100%股权转让将不会受到交通运载管理部门的限制。   为达成本基金预定的交易架构，汉孝公司的 100%股权需进行两次股权转让：   第一次，翔丰有限公司将其持有的汉孝公司的 100%股权转让至越秀中国，翔丰有限公 司与越秀中国拟就此签署《汉孝公司股权转让公约》；第二次，待专项规画设立完成后，越 秀中国拟将其持有的汉孝公司 100%股权转让至由越秀中国设立的 SPV 公司，越秀中国与 SPV 公司拟就此签署《名堂公司股权转让公约》。   就汉孝公司 100%股权的第一次转让而言：汉孝公司股东翔丰有限公司为越秀集团执行 抵制企业，其持有的汉孝公司股权属于企业国有资产；动作受让方的越秀中国也属于越秀集 团执行抵制企业。在该次转让中，翔丰有限公司将其所持有的汉孝公司 100%股权进行转让 属于企业国有资产交易步履，按照《企业国有资产交易监督管理办法》第三十一条等中国法 律的规矩，合并国度出资企业极端各级控股企业或执行抵制企业之间因实施里面重组整合进 行产权转让的，经该国度出资企业审议决策，不错采取非公开公约转让方式；而根据《广州 越秀集团股份有限公司资产处置管理办法》第十一条第（二）项的规矩，集团公司及各级下 属企业之间因实施里面重组整合进行股权类资产转让的，经有权审批机构审批，不错采取非 公开公约转让方式。根据《广州越秀集团股份有限公司资产处置管理办法》第十二条的规矩， 股权类资产转让需报集团公司审批；单笔账面价值或评估值 1 亿元以上的，由集团公司党委 会前置研究计划，并经集团公司总司理办公会审议后，报集团公司董事会审批。   翔丰有限公司动作汉孝公司目下的股东，已于 2021 年 4 月 21 日出具《湖北汉孝高速公 路建设计划有限公司股东同意函》，同意以汉孝公司股东身份将汉孝公司 100%股权通过合 法方式转让给越秀中国。翔丰有限公司的股东桥丰有限公司已出具《翔丰有限公司股东同意 函》，动作翔丰有限公司的股东，同意翔丰有限公司将汉孝公司 100%股权通过正当方式转 让给越秀中国。   就汉孝公司 100%股权的第二次转让而言：越秀中国为越秀集团执行抵制企业，其持有 的汉孝公司股权属于企业国有资产；拟动作受让方的 SPV 公司虽由越秀中国全资设立，但                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 越秀中国将 SPV 公司的 100%股权转让给专项规画后，再将汉孝公司 100%股权转让给 SPV 公司，属于企业国有资产交易步履。 点的决议》中确定的指挥小组审议同意：（1）越秀中国收购汉孝公司 100%股权，交易价 格不低于汉孝公司 2020 年度审计申诉净资产。（2）越秀中国将湖北越通交投（SPV）全部 股权按照不低于国资备案评估值的价钱转让给拟由中信证券担任规画管理东说念主发起设立的中 信证券越秀交通高速公路 1 号资产解救专项规画。（3）越秀中国按照不低于国资备案评估 值的价钱向湖北越通交投（SPV）转让汉孝公司 100%股权。 商变更登记。   越秀交通已于 2021 年 8 月 20 日出具《越秀（中国）交通基建投资有限公司股东决定》， 同意越秀中国将湖北越通全部股权按照不低于国资备案评估价值的价钱转让给拟由中信证 券担任规画管理东说念主发起设立的专项规画。   就以汉孝公司极端持有的基础设施名堂参与公开召募基础设施证券投资基金、SPV 公 司的 100%股权转让已经取得越秀集团正当灵验的里面授权。   就名堂公司股权转让的问题，越秀集团已与广州市国有资产监督管理委员会（以下简称 “广州市国资委”）进行交流。根据广州市国资委于 2020 年 12 月 8 日出具的《对于越秀集 团基础设施 REITs 试点名堂研究资产转让要害国有资产交易标准的复函》的证实：“基础设 施 REITs 是通过证券交易所公开刊行的金融产品，执行中国证监会公布的《公开召募基础设 施证券投资基金指引（试行）》等证券监管轨制，遵循等价有偿和公开平正平正的原则公开 标准刊行，无需另行履行国有资产交易标准”。因此，汉孝公司 100%股权的第二次非公开 公约转让安排以广州市国资委的意见为准。   基于以上，在已经取得广州市国资委批复并在履行罢了研究里面审批手续后，名堂公司 的股权转让交易正当灵验，在名堂公司 100%的股权转让对价支付罢了且照章完成必要的工 商变更登记备案手续后，SPV 公司将取得汉孝公司的全部股权。   汉孝公司及标的公路原属于越秀交通的资产，越秀交通为香港上市公司，越秀交通分拆 汉孝公司及标的公路需要按照香港联合交易所的要求提交肯求，并需得到香港联合交易所的 批准。根据法律照看核查，越秀交通已于 2020 年 5 月 3 日发布自觉性公告，表露其已积极 开展以其部分空隙收益公路资产参与公募 REITs 试点的前期论证处事，并于 2020 年 9 月 15                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 日书面授权香港法律照看（贝克·麦坚时讼师事务所）按照香港上市规则第 15 项应用指引 初次递交分拆上市肯求给香港联合交易所，已于 2020 年 12 月 17 日得到香港联合交易所对 于基础资产分拆上市的同意。越秀交通将按照香港联合交易所的监管要乞降名堂进程，无间 履行信息表露义务。   越秀中国拟全资设立 SPV 公司，并拟与规画管理东说念主（代表专项规画）签署对于 SPV 公 司股权转让的《SPV 股权转让公约》，将前述 SPV 公司的 100%股权动作基础资产转让给资 产解救专项规画。根据《SPV 股权转让公约》的约定，在专项规画设立日，且公约约定的 前提条件已全部得志时，规画管理东说念主（代表专项规画）向原始权益东说念主一次性支付标的股权转 让价款。自规画管理东说念主（代表专项规画）向原始权益东说念主支付罢了全部标的股权转让价款且载 于股东名册之日起，规画管理东说念主（代表专项规画）即受让取得 SPV 公司的全部股权极端全 部权益，成为 SPV 的股东。   在该转让要害，SPV 公司的 100%股权属于越秀中国持有的国有资产，越秀中国将 SPV 公司的 100%股权进行转让属于企业国有资产交易步履。针对 SPV 公司 100%股权转让，根 据《企业国有资产交易监督管理办法》第十三条的规矩，国有企业产权转让原则上通过产权 商场公开进行。   就 SPV100%股权转让的问题，越秀集团已与广州市国资委进行交流。根据广州市国资 委于 2020 年 12 月 8 日出具的《对于越秀集团基础设施 REITs 试点名堂研究资产转让要害国 有资产交易标准的复函》的证实：               “基础设施 REITs 是通过证券交易所公开刊行的金融产品， 执行中国证监会公布的《公开召募基础设施证券投资基金指引（试行）》等证券监管轨制， 遵循等价有偿和公开平正平正的原则公开标准刊行，无需另行履行国有资产交易标准”。因 此，SPV 的 100%股权非公开公约转让安排以广州市国资委的意见为准。 点的决议》中确定的指挥小组审议同意：（1）越秀中国收购汉孝公司 100%股权，交易价 格不低于汉孝公司 2020 年度审计申诉净资产。（2）越秀中国将湖北越通交投（SPV）全部 股权按照不低于国资备案评估值的价钱转让给拟由中信证券担任规画管理东说念主发起设立的中 信证券越秀交通高速公路 1 号资产解救专项规画。（3）越秀中国按照不低于国资备案评估 值的价钱向湖北越通交投（SPV）转让汉孝公司 100%股权。   越秀交通已于 2021 年 8 月 20 日出具《越秀（中国）交通基建投资有限公司股东决定》， 同意越秀中国将湖北越通全部股权按照不低于国资备案评估价值的价钱转让给拟由中信证                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 券担任规画管理东说念主发起设立的专项规画。   就以汉孝公司极端持有的基础设施名堂参与公开召募基础设施证券投资基金、SPV 公 司的 100%股权转让已经取得越秀集团正当灵验的里面授权。   基于以上，在已经取得广州市国资委批复并在履行罢了研究里面审批手续后，SPV 公 司的股权转让交易正当灵验，在 SPV 公司 100%的股权转让对价支付罢了且照章完成必要的 工商变更登记备案手续后，专项规画将取得 SPV 公司的全部股权。   经查询国度企业信用信息公示系统，                  越秀交通为越秀中国的股东，持有其 100%的股权； 越秀集团为越秀中国的最终控股股东；广州市东说念主民政府为越秀中国的执行抵制东说念主，广州市东说念主 民政府国有资产监督管理委员会根据广州市东说念主民政府授权，代表广州市东说念主民政府履行出资东说念主 职责。经法律照看核查，根据研究法律法例的规矩以及《越秀（中国）交通基建投资有限公 司规矩（雠校）》、越秀集团《董事会议事规则》、越秀集团《下属企业管理办法》，越秀 中国就其拟动作专项规画的原始权益东说念主在专项规画项下进行本招募说明书所述的研究交易 步履，并签署《SPV 股权转让公约》等事宜，已经取得越秀集团、越秀交通、越秀中国的 批准。   越秀中国已于 2021 年 4 月 21 日出具《越秀（中国）交通基建投资有限公司同意函》， 越秀中国同意在受让汉孝公司 100%股权后，以汉孝公司持有的汉孝高速公路动作基础资产 参与基础设施公募 REITs 试点，同意将届时持有的汉孝公司 100%股权通过正当方式转让给 本基金。   越秀交通已出具《对于越秀（中国）交通基建投资有限公司担任原始权益东说念主的承诺》， 越秀交通拟指定越秀中国动作原始权益东说念主，以汉孝高速的特许计划权以及运营研究的资产申 请基础设施 REITs 试点名堂，越秀交通将确保越秀中国顺利持有名堂公司 100%股权并完成 研究手续，将确保越秀中国将按照《（REITs）试点名堂申报处事文告》《对于鼓动基础设 施界限不动产投资相信基金（REITs）试点研究处事的文告》等法律法例和政策文献对基础 设施 REITs 试点名堂原始权益东说念主的要求，享有原始权益东说念主的各项权利、履行原始权益东说念主的各 项义务，确保基础设施 REITs 试点名堂照章合规刊行。   越秀交通已于 2021 年 2 月 23 日出具《董事会决议》，各董事一致同意公司向本基金出 售汉孝公司股权。另外，越秀交通已于 2021 年 4 月 21 日出具《越秀交通基建有限公司同意 函》，经越秀交通里面审批，越秀交团结意以下属汉孝公司持有的汉孝高速公路动作基础资 产参与基础设施公募 REITs 试点，                   同意翔丰有限公司将汉孝公司 100%股权转让给越秀中国，                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 同意越秀中国以汉孝公司股东的身份将汉孝公司 100%股权通过正当方式转让给本基金。   越秀集团已于 2021 年 4 月 20 日出具《对于同意转让湖北汉孝高速公路建设计划有限公 司股权的说明》，经越秀集团里面审批，越秀集团同意以下属汉孝公司持有的汉孝高速公路 动作基础资产参与基础设施公募 REITs 试点，同意翔丰有限公司将汉孝公司 100%股权转让 给越秀中国，同意越秀中国以汉孝公司股东的身份将汉孝公司 100%股权通过正当方式转让 给本基金。 点的决议》中确定的指挥小组审议同意：（1）越秀中国收购汉孝公司 100%股权，交易价 格不低于汉孝公司 2020 年度审计申诉净资产。（2）越秀中国将湖北越通交投（SPV）全部 股权按照不低于国资备案评估值的价钱转让给拟由中信证券担任规画管理东说念主发起设立的中 信证券越秀交通高速公路 1 号资产解救专项规画。（3）越秀中国按照不低于国资备案评估 值的价钱向湖北越通交投（SPV）转让汉孝公司 100%股权。   越秀交通已于 2021 年 8 月 20 日出具《越秀（中国）交通基建投资有限公司股东决定》， 同意越秀中国将湖北越通交投全部股权按照不低于国资备案评估价值的价钱转让给拟由中 信证券股份有限公司担任规画管理东说念主发起设立的中信证券越秀交通高速公路 1 号资产解救 专项规画。   根据研究法律法例的规矩以及《越秀（中国）交通基建投资有限公司规矩（雠校）》、 越秀集团里面管理轨制，越秀中国就其拟动作基础设施基金的原始权益东说念主进行基础设施基金 项下各项交易步履的具体决策已得到正当灵验的里面授权。   因此，越秀中国转让 SPV 公司股权和名堂公司股权已经过其股东同意，将取得正当有 效的授权。   基于上述，法律照看以为，原始权益东说念主转让所持 SPV 公司股权和名堂公司股权的事项 已经里面决议授权和批准，无需履行交通行政主管部门的审批或备案标准，广州市国资委已 出具复函证实无需另行履行国有资产进场交易标准。在研究转让交易历程（包括各项交易文 件签署并告成、名堂公司股权转让对价及 SPV 公司股权转让对价支付罢了、照章完成必要 的工商变更登记备案手续等）完成后，汉孝公司和 SPV 公司的 100%股权不错进行正当灵验 转让，不存在法定或约定的不高兴限制转让的情形。就汉孝公司股权转让和 SPV 公司股权 转让的步履和标准正当、灵验，转让对价公允，未违犯法律、行政法例的强制性规矩，未损 害群众利益及国度、集体或者第三东说念主利益。   （五）核心运营目的变化情况               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   汉孝高速干线历史五年交通量及运营数据情况详见本章“（一）基础设施名堂概况及运 营数据”之“3、运营数据”以及“十五、基础设施名堂财务现象及计划事迹分析”。   （六）与基础设施名堂特质、运营模式、行业情况、商场环境、合规情况等影响因素相 关的风险   与基础设施名堂特质、运营模式、行业情况、商场环境、合规情况等影响因素研究的风 险详见本招募说明书“八、风险揭示”章节。                         华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                 十五、基础设施名堂财务现象及计划事迹分析      （一）审计申诉及审计意见      普华永说念中天司帐师事务所（特殊普通合伙）对名堂公司 2018 年 12 月 31 日、2019 年 年度及 2021 年 1-6 月的利润表、现款流量表、通盘者权益变动表以及财务报表附注进行了 审计，并出具了无保属意见的审计申诉（普华永说念中天特审字（2021）第 2897 号）。投资 者除阅读本部分财务现象及计划事迹分析内容外，还应当阅读财务申诉及审计申诉全文。      （1）资产欠债表            表 15-1 名堂公司 2018-2020 年及 2021 年 6 月末资产欠债表                                                                    单元：万元 名堂             2021-06-30       2020-12-31        2019-12-31       2018-12-31 流动资产： 货币资金                3,624.90         7,750.74          2,388.72         1,467.69 应收单子                                          -                -                - 应收账款                2,157.40         1,436.72          1,423.66          851.46 预支款项                  22.55               53.61          36.18            23.22 其他应收款              22,981.43        22,060.36         21,117.60        15,318.52 其他流动资产                      -              6.18          110.11                 - 流动资产总共             28,786.28        31,307.61         25,076.28        17,660.89 非流动资产： 固定资产                  88.25               98.95         118.10           159.55 无形资产              111,286.19       113,403.91        116,137.74       116,206.34 历久待摊用度               157.00              162.41         173.24           184.07 其他非流动资产                                       -                -                - 非流动资产总共           111,531.44       113,665.27        116,429.08       116,549.95 资产总共              140,317.73       144,972.87        141,505.36       134,210.85 流动欠债： 应付单子                                          -                -                - 应付账款                1,330.72         1,878.27          3,531.92         2,807.18 预收款项                 402.05              304.10          19.00            99.60 应付职工薪酬                95.05              214.54          96.90            23.33 应交税费                1,037.03             630.40         501.67           319.29 其他应付款              23,875.04        21,310.66         21,612.43          415.59 一 年内到 期的非 流动欠债 流动欠债总共             27,989.89        26,587.98         27,511.91         4,915.00 非流动欠债：                           华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  名堂              2021-06-30          2020-12-31                2019-12-31            2018-12-31  历久借款                33,750.00            43,750.00                46,500.00             48,250.00  递延收益                     0.15                   2.03                        -                      -  递延所得税欠债              7,265.46             7,043.08                 6,318.08              5,969.14  其他非流动欠债               448.57                  152.76                        -                      -  非流动欠债总共             41,464.17            50,947.87                52,818.08             54,219.14  欠债总共                69,454.06            77,535.85                80,329.99             59,134.15  通盘者权益：  实收老本                49,508.90            49,508.90                49,508.90             49,508.90  老本公积                     5.73                   5.73                   5.73                  5.73  盈余公积                 3,902.24             3,902.24                 3,276.07              2,556.21  未分配利润               17,446.80            14,020.15                 8,384.67             23,005.86  通盘者权益总共             70,863.67            67,437.02                61,175.37             75,076.70  负 债和通盘 者权  益总共       （2）利润表                表 15-2 名堂公司 2018-2020 年及 2021 年 1-6 月利润表                                                                                      单元：万元        名堂            2021 年 1-6 月              2020 年               2019 年               2018 年 一、营业总收入                   11,159.45             15,797.61             18,570.02            17,306.28 其中：营业收入                   11,159.45             15,797.61             18,570.02            17,306.28 减：营业成本                        2,664.70           5,157.69              6,210.19             5,125.25   税金及附加                          89.98              74.61                    83.71                87.50   管理用度                         506.81            1,109.96              1,305.15             1,250.67   财务用度                         899.32            2,017.39              2,125.85             3,334.03   其中：利息用度                      983.02            2,071.29              2,136.37             3,361.33        利息收入                      84.52              55.54                    12.75                29.36 加：投资收益                         435.31              875.48                   771.35          1,358.87 二、营业利润                        7,433.95           8,313.44              9,616.47             8,867.70 加：营业外收入                        471.07               40.58                    31.05                66.60 减：营业外开销                              -                  0.13                 27.58                 0.91 三、利润总额                        7,905.02           8,353.89              9,619.94             8,933.39 减：所得税用度                       1,978.37           2,092.24              2,421.27             2,236.74 四、净利润                         5,926.65           6,261.65              7,198.67             6,696.64 无间计划净利润 （净蚀本以“-”号填列） 五、其他笼统收益                             -                     -                     -                      - 六、笼统收益总额                      5,926.65           6,261.65              7,198.67             6,696.64       （3）现款流量表             表 15-3 名堂公司 2018-2020 年及 2021 年 1-6 月现款流量表                                                                                      单元：万元                   华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）           名堂                          2020 年       2019 年       2018 年                           月 一、计划步履产生的现款流量 销售商品、提供劳务收到的现款          11,223.41     16,737.81    18,454.25     18,227.98 收到其他与计划步履相关的现款                94.06      98.15       251.73        253.39 计划步履现款流入小计              11,317.47     16,835.96    18,705.98     18,481.36 购买商品、接受劳务支付的现款            476.06       1,028.45     1,541.33      1,462.58 支付给职工以及为职工支付的现款           698.83       1,107.47      870.86        854.43 支付的各项税费                  1,848.44      1,659.55     2,729.31      2,861.07 支付其他与计划步履相关的现款                94.14     564.38       111.58         51.04 计划步履现款流出小计               3,117.46      4,359.86     5,253.10      5,229.11 计划步履产生的现款流量净额            8,200.01     12,476.11    13,452.88     13,252.25 二、投资步履产生的现款流量 处置固定资产和无形资产收回的现款净额                -            -            -         4.05 收到其他与投资步履相关的现款            105.00        537.82       848.63     106,196.96 投资步履现款流入小计                105.00        537.82       848.63     106,201.01 购建固定资产和无形资产支付的现款          394.71       2,794.42     4,093.47       688.61 支付其他与投资步履相关的现款                34.19     533.57      5,899.00    119,750.00 投资步履现款流出小计                428.91       3,327.99     9,992.47    120,438.61 投资步履产生的现款流量净额             -323.91     -2,790.17    -9,143.85    -14,237.59 三、筹资步履产生的现款流量 取得借款收到的现款                         -            -            -     3,000.00 收到其他与筹资步履相关的现款                    -            -            -            - 筹资步履现款流入小计                        -            -            -     3,000.00 偿还银行借款支付的现款             11,000.00      2,250.00     1,250.00     30,700.00 偿还利息支付的现款                1,001.94      2,073.92     2,138.01      3,403.07 支付其他与筹资步履相关的现款                    -            -            -    23,250.00 筹资步履现款流出小计              12,001.94      4,323.92     3,388.01     57,353.07 筹资步履产生的现款流量净额          -12,001.94     -4,323.92    -3,388.01    -54,353.07 四、汇率变动对现款及现款等价物的影响                             -            -            - 五、现款及现款等价物净增多额          -4,125.84      5,362.01      921.03     -55,338.41 加：年头现款及现款等价物余额           7,750.74      2,388.72     1,467.69     56,806.11 六、期末现款及现款等价物余额           3,624.90      7,750.74     2,388.72      1,467.69    （二）对基础设施名堂财务现象和计划效率有重要影响的司帐政策和司帐揣摸    名堂公司的财务部负责建立和完善财务管理体系，开展公司财务核算、成本合规管控、  税务统筹、资金筹集与管理、资产管理等财务管理处事，在计划管理中阐发核算、监督、控  制的职能，保障公司资产资金安全灵验使用，为公司计划发展提供保障和撑持。    名堂公司根据《中华东说念主民共和国司帐法》《企业司帐准则》《企业财务通则》以极端他  研究司帐法律法例，结合公司《规矩》极端他研究轨制，制定了《湖北汉孝高速公路建设经                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 营有限公司财务管理轨制》，公司的一切财务司帐步履均需接受上述法律法例及研究规矩、 轨制规矩的拘谨进行司帐核算处事。   汉孝公司使用的财务软件为 SAP，由越秀集团联合安排搭建，目下已启用财务司帐模 块（FI）和成本管控模块（CO），主要包括：总账管理、应收管理、应付管理、资产管理、 成本中心管理、里面订单管理等，同期终了与费控系统及资金管理系统的高度集成，终了凭 证的自动生成，最大化的终了系统的整合、协同、功能，终了财务信息一体化、自动化、标 准化，提高处事效率。   （1）固定资产   固定资产包括运载器具、办公及电子斥地等。购置或新建的固定资产按取得时的成本进 行起原计量。   与固定资产相关的后续开销，在研究的经济利益很可能流入名堂公司且其成本约略可靠 的计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止证实其账面价值；通盘其他后续支 出于发生时计入当期损益。   固定资产折旧领受年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计 提。对计提了减值准备的固定资产，则在改日期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可 使用年限确定折旧额。   固定资产的预计使用寿命、净残值率及年折旧率列示如下：           表 15-4 固定资产预计使用寿命、净残值率及年折旧率        资产类型     使用寿命             净残值率      折旧率   运载器具             5-8 年          3%至 5%   11.9%至 19.4%   办公及电子斥地          3-5 年          零至 3%    19.4%至 33.3%   其他               3-8 年          零至 5%    11.9%至 33.3%   对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法于每年年度终了进行复核并作适合 调整。   当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不成产生经济利益时，终止证实该固定资 产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和研究税费后的金额计入 当期损益。   （2）无形资产   无形资产包括名堂公司领受建设计划嘱咐方式参与收费公路建设业务得到的特许收费 计划权（“特许计划权”）。                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   名堂公司领受建设计划嘱咐方式（BOT）参与高速公路极端他建设并取得特许计划权资 产，名堂公司在相关基础设施建成后，从事计划的一依期间内有权利向得到服务的对象收取 用度，但收费金额不确定。名堂公司将此类特许计划权动作无形资产核算，名堂公司未提供 执行建造服务，将基础设施建设发包给其他方，因此特许计划无形资产按执行发生的成本计 算。参与高速公路建设而取得的特许计划权的摊销按车流量计提，即特定年限执行车流量与 计划期间的预计总车流量的比例狡计年度摊销总额。   对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行复核并作 适合调整。   （3）历久资产减值   固定资产、使用寿命有限的无形资产及历久待摊用度，于资产欠债表日存在减值迹象的， 进行减值测试；尚未达到可使用状态的无形资产，不管是否存在减值迹象，至少每年进行减 值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并 计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减行止置用度后的净额与资产预计改日现款流 量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础狡计并证实，如果难以对单项 资产的可收回金额进行揣摸的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是 约略孤苦产生现款流入的最小资产组合。   上述资产减值损失照旧证实，以后期间不予转回价值得以复原的部分。   （4）借款及借款用度   借款按其公允价值扣除交易用度后的金额进行起原计量，并领受执行利率法按摊余成本 进行后续计量。借款期限在一年以下（含一年）的借款为短期借款，其余借款为历久借款。   名堂公司发生的可顺利包摄于需要经过相配永劫间的购建步履才能达到预定可使用状 态之资产的购建的借款用度，在资产开销及借款用度已经发生、为使资产达到预定可使用状 态所必要的购建步履已经起原时，起原老本化并计入该资产的成本。当购建的资产达到预定 可使用状态时罢手老本化，后来发生的借款用度计入当期损益。如果资产的购建步履发生非 平素中断，何况中断时间一语气卓越 3 个月，暂停借款用度的老本化，直至资产的购建步履重 新起原。   （5）递延所得税资产和递延所得税欠债   递延所得税资产和递延所得税欠债根据资产和欠债的计税基础与其账面价值的差额（暂                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 时性相反）狡计证实。对于按照税法例定约略于以后年度抵减应征税所得额的可抵扣蚀本， 证实相应的递延所得税资产。对于既不影响司帐利润也不影响应征税所得额（或可抵扣蚀本） 的非企业合并的交易中产生的资产或欠债的起原证实形成的暂时性相反，不证实相应的递延 所得税资产和递延所得税欠债。于资产欠债表日，递延所得税资产和递延所得税欠债，按照 预期收回该资产或送还该欠债期间的适用税率计量。   递延所得税资产的证实以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性相反、可抵扣蚀本和税款抵 减的应征税所得额为限。   （6）新收入准则   财政部于 2017 年颁布了雠校后的《企业司帐准则第 14 号—收入》（以下简称“新收入 准则”），该准则于 2018 年 1 月 1 日起履行。名堂公司自 2018 年 1 月 1 日起执行新收入准 则，新收入准则主要司帐政策及司帐揣摸如下：   收入按名堂公司于日常业务过程中就服务已收或应收对价的公允值计量。收入在服务的 抵制权搬动至客户时或其时证实。根据合约要求及合约适用法律，服务的抵制不错随时间或 在某个时间点搬动。   如名堂公司践约如下，则对服务的抵制权随时间搬动： 已完成的践约部分收取款项。   名堂公司在履行了合同中的践约义务，即在客户取得研究服务抵制权时证实收入。取得 研究服务的抵制权，是指约略主导该服务的提供并从中得到险些全部的经济利益。   来自公路业务的通行费收入在提供研究服务后证实。   利息收入是按他东说念主使用名堂公司货币资金的时间和执行利率狡计确定的。   （7）租赁   租赁，是指在一依期间内，出租东说念主将资产的使用权让与承租东说念主以获取对价的合同。   名堂公司动作出租东说念主。   实质上搬动了与租赁资产通盘权相关的险些全部风险和薪金的租赁为融资租赁。其他的 租赁为计划租赁。                     华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   名堂公司计划租借固定资产及无形资产时，计划租赁的房钱收入在租赁期内按照直线法 证实。   名堂公司根据历史教化和其他因素，包括对改日事项的合理预期，对所领受的重要司帐 揣摸和关键判断进行无间的评价。   下列重要司帐揣摸及关键假设存在会导致下一司帐年度资产和欠债的账面价值出现重 大调整的重要风险：   （1）特许计划权的摊销   领受 BOT 参与高速公路建设而取得的特许计划权资产动作无形资产核算。特许计划权 资产之摊销按车流量法计提，即特定年限执行车流量与计划期间的预估总车流量的比例狡计 年度摊销总额，自研究收费公路起原运营时进行相应的摊销狡计。   名堂公司管理层在特许计划权整段可使用年限内参考孤苦专科交通研究申诉，依期审阅 预测总车流量，若出现重要变动，将会作出适合调整。名堂公司管理层自 2020 年 1 月 1 日 再行预估剩余计划期间的车流量，并领受再行预估的车流量对名堂公司结果 2020 年 12 月   （2）所得税及递延所得税   在平素的计划步履中，部分交易和事项的最终的税务处理存在不确定性。在计提所得税 用度时，名堂公司需要作出重要判断。如果这些税务事项的最终认定结果与最初入账的金额 存在相反，该相反将对作出上述最终认依期间的所得税用度和递延所得税的金额产生影响。   财务部于 2020 年颁布了《对于印发的文告》 （财会202010 号）及《企业司帐准则实施问答》（2020 年 12 月 11 日发布）。名堂公司 已领受上述文告和实施问答编制 2020 年度财务报表，对名堂公司财务报表无重要影响。   （三）基础设施名堂财务现象及计划事迹分析   （1）申诉期内各期营业收入与营业成本的组成及比例，营业收入、营业成本、毛利率 的增减变动情况及原因   ①营业收入 元、18,570.02 万元、15,797.61 万元和 11,159.45 万元，其中以通行费收入为主，占比分别为                                            华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                              表 15-5 2018-2020 年及 2021 年 1-6 月营业收入组成                                                                                                      单元：万元   名堂                2021 年 1-6 月                  2020 年                        2019 年                       2018 年                     金额         占比            金额              占比             金额             占比            金额           占比  通行费收入         10,913.70      97.80%       15,252.11        96.55%     18,198.86          98.00%     17,002.89       98.25% 房钱极端他收入         245.75         2.20%        545.50          3.45%           371.16         2.00%      303.38         1.75%   总共           11,159.45       100%        15,797.61        100%       18,570.02           100%      17,306.28       100%             通行费收入主要取决于交通量及通行费收费尺度：        i.     交通量变化情况                                  表 15-6 汉孝高速 2018-2019 年车型情况                                          货车（veh/d）                     客车（veh/d）                   总共     路段              年份                                                                                      增长率                                 货2         货3     货4        货5       客 1 客 2 客 3 客 4 （veh/d）    汉孝高              2018         164       66     15       2796 15275 108 195 176                  18795    -2.10%    速干线              2019         194       62     15       2979 15818 109 171 159                  19508     3.79%    机场北              2018            63     82     19       1876      2514     42     26     11     4633     -0.98%    链接线              2019            69     72     13       2075      3953     61     35     13     6291     35.79%                            表 15-7 汉孝高速 2020 年及 2021 年上半年车型情况                              货车（含专项功课车）（veh/d）                                        客车（veh/d）   路段         年份                                                                                                  总共  汉孝高速   干线                  1455 669       355    297      138 1530 4444 19708              56     123    128 20015 24459              半年  机场北连   接线                   922    752    370    196      140    414     2794     4450     34     34     10     4528 7322              半年    备注：（1）2020 年及以后由于汉孝高速收费尺度发生变化，车型分类与 2018、2019 年不    同，具体可参考下一节内容；（2）2020 年为 5-12 月平均数据。    收益目的达到昔时几年峰值。2018 年军山大桥维修完成，车辆回流，当年车流量和收入有    所回落。2019 年受摆布链接说念路带动影响，主要为 2019 年府河大桥改扩建完成，车流增多    带动收入高涨。2020 年受疫情影响，汉孝高速响应国度政策延长免费期 79 天，名堂收益情    况比拟 2019 年同期有所下滑，但复原收取通行费后，6-12 月日均通行费收入 61.64 万元，    同比 2019 年同期增长 10.34%，增长势头强盛；2021 年 1 月日均通行费收入 66.76 万元，同    比 2019 年 1 月增长 17.99%，2021 年 2 月日均通行费 70.1 万元（即剔除春节 7 天免费期），    增长动能延续。                             华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   ii.     通行费收费尺度情况         根据《省交通运载厅 湖北省物价局对于调整湖北省高速公路通行费收费尺度的文告》 （鄂交财【2016】283 号），汉孝高速自 2016 年 6 月 1 日起，执行以下收费尺度：              表 15-8 汉孝高速 2018-2019 年车辆通行费车型分类收费尺度  类别            货车（吨）             客车（座）            收费尺度（元/车公里）  一类                 ≤2              ≤7                  0.55  二类            2-5（含 5）            8-19                 0.825  三类            5-10（含 10）          20-39                 1.1  四类                                ≥40                  1.375                  ＞15  五类                                                     1.65 注： （a）车型分类按照《收费公路车辆通行费车型分类》（JT/T 489-2003）执行。 （b）通行费收费金额计费不足 5 元按 5 元收费。收费金额余数＜2.5 元取为 0；收费金额余数≥2.5 元、＜ （c）货车按照车辆出厂后国度相关行政主管部门核定的额定载质料进行分类，特种货车参照同类型货车进 行分类。 （d）客车按照车辆出厂后国度相关行政主管部门核定的座位数进行分类，特种客车参照同类型客车进行分 类。 （e）通行荆州长江大桥、宜昌长江大桥的摩托车、三轮汽车按 5 元/次计收。                  表 15-9 汉孝高速 2018-2019 年货车计重收费尺度         基本费率                               0.10 元/吨公里          平素装载部分                                          按基本费率计费           ≤20 吨 平素       20 吨＜平素装    20 吨及以下部分，按基本费率计费；20 吨以上部分按基本费率线 装载       载部分≤40 吨                性递减到 50%计费 车辆                   20 吨及以下部分，按基本费率计费；20-40 吨（含 40 吨）部分按           平素装载部                      基本费率线性递减到 50%计费；40 吨以上的部分按基本费率的 50%            分>40 吨                                     计费                      平素装载部分同平素装载车辆计费；超限 30%以内（含 30%）的部          超限率≤30%                                分按基本费率计费                      平素装载部分同平素装载车辆计费；超限 30%以内（含 30%）的部 超限                   分按基本费率计费；其他部分按基本费率的 3-6 倍线性递加确定费            ≤100% 装载                                率计费 车辆                   平素装载部分同平素装载车辆计费；超限 30%以内（含 30%）的部                      分按基本费率计费；超限 30%-100%（含 100%）的部分按基本费          超限率>100%                      率的 3-6 倍线性递加确定费率计费；其他部分按基本费率的 6 倍计                                       费 注： （a）车货总质料不足 5 吨时按 5 吨计费，计费不足 5 元时按 5 元计收。 （b）收费金额余数＜2.5 元取为 0；收费金额余数≥2.5 元、＜7.5 元取为 5 元；收费金额余数≥7.5 元取为                         华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （c）以收费站执行测量确定的车货总重为依据，当计重斥地因故不成使用时，对货车执行车型分类收费标  准。  （d）计重收费中超限认定尺度遵循《说念路车辆外廓尺寸、轴荷及质料限值》国度强制尺度（GB1589 -2004）。       根据《湖北省交通运载厅湖北省发展改革委对于调整湖北省高速公路车辆通行费车型分  类及货车通行费计费方式的文告》（鄂交发〔2019〕265 号），2020 年 1 月 1 日起，汉孝高  速的收费尺度如下：                       表 15- 10 汉孝高速客车现行收费尺度 类别             车辆类型          核定载东说念主数        收费尺度（元/车公里）                 大型  注：  （a）车型分类按照《收费公路车辆通行费车型分类》（JT/T 489-2019）执行。  （b）摩托车按 1 类客车分类，按照 1 类客车收费尺度收费（通行荆州长江大桥、宜昌长江大桥的摩托车、  三轮汽车按 5 元/次计收）。  （c）ETC（电子不泊车收费）车辆单次交易金额按照四舍五入规则取整到“分”，MTC（东说念主工收费）车辆单  次交易金额按照四舍五入规则取整到“元”。  （d）黄花涝收费站收取的河汉机场二高速通行费，暂按原尺度执行。                       表 15- 11 汉孝高速货车现行收费尺度  类别      总轴数          车长和最大容许总质料              收费尺度（元/车公里）                  车长小于 6000mm 且最大容许总质                       量小于 4500kg                  车长不小于 6000mm 且最大容许总                     质料不小于 4500kg                                               每增多一轴在 6 类货车                                                基础上增多 0.5 元  注：  （a）车型分类按照《收费公路车辆通行费车型分类》（JT/T 489-2019）执行。  （b）ETC（电子不泊车收费）车辆单次交易金额按照四舍五入规则取整到“分”，MTC（东说念主工收费）车辆  单次交易金额按照四舍五入规则取整到“元”。  （c）黄花涝收费站收取的河汉机场二高速通行费，暂按原尺度执行。  （d）专项功课车按照货车收费尺度收费。       根据《交通运载部对于新冠肺炎疫情防控期间免收收费公路车辆通行费的文告》（交公  路明电〔2020〕62 号），在新冠肺炎疫情防控期间，自 2020 年 2 月 17 日 0 时起，免收全  国收费公路车辆通行费。汉孝高速自 2020 年 2 月 17 日零时起免收通行费。       根据《交通运载部对于复原收费公路收费的公告》（2020 第 25 号），自 2020 年 5 月 6                                      华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）      日零时起，经照章批准的收费公路复原收费（含收费桥梁和纯正）。汉孝高速自 2020 年 5      月 6 日零时起复原收费。          ② 营业成本      计划权和固定资产的折旧摊销，占比分别为 99.59%、99.66%、97.81%和 98.21%。                        表 15- 12 2018-2020 年及 2021 年 1-6 月营业成本组成                                                                                            单元：万元     名堂                    金额         占比          金额              占比        金额            占比          金额            占比 通行费收入研究成本      2,617.08      98.21%      5,044.67        97.81%    6,189.37      99.66%     5,104.36     99.59% 房钱极端他收入研究成     本     总共         2,664.70       100%       5,157.69        100%      6,210.19      100%       5,125.25     100%          ③ 毛利率变动情况      和 76.12%，全体较为空隙。                            表 15- 13 2018-2020 年及 2021 年 1-6 月毛利率         名堂         2021 年 1-6 月           2020 年                   2019 年                  2018 年      毛利率                   76.12%                  67.35%               66.56%                  70.39%          （2）各期主要用度（含研发）极端占营业收入的比重和变化情况      万元、        15,797.61 万元和 11,159.45 万元，其中营业成本占比分别为 29.61%、      比例分别为 7.23%、     7.03%和 4.54%；财务用度占比分别为 19.26%、                     表 15- 14 2018-2020 年及 2021 年 1-6 月各样用度占等到变化                                                                                            单元：万元               名堂                    2021 年 1-6 月          2020 年              2019 年          2018 年              营业收入                       11,159.45           15,797.61          18,570.02        17,306.28              营业成本                        2,664.70            5,157.69           6,210.19         5,125.25                                        华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）              占比                              23.88%                 32.65%               33.44%               29.61%           税金及附加                                89.98                  74.61                83.71                  87.50              占比                                0.81%                  0.47%               0.45%                   0.51%           管理用度                                506.81                1,109.96            1,305.15              1,250.67              占比                                4.54%                  7.03%               7.03%                   7.23%    财务收入/（用度）-净额                               899.32                2,017.39            2,125.85              3,334.03              占比                                8.06%                12.77%               11.45%               19.26%          （3）各期重要投资收益和计入当期损益的政府补助情况          名堂公司 2018-2020 年投资收益来自借款利息收入。                             表 15- 15 2018-2020 年及 2021 年 1-6 月投资收益                                                                                                    单元：万元         名堂                           金额       占比        金额             占比          金额           占比             金额            占比  关联方借款利息收入                435.31   100%      875.48         100%        771.35          100%       1,358.87       100%         总共                435.31   100%      875.48         100%        771.35       100%          1,358.87       100%          名堂公司 2018-2020 年及 2021 年 1-6 月计入当期损益的政府补助为 0 元。          （1）各期末主要资产情况及重要变动分析                                表 15- 16 名堂公司近三年及一期资产结构                                                                                                    单元：万元   名堂                金额             占比          金额            占比              金额              占比            金额             占比 流动资产 货币资金           3,624.90        2.58%      7,750.74          5.35%       2,388.72         1.69%        1,467.69        1.09% 应收账款           2,157.40        1.54%      1,436.72          0.99%       1,423.66         1.01%         851.46         0.63% 预支款项              22.55        0.02%        53.61           0.04%          36.18         0.03%          23.22         0.02% 其他应收款         22,981.43       16.38%     22,060.36      15.22%         21,117.60        14.92%       15,318.52       11.41% 其他流动资产                -            -          6.18          0.00%         110.11         0.08%                -           - 流动资产总共        28,786.28      20.52%      31,307.61      21.60%         25,076.28        17.72%       17,660.89      13.16% 非流动资产 固定资产              88.25        0.06%        98.95           0.07%         118.10         0.08%         159.55         0.12% 无形资产         111,286.19       79.31%   113,403.91       78.22%        116,137.74        82.07%      116,206.34       86.58% 历久待摊用度           157.00        0.11%       162.41           0.11%         173.24         0.12%         184.07         0.14% 递延所得税资产               -            -             -              -                -             -              -           - 非流动资产总共      111,531.44      79.48%    113,665.27       78.40%        116,429.08        82.28%      116,549.95      86.84% 资产总共         140,317.73     100.00%    144,972.88      100.00%        141,505.36     100.00%       134,210.85       100.00%          名堂公司 2018-2020 年及 2021 年 6 月末总资产分别为 134,210.85 万元、141,505.36 万                                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    元、144,972.88 万元和 140,317.73 万元。          名堂公司的流动资产主要由货币资金、应收账款、预支款项、其他应收款和其他流动资    产组成。2018-2020 年及 2021 年 6 月末流动资产分别为 17,660.89 万元、25,076.28 万元、                              占资产总额的比例分别为 13.16%、17.72%、          名堂公司的流动资产中其他应收款占比最高，2018-2020 年及 2021 年 6 月末其他应收    款分别为 15,318.52 万元、21,117.60 万元、22,060.36 万元和 22,981.43 万元，呈高涨趋势，    主要系汉孝公司将日常计划产生的富余资金拆借给越秀中国进行统筹运营，导致名堂公司对    越秀中国的其他应收款增多所致。                          表 15- 17 名堂公司近三年其他应收款组成情况                                                                                        单元：万元            名堂             2021 年 6 月末               2020 年             2019 年          2018 年    应收关联方款项——越    秀（中国）交通基建投                     22,489.43           22,028.00            21,100.00      15,300.00      资有限公司            其他                       492.00                32.35               17.60           18.52            总共                     22,981.43           22,060.36            21,117.60      15,318.52          名堂公司的非流动资产由固定资产、无形资产、历久待摊用度和递延所得税资产组成。    万元、113,665.27 万元和 111,531.44 万元，占资产总额的比例守旧在空隙的水平，分别为    产即为名堂公司参与收费公路建设业务得到的特许收费计划权。          （2）各期末主要欠债情况                           表 15- 18 名堂公司近三年及一期欠债结构                                                                                        单元：万元   名堂              金额          占比           金额            占比            金额          占比       金额         占比 流动欠债 应付账款         1,330.72     1.92%      1,878.27         2.42%    3,531.92        4.40%   2,807.18       4.75% 预收款项            402.05    0.58%         304.1         0.39%        19.00       0.02%     99.60        0.17% 应付职工薪酬           95.05    0.14%        214.54         0.28%        96.90       0.12%     23.33        0.04% 应交税费         1,037.03     1.49%         630.4         0.81%       501.67       0.62%    319.29        0.54% 其他应付款       23,875.04    34.38%     21,310.66       27.48%    21,612.43       26.90%    415.59        0.70% 一年内到期的非      1,250.00     1.80%      2,250.00         2.90%    1,750.00        2.18%   1,250.00       2.11%                                        华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   名堂                 金额            占比         金额             占比             金额           占比         金额         占比 流动欠债 流动欠债总共         27,989.89     40.30%     26,587.97       34.29%       27,511.91       34.25%    4,915.00      8.31% 非流动欠债 历久借款           33,750.00      48.59%    43,750.00       56.43%       46,500.00       57.89%   48,250.00    81.59% 递延收益                  0.15     0.00%          2.03         0.00%               -          -           -          - 递延所得税欠债         7,265.46      10.46%     7,043.08          9.08%      6,318.08        7.87%    5,969.14    10.09% 其他非流动欠债             448.57     0.65%        152.76         0.20%               -          -           -          - 非流动欠债总共        41,464.17     59.70%     50,947.87       65.71%       52,818.08       65.75%   54,219.14   91.69% 欠债总共           69,454.06     100.00%    77,535.84     100.00%        80,329.99      100.00%   59,134.15   100.00%          名堂公司 2018-2020 年末及 2021 年 6 月末欠债总额有所升沉，分别为 59,134.15 万元、          名堂公司流动负借主要由应付账款、应付职工薪酬、应交税费和其他应付款等组成。                               其流动欠债分别为 4,915.00 万元、      万元和 27,989.89 万元，                      占欠债总额的比例有所升沉，                                  分别为 8.31%、34.25%、      历久借款减少所致。          名堂公司 2018-2020 年末及 2021 年 6 月末，其他应付款占流动欠债的比例分别为 8.46%、      的来往款项，2019 年末、2020 年末及 2021 年 6 月末其他应付款占比较高系基于参与公募      REITs 试点而进行的无关资产清理。名堂公司董事会于 2019 年 12 月 30 日通过了《对于截      至 2019 年 10 月 31 日利润的分配决策》，形成向股东翔丰有限公司的 2.11 亿元应付股利；                               《对于结果 2020 年 12 月 31 日利润的分配决策》，      形成向股东翔丰有限公司的 0.25 亿元应付股利。结果 2021 年 6 月末，对翔丰有限公司的应      付股利余额为 2.36 亿元。2021 年 7 月 26 日，名堂公司已向翔丰有限公司支付了上述应付股      利。结果 2021 年 10 月 27 日，名堂公司应付股利余额为 0 元。                              表 15- 19 名堂公司近三年及一期其他应付款                                                                                               单元：万元 名堂                    占流动负                       占流动负                              占流动负                   占流动负          金额                            金额                           金额                         金额                        债比例                       债比例                                债比例                    债比例 其他应付  款          名堂公司 2018-2020 年末及 2021 年 6 月末的非流动负借主要包括历久借款和递延所得                           华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    税欠债，历久借款分别为 48,250.00 万元、46,500.00 万元、43,750.00 万元和 33,750.00 万元，    利息每三个月支付一次。2020 年度由于疫情影响，公司与银行协商，付息频率由按季付息    改为按年付息。                                           （2019 年 12 月 31 日：    。        结果 2021 年 6 月末，汉孝公司的有息债务情况如下表所示：                        表 15- 20 汉孝公司的有息债务情况                             贷款种类         第一笔借款                  2020 年末余额   贷款银行        分支机构                                   借款到期日                             （用途）          肇始日                   （单元：万元）              广州富力中 招商银行                        名堂贷款         2017/5/10   2030/5/7            12,500               心支行 招商银行（接受广发              广州富力中      名堂贷款（寄予贷 证券资产管理（广                                 2017/5/11   2030/5/7            22,500               心支行          款） 东）有限公司寄予）        汉孝公司与招商银行股份有限公司广州富力中心支行于 2017 年 5 月 8 日签订了《固定    资产借款合同》及相应的《质押合同》等公约，约定借款金额为 2.5 亿，贷款期限为 13 年，    贷款期间汉孝公司以其正当享有的汉孝高速公路 100%的收费权质押给招商银行广州富力中    心支行，且已于 2017 年 5 月 10 日通过中国东说念主民银行征信中心办理罢了相应的质押登记手续。        汉孝公司与招商银行广州富力中心支行于 2017 年 5 月 8 日还签订了《寄予贷款借款合    同》及相应的《质押合同》等公约，招商银行广州富力中心支行接受广发证券资产管理（广    东）有限公司的寄予向汉孝公司披发资金寄予贷款。合同约定借款金额为 2.5 亿，贷款期限    为 13 年，贷款期间汉孝公司以其正当享有的汉孝高速公路 100%的收费权质押给招商银行    广州富力中心支行，且已于 2017 年 5 月 10 日通过中国东说念主民银行征信中心办理罢了相应的质    押登记手续。        本基金刊行前，上述两笔招商银行借款剩余本金为3.5亿元。湖北汉孝高速公路建设经    营有限公司已与中信银行广州分行签署《固定资产贷款合同》，《固定资产贷款合同》约定    的贷款金额为3.5亿元，具体用途为置换已参加汉孝高速公路名堂的存量融资。贷款期限为    自初次支款之日起15年，担保方式为信用方式，贷款利率为五年期的贷款商场报价利率（LPR）    下浮122bps。在本基金刊行前由中信银行广州分行向名堂公司披发3.5亿元贷款，用以置换    招商银行的3.5亿元贷款，并捣毁收费权质押登记。        结果本招募说明书表露之日，中信银行广州分行已向名堂公司披发3.5亿元贷款，名堂                         华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 公司已偿还招商银行3.5亿元贷款并完成捣毁收费权质押登记。    在本基金刊行后，名堂公司将保留中信银行 3.5 亿元银行贷款。存续部分贷款的还款计 划为：首笔贷款披发后第 1-3 年，每年还老实别不少于贷款本金的 1%、2%、3%，第 4-7 年 每年还本不少于贷款本金的 5%，第 8-14 年每年还本不少于贷款本金的 10%，第 15 年送还 全部剩余贷款本息。每半年还本不少于 1 次。在职意年度，如累计还款高于以上约定的最低 还款要求所对应的累计还款金额，当年还款比例不错低于以上条件，但结果各年的累计还本 数额不低于以上条件对应的累计还本要求。    （1）现款流量情况 动产生的现款流量净额下落 1,856.05 万，降幅 12.28%，主要原因系 2017 年军山大桥维修， 分流了较多车流至汉孝高速，导致 2017 年车流量基数高，名堂收益目的达到昔时几年峰值。 金流复原平素水平。2019 年度，汉孝公司计划步履产生的现款流量净额为 13,452.88 万元， 较前年增多 200.63 万元，增幅 1.51%，主要为 2019 年府河大桥改扩建完成，车流增多带动 收入和计划步履现款流流入增多。2020 年，汉孝公司计划步履产生的现款流量净额为 情后发达致密，计划步履产生的现款流量净额达 8,200.01 万元。 -14,237.59 万元、-9,143.85 万元、-2,790.17 万元和-323.91 万元。2018 和 2019 年投资步履产 生的现款流变化较大，主要为当年向关联方越秀中国和翔丰有限公司进行里面资金拆借所致。 无形资产支付的现款，具体为支付 2019 年底高速公路省界收费站取消处事和 ETC 门架安装 产生的研究用度。 -54,353.07 万元、-3,388.01 万元、-4,323.92 万元和-12,001.94 万元。近三年，筹资步履产生 的现款流量净额分为负，主要为偿还银行借款和支付相应利息所致。    （2）将净利润调整为计划步履产生的现款流量净额    将净利润调整为计划步履产生的现款流量净额的过程如下：                             华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                    表 15- 21 净利润调整为计划步履产生的现款流量净额                                                                           单元：万元             名堂             2021 年 1-6 月         2020 年度         2019 年度        2018 年度 净利润                             5,926.65           6,261.65        7,198.67       6,696.64 加：固定资产折旧                           20.02             44.54            53.38             48.53 历久待摊用度摊销                            5.41             10.83            10.83             10.83 无形资产摊销                          2,152.63           4,032.97        4,768.06       3,742.33 财务用度                              983.02           2,071.29        2,136.37       3,361.33 投资收益                             -435.31            -875.48         -771.35       -1,358.87 递延所得税欠债增多                         222.38            725.00           348.93            574.96 计划性应收名堂的（增多为负）/减少               -1,180.33            -40.11         -585.16            456.66 计划性应付名堂的增多/（减少为负）                 505.54            245.41           293.15        -280.17 计划步履产生的现款流量净额                   8,200.01          12,476.11       13,452.88      13,252.25            从调整过程来看，2018-2020 年及 2021 年 1-6 月主要调整名堂金额较为空隙，净利润与       计划步履产生的现款流量保持较好的一致性。            （1）名堂历史白叟性开销                   表 15- 22 2018-2020 年及 2021 年 1-6 月白叟性开销明细                                                                            单元：元       分类          名堂称呼         2021 年 1-6 月       2020 年        2019 年        2018 年  固定资产开销          固定资产购置                14,953        257,714        60,912       633,914                  机场北建设名堂              259,300       7,312,652      311,807       535,800                  服务区建设名堂            3,332,818        867,639     17,153,667      274,906                  大修工程尾款                              158,200              -    4,834,252  无形资产开销                  养护专项工程               848,441      11,078,238    16,395,894       87,500                  机电专项工程               175,871        582,121      1,767,587      519,712               取销省界收费站名堂               592,136       7,687,630     5,244,846              -                    小计               5,208,566      27,686,480    40,873,800    6,252,169                  白叟性开销总共            5,223,519      27,944,193    40,934,713    6,886,083                  名堂公司白叟性开销总共为 688.6 万元，主要名堂为大修工程尾款 483.4 万元；       务区建设名堂 1,715.4 万元及养护专项工程 1,639.6 万元；2020 年，名堂公司白叟性开销合       计为 2,794.4 万元，主要为养护专项工程开销、取销省界收费站开销及机场北建设名堂开销，       分别为 1,107.82 万元、768.8 万元和 731.3 万元。2021 年 1-6 月，名堂公司白叟性开销总共       为 522.4 万元，主要为服务区名堂开销 333.3 万元、养护专项工程开销 84.8 万元及取销省界       收费站名堂开销 59.2 万元。            （2）改日白叟性开销预测                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                表 15- 23 改日两年白叟性开销预测                                                    单元：万元          明细名堂/年度                 2021 年            2022 年 老本开销总共                               2,492.95         1,115.97 其中：路产机电专项开销                          1,992.95         1,115.97  为特许权配置营运固定资产                             500.00             -   由于局部路段 PCI 目的较低，病害糟蹋较为严重，汉孝高速 S2 段和机场北链接线在 2018 年实施了罩面工程，剩余路段于 2019 年、2020 年分年实施维修。2021~2023 年，按照其他 名堂路段教训性养护的教化，一般三年后起原出现一些细微的车辙病害以及局部路段由于处 治不透顶少量破绽反射至面层，破绽处理不错领受小修调遣进行，局部车辙路段可实施一些 微表处等重视性养护措施。根据机电使用寿命及高速公路配套设施的要求，接头每 5 年对全 线监控进行改造，每 5 年更换 ETC 门架关键斥地，对机电工程开展专项改造或升级。根据 名堂公司养护部门对机电工程采购及珍摄规画，已于 2020 年对全程监控进行改造，并将在   此外，名堂公司规画于 2021 年配置营运固定资产，开销约 500 万元。   笼统以上， 将从名堂公司的日常现款流中合理安排开支，预计不会产生资金缺口。                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                 十六、现款流预测分析及改日运营预计  可供分配金额测算申诉是基金管理东说念主在假设基础上编制的，但所依据的各样假设具有不 确定性，投资者进行投资决策时应严慎使用。  （一）预测的合并利润表、合并现款流量表及可供分配金额狡计表                 表 16- 1 基础设施名堂合并利润表测算                                                             单元：元            名堂                                      2022 年度预测数                        年 12 月 31 日止期间预测数  一、营业总收入    营业收入                              60,480,087       240,948,235  二、营业总成本    营业成本                             -26,532,184       -109,394,473    管理用度                              -7,419,008        -16,087,353    财务用度                              -3,001,250        -12,005,000    税金及附加                             -1,776,901         -7,143,841    管理东说念主薪金                             -3,299,768        -13,879,939    托管费                                 -146,624           -576,744  三、利润总额                              18,304,352         81,860,885    减：所得税用度                           -2,163,135         -8,307,200  四、净利润                               16,141,217         73,553,685  五、笼统收益总额                            16,141,217         73,553,685             表 16- 2 基础设施名堂合并现款流量表测算                                                             单元：元            名堂            年 12 月 31 日止期间预测          2022 年度预测数                                    数  一、计划步履产生的现款流量  销售商品、提供劳务收到的现款                      59,007,627        253,108,431  收到其他与计划步履相关的现款                       5,145,436                  -       计划步履现款流入小计                     64,153,063        253,108,431  购买商品、接受劳务支付的现款                      -9,215,327        -25,359,200  支付的各项税费                             -4,761,234        -25,273,468  支付管理东说念主薪金和托管费                         -3,446,392        -14,456,683  支付其他与计划步履相关的现款                      -6,781,285         -5,056,001       计划步履现款流出小计                    -24,204,238        -70,145,352  计划步履产生的现款流量净额                       39,948,825        182,963,079  二、投资步履产生的现款流量    购建固定资产、无形资产和其他                                     -23,172,524        -11,159,700    历久资产所支付的现款    收购基础设施名堂所支付的现                                   -1,914,341,741                 -    金净额      其中：收购基础设施名堂所支                -1,953,485,099                 -                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）           付的现款           收购名堂公司取得的现款                  39,143,358                  -        投资步履使用的现款流量净额               -1,937,514,265        -11,159,700      三、筹资步履产生的现款流量      刊行基金份额收到的现款                    1,954,985,100                 -      偿还借款支付的现款                                  -       -18,372,675      偿还利息支付的现款                         -3,001,250       -12,005,000      向基金份额持有东说念主分配支付的现款                            -       -37,952,079          筹资步履现款流出小计                    -3,001,250       -68,329,754     筹资步履产生/（使用）的现款流量净额              1,951,983,850       -68,329,754      四、现款净增多额                          54,418,410       103,473,625       加：期/年头现款余额                                -        54,418,410      五、期/年末现款余额                        54,418,410       157,892,035               表 16- 3 基础设施名堂可供分配金额狡计表                                                               单元：元              名堂                至 2021 年 12 月 31     2022 年度预测数                                 日止期间预测数 一、净利润                                 16,141,217         73,553,685     折旧和摊销                             21,754,836         95,066,626     利息开销                               3,001,250         12,005,000     所得税用度                              2,163,135          8,307,200 二、税息折旧及摊销前利润                          43,060,438        188,932,511 三、其他调整     基础设施基金刊行份额召募的资金                 1,954,985,100                 -     收购基础设施名堂所支付的现款净额               -1,914,341,741                 -     其中：收购基础设施名堂所支付的现款              -1,953,485,099                 -         收购名堂公司取得的现款                    39,143,358                 -     偿还借款支付的本金                                   -       -18,372,675     支付的利息开销                            -3,001,250       -12,005,000     支付的所得税用度                           -3,709,329       -15,786,740     当期/年白叟性开销                         -23,172,524       -11,159,700     应收名堂的变动                             5,145,436         1,770,084     应付名堂的变动                            -4,547,720         8,047,224     向基金份额持有东说念主分配支付的现款                             -       -37,952,079     改日合理的研究开销预留     —预留重要白叟性开销                                 -                  -     —预留住一年度运营用度                      -16,466,331         -4,053,929     —预留不可猜测用度                                  -                  -     —其他预留改日合理的研究开销                             -                  - 期/年头现款金额                                       -         54,418,410 四、本期/年可供分配金额                          37,952,079        153,838,106 分配率（年化）2                                  7.70%              7.87% 数），其中，基金假设召募规模为 1,954,985,100 元。                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （二）预测的关键假设和依据、狡计方法   可供分配金额测算主要依据是中交第二公路勘探设计研究院有限公司（简称“中交二院”） 出具的《越秀交通汉孝高速交通量预测照看申诉》（简称“交通量预测申诉”），该申诉根 据交通量预测的“四阶段法”并基于汉孝高速历史运营情况，给出了汉孝高速在特许计划期 内的车流量、车型比例情况，结合对改日收费尺度的预测，得出通行费收入和其他业务收入 预测结果。交通量预测申诉还对改日成本用度进行了预测，根据对历史成本用度的分析并结 合研究模子，得出了改日管理用度、养护工程用度、机电工程用度等其他用度预测。   可供分配金额测算申诉在交通量预测申诉的基础上，结合企业司帐准则、税收政策、本 基金预计召募情况等假设条件进行测算、编制。以下对交通量预测申诉、可供分配金额测算 申诉中的关键假设和重要结果进行先容：   （1）预测基础设施名堂收入的主要方法、重要参数   预测汉孝高速改日收入的主要处事是预测改日交通量。以汉孝高速公路名堂的历史运营 数据为基础，中交二院对汉孝高速改日交通量及日常产生的计划收入基于保守决策和乐不雅方 案两种情形分别进行了预测，并由此狡计出平均值动作后续收入情况的预测。   （a）预测年限内，国度宏不雅经济政策、行业政策、相关法例政策不会发生大的变化；   （b）预测年限内，经济社会不会发生大的变迁；   （c）预测年限内，名堂建设和路网布局同上位计划基本吻合，不会发生大的调整；   （d）汉孝高速运营期内一直能得到灵验的养护管理并守旧平素运营。   （e）2020 年京港澳高速湖北段改扩建工程、福银高速研究路段（如谷城-柳陂段、黄黄 段）改扩建工程起原鼓动，预计分别于 2025 年和 2026 年改扩建完成，收费尺度不提高。   （f）武汉至大悟高速公路拟于 2022 年 6 月建成通车。   （g）硚孝高速二期拟于 2022 年 6 月傍边建成通车，届时硚孝高速将会意会。   （h）S110 孝天公路大修拟于 2021 年底完成，届时部分车流将会回流。   （a）福银高速改扩建   《湖北省高速公路网布局调整计划》于中期评估调增了福银高速汉十、老石关节（谷城 -柳陂（快活岭）的改扩建名堂。该名堂全长 92km，分汉十、老石关节（谷城）-汉十、呼 北关节（六里坪）和汉十、呼北关节（六里坪）-柳陂（快活岭）两段进行扩建。                     华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   根据计划，福银高速改扩建名堂拟于近期开工建设。交通量预测申诉假设福银高速改扩 建于 2022 年开工建设，2026 年改扩建完成。   （b）京港澳高速公路湖北北段改扩建   京港澳高速公路湖北段由湖北北段、军山长江大桥、湖北南段三部分组成，全长 339 公里，于 2002 年 9 月全线建成通车；其中武汉西关节至武汉南互通约 24 公里是与沪渝高速 的共线段，双向六车说念，其余路段均为双向四车说念。京港澳高速公路动作南北向大通说念，一 通车就承受了巨大的车流量。京港澳高速公路南段跟着武深高速、汉洪高速+随岳高速的陆 续建成通车，已终了扩容。湖北北段于 2021 年 2 月实施改扩建建设，预计于 2025 年底完成 改扩建，改扩建实施完成后其通行才气将大大增多，交通运行将更为顺畅。   京港澳高速改扩建实施期间势必会在一定程度上训斥既有通行才气，原经汉孝高速出行 的大悟及以朔宗旨至武汉市及以东、以南边向的交通出行量，可能部分搬动至大广高速出行。 京港澳高速改扩建完成后，该出行旅途的交通量将会再度回流。但接头到京港澳高速改扩建 期间，在实施致密的不中断交通的交通组织决策情况下，京港澳高速改扩建期间对汉孝高速 的交通出行形成的影响长短常有限的。   （c）硚孝高速公路   硚孝高速公路是武汉城市圈中汉口中心城区至孝感市孝南区的快速通说念，亦然武汉市环 线公路在西朔宗旨的一条快速连合通说念。硚孝高速公路起于孝南区毛陈镇，在汉口长丰大路 竹叶海公园接武汉三环线，串联起京港澳高速、武汉绕城高速、武汉四环线、三环线，并通 过汉口正在修建的长丰大路高架，与武汉二环线相连，可从孝感直抵武汉三镇通盘主城区。 硚孝高速干线全长 34.5 公里。   武汉境内已完成了硚孝高速一期，该工程从东西湖区东山街京港澳高速灯塔互通起原， 到硚口区长丰街竹叶海公园，已于 2018 年 12 月 3 日通车。硚孝高速二期起于孝感市硚孝大 说念，具体位置在孝南区毛陈镇焦湖村，止于东西湖区东山街京港澳高速灯塔互通，全长 12.01 公里。根据建设进程，硚孝高速二期于 2018 年年底开工建设，拟于 2022 年 6 月傍边建成通 车。   硚孝高速意会后，可能部分分流武汉市核心区、东西湖、蔡甸等宗旨至孝感市宗旨的中 短途交通出行量。   （d）麻竹高速公路   麻竹高速公路，是麻安高速（编号 G4213）湖北境部分，起于麻城，经红安、大悟、广 水、随州、宜城、南漳、保康、房县、竹山、竹溪，止于竹溪县关垭子的鄂陕交壤接安平高                   华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 速公路，全长约 665 公里。   麻竹高速麻城至红安段于 2020 年 10 月建成通车，其它路段均已通车。麻竹高速全体呈 东西走向，与汉孝高速所在的汉十高速走向基本平行，麻竹高速全体通车后，武汉以东、以 北地区至鄂西宗旨的交通出行有了另一条可采取的通说念出行。   （e）武汉至大悟高速公路   武汉至大悟高速公路是湖北"九纵五横三环"高速公路布局决策确定的要点名堂，亦然汉 孝融会发展的重要交通通说念，总长 126 公里，分武汉段和大悟段两部分。其中武大高速武汉 段起原从武汉汉口北于新十公路万家咀转盘处折向东朔宗旨，在黄陂区姚家集街南偏离省说念 S108 向朔宗旨沿山前布线，阶梯全长 78.212 公里；                              武大高速大悟段起于麻竹高速刘集关节， 与武汉段对接，向北路过大悟县河口镇、四姑镇、吕王镇、黄站镇、宣化店镇，止于大悟县 宣化店镇鄂豫省界，对接河南计划的安罗高速，阶梯全长 48.388km。   武汉至大悟高速公路于 2018 年 12 月 28 日庄重启动，目下正在施工中，拟于 2022 年 6 月建成通车。名堂建成后，大悟及以朔宗旨至武汉、鄂西南边向的交通出行将会由京港澳+ 汉孝高速+绕城高速的旅途搬动至武大高速+绕城高速。   （f）武汉四环线   武汉市四环线是国务院批复《武汉城市总体计划（2010-2020 年）》（国函（2010）24 号）中重要交通名堂，是湖北省计划“九纵五横三环”高速公路网中重要一环。四环线分为 四环线于 2020 年底闭合成环，2021 年头将全线意会，武汉市各条射线引发出新的活力。   （g）地方国省说念   与汉十高速走向约略平行的地方说念路为 316 国说念，在武汉-孝感区间，该国说念与汉孝高 速链接的主要城镇接点基本一致，即链接武汉、孝感、云梦、安陆、随州、襄阳、谷城、十 堰。   孝天公路即 S110，与汉孝高速干线部分路段约略平行，为双向二车说念二级公路，由于 路面糟蹋严重，2019 年孝天公路河汉至祁家湾段（10.48 公里）启动了改扩建，拟按双向四 车说念的城市骨干说念尺度建设。根据交通组织决策，施工期间中型以上货车部分绕行至汉孝高 速上来。目下该工程仍在建设中，拟于 2021 年底改扩建完成，届时汉孝高速武汉至孝感方 向的部分短途交通将回流至孝天公路上。根据分析，由于此宗旨的短途货运交通相对不大， 改日孝天公路扩建完成后对汉孝高速所产生的回流影响不大。   根据湖北省国省说念网计划贵寓，武汉-十堰区间现有的部分省说念路段规画升级改造为国                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 说念，主要隘方国省说念路网工夫品级无大的变化。   地方路网主要服务于公路沿线地区之间的中短距离出行，同期服务于通过高速公路研究 未便的地区之间的交通出行。由于武汉-十堰区间的高速公路和研究地方路网已经通车运营 多年，不同类型的交通出行所倾向的出行旅途偏好已经在路网中处于较为空隙的状态，因此 在地方路网未发生重要变化的前提下（如将地方国省说念全线升级改造为高速公路或将下品级 公路全线改造为设计速率较高的一级公路），分析以为地方路网的局部调整对汉孝高速改日 的交通量不会产生显着影响。   （h）市政说念路   结果到目下为止，与汉孝高速研究的巨龙大路、川龙大路、解放大路等市政说念路已建成 连网，改日路网的建设和完善将会使得市政说念路网与公路网的研究愈加致密，城乡融会愈加 高效，城市圈里面研究愈加方便，对动作武汉市城市出口说念路的汉孝高速将产生利好的影响。   （i）铁路网   汉十高速铁路自汉孝城际铁路孝感东站引出西行，经孝感市、云梦县、安陆市、随州市、 随县、枣阳市、襄阳市、谷城县、丹江口市至十堰市，表示全长 399 公里，已于 2019 年 12 月 1 日建成通车。该表示是《国度中历久铁路网计划》中的高品级铁路的福银高铁的组成部 分，不仅是湖北省内连通武汉、襄阳、十堰、随州的重要区域性快速铁路，也将是交流华中 与西北地区、东南沿海的国度策略大通说念。   汉十高铁建成后，武汉-十堰区间的铁路行程时间大为裁汰。由于汉十高铁在湖北中西 部地区的线位走向与汉十高速通说念平行，名堂建成后其权贵的行程时间上风对汉孝高速的客 运交通量形成一定的分流影响，对货运交通量基本无影响。   汉十高速铁路于 2019 年底通车后已对汉孝高速的交通量形成一定影响，在改日交通量 预测中不再接头其分流影响。   在得志假设条件的前提下，交通量预测申诉分两种情况预测交通量，即保守决策和乐不雅 决策，并取其平均动作中值决策。乐不雅决策与保守决策对于以动身网变化因素影响的预测想 路相反体目下以下几个方面：   （a）乐不雅决策分析以为名堂影响区改日经济社会发展预期更高，汉孝高速改日年交通 量当然增速相对保守决策更高。   （b）京港澳高速湖北段起原实施改扩建后，大悟以北至武汉及以东、以南边向的交通 出行量，施工期影响交通的程度乐不雅决策相对保守决策更低。                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （c）福银高速起原实施改扩建后，十堰、谷城宗旨至武汉及以东宗旨的交通出行，施 工期影响交通的程度乐不雅决策相对保守决策更低。   （d）武汉至大悟高速公路通车，武汉以北至鄂西南边向的交通出行，部分流量将顺利 经由武汉至大悟高速，不再经由汉孝高速，通车后的分流比例乐不雅决策较保守决策分流更低。   （e）硚孝高速意会后，将分流武汉市核心区、东西湖、蔡甸等宗旨至孝感市宗旨的中 短途交通出行量，乐不雅决策分流比例较保守决策分流比例稍低。   交通量预测遵循“四阶段法”，且接头计划名堂渐渐实施后对汉孝高速改日年交通量所产 生的影响，将公路 OD 量在改日特征年公路网上进行分配，得到汉孝高速的分担交通量。在 此过程中，笼统接头影响区经济社会发展对区域交通的影响、湖北省高速公路网布局调整规 划（2018-2035 年）等研究路网计划中路网变化对汉孝高速的影响、疫情对交通运载的影响、 收费车型和收费政策的影响等多种因素，得到汉孝高速交通量预测。   （a）交通发展速率的预测   交通运载是国民经济的基础产业，与经济发展的关系十分密切。经济社会的发展，产生 交通运载的要求，当交通运载适合超前发展与经济发展相恰当时，不错促进经济社会的发展； 经济社会的发展又不错为交通运载基础设施建设提供资金保障，形成良性轮回。相背，当交 通运载行状过期，不恰当经济社会发展时，将潦倒经济社会的进一步发展，形成一个恶性循 环。   交通量增长速率（交通量增长率），是指改日名堂影响区各交通小区发生和迷惑交通量 的增长率。交通量增长速率的预测是交通量预测的要点。预测交通量增长率的方法有很多， 在我国目下较遍及的有平均增长率法、时间序列法、研究分析法、弹性系数法等多种方法。 交通运载发展速率与国民经济的发展密切研究，为了准确地预测交通量的增长速率，交通量 预测申诉领受弹性系数法。根据汉孝高速影响区域内交通运载与经济发展之间的研究性，即 交通运载与经济发展的弹性系数，来预测名堂影响区交通需求的增长率。具体方法如下图所 示。                         华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    积年交通量贵寓                      积年经济贵寓                    弹性系数                                              经济发展计划               改日交通量预测               改日交通量增长率               图 16- 1 发生迷惑交通量增长率推算历程图   a）客货运弹性系数预测   根据汉孝高速影响区内公路积年客货运载量、路网不雅测交通量与地区出产总值（GDP） 的统计贵寓，分析发现影响区客货运载弹性系数较低且波动范围大，原因主若是自天下公路 运载商场放开以来，各样经济要素的运力进入运载商场，客不雅上对隆盛运载商场、提高运载 服务才气起到很大作用，但同期增多了对运载商场管理的难度，使得运载统计处事难度加大， 因此客货运载统计数字不成确切反应运载发展的执行情况。   因此，根据运载弹性系数的变化轨则，并模仿湖北省内其他名堂研究效率和与汉孝高速 相邻的高速公路极端他路网预测等研究贵寓，结合汉孝高速影响区交通经济总结模子预测结 果确定弹性系数。        表 16- 4 保守决策名堂影响区公路客、货运弹性系数预测表  影响区          客车         货车          客车            货车         客车        货车  湖北省       0.97       0.92        0.83          0.78       0.81      0.75  武汉市       0.98          0.93         0.84        0.79     0.82        0.77  孝感市       1.00          0.94         0.88        0.84     0.86        0.82  襄阳市       1.00          0.94         0.91        0.87     0.87        0.81  随州市       1.00          0.94         0.91        0.87     0.87        0.81  十堰市       0.97          0.92         0.83        0.78     0.81        0.75  黄冈市       0.97          0.92         0.83        0.78     0.81        0.75  黄石市       1.00          0.95         0.88        0.84     0.86        0.82  鄂州市       1.00          0.95         0.88        0.84     0.86        0.82 数据来源：《越秀交通汉孝高速交通量预测照看申诉》，中交第二公路勘探设计研究院有限公司        表 16- 5 乐不雅决策名堂影响区公路客、货运弹性系数预测表  影响区          客车         货车          客车            货车         客车        货车                     华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  湖北省        1.06          1.01           0.98         0.95    0.93        0.89  武汉市        1.07          1.02           0.97         0.92    0.92        0.84  孝感市        1.11          1.07           1.00         0.96    0.95        0.91  襄阳市        1.14          1.08           1.03         0.99    0.97        0.93  随州市        1.14          1.08           1.03         0.99    1.00        0.98  十堰市        1.08          1.03           0.98         0.95    0.93        0.89  黄冈市        1.08          1.03           0.98         0.95    0.93        0.89  黄石市        1.11          1.07           1.00         0.96    0.95        0.91  鄂州市        1.11          1.07           1.00         0.96    0.95        0.91 数据来源：《越秀交通汉孝高速交通量预测照看申诉》，中交第二公路勘探设计研究院有限公司   b）经济社会发展速率预测   根据对于基础设施名堂所处区域经济社会发展趋势的分析预测，名堂影响区经济社会发 展速率的预测如下。               表 16- 6 保守决策各影响区 GDP 增长率表                                                                      单元：%   地区          2021-2025                   2026-2030           2031-2036   湖北省                        6.8                        5.8                4.7   武汉市                        7.0                        6.0                5.0   孝感市                        7.8                        6.7                5.7   襄阳市                        8.0                        6.9                5.9   随州市                        8.0                        6.9                5.9   十堰市                        7.5                        6.5                5.3   黄冈市                        7.5                        6.5                5.3   黄石市                        7.8                        6.7                5.8   鄂州市                        8.6                        7.0                6.1 数据来源：《越秀交通汉孝高速交通量预测照看申诉》，中交第二公路勘探设计研究院有限公司               表 16- 7 乐不雅决策各影响区 GDP 增长率表                                                                      单元：%   地区          2021-2025                   2026-2030           2031-2036   湖北省                        7.9                        6.8                5.5   武汉市                        7.5                        6.5                5.5   孝感市                        8.4                        7.5                6.4   襄阳市                        8.7                        7.6                6.5   随州市                        8.7                        7.6                6.5   十堰市                        7.9                        6.8                5.5   黄冈市                        7.9                        6.9                5.7   黄石市                        8.4                        7.5                6.4   鄂州市                        9.2                        7.7                6.5 数据来源：《越秀交通汉孝高速交通量预测照看申诉》，中交第二公路勘探设计研究院有限公司   c）汉孝高速交通量增长率预测   根据汉孝高速影响区经济发展速率预测结果和运载弹性系数，按以下公式狡计：交通量                         华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 增长率=GDP 增长率×运载弹性系数，可得出交通量增长率，狡计结果如下表所示。                   表 16- 8 保守决策交通量增长率                                                               单元：%  影响区          客车         货车        客车            货车     客车         货车  湖北省     6.60       6.26      4.81          4.52   3.81       3.53  武汉市     6.86       6.51      5.04          4.74   4.10       3.85  孝感市     7.80       7.33      5.90          5.63   4.90       4.67  襄阳市     8.00       7.52      6.28          6.00   5.13       4.78  随州市     8.00       7.52      6.28          6.00   5.13       4.78  十堰市     7.28       6.90      5.40          5.07   4.29       3.98  黄冈市     7.28       6.90      5.40          5.07   4.29       3.98  黄石市     7.80       7.41      5.90          5.63   4.99       4.76  鄂州市     8.60       8.17      6.16          5.88   5.25       5.00 数据来源：《越秀交通汉孝高速交通量预测照看申诉》，中交第二公路勘探设计研究院有限公司                    表 16- 9 乐不雅决策交通量增长率                                                               单元：%  影响区          客车         货车        客车            货车     客车         货车  湖北省     8.37       7.98      6.66          6.46   5.12       4.90  武汉市     8.03       7.65      6.31          5.98   5.06       4.62  孝感市     9.32       8.99      7.50          7.20   6.08       5.82  襄阳市     9.92       9.40      7.83          7.52   6.31       6.05  随州市     9.92       9.40      7.83          7.52   6.50       6.37  十堰市     8.53       8.14      6.66          6.46   5.12       4.90  黄冈市     8.53       8.14      6.76          6.56   5.30       5.07  黄石市     9.32       8.99      7.50          7.20   6.08       5.82  鄂州市    10.21       9.84      7.70          7.39   6.18       5.92 数据来源：《越秀交通汉孝高速交通量预测照看申诉》，中交第二公路勘探设计研究院有限公司   （b）各交通小区发生、迷惑交通量   根据弹性系数法预测交通生成的狡计模子，利用交通增长率预测结果和基年 OD 表中各 交通小区发生、迷惑交通量，狡计出改日各特征年各交通小区客货发生、迷惑交通量。   交通散布是将求得的各交通小区特征年的交通发生迷惑量转变为各小区之间交通散布 的过程，即要确定各交通小区之间的交通流量、流向（OD 矩阵）。改日各影响区之间的交 通量由趋势交通量、诱增交通量和搬动交通量组成。   （a）趋势交通量预测   即当然增长的趋势型交通量在汉孝高速上的体现。趋势交通量是指跟着经济社会的发展                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 而当然增长的交通量。   交通量预测申诉领受系统均衡散布模子预测趋势 OD 矩阵，领受 SUE（巧合用户均衡 方法）分配狡计，并通过对表面分配的结果与实测路段流量比较，来进一步分析修正特征年 路段流量。预测趋势型交通量散布，领受弗雷特法 T.J（Frator Method）进行狡计，并作收 敛判定。   （b）诱增交通量预测   诱增交通量是指由于公路的新建或改建，尤其是高品级公路的建成而诱发的新产生交通 量，这种交通量与“引致投资效应”、“投资乘数效应”和潜在交通需求开发等因素密切相 关。名堂的建成对交通小区间的可达性及行程时间产生积极影响，从而诱发潜在的交通量。   交通量预测申诉在预测诱增交通量时，主要接头的因素如下：   a）因名堂的开发建设所顺利产生的交通量和名堂投资的“投资乘数效应”新产生的交 通量。   b）名堂建成后，因时间和距离的裁汰，改善了经济可接近性，引致新的产业布局和开 发名堂，使名堂影响区的经济布局、产业结构发生变化而产生的交通量。   c）名堂的建设改善了交通条件，提高了运载才气，诱发了潜在的交通需求。   诱增交通量散布是在趋势交通量的基础上，按照可接近性表面，利用重力模子对诱增型 OD 散布交通量进行推定。该模子由“经济的接近性”和“工农业总产值后劲”组成。前者 以时间距离为变量来界说各区的接近性，后者可由这种接近性和工农业总产值的关系确定工 农业出产的后劲。   （c）搬动交通量预测   搬动交通量是指由于计划名堂的建设，改变了现有笼统运载汇注的结构布局，导致其他 运载方式与汉孝高速之间发生的交通量搬动。汉孝高速影响区大运载通说念内，除有公路运载 外，还有铁路、航空、水运等运载方式。   根据交通量预测申诉，仅接头汉十高速铁路与汉孝高速之间的搬动交通量。航空运载对 象和运距与公路运载进出较大，产生的交通搬动可忽略不计。不接头水运与汉孝高速之间的 搬动交通量。   交通量预测申诉参考汉宜高速铁路对汉宜高速的交通分流影响以及沪宁高速铁路对沪 宁高速的交通分流影响。   a）汉宜高铁对汉宜高速搬动教化模仿                          华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）               表 16- 10 汉宜高速公路积年客车交通量统计数据                                                                                       单元：veh/d        年份              2010 年           2011 年           2012 年          2013 年           2014 年     客车交通量               8509             9843            10021            8642             9431        增长率             15.60%           15.70%           1.80%       -13.80%              9.10% 和 2011 年的客车增幅。2013 年客车交通量同比 2012 年训斥 13.80%，2014 年客车交通量增 速基本复原平素。   汉宜高速铁路建成通车对汉宜高速公路交通量的分流影响对汉孝高速具有较大的参考 真义，但其时的经济社会环境和交通近况与目下着存在较大相反，主要体目下以下几个方面： （1）汉宜高速铁路是汉宜区间其时唯独的一条高速铁路通说念，相对既有的普速铁路和高速 公路出行时间而言，其出行时间具备权贵上风。（2）2012 年及以前汉宜区间的高速公路客 运出行中，客运班车所占比例权贵高于当前。（3）2012 年及以前私家车在高速公路交通量 中所占比例权贵低于当前。   鉴于汉宜区间当前的笼统交通体系和交通出行结构相对 2012 年及以前发生了较大变化， 分析以为汉十高铁建成通车后对汉孝高速公路上的部分客运交通量形成一定的分流影响，但 影响程度应不足汉宜高速铁路对汉宜高速公路客运量的分流影响。   b）沪宁高铁对沪宁高速搬动教化模仿   沪宁高铁于 2010 年 6 月 30 日通车，沪宁高铁的建成通车对沪宁高速公路客运产生一定 的影响。 年看，客一增速显着较 2010 年前训斥，训斥约 6%；客二、客三、客四下落显着增强，尤 其是客三、客四，分别训斥约 18%、25%。就 2011-2012 年看，客一增速连接回落，训斥约 受天下高速公路节沐日免费影响，               及 2013 年 ETC 车辆计入的影响，                                   客车增速出现较大波动。 随后客车增速基本空隙。   由此可见沪宁高铁在开通明的前两年对沪宁高速公路的客车搬动较大，基本达到 10% 至 15%之间，随后跟着出行方式的基本空隙，搬动率显着回落。              表 16- 11 沪宁高铁开通前后沪宁高速公路客车变化情况              年份                  客一              客二               客三               客四                          华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）       参照上述案例对汉十高铁与汉孝高速分流情况的分析：根据了解，汉十高铁开通初期，  十堰直达汉口的高铁每天仅有几趟，日发送东说念主不到 2000 东说念主，上座率不足 50%。目下，平时  日开行高铁达到 16 对 32 趟，从早上 8 点至晚上 21 点之间不终止开行。节沐日、双休日根  据商场变化随时调整运能，增多开行趟数，加挂编组，得志商场需求。2020 年十一黄金周  期间，汉十高铁搭客上座率达到 90%以上，岑岭日一天发送搭客达到 8000 多东说念主。       要而论之，从目下汉十高铁的运量发展来看，不错以为汉十高铁通车后，与高速运载的  交通搬动已有所体现。       交通量预测的第四阶段为交通分配，建立相应的路阻函数、车速模子和汽车运载成本模  型后，利用均衡分配法进行分配。均衡分配法是基于 Wardrop 第一旨趣，即接头在汇注达到  均衡时，通盘被利用的阶梯均具有绝顶而且最量入为主旅途用度，未被利用的阶梯与其具有绝顶  或更多的旅途用度。       （a）收费车型分类尺度及变化       根据《湖北省交通运载厅湖北省发展改革委对于调整湖北省高速公路车辆通行费车型分  类及货车通行费计费方式的文告》（鄂交发〔2019〕265 号），汉孝高速从 2020 年 1 月 1  日起原，执行当前最新的收费车型分辨尺度，具体为： 客车类别    核定载东说念主数     货车类别     总轴数（含悬浮轴）              货车类别     总轴数（含悬浮轴）  注：根据收费文献规矩，专项功课车分辨尺度同货车。                                     华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   北省高速公路车辆通行费货车收费尺度的文告》（鄂交发〔2021〕6 号）中调整了汉孝高速   的收费尺度，但未调整收费车型。        （b）汉孝高速收费车型组成比例预测        汉孝高速收费车型组成比例预测总体想路为：        ①根据汉孝高速历史年份的收费车型和走访车型的对应关系，分析汉孝高速路段历史年   份的走访车型占比情况及发展轨则，并结合改日各车型发展变化趋势，预测改日各特征年的   走访车型（实够数）占比情况。        ②结合汉孝高速改日各特征年的走访车型（实够数）占比预测结果，将汉孝高速路段年   均日交通量预测结果的折算数换算为实够数。        ③基于目下最新的收费车型分辨尺度以及汉孝高速 2020 年、2021 年上半年的车型组成   比例，同期结合各车型改日发展趋势，预测汉孝高速改日各特征年的车型组成比例（实够数）。        ④结合汉孝高速路段改日各特征年的年平均日交通量实够数预测结果和车型组成比例   预测结果（实够数），得到汉孝高速路段改日年各车型的年平均日交通量预测结果（实够数）。        （e）汉孝高速收费车型组成比例分析及预测        根据征集到的统计数据，汉孝高速 2020 年和 2021 年 1-6 月清分后的路段交费车流量及   车型组成情况见下表。              表 16- 12 汉孝高速干线 2020 年 5-12 月清分后路段车流量及车型组成                                                                                            单元：veh/d                               客车                                  货车（含专项功课车）        路段                                                                                         总共 桃园互通-横店互通        11815   32    62    35    11944     878   328    125   109   26    876    2342   14285 横店互通-甘夏湾互通       20658   69    107   103   20936   1825    1069   720   368   187   2091   6260   27196 甘夏湾互通-汉口北        20999   62    112   110   21283   1484    744    471   318   153   2016   5186   26469  汉口北-汉孝交壤        17720   56    105   103   17984   1213    623    411   269   133   1531   4179   22163     路段平均         17369   54    99    93    17615   1619    612    387   255   121   1519   4513   22127                                                            车型组成 桃园互通-横店互通        83.11% 0.22% 0.42% 0.23% 83.98% 6.00% 2.27% 0.84% 0.74% 0.17% 6.00% 16.02%       100% 横店互通-甘夏湾互通 75.96% 0.25% 0.39% 0.38% 76.98% 6.71% 3.93% 2.65% 1.35% 0.69% 7.69% 23.02%             100% 甘夏湾互通-汉口北        79.34% 0.23% 0.42% 0.41% 80.41% 5.61% 2.81% 1.78% 1.20% 0.58% 7.62% 19.59%       100%  汉口北-汉孝交壤        79.95% 0.25% 0.48% 0.46% 81.14% 5.47% 2.81% 1.85% 1.21% 0.60% 6.91% 18.86%       100%     路段平均         80.17% 0.24% 0.44% 0.41% 81.26% 5.57% 2.75% 1.75% 1.16% 0.55% 6.96% 18.74%       100%   注：   （1）因专项功课车类型分辨及收费尺度同货车，因此将其划入货车范围；   （2）车流量为清分后车流量，含绿通等免费车辆。             表 16- 13 机场北链接线 2020 年 5-12 月清分后路段交费车流量及车型组成                                                                                            单元：veh/d                                                          华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                                 客车                                                        货车（含专项功课车）                                                                                                                                                      总共    流量        4050      32           20         13          4114      617          539      359         145         116         436          2212     6326    占比       64.01%   0.50%     0.31%          0.21%       65.04%    9.75%        8.52%    5.68%      2.29%     1.83%          6.89%        34.96%    100%        注：        （1）因专项功课车类型分辨及收费尺度同货车，因此将其划入货车范围；        （2）车流量为清分后车流量，含绿通等免费车辆。                      表 16- 14 汉孝高速干线 2021 年 1-6 月清分后路段车流量及车型组成                                                                                                                                             单元：veh/d                                                  客车                                              货车（含专项功课车）             路段                                                                                                                                       总共   桃园互通-横店互通                 16045        40         89       55     16228    1263        436      165        170         42     1059         3133    19362  横店互通-甘夏湾互通                 22698        68         132     138     23036    2168        1238     659        435     218        1936         6654    29690   甘夏湾互通-汉口北                 23043        63         140     145     23392    1652        764      430        360     172        1975         5353    28745    汉口北-汉孝交壤                 19854        58         128     142     20182    1395        649      362        306     150        1536         4397    24578         路段平均                19818        56         124     128     20126    1443        656      352        297     139        1539         4425    24551                                                                                         车型组成   桃园互通-横店互通             82.71% 0.21% 0.46% 0.28% 83.66% 6.60% 2.32% 0.87% 0.88% 0.22% 5.46% 16.34% 100.00%  横店互通-甘夏湾互通 76.31% 0.23% 0.44% 0.47% 77.45% 7.37% 4.24% 2.23% 1.47% 0.73% 6.51% 22.55% 100.00%   甘夏湾互通-汉口北             80.02% 0.22% 0.49% 0.50% 81.23% 5.82% 2.73% 1.51% 1.26% 0.60% 6.86% 18.77% 100.00%    汉口北-汉孝交壤             80.63% 0.23% 0.52% 0.58% 81.96% 5.75% 2.70% 1.49% 1.25% 0.61% 6.24% 18.04% 100.00%         路段平均            80.57% 0.23% 0.50% 0.52% 81.82% 5.95% 2.74% 1.45% 1.22% 0.56% 6.26% 18.18% 100.00%                     表 16- 15 机场北接线 2021 年 1-6 月清分后路段交费车流量及车型组成                                                                                                                                             单元：veh/d                                                客车                                               货车（含专项功课车）                                                                                                                                                        总共         流量             4475          34         34         10      4553      925         749       372        197        141         416      2798     7352         占比            60.78% 0.46% 0.47% 0.14% 61.85% 12.59% 10.27% 5.06% 2.68% 1.91% 5.65% 38.15% 100.00%             在此基础上，以客车占比预测为主导，遵循上述调整想路，对汉孝高速改日各特征年的        收费车型组成比例进行预测，具体结果见下表。                      表 16- 16 汉孝高速干表示段平均车型结构预测结果（实够数占比） 年份          客1       客2              客3               客4            货1            货2            货3           货4               货5           货6         总共                                   华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                     表 16- 17 机场北链接线车型结构预测结果（实够数占比） 年份       客1       客2      客3      客4      货1        货2      货3      货4     货5      货6       总共        收费公路车辆通行费的文告》（交公路明电〔2020〕62 号）指出，自 2020 年 2 月 17 日 0        时起至疫情防控处事收尾，天下通盘照章通行收费公路的通盘车辆均免收通行费。随之而来        的，包括湖北省在内的天下高速公路，对通盘的运载车辆在疫情防控期间全部免收通行费，        按照不泊车、不稽察、不收费，优先方便通行的原则，通达绿色通说念，开辟专用通说念，同期        作念到免费未免服务。        准的收费公路复原收费（含收费桥梁和纯正）。          交通量预测申诉依据高速公路免费时间为 2020 年 2 月 17 日至 2020 年 5 月 5 日的现实        情况，笼统接头积年湖北省高速公路月出行不均匀系数、2020 年 1 月下旬湖北省境内各地        市州高速公路出进口关闭情况，同期统筹接头 2020 年 5 月以来高速公路全面复原收费后的                                          华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）        路段交通复原情况，暂定 2020 年汉孝高速历史车流量为执行收费日的平均交通量，2021 年        按平素年份的年平均日交通量预测。           笼统以上分析，中交二院对汉孝高速 2021-2036 年交通量的预测情况如下：                                    表 16- 18 汉孝高速交通量预测结果                     保守决策                              乐不雅决策                                  中值决策          干线      北链接线        加权总共          干线      北链接线        加权总共          干线      北链接线          加权总共          总共       总共        总共             总共       总共        总共             总共        总共      总共 年份      （veh/d             （veh/d 增长率 （veh/d                 （veh/d 增长率 （veh/d                 （veh/d 增长率                  （veh/d）                           （veh/d）                           （veh/d）           ）                 ）               ）                 ）               ）                 ）           （a）收费尺度           根据《湖北省交通运载厅 湖北省发改委 省财政厅对于优化调整湖北省高速公路车辆通        行费收费尺度的文告》（鄂交发〔2021〕6 号），目下汉孝高速的收费尺度如下：                                          表 16- 19 通行费收费尺度                                                 客车收费尺度         类别                车辆类型                  核定载东说念主数                      收费尺度（元/车公里）                    中型、乘用车列                       车                            大型                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                        货车收费尺度  类别          总轴数   车长和最大容许总质料          收费尺度（元/车公里）                    车长小于 6,000mm 且最大                    容许总质料小于 4500kg                    车长不小于 6,000mm 且最                                       每增多一轴在 6 类货车基础上                                           加收 0.5 元   （b）收费收入预测方法   汉孝高速计划期内各年的通行费收入狡计公式如下：   通行费收入＝∑（当年各车车型年平均日交通量×各车型收费尺度×里程×收费天数×K）   其中：   a）依据国务院下发的《重要节沐日免收袖珍客车通行费实施决策》规矩，春节、辉煌 节、作事节、国庆节等四个国度法定节沐日免收高速公路袖珍客车通行费，客 1 车型每年的 收费天数取值 345 天，其余客车车型的收费天数取值 365 天。   b）K——车辆收费率，K=100%   汉孝高速交通量预测基于车联网收费数据，因此交通量预测结果均为灵验收费车，车辆 收费率取 100%。   c）ETC 优惠政策 知建议，到 2019 年底，各省（区、市）汽车 ETC 安装率达到 80%以上，通行高速公路的车 辆 ETC 使用率达到 90%以上，高速公路基本终了不泊车快捷收费。为荧惑车主安装高速公 路 ETC，湖北省自 2019 年 7 月 1 日起，对通行湖北省高速公路的 ETC 车辆（包括外省 ETC 用户）给予通行费 5%的无永逝基本优惠。 关处事的文告》，建议庞杂货车车主积极安装使用 ETC 车载安装，ETC 单卡用户赶紧升级 为套装用户，确保能从 2020 年 1 月 1 日起充分享受改革红利。 化调整湖北省高速公路车辆通行费收费尺度的文告》（鄂交发〔2021〕6 号），明确自 2021                                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  年 1 月 16 日起，通盘 ETC 车辆均享受无永逝基本优惠 5%。        笼统接头现阶段各车型 ETC 交费车占比情况、各车型 ETC 交费车占比数据获取的准确  性及 ETC 通行费优惠政策的阶段性及不确定性，结合改日 ETC 行业发展总体趋势分析，交  通量预测申诉通行费收入狡计时将暂按照以下 ETC 优惠尺度进行接头：2021 年 1 月 16 日  及以后，汉孝高速及机场北链接线 ETC 车辆无永逝优惠 5%，无间领受 2021 年鄂交发〔2021〕        依据交通量预测结果及通行费收费尺度，得到汉孝高速改日通行费收入如下：                        表 16- 20 汉孝高速全线通行费收入预测（含税）                                                                                     单元：万元                   保守决策                        乐不雅决策                             平均决策 年份      客车收       货车收                客车收        货车收                   客车收      货车收                             总收入                              总收入                         总收入           入        入                 入              入                  入        入 总共       339090    245472   584561   366856         266105   632962   352971    255788   608762        注：2036 年收费期为 344 天。        其它业务收入主要为告白牌、服务区、泊车区以及通讯管说念租赁在名堂运营期的收入，  参照运营公司历史其它业务收入以及对告白牌、服务区、泊车区、通讯管说念租赁的合同计划  或规画执行。                    表 16- 21 运营期汉孝高速其它业务收入预测（含税）                                                                                     单元：万元 年份      告白租赁业务收入            服务区业务收入            泊车区租赁收入                通讯管说念租赁收入           总收入                                         华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 总共         1,753.78                  5,774.40               621.60              242.42              8,392.20   注：此处对其它业务收入预测系对执行收到现款及具体时间的预测，与企业按照司帐准则证实收入存在不   同。        经基金管理东说念主、法律照看核查上述告白牌、服务区、泊车区、通讯管说念租赁的业务合同，   以为研究合同正当、灵验、具备交易合感性。        综上，通行费收入和其它业务收入笼统起来，即为汉孝高速全线的运营总收入。                             表 16- 22 汉孝高速全线运营收入预测表（含税）                                                                                                 单元：万元                  保守决策                                 乐不雅决策                                 平均决策 年份                 其它业                                 其它业                                 其它业        收费收入                     总共            收费收入                   总共     收费收入                      总共                    务收入                                 务收入                                 务收入   注：此处为说明 2021-2022 年可供分配现款流测算过程之目的，仅列示 2021-2022 年全线运营收入预测结   果，2021-2036 年全线运营收入预测情况详见本招募说明书之附件“越秀交通汉孝高速交通量预测照看申诉”。        （2）预测成本、税费的情况        高速公路运营期用度主要包括管理用度、养护工程用度（包括日常养护、小修调遣、预   防养护、养护专项、检测及蓄意费等）、机电工程用度（包括日常养护、专项工程、备品备   件）以极端他用度。        根据高速公路运营期用度的构要素析，运营期用度的预测想路为：采取不同预测方法分   别得到管理用度、机电工程用度和其它用度各部分的预测值，结合《汉孝高速公路中历久养                        华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 护计划申诉》中对于养护工程用度的投资规画，汇总得到总用度的预测值。具体预测如下：    管理用度：为管理东说念主员和收费东说念主员的东说念主工成本、水电费、车辆使用费、办公费、维修费 和业务管待费等。根据对历史管理用度发展趋势的整理分析，领受总结分析法，即结合非因 果的纵向历史轨则，建立由各时期管理用度研究起来的总结模子进行分析预测。此外，自 则相应取消。原管理东说念主员进行合并管理，原其他用度科目项下的寄予管理费调整至管理用度 科目项下。    养护用度：参考 2019 年 6 月编制完成并通过审核的《汉孝高速公路中历久养护计划报 告》，以其 2021-2036 年的养护预算规画为基础确定。    机电用度：根据机电使用寿命及高速公路配套设施的要求，接头每 5 年对全线监控进行 改造，每 5 年更换 ETC 门架关键斥地，对机电工程开展专项改造或升级。根据汉孝高速养 护部门的机电工程采购及珍摄规画，2021-2025 对收费亭、机房、谍报板、中心大屏进行改 造升级，2030 年和 2034 年对门架高卡斥地、机柜斥地进行升级。    其它用度：包括征收业务成本、安全出产经费、保障用度。此名堂用度受名堂养护、交 通量、路面质料等影响相对不大。接头到 CPI 的增长，按年增长 3%傍边的速率递加。此外， 自 2020 年起，原寄予管理费取消，其他用度中不再有此部分用度。                   表 16- 23 汉孝高速运营期用度狡计结果                                                                单元：万元   年份     管理用度          养护用度          机电工程费         其他用度        总共 注：此处为说明 2021-2022 年可供分配现款流测算过程之目的，仅列示 2021-2022 年运营期用度预测结果，    基于上述汉孝高速收入和运营期用度的预测，可得出每年的现款流。    （1）可供分配金额测算申诉的基本假设 律、法例、政策极端经济环境无重要变化； 行业或劳资纠纷等的重要影响；                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 化；   （2）可供分配金额测算申诉的特定假设   本基金为契约型阻滞式，设定存续期限为 50 年，本基金基金份额的初次发售分为策略 配售、网下配售、公众投资者认购等步履。本基金拟在成立后在深圳证券交易所上市交易。 召募资金在可供分配金额狡计表中列示为其他调整项，并在预测合并现款流量表中列示为发 行基金份额收到的现款。   根据《公开召募基础设施证券投资基金指引（试行）》要求及本基金向策略投资者定向 配售安排，越秀中国或其合并抵制下的关联方将认购本基金刊行的一定份额，何况越秀中国 控股股东越秀交通基建有限公司的子公司广州越通公路运营管理有限公司将为名堂公司提 供运营管理服务。假设越秀中国或其合并抵制下的关联方总共持有的本基金份额将不会组成 其在本基金层面的抵制，何况本基金的基金管理东说念主将根据研究公约和中国证监会的研究规矩 主动履行其运营管理基础设施名堂的职责，包括对运营管理机构的履职情况的监督和观察， 从而越秀交通基建有限公司的子公司提供的运营管理服务也无法组成其在名堂公司层面的 抵制。在上述假设均可得志的前提下，本基金在持有和运营名堂公司期间，本基金及名堂公 司均不受越秀中国抵制，本基金通过专项规画收购名堂公司将组成非合并抵制下的合并交易。 本可供分配金额测算申诉以此动作假设编制。   根据越秀中国与 SPV 拟签署的《名堂公司股权转让公约》约定，股权的最终转让价钱 在公募基金告成设立后，将根据公募基金召募资金情况进行调整。基础设施基金和专项规画 预留用度主要包括基础设施基金和专项规画的起原顺利交易用度等，乃根据商场数据进行预 测，预计金额约为东说念主民币 150 万元。   基于本基金成立后收购名堂公司股权将组成非合并抵制下企业合并的假设，本基金的合 并成本及在合并中取得的名堂公司可辩认净资产按购买日的公允价值计量。名堂公司可辩认                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 净资产于购买日的公允价值高于名堂公司净资产账面价值的金额假设约略全部分担至名堂 公司的固定资产及无形资产，并按照固定资产及无形资产原有折旧及摊销年限狡计调整折旧 及摊销额。   营业收入主要包括通行费收入极端他收入等。   其他收入主要包括附属设施租赁收入，如：告白牌租赁收入、通讯管说念租赁收入、服务 区及泊车区租赁收益等。其他收入结合企业积年附属设施收入分析以及对告白牌、服务区、 泊车区、通讯管说念租赁的合同计划或规画进行预测。   预测期的车辆通行费收入乃根据中交第二公路勘探设计研究院有限公司于 2021 年 7 月 出具的《越秀交通汉孝高速交通量预测照看申诉》狡计，其中于 2021 年 10 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日止期间的车流量按照 2021 年度预测的 1/4 狡计。   营业成本主要包括固定资产折旧、无形资产摊销、部分基本管理费、公路确立及维修费 用和其他成本等。   固定资产折旧根据折旧政策狡计。   无形资产摊销主要为汉孝高速公路特许计划权的摊销，乃根据中交第二公路勘探设计研 究院有限公司于 2021 年 7 月出具的《越秀交通汉孝高速交通量预测照看申诉》中预测期车 流量占剩余收费期间的总预测车流量的比重狡计摊销。   基本管理费乃根据起草的华夏基金公司动作基金管理东说念主、中信证券股份有限公司动作计 划管理东说念主、名堂公司以及广州越通公路运营管理有限公司动作运营管理机构的《华夏越秀高 速公路阻滞式基础设施证券投资基金寄予计划管理合同（草案）》的约定狡计，为运营管理 机构为服务名堂公司研究东说念主职工资总额及研究用度开支，每年由运营管理机构协同庚度计划 规画及预算一并报寄予方审批，以寄予方审批通过的基本管理费金额为准。本基金参选取交 第二公路勘探设计研究院有限公司于 2021 年 7 月出具的《越秀交通汉孝高速交通量预测咨 询申诉》中对剩余期限内此用度的预测结果假设预测。   公路确立及维修用度和其他成本乃根据中交第二公路勘探设计研究院有限公司于 2019 年 6 月编制完成并通过审核的《汉孝高速公路中历久养护计划申诉》中研究预测为基础，按 照高速公路预计改日运营现象并参考历史发生额进行预测。   （a）升值税、企业所得税、附加税费、房产税、城镇地盘使用税等税项根据预测期间                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 研究征税主体适用的税率及预测的征税基础进行预测。   预测期间的税项不包括因本次交易所产生的研究税负。   （b）本基金及纳入合并范围的专项规画和 SPV 适用的税种及税率如下：   根据财政部、国度税务总局财税199855 号《对于证券投资基金税收问题的文告》、财 税20081 号《对于企业所得税若干优惠政策的文告》、财税201636 号《对于全面推开营 业税改征升值税试点的文告》、财税201646 号《对于进一步明确全面推开营改增试点金融 业相关政策的文告》、财税201670 号《对于金融机构同行来往等升值税政策的补充文告》、 财税2016140 号《对于明确金融 房地产开发 教训辅助服务等升值税政策的文告》、财税 20172 号《对于资管产品升值税政策相关问题的补充文告》、财税201756 号《对于资管 产品升值税相关问题的文告》、财税201790 号《对于租入固定资产进项税额抵扣等升值税 政策的文告》极端他研究财税法例和实务操作，主要税项列示如下：   a）资管产品运营过程中发生的升值税应税步履，以资管产品管理东说念主为升值税征税东说念主。 资管产品管理东说念主运营资管产品过程中发生的升值税应税步履，暂适用陋劣计税方法，按照   对质券投资基金管理东说念主运用基金买卖债券的转让收入免征升值税，对国债、地方政府债 以及金融同行来往利息收入亦免征升值税。资管产品管理东说念主运营资管产品提供的贷款服务， 以产生的利息及利息性质的收入为销售额。   b）专项规画及本基金以契约型的面目存在，其并非企业所得税征税主体，其从名堂公 司取得的利息收入或投资收益及分成无需缴纳企业所得税。   c）资管产品的城市珍摄建设税、教训费附加和地方教训附加等税费按照执行缴纳升值 税额的适用比例狡计缴纳。   （c）本基金纳入合并范围的名堂公司适用的税种及税率如下：                  表 16- 24 适用税种及税率       税种              计税依据                    税率 企业所得税        应征税所得额                 25%              应征税升值额（应征税额按应征税销 升值税          售额乘以适用税率扣除当期允许抵扣       3%、5%、6%及 9%              的进项税后的余额狡计） 城市珍摄建设税      缴纳的升值税税额               7% 教训费附加        缴纳的升值税税额               3% 地方教训费附加      缴纳的升值税税额               1.5%、2% 房产税          房屋原值的 70%或房钱收入         1.2%及 12%                   华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 城镇地盘使用税         持有地盘面积            2 元/平方米   根据《财政部国度税务总局对于企业关联方利息开销税前扣除尺度相关税收政策问题的 文告》（财税〔2008〕121 号）规矩，名堂公司向专项规画支付的利息开销在得志以下条件： ①接受关联方的债权性投资与权益性投资的比例不卓越 2：1；②准予扣除的利息开销不超 过按照金融企业同期同类贷款利率狡计的数额的部分；③该利息开销与名堂公司取得收入有 关且合理的，则该利息开销不错税前扣除。   本基金假设名堂公司的股东借款利息以 6%为限对应征税所得额抵扣，同期假设设定股 东借款利率最高不卓越中国东说念主民银行授权银行间同行拆借中心发布的一年期贷款商场报价 利率（LPR）的 4 倍。   根据财政部、国度税务总局颁布的《财政部、国度税务总局对于全面推开营业税改征增 值税试点的文告》（财税2016 36 号），名堂公司动作公路计划企业中的一般征税东说念主收取 试点前开工的高速公路的车辆通行费，按 5%的征收率征收，采取适用陋劣办法，减按 3% 的征收率狡计应征税额。   名堂公司收取的高速服务区计划权租赁业务收入适用的升值税税率为 6%和 9%，告白 租赁业务及通讯管说念租赁收入适用的升值税税率为 5%。   （d）假设上述税收政策在预测期内均保持不变，该等税费于产生确当期/年支付。   （e）本基金份额持有东说念主投老本基金而产生的征税义务，由基金份额持有东说念主承担，按照 国度现行的相关税收法律、法例，未明确要求本基金履行代扣代缴义务，因此本基金在狡计 本基金可供分配金额时未扣除基金份额持有东说念主应承担的税收金额。   基金管理东说念主薪金和托管费乃根据起草的《华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基 金基金合同（草案）》的约定狡计：   基金管理费的管理费分为固定管理费和浮动管理费两个部分，具体核算方式如下：   （a）固定管理费   固定管理费按上年度经审计的年度申诉表露的合并报上层面基金净资产的 0.45%年费 率计提。在初次经审计的年度申诉所载的司帐年度期末日历之前领受公募基金召募规模。   （b）浮动管理费   基金合同告成后首期浮动管理费的狡计方法为：浮动管理费=I×2.5%   首期（不含）之后的浮动管理费狡计方法如为：浮动管理费=I×R%   其中：                          华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   I=名堂公司通行费收入+其他业务现款流入+营业外净收支-付现的营业成本和管理用度 -升值税及附加-白叟性开销，R%表示本基金浮动管理费计提费率，当期 I 的狡计基础以名堂 公司对应期间的审计申诉为准。   R 的具体取值尺度如下：            I（亿元）                R            I≤2.00               2.40            I＞3.00               2.60   浮动管理费按年计提，狡计结果小于 0 的，按 0 计提。基金成立当年表露基金年度申诉 的，首期指名堂公司股权转让给 SPV 之工商变更登记完成日（含）至当年年末；基金成立 当年不表露基金年度申诉的，当年浮动管理费并入次年狡计，首期指名堂公司股权转让给 SPV 之工商变更登记完成日（含）至次年年末。   （c）基金托管东说念主的托管费（基金层面和专项规画层面）   基金托管东说念主的托管费按最近一期年度申诉表露的合并报上层面基金净资产的 0.03%的 年费率计提。   假设管理东说念主薪金和托管费在预测期内按合同约定的费率和狡计方法逐日证实。   管理用度主要包括基础设施名堂的各项用度（部分基本管理费、专项规画层面和基金层 面稀零用度、折旧费和摊销用度等）。   基本管理费乃根据起草的华夏基金公司动作基金管理东说念主、中信证券股份有限公司动作计 划管理东说念主、名堂公司以及广州越通公路运营管理有限公司动作运营管理机构的《华夏越秀高 速公路阻滞式基础设施证券投资基金寄予计划管理合同（草案）》的约定狡计，为运营管理 机构为服务名堂公司研究东说念主职工资总额及研究用度开支，每年由运营管理机构协同庚度计划 规画及预算一并报寄予方审批，以寄予方审批通过的基本管理费金额为准。本基金参选取交 第二公路勘探设计研究院有限公司于 2021 年 7 月出具的《越秀交通汉孝高速交通量预测咨 询申诉》中对剩余期限内此用度的预测结果假设预测。   专项规画层面和基金层面稀零用度参考商场数据进行预测。   固定资产折旧领受年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计 提。对计提了减值准备的固定资产，则在改日期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可 使用年限确定折旧额。   摊销用度根据名堂公司在合并层面评估升值后的资产价值在剩余可使用期限进行摊销，                   华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 本基金参选取交第二公路勘探设计研究院有限公司于 2021 年 7 月出具的《越秀交通汉孝高 速交通量预测照看申诉》中对剩余期限内此用度的预测结果假设预测。    利息收入主要为存放银行的存款产生的利息。根据历史数据及改日货币资金的预测，利 息收入金额不重要，故假设预测期间金额为零。    利息开销系借款产生的利息用度，包括名堂公司存续的银行借款利息用度及基金预测未 来拟新增的银行借款利息用度。根据名堂公司与中信银行股份有限公司广州分行（“中银银 行广州分行”）签署的《固定资产贷款合同》（“中信贷款合同”），假设于本预测期初即 发生借款东说念主民币 3.5 亿元，期限自初次支款之日起 15 年，参照五年期 LPR 下浮 122bps，即    由于营业外收入和营业外开销的发生具有不确定性，根据公司所处高速公路行业及过往 情况，营业外收入/开销发生的概率低，故假设预测期间金额为零。    偿还借款支付的本金系根据中信贷款合同约定的还款规画按时偿付借款的现款流出。    本基金依据现有政策、名堂公司已签订的联网结算公约、历史应收账款盘活率极端他已 知因素对通行费收入的回款进行预测，何况预计原公约的结算方式于预测期间不变。其他应 收名堂主要为零钞备用金收支，参考历史数据及改日应收名堂的预测，金额不重要，故假设 预测期末其他应收名堂的余额为零。    本基金根据名堂公司已签订的研究公约以及改日付款规画对应付名堂的变动进行预测。 根据公司过往情况，其他应付名堂主要为租赁押金保证金收支，参考历史数据及改日应付项 目的预测，金额不重要，故假设预测期末其他应付名堂的余额为零。    老本化开销为为特许权运营而发生的养护成本与机电专项工程开销。    养护成本乃参考 2019 年 6 月编制的《汉孝高速公路中历久养护计划申诉》，以其    机电专项工程开销根据机电使用寿命及高速公路配套设施的要求，接头每 5 年对全线监                     华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 控进行改造，每 5 年更换 ETC 门架关键斥地，对机电工程开展专项改造或升级而确定。   白叟性开销假设均在当期/年进行开销，不进行改日年度的预留。预计的改日白叟性支 出如下：                  表 16- 25 改日白叟性开销预计                                                        单元：万元           明细名堂/年度               2021 年 12 月 31 日止    2022 年度                                        期间 期初白叟性开销余额                                 1,320.78              - 专项养护工程                                     891.47         995.97 机电专项工程                                     105.00         120.00 白叟性开销总共                                   2,317.25       1,115.97   运营用度是指守旧名堂公司日常出产计划所需的盘活资金，按名堂公司执走时营水平运 营资金进行预计。   由于不可猜测用度极端他预留改日合理的研究开销的发生具有不确定性，参考名堂公司 历史数据，本基金预测改日不可猜测用度极端他预留金额不重要，故假设预测期间金额为零。   基础设施名堂股权转让对价参考名堂公司于 2021 年 6 月 30 日评估价值厘定。   根据规画管理东说念主与名堂公司的约定，本基金假设名堂公司每年可供分配现款小于股东借 款利息时，未偿付的股东借款利息不才一年动作股东借款本金。   根据本基金的收益分配政策，本基金应当将 90%以上合并后的基金年度可供分配金额 以现款面目分配给投资者。在恰当分配条件的情况下每年至少分配 1 次。基金成立不悦 3 个月可不进行分配。   名堂公司反向收受合并 SPV 后，专项规画持有名堂公司股权及债权，上述反向收受合 并交易安排在本基金成立后进行，假设于 2021 年 12 月 31 日前完成。   （3）可供分配金额测算申诉附注                   华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                    表 16- 26 本基金营业收入                                                               单元：元                      月 31 日止期间  营业收入  - 通行费收入                           58,581,992         235,349,515  - 其他收入                             1,898,095           5,598,720  总共                                60,480,087         240,948,235 注：此处其他收入与交通量预测申诉中（表 16-21 运营期汉孝高速其它业务收入预测（含税））其他收入 存在相反，主若是由于交通量预测申诉预测的是当期执行收到的现款，而此处是按照司帐准则证实的收入， 由于司帐准则对收入证实的时点与执行收到现款的时间不同，从而导致上述相反。                    表 16- 27 本基金营业成本                                                               单元：元                      月 31 日止期间  营业成本  - 折旧费和摊销用度                        21,607,748          94,478,273  - 基本管理费                             2,290,333             6,699,000  - 公路确立及维修用度                         1,746,439             5,523,200  - 其他成本                               887,664              2,694,000  总共                                26,532,184         109,394,473                    表 16- 28 本基金管理用度                                                               单元：元  基本管理费                          4,663,920              14,391,000  专项规画层面和公募基  金层面稀零用度  折旧费和摊销用度                             147,088               588,353  总共                                  7,419,008         16,087,353                    表 16- 29 本基金利息开销                                                               单元：元                       月 31 日止期间  利息开销                             3,001,250           12,005,000                   表 16- 30 本基金管理东说念主薪金                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                                                                  单元：元                    月 31 日止期间 浮动管理费                          1,100,410                    5,228,783 固定管理费                             2,199,358                 8,651,156 总共                                3,299,768             13,879,939                  表 16- 31 本基金托管费                                                                  单元：元 基金托管费                        146,624                         576,744  此处基金托管费包括基金托管东说念主的托管费和专项规画托管东说念主的托管费。                表 16- 32 本基金所得税用度                                                                  单元：元 当期所得税用度                       3,709,329                 15,786,740 递延所得税用度                          -1,546,194                 -7,479,540 总共                               2,163,135                   8,307,200  将基于预测合并利润表的利润总额领受适用税率狡计的所得税调理为所得税用度：                表 16- 33 所得税调理过程表                                                                  单元：元 利润总额                         18,304,352                     81,860,885 按适用税率狡计的所得税 用度 非应征税收入                           -2,412,953                 -12,158,021 所得税用度                             2,163,135                  8,307,200            表 16- 34 本基金白叟性开销的预留和使用                                                                  单元：元                        年 12 月 31 日止期间 预留重要白叟性开销期初余额                     13,207,774                              - 加：本期/年预留重要白叟性开销                       9,964,750              11,159,700 减：本期/年使用预留的重要老本                                     -23,172,524             -11,159,700 性开销 预留重要白叟性开销期末余额                                 -                           -                       华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                   表 16- 35 本基金收购名堂公司取得的现款                                                               单元：元       加：预测2021年7月1日至2021年9月30日止期间       名堂公司现款净增多额     历史计划事迹并参考预测期研究假设进行狡计的预测数。       （4）影响可供分配金额测算结果终了的主要因素和准备采取的措施       可供分配金额测算的结果是基于一系列基本假设和特定假设得出的，而假设事项频繁并     非如预期那样发生，从而导致可供分配金额的执行结果与预测存在相反。       本基金的现款流最终主要来源于名堂公司所持汉孝高速的车辆通行费收入。在基金存续     期内，若车流量出现大幅下落、除不可抗力之外的其他因素导致高速公路资产无法平素运营     等情况时，可能会对名堂公司所持汉孝高速通行费收入的现款流产生不利影响。同期，收费     尺度、收费时限受法律法例及政策影响较大，可能由于研究中央或地方政府政策法例的变化，     形成收费尺度的训斥、收费时限的裁汰或减少，如免收通行费的国度法定节沐日增多、特殊     事件或特殊时期下免费通行政策等，形成基础设施名堂改日价值的训斥，对本基金的基金净     值形成负面影响。反之，如改日汉孝高速所在区域的经济发展速率较预期更高、竞争性说念路     对于名堂的分流较预期更低，则车流量高于预测值，基础设施名堂的通行费收入会相应教训，     对本基金的基金净值形成积极影响。       根据外部孤苦专科机构中交第二公路勘探设计研究院有限公司出具的《越秀交通汉孝高     速交通量预测照看申诉》，乐不雅决策与保守决策极端接头因素如下表：                   表 16- 36 通行费收入预测极端重要假设                                                             单元：万元 方                                       日至 2021 年 12          2022 年度                假设内容及接头因素 案                                       月 31 日止期间                                           通行费收入              通行费收入 乐   （1）乐不雅决策分析以为名堂影响区改日经济社会发展预期 不雅   更高，汉孝高速改日年交通量当然增速相对保守决策更高； 方   （2）京港澳高速湖北段起原实施改扩建后，大悟以北至武 案   汉及以东、以南边向的交通出行量，施工期影响交通的程                       华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）      度乐不雅决策相对保守决策更低；且改扩建完成后，对汉孝      高速交通量的利好影响乐不雅决策相对保守决策更高。      （3）福银高速起原实施改扩建后，十堰、谷城宗旨至武汉      及以东宗旨的交通出行，施工期影响交通的程度乐不雅决策      相对保守决策更低；且改扩建完成后，对汉孝高速交通量      的利好影响乐不雅决策相对保守决策更高。      （4）武汉城市圈内环线福银高速至武荆高速段建成通车      后，随州、襄阳等鄂西北地区至武汉市及以南边向的交通      出行量，将通过武汉城市圈内环线福银高速至武荆高速段      搬动至城市圈外环或者京港澳高速上，不再经由汉孝高速      到达武汉市核心区。建成后分流汉孝高速此交通源的比例      乐不雅决策相对保守决策更低。      （5）武汉至大悟高速公路通车，将分流京港澳高速上武汉      以北至鄂西南边向的交通出行，部分流量将顺利经由武汉      至大悟高速，不再经由汉孝高速，乐不雅决策分流比例较保      守决策分流比例更低。      （6）硚孝高速意会后，将分流武汉市核心区、东西湖、蔡 保      甸等宗旨至孝感市宗旨的中短途交通出行量，乐不雅决策分 守      流比例较保守决策分流比例更低。                              5,951.45        24,038.00 方      （7）对于疫情影响渐渐复原后北链接线交通量的增长预 案      测，乐不雅决策较保守决策更高。       根据高速公路行业计划模式的特征，可供分配金额测算申诉将通行费收入动作关键假设，     根据外部孤苦专科机构中交第二公路勘探设计研究院有限公司出具的《越秀交通汉孝高速交     通量预测照看申诉》中乐不雅决策与保守决策作明锐性分析。在分析中，除浮动管理费以及税     项将会根据通行费收入变动而发生变动，其他收入、成本、用度名堂在本明锐性分析中假设     不发生变动。       预测期内，根据上述乐不雅决策和保守决策，而其他因素保持不变，2021 年 10 月 1 日至                 表 16- 37 达到乐不雅决策情形下的可供分配金额测算                                                              单元：万元        收费收入达到乐不雅决策                                       2022 年度                            年 12 月 31 日止期间     含税收费收入                             6,115.95               24,445.00     名堂公司底层可分配现款                        4,390.11               17,631.89     各层级可变管理费总共                          -331.96               -1392.93     各层级托管费极端他用度总共                       -206.84                   -715.60     基金可分配现款                            3,851.31               15,523.37                 表 16- 38 达到保守决策情形下的可供分配金额测算                     华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                                                       单元：万元   收费收入达到保守决策                                     2022 年度                           年 12 月 31 日止期间 含税收费收入                                5,951.45         24,038.00 名堂公司底层可分配现款                           4,269.76         17,334.14 各层级可变管理费总共                             -327.98         -1,383.08 各层级托管费极端他用度总共                          -203.01             -706.12 公募基金可分配现款                             3,738.77         15,244.94   （1）资产估值方法及折现率狡计   于评估基准日 2021 年 6 月 30 日，汉孝高速公路特许计划权的评估结果为 228,600 万元。 评估领受收益法，具体而言，领受资产的税前开脱现款流折现方法对特许计划权进行评估。   收益法的基本狡计公式如下：   其中，资产估值现款流公式为：   FCFFBTt：改日第 t 年资产所创造的税前开脱现款流；   r：对应的税前折现率；   t：收益期限按政府批文中的收费年限确定。   资产所创造的税前开脱现款流（FCFFBT）界说为：   税前开脱现款流（FCFFBT）=EBITDA-白叟性开销-营运资金追加额+期末营运资金回 收额+期末固定资产回收额   其中：EBITDA＝息税前利润+折旧及摊销=净利润+所得税+利息开销+折旧及摊销   本次评估所领受的折现率按如下方法确定：   根据预测现款流的口径，折现率相应领受税前加权平均老本成本（WACCBT）。具体 公式如下：   WACCBT=Re×E/（D+E）/（1-T）+Rd×D/（D+E）   （a）老本结构 D、E   评估时对改日各年的 D 及 D+E 按如下模子进行估算：   a）改日各年的付息债务 D 根据企业提供的借还款规画相应测算；                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   b）改日各年的 D+E（对基础设施名堂而言，即为特许计划权价值）根据前述的各年税 前现款流预测值相应狡计得出各年的特许计划权评估值动作各年的 D+E。   （b）股权老本成本 Re   股权老本成本领受老本资产订价模子 CAPM 模子进行估算。其公式为：股权老本成本 Re=Rf+β×ERP+Rs。式中：Rf：商场无风险薪金率；ERP：商场风险溢价；β：风险系数； Rs：特有风险调整系数；   a）商场无风险薪金率 Rf   据中国债券信息网-中央结算公司 https://www.chinabond.com.cn/查询的中国国债收益率 弧线（到期）炫耀，于评估基准日，待偿期 16 年的国债到期收益率（年化）为 3.473%，故 以此为无风险利率 Rf。   b）商场风险溢价 ERP   利用中国证券商场指数的历史风险溢价数据进行狡计。研究测算原则如下：指数类型： 沪深 300 指数。时间跨度及数据频率：不短于 10 年（120 个月）。沪深 300 指数基期为 2004 年 12 月 31 日，恰当投资期限不短于 10 年（120 个月）的收益率所对应的历史肇始月份为   平均方法：先领受几何平均狡计出得志时间跨度的各年薪金率 Rm，进而可相应狡计出 各年商场风险溢价；然后再领受算术平均确定最终的商场风险溢价。   领受上述方法测算，于评估基准日的商场风险溢价 ERP 为 7.10%。   c）β值   通过查询同行业上市公司的无财务杠杆风险系数βu，以这些公司βu 值的算数平均值 动作本次评估的βu，然后根据改日每衰老本结构换算为有财务杠杆风险系数，动作改日各 年的β值。经同花顺 iFinD 查询，同行上市公司的βu 值的算术平均值为 0.4858。   d）特有风险调整系数 Rs   根据委估资产在计划规模、计划风险、所处区域经济发展现象等方面比拟参照公司所具 有的特有风险，以及在将税后折现率换算为税前折现率公式时因非线性关系而导致的调整因 素（该调整因素是基于领受税前和税后狡计的结果基本保持一致而测算得出）。汉孝高速项 目的特有风险调整系数分别为 3.8%。   （c）债务老本成本 Rd   债务老本成本 Rd＝改日名堂允许税前扣除的各期融资平均利率   （d）WACCBT 的确定                        华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    根据前述公式，将各参数代入后，汉孝高速名堂 WACCBT 各年狡计结果如下：               表 16- 39 汉孝高速名堂 WACCBT 各年狡计结果  明细名堂/年度        评估基准日                        2022 年    2023 年    2024 年   WACCBT                       -     9.72%     9.79%     9.84%     9.86%  明细名堂/年度     2025 年   2026 年       2027 年    2028 年    2029 年    2030 年   WACCBT      9.91%     9.92%        9.98%   10.19 %    10.52%    10.93%  明细名堂/年度     2031 年   2032 年       2033 年    2034 年    2035 年    2036 年   WACCBT     11.37%    11.75%       12.35%    12.35%    12.44%    14.16%    （2）里面收益率及分配率预测    基于以上重要假设参数，假设拟召募规模为 19.55 亿元，本名堂存续期内全周期 IRR 约 为 6.80%。2021 年 10 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日历间年化分配率约 7.70%，2022 年度的 年化分配率约 7.87%。    （三）基础设施名堂运营规画及预计    基金管理东说念主按照《指引》研究规矩积极开展基础设施名堂运营管理处事，以基金合同、 基金托管公约、尺度要求等文献的约定为框架，结合基金管理东说念主制定的运营管理轨制、名堂 公司规矩等文献构建较为完善的治理机制。基金管理东说念主与运营管理机构签署《寄予运营管理 公约》，按照《指引》要求将研究事项寄予给运营管理机构进走时营管理。同期，基金管理 东说念主和规画管理东说念主分别向名堂公司派驻财务负责东说念主和监事，负责监督名堂公司财务和运营管理 事项。此外，基金托管东说念主根据托管公约、监管公约等文献，负责监督基础设施基金资金账户、 基础设施名堂运营收支账户等重要资金账户及资金流向，确保恰当法律法例规矩和基金合同 约定。    基金管理东说念主从治理架构、运营管理及财务监督等方面构建了较完善的体系。另一方面， 基金管理东说念主在运营管理期间将通过总结反馈的方式，履行相应的审批历程后雠校研究轨制和 公约约定，不断提高运营管理效率。    汉孝高速动作福银高速公路湖北境内汉十高速公路的首段，不仅是中西部外省市与武汉 市的重要链接通说念，照旧武汉市重要的城市出口和武汉与孝感间的城市公路，此外机场北连 接线照旧临空产业园和临港经济区与高速路网的重要进口，跟着改日交通计划汇注的完善和 中西部地区的发展，汉孝高速的交通流量和计划效益后劲将渐渐开释。具体分析如下：    （1）汉孝高速相接中西部外省市与武汉市的过往流量，将受益于武汉“中部龙头”定位                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 及西部开发而无间增长   汉孝高速是国高网福州-银川的重要组成部分，它也动作武汉以北、西北地区与武汉市 以东和东南地区交通出行的重要通说念，汉孝高速不仅承担着随州、襄阳、十堰、西安等武汉 以西地区和武汉的研究，改日还将承担京港澳大通说念武汉以北段沿线各地区，如河南、河北、 北京等省市与武汉市极端以东及东南边向的湖北省黄岗市、黄石市、鄂州市及安徽南部、江 西等省的交通研究；跟着西部开发的纵深发展，以及武汉市在中国经济发展模式中“中部龙 头”地位的不断增强，这一齐段的重要作用将日益浮现。   （2）武汉市政说念路汇注的完善以及武汉城市经济圈的发展，将进一步阐发汉孝高速城 市出口及城区说念路作用   汉孝高速为武汉市重要的城市快速出口通说念之一，承担武汉向摆布城市圈的辐射功能， 武汉 1+8 大城市圈的不断发展融会，武汉城市不断外延式扩张，以及与汉孝高速研究的巨 龙大路、川龙大路、解放大路等市政说念路的建成连网，改日市政说念路网与公路网的研究愈加 致密，城市圈内联及城乡融会将愈加高效方便，从而强化汉孝高速的城市出口以及相邻城区 说念路功能。   （3）临空产业园和临空经济港的发展将进一步强化汉孝高速动作武汉河汉国际机场的 西北地区机场高速的功能   机场北链接线动作武汉河汉机场的北大门，承担着摆布区域特别是西北部地区快速通往 河汉机场的功能，同期也承担着临空经济港，临空产业园进出高速公路网的功能，改日跟着 武汉河汉机场的客货浑沌量的增多，以及临空经济港和临空产业园的发展，汉孝高速将同步 受益。   （4）汉孝高速虽受疫情严重影响，但复原通车以来，干线交通量同比增长 10.73%，进 一步印证路网的重要性和独到性 增长同比下落 39.2%，但自 5 月复原通车以来，湖北及武汉在党中央的指导下，坚持稳中求 进处事总基调，统筹疫情防控和经济社会发展，作念好各项复工复产处事，效率权贵。汉孝高 速受疫情影响和疫情免费影响，1-4 月影响较大，但 5 月 6 号复原通车以来，2020 年（5-12 月）的干线交通量同比 2019 年（5-12 月）增长 10.73%，说明了汉孝高速的路网重要性，以 及复工复产后，武汉中部地区的经济复苏情况。   汉孝高速是国度骨干线福银高速的组成部分、武汉西北部出城通说念、河汉机场的北部机 场高速。2020 年受疫情影响，航空受到大的冲击，进出机场的车流较少，汉孝高速即使在                     华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 未能阐发机场高速的功能作用下，仍保持 10.73%的增长，表明了汉孝高速受武汉城市经济 圈的发展、产业外移、物流园发展等多种因素下无间增长。2021 年 1 月日均通行费收入 66.76 万元，同比 2019 年 1 月增长 17.99%，2021 年 2 月及 3 月日均通行费分别为 70.1 万元（即 剔除春节 7 天免费期）及 67.1 万元，增长动能延续。   （5）可预期的无间增长   汉孝高速地处武汉核心肠区，受益于中部地区崛起、长江经济带、武汉城市圈等计划发 展，改日具有一定的可无间性增长。   汉孝高速阶梯位置重要，它既是国高网骨干线（G70）和湖北省高速骨干线的重要组成 部分，亦然武汉城市圈的西北向的重要连合通说念，亦然湖北西北地区的机场高速。名堂承担 着中国西北与东南地区的连合、武汉核心城市圈与襄阳、十堰经济圈的连合、武汉河汉国际 机场的西北连合及武汉临空经济港、临空产业园外延发展等作用，其地舆交通位置在天下高 速公路网模式中有着举足轻重的地位和真义；   汉孝高速摆布经济发达，产业园和物流园多，带来可无间性的车流。名堂所在区位武汉 市核心区经济相对发展较快，名堂摆布物流产业发展迅猛，临空产业园、武汉空港国际会展 新城、国际商贸城等正在渐渐计划和发展，越来越勤奋的物流运载将成为汉孝高速交通流量 无间增长的灵验保障。加之在国度政策及区域经济发展布景下，武汉市产业结构不断优化转 型升级，而由武汉城市圈承担的搬动则由武汉市各条向外发散的射线动作交流研究的纽带， 动作连接黄石、武汉、孝感、襄阳以远的城市经济互动发展的纽带，改日各地产业的发展与 交流都将促进地区间交通运载的发展，这亦然汉孝高速流量增长的能源。   本名堂刊行上市后的运营规画及预计已通过依期申诉进行表露，详见基金管理东说念主官网刊 登的本基金依期申诉。                     华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                           十七、原始权益东说念主   （一）原始权益东说念主基本信息   本基金原始权益东说念主为越秀中国，情况先容如下：   注册称呼：越秀（中国）交通基建投资有限公司   法定代表东说念主：何柏青   成立时间：2010 年 07 月 22 日   注册老本：400,000 万元   注册地址：广州市南沙区横沥镇海望路 3 号 903 房自编 02 单元   计划范围：企业自有资金投资；公路、孤苦桥梁和纯正的建设、计划；以相接服务外包 方式从事系统应用管理和珍摄、信息工夫解救管理、银行后台服务、财务结算、软件开发、 离岸招呼中心、数据处理等信息工夫和业务历程外包服务；港口公用船埠设施的建设、计划   越秀（中国）交通基建投资有限公司于 2010 年 7 月在中国境内成立，注册老本 40 亿东说念主 民币，主要从事收费高速公路、桥梁等基建名堂的投资和运营。   越秀（中国）交通基建投资有限公司的设立及重要历史沿革情况如下：   越秀（中国）交通基建投资有限公司经广州市对外贸易经济合作局以穗外经贸资批 2010580 号文献批准设立，由广州市东说念主民政府 2010 年 8 月 5 日颁发《中华东说念主民共和国台港 澳侨投资企业批准文凭》，批准号为商外资穗外资证字20100367 号；于 2010 年 7 月 22 日 取得由广州市工商行政管理局颁发的《企业法东说念主营业派司》，注册号 440101400051263，注 册老本东说念主民币 7 亿元，法定代表东说念主：张招兴。 老本为 0 亿元东说念主民币，变更后实收老本为 6 亿元东说念主民币。 本为 6 亿元东说念主民币，变更后实收老本为 7 亿元东说念主民币 本为 7 亿元东说念主民币；注册老本变更为 19 亿元东说念主民币。 越秀交通有限公司，变更后股东为越秀交通基建有限公司。                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 本为 7 亿元东说念主民币，变更后实收老本为 9.52740875 亿元东说念主民币。 本为 9.52740875 亿元东说念主民币，变更后实收老本为 13.62903515 亿元东说念主民币。 本为 13.62903515 亿元东说念主民币，变更后实收老本为 19 亿元东说念主民币。 本为 19 亿元东说念主民币；注册老本变更为 40 亿元东说念主民币。   （1）股权结构   结果 2021 年 6 月 30 日，越秀交通持有原始权益东说念主 100.00%的股权，越秀企业（集团） 有限公司持有越秀交通 44.2%的股权，股权结构图如下图所示：                   图 17- 1 原始权益东说念主股权结构图   （2）控股股东和执行抵制情面况   原始权益东说念主越秀中国的全资股东为越秀交通，执行抵制东说念主为广州市东说念主民政府国有资产监 督管理委员会。越秀交通于 1997 年在香港联交所上市，主要从事收费高速公路、桥梁等基 建名堂的投资和运营，目下共投资了 15 个收费名堂，散布在天下 6 个省/直辖市，控股名堂 包括广州北二环高速、广西苍郁高速、天津津保高速、湖北随岳南高速、湖北汉蔡高速、湖 北汉鄂高速、湖北大广南高速、湖南长株高速、河南尉许高速；参股名堂包括广东虎门大桥、 广州北环高速、汕头海湾大桥、广州西二环高速、广东清连高速、湖北汉孝高速等。广州市 东说念主民政府国有资产监督管理委员会为广州市东说念主民政府处事部门，根据广州市东说念主民政府授权，                     华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 依照《中华东说念主民共和国公司法》、《中华东说念主民共和国企业国有资产法》等法律、法例以及市 政府相关规矩履行出资东说念主职责。   结果 2021 年 6 月 30 日，原始权益东说念主的组织结构框架如下图：                          董事会                          计划班子   战   营   工    资     党    东说念主         财   信   审   纪   安   略   运   程    本     委    力         务   息   计   委   全   发   管   技    经     办    资         部   化   及   办   监   展   理   术    营     公    源             与   风   公   督   与   部   部    部     室    部             客   险   室   部   投                  （                  户   管   资                  公                  资   理   部                  司                  源   部                      办                  协                      公                  同                      室                  部                      ）                    图 17- 2 原始权益东说念主组织结构图   按照越秀（中国）交通基建投资有限公司的公司规矩的相关规矩，越秀（中国）交通基 建投资有限公司建立了由股东、董事会、监事、管理机构组成的较为健全的公司治理结构：   （1）股东   根据公司规矩，外商独资公司不设股东会，股东诈骗权利时，应当领受书面面目，并由 股东签名后置备于公司。股东的权利范围如下：   对前款所列事项股东表示同意的，不错不召开股东会议，顺利作念出决定，并由股东在决                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 定文献上签名、盖章。   （2）董事会   公司设立董事会，由 4 东说念主组成。每届任期 3 年（不卓越 3 年），其中：设董事长 1 东说念主， 董事 3 东说念主。董事会中董事由股东拜托产生，任期届满，连选不错连任。董事长的产生方式为 选举产生。董事会对股东负责，诈骗下列权利： 司副司理、财务负责东说念主极端薪金事项；   董事会会议由董事长召集并主办；董事长不成履行职务或者不履行职务的，由半数以上 董事共同推举又名董事召集和主办。   董事会的议事方式和表决标准：每位董事在董事会中有一票表决权，董事会决议需经三 分之二以上董事表决通过后告成。   董事会决议的表决，实行一东说念主一票。董事会应当对所议事项的决定作念成会议记录，出席 会议的董事应当在会议记录上签名。   （3）监事   公司不设监事会，设监事 2 名。监事的任期每届为 3 年。监事任期届满，连选不错连任。 监事诈骗下列权利： 司规矩或者股东决议的董事、高等管理东说念主员建议罢免的建议； 正；                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 东会议；   监事不错列席董事会会议，并对董事会决议事项建议质询或者建议。   （4）管理机构：   公司设司理 1 东说念主，副司理 4 东说念主。由董事会决定聘任或者解聘，任期 3 年。司理对董事会 负责，列席董事会会议，诈骗下列权利： 理东说念主员。   （二）业务情况   原始权益东说念主所在行业为收费高速公路行业，具体情况详见招募说明书“十四、基础设施 名堂基本情况”之“（二）高速公路行业情况”。   越秀中国具备来自集团及股东方的解救。越秀集团系于 1985 年在香港成立，目下是广 州市资产规模最大的国有企业集团之一，旗下控有 4 家上市公司，越秀集团三大核心产业系 房地产、交通和金融。控股股东越秀交通系集团交通板块的重要载体，交通板块亦是频年来 越秀集团重要的利润增长点，同期，越秀中国在发展过程中也得到了越秀集团及股东方在融 资、资金拆借及公司管理等方面的放浪解救。   越秀中国路产质料优良，区位上风显着。越秀中国的高速公路名堂主要位于广东、广西、 湖南、湖北和河南等省份，收费路段布局在京广高铁、京九高铁沿线，包括国内交通动脉的 链接线、辐照线和主要城市环城线等。其中，位于广东省内的几个收费路段属于广州市的优 质路段，与广深高速、广佛高速、京港澳高速和 105 国说念等多区域交通动脉相交。越秀中国                         华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 持有的中部地区高速公路名堂位于 GDP 增长致密的湖南、湖北、河南等省份，区域经济增 长对于高速公路收费的拉动效应显着。此外，受益于中部地区汽车保有量的高速增长、过境 车流量的分享、路网联通效应等因素，中部地区高速公路名堂改日的车流量具有致密的教训 空间。      原始权益东说念主主要从事高速公路及桥梁的投资和计划管理，主营业务收入来自收费高速公 路的通行费收入。跟随区域经济的发展及车辆保有量的无间增多，高速公路通行费收入沉稳 增长。2018 年、2019 年、2020 年及 2021 年 1-6 月，公司营业总收入分别为 135,954.87 万 元、150,143.39 万元、172,664.99 万元及 110,286.77 万元，其中通行费收入分别为 134,271.68 万元、147,218.15 万元、168,554.48 万元及 107,338.70 万元，占营业总收入的比重分别为 来往款利息收入等，收入规模较小。                  表 17- 1 越秀中国业务分版本收入组成情况                                                                     单元：万元      业务组成      2021 年 1-6 月       2020 年           2019 年           2018 年 主营业务               107,338.70      168,554.48       147,218.15       134,271.68 通行费收入              107,338.70      168,554.48       147,218.15       134,271.68 其他业务                 2,948.07           4,110.50      2,925.25         1,683.18 租赁收入                 1,884.54           3,364.59      1,815.11          723.09 服务费收入                 290.73             379.98       1,110.13          923.59 来往款利息收入                       -                -             -           36.51 其他                    772.80             365.94              -                - 总共                 110,286.77      172,664.99       150,143.39       135,954.87      与高速公路行业遍及领受的建设+运营的计划模式比拟，越秀中国领受了参加周期更短 的收购+运营的计划模式，一方面不错跳过公路建设过程中的征地、拆迁、计划、建造等环 节，幸免了公路建设周期不确定带来的风险；另一方面还约略对已建成路段的车流量等情况 进行直不雅检会，通过一系列可量化的投资观察目的采取盈利才气强的收购对象，更灵验地提 高公司改日的运营收益。      结果 2021 年 6 月末，越秀中国参控股 9 个路桥名堂，里程共计 486.70 公里，散布于广 西、广东、湖南、湖北、河南等区域；其中控股 6 个路桥名堂，里程共计 406.80 公里，参 股 3 个路桥名堂，里程共计 79.90 公里。                    表 17- 2 越秀中国公司参控股路产情况                                                                  单元：亿元、公里                          华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                     所在地    收费公                持股比例      权益里程      剩余计划 参控股情况        名堂称呼                      公路类别                      区      里数                 （%）      （公里）      年限（年）                     湖南长         湖南长株高速               46.5      高速公路      100       46.5      19                      沙                     河南许         河南尉许高速               64.3      高速公路      100       64.3      14                      昌         湖北随岳南高      湖北荆         速            州  控股                 湖北武         湖北汉蔡高速               36.0      高速公路       67       24.1      17                      汉                     湖北武         湖北汉鄂高速               54.8      高速公路      100       54.8      21                      汉         湖北大广南高      湖北黄         速            冈         小计           -      406.8       -           -     354.8       -                     广东东         虎门大桥                 15.8      悬索桥梁     27.78       4.4       8                      莞         广州西二环高      广东广  参股     速            州                     广西梧         广西苍郁高速               22.0      高速公路       10        2.2       9                      州         小计                   79.9       -           -      21.3       -         总共                  486.7       -           -     376.1       -       通行量方面，越秀中国频年来的控参股路段的通行量保持空隙增长的趋势，越秀中国收   购及参股的路产前期完成了一定的培育期，目下运营较为闇练，频年来通行量稳步增长，运   营环境较好。       业务运营开销方面，主要包括收费公路的日常养护和专项养护开支。在养护方面，越秀   中国按照“重视为主、防治结合”方针，建立日常养护尺度化历程，增多日常养护参加以拉   长大修调遣周期，教训说念路通盘这个词运营期内的总体申诉。同期越秀中国不断完善养护供应商库   的建设和管理，实行公开招标和固定供应商相结合的方式，训斥总体养护成本。       收购规画方面，越秀中国积极寻找高速公路收购名堂，如落实并购，则越秀中国资产规   模、全体营运目的将会有大的教训。       总体来看，越秀中国路产运营沉稳，车流量和路费收入呈空隙增长态势，全体计划现象   致密，改日跟着车辆保有量的增多，越秀中国业务仍具有一定的增漫空间。       （1）与基础设施名堂研究业务情况       越秀中国极端母公司越秀交通是收费公路行业内商场化方面的领先者，在计划模式方面，                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 与高速公路行业遍及领受的“建设+运营”的计划模式不同，越秀交通领受了周期更短的“收 购+运营”的计划模式。因此越秀交通约略斗争到行业内更多的并购机遇，投资并购教化丰 富，近十年收购了 7 个高速公路名堂，后续也将不断收购优质资产并视时机无间开展基础设 施基金。   越秀交通的母公司越秀集团历久扎根 REITs 界限，具有 16 年的 REITs 管理教化。越秀 集团于 2005 年在香港设立第一家国内资产在香港上市的房地产投资相信基金，为全球首只 投资于中国内地物业的上市房地产投资相信基金。越秀房产基金专注于办公楼、零卖、货仓、 服务式公寓极端他交易用途的物业，并争取收购带来可不雅现款流及申诉的物业，物色透过营 运优化取得更高收益增长的商机。动作全球首只投资于中国内地物业的上市 REITs，越秀房 产基金告成完成“四连跳”，终了进步式成长，资产规模位列亚洲上市房产基金（REITs） 前十位。凭借稳健创新的“地产+金融”双平台互动，以及独树一帜的一体化交易运营，越 秀房产基金正稳步向千亿资产宗旨迈进。越秀集团动作第一个在国际先行告成刊行了房地产 REITs 的国内企业集团，有热烈的意愿、丰富 REITs 管理教化、优质的资产、塌实的资产运 营才气，在历久实践中集中了丰富的 REITs 资产管理教化，并建立了深度的剖释。越秀集团 动作 REITs 的资产管理东说念主利用多年千里淀的资产运营和老本运作教化连接为 REITs 的空隙、 无间发展提供专科的服务。同期，越秀集团历久关怀境内 REITs 商场的发展，对 REITs 产 品特质有着深刻的领悟，对于投资东说念主、监管等各方需求有着深刻的剖释，为境内基础设施基 金试点进行了充分准备。   （2）持有或运营的同类资产的规模   结果 2021 年 6 月 30 日，原始权益东说念主极端母公司越秀交通持有并管理的路桥总共 15 个， 总里程约 835.30 公里，权益里程约为 532.39 公里。其中，领有控股路产 10 条，散布于广东、 广西、湖北、湖南、河南、天津等区域，控股路产总收费里程 533.70 公里，权益里程 455.12 公里；5 条合营及联营说念路/桥梁收费里程为 301.60 公里，权益里程为 77.27 公里。   结果 2021 年 6 月 30 日，越秀中国参控股 9 个路桥名堂，里程共计 486.70 公里，散布 于广西、广东、湖南、湖北、河南等区域；其中控股 6 个路桥名堂，里程共计 406.80 公里， 参股 3 个路桥名堂，里程共计 79.90 公里。   结果 2021 年 6 月末，原始权益东说念主极端母公司越秀交通投资运营的公路和桥梁情况如下： 表 17- 3 结果 2021 年 6 月末原始权益东说念主极端母公司越秀交通投资运营的公路和桥梁情况 名堂     说念路/桥   所在   收费里程     公路类   所占权益   权益里程   剩余计划年 情况     梁称呼    地区   （公里）      别     （%）   （公里）   限（年）                      华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  名堂     说念路/桥    所在   收费里程           公路类   所占权益     权益里程      剩余计划年  情况     梁称呼     地区   （公里）            别     （%）     （公里）      限（年）         广州北二    广东              高速公         环高速     广州              路         广西苍郁    广西              高速公         高速      梧州              路         天津津雄                    高速公                 天津      23.90                60      14.34        9         高速                      路         湖南长株    湖南              高速公         高速      长沙              路         河南尉许    河南              高速公 控股名堂    高速      许昌              路         湖北随岳    湖北              高速公         南高速     荆州              路         湖北汉蔡    湖北              高速公         高速      武汉              路         湖北汉鄂    湖北              高速公         高速      武汉              路         湖北大广    湖北              高速公         南高速     黄冈              路         小计      -       495.2   -              -    416.62        -         湖北汉孝    湖北              高速公         高速      武汉              路         广州西二    广东              高速公         环高速     广州              路                 广东              悬索桥         虎门大桥            15.80              27.78      4.39        8                 东莞              梁 联营合营         广州北环    广东              高速公 名堂                      22.00               24.3      5.35        2         高速      广州              路         汕头海湾    广东              悬索桥         大桥      汕头              梁                 广东              高速公         清连高速           215.20              23.63     50.85       13                 清远              路         小计      -      340.10   -              -    115.78        - 总共              -      835.30   -              -    532.39        -      （三）财务现象      未经特别说明，本部老实容所援用的数据均来源于越秀中国经审计的 2018-2020 年审计 申诉和 2021 年 1-6 月未经审计的财务报表。      （1）资产欠债表          表 17- 4 原始权益东说念主 2018-2020 年及 2021 年 6 月末资产欠债表                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                                                                 单元：万元            名堂        2021 年 6 月末       2020 年末        2019 年末        2018 年末 流动资产： 货币资金                     75,085.16       17,667.74      41,610.78     128,807.60 以公允价值计量且其变动计入当期损益的                                    -              -              -              - 金融资产 应收单子及应收账款                16,143.00       14,856.81      12,633.10       8,217.95 预支款项                      5,242.53         1,140.85      4,936.30         236.27 应收利息                               -              -              -              - 应收股利                               -              -      2,772.90               - 其他应收款                     7,907.77        4,567.07       7,966.90      97,394.82 存货                                 -              -          4.14           7.22 其他流动资产                    2,607.76        2,762.92       3,362.25         235.45 流动资产总共                  106,986.21       40,995.38      73,286.38     234,899.30 非流动资产：                                            - 可供出售金融资产                           -              -              -              - 持有至到期投资                            -              -              -              - 历久应收款                              -              -              -              - 历久股权投资                  104,487.04       99,637.31      87,456.15      93,362.68 投资性房地产                    1,442.00        1,442.00       1,502.00       1,453.00 固定资产                      2,460.83        2,605.33       2,447.56       3,753.66 在建工程                               -              -              -          7.00 使用权资产                     2,229.56        2,749.67       1,095.97       2,101.59 无形资产                   2,592,180.86    2,627,628.93   2,665,104.40   1,155,175.90 商誉                       37,342.25       37,342.25      37,342.25      37,342.25 历久待摊用度                       77.11          116.61         223.68         569.21 递延所得税资产                            -              -              -              - 其他非流动资产                     320.33          421.55         398.91         241.01 非流动资产总共                2,740,539.96    2,771,943.64   2,795,570.93   1,294,006.30 资产总共                   2,847,526.18    2,812,939.03   2,868,857.30   1,528,905.60 流动欠债： 短期借款                     57,050.25       32,134.42               -              - 应付单子及应付账款                37,554.74       42,560.89      48,891.32       9,271.72 预收款项                        859.49        1,620.54               -              - 应付职工薪酬                    6,331.40       10,467.22       9,871.44         582.23 其中:应付工资                   2,842.02        6,177.33       5,388.72               - 应付利息                               -              -              -              - 合同欠债                      1,343.59          800.00         249.91         177.54 应交税费                      6,155.41        5,895.31       6,314.35       3,036.40 其中：应交税金                   5,971.65        5,850.15       6,249.97        3,011.56 其他应付款                   180,088.50      225,050.51     154,940.82      96,310.09 一年内到期的非流动欠债              29,256.21       49,038.41     115,812.12      25,162.38                           华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）            名堂                2021 年 6 月末       2020 年末        2019 年末        2018 年末 其他流动欠债                              584.04          647.05                              - 流动欠债总共                          319,223.63      368,214.35     336,080.71     134,540.36 非流动欠债： 历久借款                           1,440,832.70    1,383,276.80   1,472,620.07    603,940.30 应付债券                                       -              -              -              - 租赁欠债                               2,140.02       1,800.61         198.67       1,095.31 历久应付款                                      -              -              -              - 历久应付职工薪酬                                   -              -              -              - 预计欠债                                       -              -              -              - 递延收益                                       -              -              -              - 递延所得税欠债                          240,311.76     238,450.80     232,229.48     116,216.00 其他非流动欠债                           33,053.19      34,509.28      38,032.19       8,826.23 其中：特许储备基金                                  -              -              -              - 非流动欠债总共                        1,716,337.68    1,658,037.49   1,743,080.42    730,077.84 欠债总共                           2,035,561.30    2,026,251.85   2,079,161.13    864,618.19 通盘者权益： 实收老本                            400,000.00      400,000.00     400,000.00     400,000.00 外商老本                            400,000.00      400,000.00     400,000.00     400,000.00 实收老本净额                          400,000.00      400,000.00     400,000.00     400,000.00 其他权益器具                                     -              -              -              - 其中：优先股                                     -              -              -              - 永续债                                        -              -              -              - 老本公积                                       -              -              -              - 减：库存股                                      -              -              -              - 其他笼统收益                                     -              -              -              - 盈余公积                              14,067.61      14,067.61      14,067.61       9,579.57 其中:法定公积金                          14,067.61      14,067.61      14,067.61       9,579.57 未分配利润                           226,072.94      205,160.70     212,151.95     162,371.67 包摄于母公司通盘者权益总共                   640,140.55      619,228.31     626,219.55     571,951.24 *少数股东权益                         171,824.33      167,458.87     163,476.62      92,336.17 通盘者权益总共                          811,964.87     786,687.18     789,696.18     664,287.41 欠债和通盘者权益总共                     2,847,526.18    2,812,939.03   2,868,857.30   1,528,905.60         （2）利润表                 表 17- 5 原始权益东说念主 2018-2020 年及 2021 年 1-6 月利润表                                                                         单元：万元            名堂                2021 年 1-6 月      2020 年度        2019 年度        2018 年度 一、营业总收入                          110,286.77      172,664.99    150,143.39     135,954.87   其中:营业收入                        110,286.77      172,664.99    150,143.39     135,954.87 二、营业总成本                           84,933.70      170,030.29     93,244.85      71,925.31                         华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）            名堂              2021 年 1-6 月       2020 年度       2019 年度       2018 年度  其中：营业成本                        44,842.15       83,058.43     46,667.88     35,611.41   税金及附加                           686.30         1,086.99       935.16         722.39   销售用度                                    -             -       261.01               -   管理用度                           6,790.06       17,077.99     17,097.33     12,839.82   研发用度                            298.76         1,081.71      1,379.34        994.20   财务用度                          32,316.43       67,725.18     26,904.14     21,757.49 其中：利息用度                         31,513.75       67,257.88     27,939.18     22,252.28   利息收入                            -817.51         -803.24      1,346.69        955.56   汇兑净损失（净收益以“-”号填列）               -107.10         -575.18       187.99         451.44 加：其他收益                               6.41         830.81        286.71               -   投资收益（损失以“-”号填列）                8,596.65        8,583.47     20,205.25     29,971.92 其中：对子营企业和合营企业的投资收益               8,406.10        8,583.47     19,983.70     29,541.14   公允价值变动收益（损失以“-”号填列）                     -        -60.00        49.00           3.00 信用减值损失（损失以“-”号填列）                         -             -        -20.58              -   资产减值损失（损失以“-”号填列）                       -             -             -              -   资产处置收益（损失以“-”号填列）                       -        73.19         13.10           9.03 三、营业利润（蚀本以“－”号填列）               33,956.13       12,062.16     77,432.02     94,013.51   加：营业外收入                        1,336.61        1,470.95      3,992.48        754.61 其中：政府补助                                   -       716.19       3,484.81              -   减：营业外开销                          20.71          411.43         60.47         184.50 四、利润总额（蚀本总额以“－”号填列）             35,272.03       13,121.68     81,364.04     94,583.62   减：所得税用度                        9,994.34       16,130.68     17,507.22     17,854.76 五、净利润（净蚀本以“－”号填列）               25,277.69       -3,009.00     63,856.82     76,728.86 （一）按通盘权包摄分类                                             - 包摄于母公司通盘者的净利润                   20,912.24       -6,991.25     54,268.31     67,831.51 *少数股东损益                          4,365.46        3,982.25      9,588.51       8,897.34 （二）按计划无间性分类                                             - 无间计划净利润                         25,277.69       -3,009.00     63,856.82     76,728.86 终止计划净利润                                   -             -             -              - 六、其他笼统收益的税后净额                             -             - 七、笼统收益总额                        25,277.69       -3,009.00     63,856.82     76,728.86   包摄于母公司通盘者的笼统收益总额              20,912.24       -6,991.25     54,268.31     67,831.51  *包摄于少数股东的笼统收益总额                 4,365.46        3,982.25      9,588.51       8,897.34       （3）现款流量表             表 17- 6 原始权益东说念主 2018-2020 年及 2021 年 1-6 月现款流量表                                                                       单元：万元            名堂              2021 年 1-6 月       2020 年度       2019 年度       2018 年度 一、计划步履产生的现款流量： 销售商品、提供劳务收到的现款                 110,132.25      172,586.03    150,595.46    140,199.53                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）           名堂         2021 年 1-6 月       2020 年度        2019 年度        2018 年度 收到的税费返还                      30.47           286.38           0.71          42.52 收到其他与计划步履相关的现款          358,352.39       145,693.25     107,439.91     152,832.99 计划步履现款流入小计               468,515.11      318,565.66     258,036.07     293,075.04 购买商品、接受劳务支付的现款             5,755.65       14,124.83       7,867.81       6,976.35 支付利息、手续费及佣金的现款                      -              -              -              - 支付给职工及为职工支付的现款           12,124.95        17,931.32      16,235.05      12,487.95 支付的各项税费                  13,175.77        17,310.07      19,707.69      11,977.32 支付其他与计划步履相关的现款             6,082.85       13,709.95     150,906.79     231,719.55 计划步履现款流出小计               37,139.22        63,076.16     194,717.34     263,161.17 计划步履产生的现款流量净额           431,375.89       255,489.50      63,318.73      29,913.87 二、投资步履产生的现款流量： 收回投资收到的现款                           -              -              -    578,024.04 取得投资收益收到的现款                3,758.35         6,771.22     20,768.78      21,402.72 处置固定资产、无形资产和其他历久资产 收回的现款净额 处置子公司极端他营业单元收到的现款净                                     -              -              -              - 额 收到其他与投资步履相关的现款                      -              -         20.00               - 投资步履现款流入小计                 3,763.36         6,918.14     20,797.42     599,449.02 购建固定资产、无形资产和其他历久资产 支付的现款 投资支付的现款                             -       7,596.00    486,835.57     578,225.00 取得子公司极端他营业单元支付的现款净                                     -              -     97,322.79               - 额 支付其他与投资步履相关的现款                      -              -         20.38               - 投资步履现款流出小计                10,511.38       25,580.66     588,911.40     583,665.48 投资步履产生的现款流量净额             -6,748.02       -18,662.52    -568,113.97     15,783.53 三、筹资步履产生的现款流量： 收受投资收到的现款                           -              -              -    140,000.00 取得借款收到的现款                57,376.90        32,000.00     648,240.00       9,450.00 收到其他与筹资步履相关的现款               28.15        49,850.00               -              - 筹资步履现款流入小计               57,405.05        81,850.00     648,240.00     149,450.00 偿还债务支付的现款               349,801.90       287,064.50     191,195.75     163,522.40 分配股利、利润或偿付利息支付的现款        34,135.55        55,242.68      39,257.14      20,698.63 支付其他与筹资步履相关的现款           40,677.90           312.82         192.49               - 筹资步履现款流出小计              424,615.36       342,620.00     230,645.38     184,221.03 筹资步履产生的现款流量净额           -367,210.30      -260,770.00    417,594.62      -34,771.03 四、汇率变动对现款及现款等价物的影响            -0.01            -0.02          3.82          52.18 五、现款及现款等价物净增多额           57,417.55        -23,943.05     -87,196.81     10,978.55   加：期初现款及现款等价物余额         17,667.71        41,610.78     128,807.60     117,829.05 六、期末现款及现款等价物余额           75,085.26        17,667.74      41,610.78     128,807.60                            华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    （1）越秀中国最近三年主要财务目的如下：                  表 17- 7 原始权益东说念主最近三年及一期主要财务目的                                                                         单元：万元、%   财务目的           2021 年 6 月 30     2020 年 12 月 31    2019 年 12 月 31    2018 年 12 月 31                       日                  日                 日                 日 总资产                 2,847,526.18      2,812,939.03      2,868,857.30      1,528,905.60 总欠债                 2,035,561.30      2,026,251.85      2,079,161.13        864,618.20 通盘者权益                811,964.87         786,687.18        789,696.18        664,287.41 营业收入                 110,286.77         172,664.99        150,143.39        135,954.87 营业成本                  44,842.15          83,058.43         46,667.88         35,611.41 利润总额                  35,272.03          13,121.68         81,364.04         94,583.62 净利润                   25,277.69          -3,009.00         63,856.82         76,728.86 资产欠债率                     71.49              72.03            72.47             56.55 营业毛利率                     59.34              51.90            68.92             73.81 净利润率                      22.92              -1.74            42.53             56.44 净资产收益率                     3.16              -0.38              8.78            13.80 计划步履产生的现 金流量净额 注：    结果 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日以及 2021 年 6 月 30 日，越秀中国资产总额分别为 1,528,905.60 万元、2,868,857.30 万元、2,812,939.03 万元和 越秀中国分别终了营业收入 135,954.87 万元、150,143.39 万元、172,664.99 万元和 110,286.77 万元，终了净利润 76,728.86 万元、63,856.82 万元、-3,009.00 万元和 25,277.69 万元，营业 毛利率分别为 73.81%、68.92%、51.90%和 59.34%，净资产收益率分别为 13.80%、8.78%、 -0.38%和 3.16%。    （2）资产现象                   表 17- 8 原始权益东说念主最近三年及一期资产现象                                                                            单元：万元                                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）         名堂            2021 年 6 月末        2020 年末              2019 年末          2018 年末 资产总共                      2,847,526.18         2,812,939.03     2,868,857.30     1,528,905.60 流动资产总共                     106,986.21            40,995.38        73,286.38       234,899.30 货币资金                        75,085.16            17,667.74        41,610.78       128,807.60 应收单子及应收账款                   16,143.00            14,856.81        12,633.10         8,217.95 预支款项                         5,242.53             1,140.85         4,936.30           236.27 应收利息                                 -                    -                -                - 应收股利                                 -                    -                -                - 其他应收款                        7,907.77             4,567.07         7,966.90        97,394.82 存货                                   -                    -             4.14             7.22 其他流动资产                       2,607.76             2,762.92         3,362.25           235.45 非流动资产总共                   2,740,539.96         2,771,943.64     2,795,570.93     1,294,006.30 历久股权投资                     104,487.04            99,637.31        87,456.15        93,362.68 投资性房地产                       1,442.00             1,442.00         1,502.00         1,453.00 固定资产                         2,460.83             2,605.33         2,447.56         3,753.66 在建工程                                 -                    -                -             7.00 使用权资产                        2,229.56             2,749.67         1,095.97         2,101.59 无形资产                      2,592,180.86         2,627,628.93     2,665,104.40     1,155,175.90 商誉                          37,342.25            37,342.25        37,342.25        37,342.25 历久待摊用度                          77.11               116.61           223.68           569.21 递延所得税资产                              -                    -                -                - 其他非流动资产                        320.33               421.55           398.91           241.01                                   越秀中国资产总额分别为 1,528,905.60 万元、        万元、2,812,939.03 万元和 2,847,526.18 万元。越秀中国 2019 年末的总资产较 2018 年末增        加了 87.64%，主要系无形资产中高速公路特许计划权增长大幅增长所致，高速公路特许经        营权 2019 年增多 1,543,533.35 万元，主要系 2019 年末收购湖北汉蔡高速，湖北汉鄂高速，        湖北大广南高速所致。越秀中国 2020 年末的总资产较 2019 年末减少 55,918.28 万元，主要        系 2020 年末银行存款减少 23,944.74 万元，且无形资产中的高速公路特许计划权新增摊销        增多 34,587.15 万元，主要由于 2021 年计划集中导致。从科目看，主要变动为货币资金增多           从资产结构分析，越秀中国资产以非流动性资产为主。2018-2020 年及 2021 年 6 月末，        越秀中国流动资产分别为 234,899.30 万元、73,286.38 万元、40,995.38 万元和 106,986.21 万        元，占各期末资产总额的比例分别为 15.36%、2.55%、1.46%和 3.76%，其中以现款及现款        等价物为主；越秀中国非流动资产分别为 1,294,006.30 万元、2,795,570.93 万元、2,771,943.64        万元和 2,740,539.96 万元，占各期末资产总额的比例分别为 84.64%、97.45%、 98.54%和                             华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）     动性资产的比例分别为 89.27%、95.33%、94.79%和 94.59%。2019 年末无形资产占非流动     性资产比例提高系无形资产中高速公路特许计划权增长大幅增长所致。2019 年末高速公路     特许计划权账面价值较 2018 年末增幅为 121.86%。2020 年末和 2021 年 6 月末无形资产较     为空隙。         （3）欠债现象                     表 17- 9 原始权益东说念主最近三年及一期欠债现象                                                                               单元：万元         名堂           2021 年 6 月末         2020 年末             2019 年末            2018 年末 欠债总共                     2,035,561.30         2,026,251.85    2,079,161.13        864,618.20 流动欠债总共                    319,223.63           368,214.35       336,080.71        134,540.36 短期借款                       57,050.25            32,134.42                 -                  - 应付单子及应付账款                  37,554.74            42,560.89        48,891.32            9,271.72 预收款项                          859.49             1,620.54                 -                  - 应付职工薪酬                      6,331.40            10,467.22         9,871.44             582.23 其中:应付工资                     2,842.02             6,177.33         5,388.72                   - 应付利息                                -                    -                -                  - 合同欠债                        1,343.59               800.00          249.91              177.54 应交税费                        6,155.41             5,895.31         6,314.35            3,036.40 其中：应交税金                     5,971.65             5,850.15         6,249.97            3,011.56 其他应付款                     180,088.50           225,050.51       154,940.82          96,310.09 一年内到期的非流动欠债                29,256.21            49,038.41       115,812.12          25,162.38 其他流动欠债                        584.04               647.05              0.76                  - 非流动欠债总共                  1,716,337.68         1,658,037.49    1,743,080.42        730,077.84 历久借款                     1,440,832.70         1,383,276.80    1,472,620.07        603,940.30 租赁欠债                        2,140.02             1,800.61          198.67             1,095.31 历久应付款                               -                    -                -                  - 递延收益                                -                    -                -                  - 递延所得税欠债                   240,311.76           238,450.80       232,229.48         116,216.00 其他非流动欠债                    33,053.19            34,509.28        38,032.19            8,826.23     万元、2,026,251.85 万元和 2,035,561.30 万元。2019 年末的欠债相较 2018 年末增长快，主要     系 2019 年末越秀中国收购湖北汉蔡高速，湖北汉鄂高速，湖北大广南高速所致。从欠债结     构分析，越秀中国欠债以非流动欠债为主。近三年及一期，越秀中国流动欠债分别为     别为 15.56%、16.16%、18.17%和 15.68%，其中以应付账款极端他应付款为主；近三年及一                                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）      期，越秀中国非流动欠债分别为 730,077.84 万元、1,743,080.42 万元、1,658,037.49 万元和      债增长主要系历久借款增多，2019 年历久借款较 2018 年增多 868,679.77 万元，历久借款中      的质押借款增长较为显着，主要系 2019 年末因收购湖北汉蔡高速，湖北汉鄂高速，湖北大      广南高速而增多融资所致。2020 年非流动欠债略微下滑，主要系历久借款中的质押借款余      额小幅训斥所致。                                 主要为历久借款增多 57,555.90 万元，      原因为从母公司越秀交通的资金调拨的款项由于再行签订了资金调剂公约，故计入历久借款，      相应流动欠债中的其他应付款减少 44,962.01 万元。另外由于贷款置换的原因，流动欠债中      的一年内到期历久借款减少约 19,782.20 万元。          （4）现款流现象                     表 17- 10 原始权益东说念主最近三年及一期现款流现象                                                                               单元：万元   财务目的           2021 年 1-6 月 计划步履产生的现 金 流量净额 投资步履产生的现 金                         -6,748.02           -18,662.52          -568,113.97           15,783.53 流量净额 筹资步履产生的现 金                       -367,210.30          -260,770.00          417,594.62            -34,771.03 流量净额      万元、63,318.73 万元、255,489.50 万元和 431,375.89 万元，2020 年计划步履产生的现款流      量净额增多主要系计划步履现款流出减少所致。2018-2020 年，越秀中国与越秀交通均有往      来款项，2018 年和 2019 年，越秀中国支付给越秀交通的款项较多，使得其他与计划步履有      关的现款流出较多，主若是由于 2018 年越秀交通需要偿还欧元单子及增资子公司等业务，      时越秀交通向越秀中国划拨资金用于置换名堂公司贷款，因此 2020 年计划步履产生的现款      流量净额权贵增多。2021 年 1-6 月信营步履产生的现款流量净额增多主要系越秀交通刊行      净额分别为 15,783.53 万元、-568,113.97 万元、-18,662.52 万元和-6,748.02 万元，2019 年投      资步履现款流出较大，主要系收购资产等带来的投资支付的现款增多。筹资步履产生的现款      流量净额分别为-34,771.03 万元、417,594.62 万元、-260,770.00 万元和-367,210.30 万元，2020                                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   年筹资步履产生的现款流量净额大幅为负，主要系偿还债务导致筹资步履现款流出较多。   偿还子公司银行借款。        （5）盈利才气分析                      表 17- 11 原始权益东说念主最近三年及一期盈利才气                                                                                单元：万元、%  财务目的 营业收入                110,286.77             172,664.99             150,143.39          135,954.87 营业成本                 44,842.15              83,058.43              46,667.88           35,611.41 利润总额                 35,272.03              13,121.68              81,364.04           94,583.62 净利润                  25,277.69              -3,009.00              63,856.82           76,728.86 营业毛利率                   59.34                     51.90               68.92               73.81 净利润率                    22.92                     -1.74               42.53               56.44   万元、172,664.99 万元和 110,286.77 万元。同期，越秀中国的净利润分别为 76,728.86 万元、   和 59.34%，净利润率分别为 56.44%、42.53%、-1.74%和 22.92%。2019 年度、2020 年度净   利润下落，一方面由于营业总成本大幅增多所致，2019、2020 年度营业总成老实别增多   湖北汉鄂高速、湖北大广南高速融资带来的财务用度增多，另一方面由于新并购名堂尚在培   育期，未终了盈利而蚀本所致，新并购名堂在 2019 年并表后，2019 年内蚀本 5,593 万元。   营业收入减少、营业成本居高不下所致，净利润大幅下落。2021 年 1-6 月，净利润大幅上   升的原因主若是由于比拟于 2020 年疫情期间收入大幅增多。        （6）偿债才气分析                      表 17- 12 原始权益东说念主最近三年及一期偿债才气                                                                                    单元：%         名堂                                   2020 年度/末            2019 年度/末       2018 年度/末                               月末 流动比率                               33.51                  11.13          21.81           174.59 资产欠债率                              71.49                  72.03          72.47            56.55 净资产收益率                              3.16                  -0.38           8.78            13.80                      华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 注：      从短期偿债才气来看，2018-2020 年及 2021 年 6 月末越秀中国流动比率分别为 174.59%、 以货币资金、应收账款极端他应收款为主。2018-2020 年及 2021 年 6 月末越秀中国资产负 债率分别为 56.55%、72.47%、72.03%和 71.49%。从盈利才气来看，2018 年-2020 年及 2021 年 1-6 月越秀中国净资产收益率为 13.80%、8.78%、-0.38%和 3.16%，2019 和 2020 年净资 产收益率下落，主要系越秀中国成本用度高涨及并购名堂尚在培育期导致的净利润下落。      越秀中国于 2020 年 9 月 9 日取得中诚信国际信用评级有限责任公司出具的《2020 年越 秀（中国）交通基建投资有限公司信用评级申诉》，公司主体信用品级为 AAA。      根据中国东说念主民银行征信中心于 2021 年 7 月 13 日出具的《企业信用申诉》                                             （授信机构版）                                                   ， 炫耀越秀中国于 2012 年头次有信贷交易记录，申诉期内，共在 7 家金融机构办理过信贷业 务，目下在 6 家金融机构的贷款未结清，当前欠债余额为 324,137.5 万元，无不良和毁约负 债。      根据中国东说念主民银行征信中心于 2021 年 7 月 13 日出具的越秀中国的《企业信用申诉》                                                  （授 信机构版），并料理理东说念主和法律照看查询（http://zxgk.court.gov.cn/zhixing/）和最妙手民法 院的“天下法院失信被执行东说念主名单信息公布与查询系统”（http://zxgk.court.gov.cn/shixin/）， 结果尽调基准日（即 2021 年 7 月 2 日），越秀中国不属于被执行东说念主及失信被执行东说念主。      （1）债务情况      结果 2021 年 6 月 30 日，越秀中国的有息债务情况如下表所示：                    表 17- 13 原始权益东说念主有息欠债情况                   贷款种类     第一笔借                     2021 年 6 月末余额 贷款银行      分支机构                         借款到期日                   （用途）     款肇始日                      （单元：万元）           富力中心 招商银行             并购贷款      2019/12/2   2026/11/20          88,000.00           支行           富力中心 招商银行             并购贷款      2019/12/3   2026/11/20          62,337.50           支行 进出口银      广东省分                  并购贷款      2019/12/3    2024/3/12          41,000.00 行         行                            华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                      贷款种类            第一笔借                           2021 年 6 月末余额    贷款银行      分支机构                                   借款到期日                      （用途）            款肇始日                            （单元：万元）    进出口银      广东省分                     并购贷款              2019/12/3        2024/3/12                   45,000.00    行         行              广东省分   流动资金    浦发银行                               2020/9/30        2023/9/29                    9,800.00              行      贷款              广州南边   流动资金    工商银行                               2020/12/1       2021/11/30                   30,000.00              支行     贷款              广州越秀   流动资金    中国银行                                2021/1/4         2022/1/4                   27,000.00              支行     贷款              广州开发   流动资金    华夏银行                               2021/1/15        2023/1/15                   20,000.00              区支行    贷款         （2）老本商场公开融资情况         结果 2021 年 6 月 30 日，越秀中国无公开商场融资。         （1）授信现象         结果 2021 年 6 月 30 日，越秀中国自银行取得的授信总额共 26 亿元，已使用 8.7 亿元，    授信余额为 17.3 亿元。具体如下：                      表 17- 14 原始权益东说念主银行授信情况     银行        授信额度（万元）             已使用额度（万元）                 剩余额度（万元）                期限   兴业银行                   50,000                         0                 50,000    1-3 年   浦发银行                   50,000                     9,800                 40,200    1-3 年   工商银行                   30,000                    30,000                     0      1年   招商银行                   50,000                         0                 50,000     3年   华夏银行                   20,000                    20,000                     0      2年   中国银行                   30,000                    27,000                  3,000     1年   广州农商   行   总共                 260,000                       87,000            173,000           -         （2）对外担保现象         结果 2021 年 6 月 30 日，越秀中国的对外担保情况如下表所示：                      表 17- 15 原始权益东说念主对外担保情况          主债务东说念主之             担保金额（合  担保金额                                      担保                     担保                                       担保到期时 主债务东说念主     与越秀中国             同金额，单元： （余额，单                                     捣毁            债权东说念主                     面目                                         间           关系                 万元）   位：万元）                                     条件 湖南长株高           连 带                                                                 中国工商银行          全资（顺利）                                                             债务 速公路开发           责 任               35,000.00       5,000.00   2028/12/31             长沙南门口支          子公司                                                                结清 有限责任公           保证                                                                  行                                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）           主债务东说念主之                担保金额（合  担保金额                             担保                         担保                                 担保到期时 主债务东说念主      与越秀中国                同金额，单元： （余额，单                            捣毁     债权东说念主                         面目                                   间            关系                    万元）   位：万元）                            条件 司 湖南长株高                 连 带 速公路开发    全资（顺利）                                                         债务   中国建设银行                 责 任                35,000.00    9,500.00   2028/12/31 有限责任公    子公司                                                            结清   长沙芙蓉支行                 保证 司 河南越秀尉           连 带          全资（顺利）                                                         债务   招商银行深圳 许高速公路           责 任                50,000.00    9,500.00    2027/9/1          子公司                                                            结清   翠竹支行 有限公司            保证         （四）原始权益东说念主在安全出产界限、环境保衬界限、产品性量等界限的情况         经于汇注核查日（即 2022 年 11 月 8 日）查询中华东说念主民共和国救急管理部网站     （https://www.mem.gov.cn/）、中华东说念主民共和国生态环境部网站（http://www.zhb.gov.cn/）、     中华东说念主民共和国国度商场监督管理总局网站（http://www.samr.gov.cn/）、中华东说念主民共和国国     家 发 展 和 改 革 委 员 会 网 站 （ http://www.ndrc.gov.cn/ ） 、 中 华 东说念主 民 共 和 国 财 政 部 网 站     （http://www.mof.gov.cn/）、“信用中国”网站（http://www.creditchina.gov.cn/）、“国度企     业 信 用 信 息 公 示 系 统 ” （ http://www.gsxt.gov.cn/index.html ） 、 “ 诚 信 广 东 ” 网 站     （http://www.cxgd.org）、广东省救急管理厅网站（http://yjgl.gd.gov.cn）、广东省生态环境     厅网站（http://www.zjepb.gov.cn/）、广东省商场监督管理局网站（http://amr.gd.gov.cn）、     广东省发展和改革委员会网站（http://drc.gd.gov.cn）、广东省财政厅网站（http://czt.gd.gov.cn）、     “信用广东”网站（https://credit.gd.gov.cn/），最近两年内（自汇注核查日起往前推算），     越秀中国不存在安全出产界限、环境保衬界限、产品性量界限、财政性资金管理使用、金融     界限失信记录，且最近三年内（自汇注核查日起往前推算）未发生安全出产或环境稠浊重要     事故而受到主管部门重要行政处罚的情况。         经查询中华东说念主民共和国国度税务总局网站（http://www.chinatax.gov.cn/）、“信用中国”     网站（http://www.creditchina.gov.cn/）、                                       “国度企业信用信息公示系统”                                                    （http://gsxt.saic.gov.cn/）、     国 家 税 务 总 局 广 东 省 税 务 局 （ http://guangdong.chinatax.gov.cn/ ） 、 “ 信 用 广 东 ” 网 站     （https://credit.gd.gov.cn/），最近两年内（自汇注核查日起往前推算），越秀中国不属于重     大税收罪犯案件当事东说念主。         要而论之，基金管理东说念主以为，越秀中国不属于失信被执行东说念主，不存在安全出产界限、环     境保衬界限、产品性量界限、财政性资金管理使用、金融界限失信记录，最近两年内（自网                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 络核查日起往前推算）不属于重要税收罪犯案件当事东说念主，最近三年内（自汇注核查日起往前 推算）未发生安全出产或环境稠浊重要事故而受到主管部门重要行政处罚的情况。   （五）原始权益东说念主的主要义务   原始权益东说念主已向基金管理东说念主出具如下承诺： 责； 确、完好，不存在乌有记录、误导性诠释或者重要遗漏； 规步履的，将购回全部基金份额或基础设施名堂权益。   （六）原始权益东说念主针对信息表露的承诺   （1）本公司最近 3 年在投资建设、出产运营、金融监管、工商、税务等方面不存在重 大罪犯非法记录，不存在因严重罪犯失信步履被有权部门认定为失信被执行东说念主、失信出产经 营单元或者其他失信单元并被暂停或者限制进行融资的情形。   （2）不得侵占、毁伤基础设施基金所持有的基础设施名堂。   （3）配合基金管理东说念主、基金托管东说念主以极端他为基础设施基金提供服务的专科机构履行 职责；   （4）确保基础设施名堂真实、正当，确保向基金管理东说念主等机构提供的文献贵寓真实、 准确、完好，不存在乌有记录、误导性诠释或者重要遗漏。   （5）实时嘱咐基础设施名堂及研究钤记证照、账册合同、账户管理权限等。   （6）本公司如果提供的文献贵寓存在潜藏重要事实或者诬捏重要乌有内容等重要罪犯 非法步履的，将购回全部基础设施基金份额或基础设施名堂的权益。   （1）本公司最近 3 年在投资建设、出产运营、金融监管、工商、税务等方面不存在重 大罪犯非法记录，不存在因严重罪犯失信步履被有权部门认定为失信被执行东说念主、失信出产经 营单元或者其他失信单元并被暂停或者限制进行融资的情形。   （2）本公司如果提供的文献贵寓存在潜藏重要事实或者诬捏重要乌有内容等重要罪犯                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 非法步履的，将购回全部基础设施基金份额或基础设施名堂的权益。                                           承诺内容如下：   （1）本公司将促使越秀交通基建有限公司和越秀（中国）交通基建投资有限公司履行 《REITs 指引》（即《公开召募基础设施证券投资基金指引（试行）》）规矩的各项义务。   （2）本公司就本名堂向各方提供的文献贵寓存在潜藏重要事实或者诬捏重要乌有内容 等重要罪犯非法步履的，本公司将回购全部基金份额或基础设施名堂权益，以确保基金管理 东说念主和基础设施基金投资者的正当权益不受毁伤。 幸免同行竞争的承诺函》，承诺：   （1）结果本承诺函出具之日，越秀中国和越秀中国执行抵制的关联方不存在顺利或通 过其他任何方式盘曲持有或运营其他合并服务区域且走向平行或近乎平行的与汉孝高速存 在顺利竞争的收费公路名堂（简称“竞争性名堂”），不存在顺利的同行竞争的情形。   （2）越秀中国将制定同行竞争轨制，对合理规避同行竞争与利益冲突作出规矩。   （3）针对不同高速公路名堂，越秀中国将确保其与汉孝高速账务相互孤苦，且通过国 家级、省级联网结算管理，以训斥或有的同行竞争与利益冲突风险。   （4）越秀中国将根据自身针对高速公路名堂同类资产的既有管理标准和尺度，严格按 照敦厚信用、辛苦尽责、平正平正的原则，以不低于越秀中国管理的其他同类资产的运营管 理水平为汉孝高速提供运营管理服务或督促、要求其关联方按照该等尺度为汉孝高速提供运 营管理服务，在管理运营其他同类资产时，将平正平正对待不同的基础设施名堂，采取适合 措施幸免可能出现的利益冲突，充分保护基金份额持有东说念主的利益。   （5）在越秀中国或越秀中国合并抵制下的关联方持有基础设施基金份额期间，如越秀 中国和/或越秀中国执行抵制的关联方顺利或通过其他任何方式盘曲持有或运营竞争性名堂， 越秀中国将采取充分、适合的措施，平正对待汉孝高速和该等竞争性名堂，幸免可能出现的 利益冲突。越秀中国不会将汉孝高速或其名堂公司所取得或可能取得的优先业务契机授予或 提供给任何其他竞争性名堂，亦不会利用动作原始权益东说念主、基金份额持有东说念主或其关联方地位 或利用该等地位得到的信息作出不利于基础设施基金而有益于其他竞争性名堂的决定或判 断，并将幸免该种客不雅结果的发生。   （6）如因汉孝高速与竞争性名堂的同行竞争而发生争议，且基金管理东说念主以为可能严重 影响基础设施基金投资者利益的，越秀中国承诺将与基金管理东说念主积极协商科罚措施。                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 基础设施名堂转让正当合规的承诺函》，承诺：   （1）越秀中国取得湖北越通、汉孝公司股权已经过里面有权机构批准，且已根据现行 灵验的法律法例的规矩履行了相应的政府及主管单元批准标准；   （2）越秀中国向资产解救专项规画转让湖北越通、汉孝公司 100%股权无需湖北省东说念主 民政府批准；   （3）越秀中国转让汉孝公司股权不改变汉孝公司持有地盘的建设用途、不改变地盘使 用权东说念主，无需取得研究政府及当然资源主管部门的审批；   （4）越秀中国已按照各样研究规矩或公约的要求，照实办理罢了以汉孝高速刊行基础 设施公募基金所触及转败北履的通盘研究事项，不存在职何缺失、遗漏或乌有诠释；   （5）汉孝高速干表示水土保持设施验收手续尚未办理；汉孝高速机场北链接线附属房 屋消防设计、消防齐全验收备案手续尚未办理罢了、沿线研究管理、养护等房屋建筑的《房 屋通盘权证》等不动产权属文凭尚未办理罢了；汉孝高速干表示部分地盘执行用途与计划用 途也曾存在不一致（现已整改）等。越秀中国承诺将无间积极协助汉孝公司、基金管理东说念主与 研究主管部门交流协商，尽力图取补办上述缺失的许可或手续（如需）。在公募基金成立后， 汉孝公司如因上述手续或文凭未办理罢了而被研究单元处罚、或尺度不恰当监管要求被责令 整改等情形给汉孝公司、基金财产带来的损失由越秀中国承担。 募投名堂真实性的承诺函》，承诺：   越秀中国承诺在恰当法律法例要求的前提下，将积极响应国度基础设施界限补短板处事， 拟将全部净回收资金用于粤港澳大湾区补短板名堂广东省广州市北二环高速改扩建名堂。   越秀中国承诺上述名堂真实存在，投资决策标准恰当相关规矩，召募资金用途真实并符 合研究法律法例规矩。   （七）回收资金用途   本基金刊行时，原始权益东说念主承诺将所回收全部净回收资金用于粤港澳大湾区补短板名堂 广东省广州市北二环高速改扩建。   根据基金管理东说念主于 2024 年 10 月 31 日发布的《华夏基金管理有限公司对于华夏越秀高 速公路阻滞式基础设施证券投资基金原始权益东说念主变更回收资金投向的公告》，越秀中国在履 行了里面相关审批历程后，于 2024 年 10 月 30 日向国度发展改革委等监管部门就回收资金 用途调整履行了报备标准，说明了拟变更回收资金使用的情况。具体回收资金使用决策如下：   （1）用于粤港澳大湾区补短板名堂广东省广州市北二环高速改扩建，金额为                        华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  表 17- 16 回收资金拟投资的固定资产投资名堂情况         类别                          回收资金投资名堂情况       名堂称呼                         广东省广州市北二环改扩建  名堂总投资（亿元）                             约 170 亿元                         该名堂原有双向六车说念将被改建为双向十车说念，部分路段被改建为       建设内容                                    双向十二车说念。                         截止目下，北二环改扩建已先后纳入国度、广东省、广州市“十四五”                         交通计划，已被列入《广东省基础设施供给侧结构性改革实施决策》     前期处事进展              及大湾区发展计划摘要，并于 2019-2022 一语气 4 年被列为广州市“攻                         城拔寨”要点名堂越秀交通正加速鼓动初步设计、环评及先行工程                                     开工准备处事。                         已完成工可审批，省发改委已完成核准，初步设计已批复，全线施       开工时间              工图已批复，先行工程 2022 年 11 月已开工建设，全线土建施工标                                段已于 2023 年 9 月完成招标处事。    （2）收购河南平临高速，金额为 758,450,000 元。    河南平临高速位于华夏城市群核心发展区，收费里程为 106.45 公里，是国度“71118” 高速公路网 18 条东西干线之一宁洛高速 G36 的重要组成部分。平临高速自 2006 年起原运 营于今已卓越十八年，摆布路网闇练空隙。    （3）补充流动资金，金额为 1,404,567,100。    （八）沉稳运营的安排    越秀中国已于 2020 年 11 月 21 日向武汉市交通运载局出具了研究承诺，“原始权益东说念主及 其关联方严格按照法律规矩要求保证汉孝公司《湖北武汉至孝感高速公路特许计划权公约》 的研究约定，严格按照法律规矩、行业标准的要求开展与汉孝高速公路运营和养护研究的工 作，确保汉孝高速公路健康沉稳运营、保障公路运载安全和保障社会群众利益。”    本基金设立后，由越秀中国关联方越通公司负责基础设施名堂的运营管理，基金管理东说念主、 规画管理东说念主、名堂公司与越通公司签订了《寄予计划管理合同》并针对“沉稳运营与群众利 益保障”进行了约定：    基金管理东说念主、规画管理东说念主、名堂公司与越通公司一致同意并证实，基金管理东说念主寄予遴聘 运营管理机构为名堂公司及标的基础设施名堂研究事项的运营管理等提供《寄予计划管理合 同》约定的研究管理服务，各方应当采取包括但不限于如下措施，努力促进标的基础设施项 目的健康沉稳运营、保障高速公路运载安全、保障社会群众利益： 托计划管理合同》项下，运营管理机构对受托范围内的安全出产管理处事负首要责任。根据                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 不同的专科性质，运营管理机构负责安排具体日常运载安全管理处事，运营管理机构相关专 业部门负责专科安全管理的指导和谐和处事。寄予第三方提供服务的，运营管理机构应当承 担的安全管理责任不因此而免除； 极端他突发事件，运营管理机构应当立即向基金管理东说念主通报情况，并按照国度及高速公路行 业相关规矩进行事故申诉，开展救急救援，协助事故走访及善后处理。如基金管理东说念主进行前 述事项的临时信息表露需要运营管理机构协助，运营管理机构应当提供该等协助； 终处于致密、安全运营状态； 或采取其他影响群众利益的措施； 理机构后，各方应根据《寄予计划管理合同》约定实时采取相应措施，保障标的基础设施项 目设施无间沉稳运行，保障群众利益不受侵害；   《寄予计划管理合同》还安排了救急保障机制：   为促进标的基础设施名堂无间健康沉稳运营、保障高速公路运载安全、保障社会群众利 益，基金管理东说念主、规画管理东说念主、名堂公司与运营管理机构一致同意并证实按照如下方式处理 研究救急事件：   基金管理东说念主同意并授权运营管理机构有权在发生《寄予计划管理合同》约定的任一救急 事件后，以最有益于标的基础设施名堂全体运营和基金份额持有东说念主利益的原则，可无需预先 取得基金管理东说念主等决策机构的书面同意，先行对标的基础设施名堂采取必要的维修、改造、 升级等救急保障措施。名堂公司采取救急保障措施所发生的成本用度由名堂公司自行承担。 运营管理机构应在前述救急保障措施启动后 1 个处事日内向名堂公司总司理/财务负责东说念主以 书面面目（包括但不限于电子邮件等）示知研究救急事件及救急保障措施情况。   《寄予计划管理合同》所称救急事件，是指发生如下任一足以导致标的基础设施名堂全 部或部分无法平素运营的突发事件：                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （九）关联方认购的基金份额数目   本基金原始权益东说念主以自有资金参与策略配售，占本次基金份额发售比例为 30%。其中 基金份额发售总量的 20%持有期自上市之日起不少于 60 个月，卓越 20%部分持有期自上市 之日起不少于 36 个月，基金份额持有期间不允许质押。                       华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                     十八、基础设施名堂运营管理安排    （一）运营管理机构的基本情况    注册称呼：广州越通公路运营管理有限公司    法定代表东说念主：潘勇强    成立时间：2009 年 9 月 11 日    注册老本：30,100 万元    注册地址：广州市河汉区珠江西路 5 号广州国际金融中心主塔写字楼第 17 层 01-B 单元    计划范围：企业管理照看服务;公路运营服务;公路养护;企业自有资金投资;公路、孤苦 桥梁和纯正的建设、计划;公路工程建筑;市政设施管理（城市燃气、热力和供排水管网除外）    基础设施运营管理机构广州越通公路运营管理有限公司为台港澳法东说念主独资的有限责任 公司，注册老本为 30,100 万元，越秀交通持有其 100%股权。广州越通公路运营管理有限公 司成立日历为 2009 年 9 月 11 日，营业期限为 2009 年 9 月 11 日至 2034 年 9 月 11 日。    广州越通公路运营管理有限公司的历史沿革情况如下： 员会委员发生变更，变更前为钱尚宁、胡胜春、余永俊、卢凯、吴向平、李新民；变更后为 钱尚宁、胡胜春、余永俊、卢凯、吴向平、何柏青。 定代表东说念主为李新民，变更后法定代表东说念主为何柏青。 更前为高速公路、品级公路、桥梁极端配套设施的计划管理企业管理照看（法律法例不容经 营的不得计划,触及许可计划的凭许可证计划）；变更后为市政设施管理、企业管理照看服 务。 为租赁业，变更后为群众设施管理业。 员会委员发生变更，变更前为何柏青、钱尚宁、胡胜春、余永俊、卢凯、吴向平；变更后为 何柏青、钱尚宁、胡胜春、余永俊、卢凯、朱文波。                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 会委员发生变更，变更前为何柏青、胡胜春、朱文波、余永俊、卢凯、钱尚宁；变更后为何 柏青、胡胜春、朱文波、余永俊、卢凯、何培勇、张想源。 为越秀交通有限公司，变更后为越秀交通基建有限公司。 案。 万元东说念主民币，变更后为 30,100 万元东说念主民币。 前为市政设施管理、企业管理照看服务，变更后为企业管理照看服务、公路运营服务、公路 养护、企业自有资金投资、公路、孤苦桥梁和纯正的建设、计划、公路工程建筑、市政设施 管理（城市燃气、热力和供排水管网除外）。 何柏青、胡胜春、张想源，变更后为朱文波、李刚、朱传保。 变更后为朱传保。 备案。 柏青，变更后为朱传保。 为江敏茹。 文波、朱传保，变更后为陈东明、杨茵、潘勇强。 卢凯，变更后为肖少麟、刘艳艳。 传保，变更后为潘勇强。   越通公司为台港澳法东说念主独资的有限责任公司，注册老本为 30,100 万元，越秀交通持有                          华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 其 100%股权。股权结构图如下：                        广州市东说念主民政府            顺利和盘曲总共100%                 广州越秀集团股份有限公司（境内公司）                 越秀企业（集团）有限公司（香港公司）   越秀财务有限公司、龙年             威穗集       Housemaster              其他股东    实业公司、Greenwood         团有限        Holdings      Pacific Limited       公司         Limited                                 越秀交通基建有限公司（香港公司）                                  广州越通公路运营管理有限公司                  图 18- 1 广州越通公路运营管理有限公司股权结构   按照越通公司公司规矩的相关规矩，越通公司建立了由股东、董事会、监事、管理机构 组成的较为健全的公司治理结构：   （1）股东   根据公司规矩，公司不设股东会，股东诈骗权利时，应当领受书面面目，并由股东签名 后置备于公司。股东的权利范围如下：   对前款所列事项股东表示同意的，不错不召开股东会议，顺利作念出决定，并由股东在决                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 定文献上签名、盖章。   （2）董事会   公司设立董事会，由 3 东说念主组成。每届任期 3 年（不卓越 3 年），其中：设董事长 1 东说念主， 董事 2 东说念主。董事会中董事由股东拜托产生，任期届满，连选不错连任。董事长的产生方式： 股东拜托产生。董事会诈骗下列权利： 司副司理、财务负责东说念主极端薪金事项； 并决定其薪酬事项；   董事会召开会议每年至少一次，由董事长召集并主办；董事长不成履行职务或者不履行 职务的，由半数以上董事共同推举又名董事召集和主办。董事会的议事方式和表决标准：每 位董事在董事会中有一票表决权，董事会决议需经三分之二以上董事表决通过后告成。   董事会决议的表决，实行一东说念主一票。   董事会应当对所议事项的决定作成会议记录，出席会议的董事应当在会议记录上签名。   （3）监事：   公司不设监事会，设监事 2 名。监事的任期每届为 3 年。监事任期届满，连选不错连任。 监事诈骗下列权利：                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 司规矩或者股东决议的董事、高等管理东说念主员建议罢免的建议； 正； 东会议；   监事不错列席董事会会议，并对董事会决议事项建议质询或者建议。   监事发现公司计划情况特别，不错进行走访；必要时，可遴聘司帐师事务所等协助其工 作，用度由公司承担。   （4）管理机构：   公司设总司理 1 东说念主，副总司理 2 东说念主。由董事会决定聘任或者解聘，任期 3 年。总司理对 董事会负责，列席董事会会议，诈骗下列权利： 理东说念主员。   结果 2021 年 6 月末，越通公司总资产约为 77,222.16 万元，总欠债约为 50,325.64 万元。 越通公司主业为投资管理，2019 年收购清连高速的股权，收到投资收益后，公司净利润由 负转正。2020 年由于疫情期间免收通行费期的影响，清连高速出现蚀本，越通公司投资收 益减少进而导致净利润有所下滑。2021 年 1-6 月，清连高速业务复原平素，越通公路管理 公司证实投资收益 1,960 万元，推动净利润大幅教训。   另外，越通公司的控股股东越秀交通实力较强，已于 1997 年在香港联交所上市，主要 从事收费高速公路、桥梁等基建名堂的投资和运营，目下共投资了 15 个收费名堂，散布在                      华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 天下 6 个省/直辖市，运营管理教化较为丰富。而且，越秀交通在 2017-2019 年期间收入逐 年递加，固然在 2020 年由于疫情影响，临时性免收通行费措施的实施导致收入有所下落， 但疫情好转后，公司的收入将有所改善，全体来看公司的盈利才气较强。   综上，越通公司具有一定的可无间计划才气。   未经特别说明，本部老实容所援用的数据均来源于越通公司经审计的 2018-2020 年审计 申诉和 2021 年 1-6 月未经审计的财务报表。   （1）资产欠债表         表 18- 1 运营管理机构 2018-2020 年及 2021 年 6 月末资产欠债表                                                                      单元：万元        资产        2021 年 1-6 月       2020 年末           2019 年末       2018 年末 流动资产： 货币资金                  1,518.48              130.41       1,422.67      2,582.01 应收账款                     24.00                    -             -             - 预支款项                      0.66                    -             -             - 其他应收款                 7,644.18             7,644.85      8,645.82     32,194.47 其他流动资产                          -              0.03          0.03             - 流动资产总共                9,187.32             7,775.29     10,068.51     34,776.48 非流动资产： 历久股权投资               67,843.36            65,883.40     66,664.36             - 固定资产                      3.68                 3.68          3.68          6.45 使用权资产                   187.80                    -             -             - 非流动资产总共              68,034.83            65,887.08     66,668.04          6.45 资产总共                 77,222.16            73,662.36     76,736.55     34,782.93 流动欠债： 应付职工薪酬                          -              0.02          0.03          0.09 应交税费                      -1.67                   -          1.87          3.00 其他应付款                50,147.57            48,713.70     50,885.17     42,353.02 流动欠债总共               50,145.90            48,713.73     50,887.07     42,356.12 非流动欠债： 租赁欠债                    179.74                    -             -             - 非流动欠债总共                 179.74                    -             -             - 欠债总共                 50,325.64            48,713.73     50,887.07     42,356.12 通盘者权益： 实收老本                 30,100.00            30,100.00     30,100.00       100.00 未分配利润                 -3,203.49           -5,151.36     -4,250.52     -7,673.18 通盘者权益总共              26,896.51            24,948.64     25,849.48     -7,573.18                          华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）          资产          2021 年 1-6 月            2020 年末           2019 年末           2018 年末   欠债和通盘者权益总共              77,222.16            73,662.36           76,736.55            34,782.93     （2）利润表              表 18- 2 运营管理机构 2018-2020 年及 2021 年 1-6 月利润表                                                                                         单元：万元         名堂             2021 年 1-6 月            2020 年度              2019 年度              2018 年度 一、营业收入                            23.76                 47.52                46.60                  46.60   减：营业成本                                 -                     -                    -                   -  税金及附加                                0.18               0.07                19.59                   0.23  管理用度                             37.03                170.63             170.94                184.03  财务用度                                 2.63              -1.89                -9.86                  -4.24  其中：利息收入                              1.96               2.08                10.37                   4.38  投资收益（损失以“-”号填 列）  其中：对子营企业和合营企 业的投资收益  其他收益                                    -               1.39                  1.40                     - 二、营业利润（蚀本以“-”填 列）   加：营业外收入                             4.01                     -               0.36                  0.13   减：营业外开销                                -                     -               0.41                     - 三、利润总额（蚀本总额以“-” 号填列） 四、净利润（净蚀本以“-”号 填列）   （一）无间计划净利润（净 蚀本以“-”号填列） 五、其他笼统收益的税后净额                            -                     -                    -                   - 六、笼统收益总额                     1,947.87               -900.84             3,422.66               -133.30     （3）现款流量表          表 18- 3 运营管理机构 2018-2020 年及 2021 年 1-6 月现款流量表                                                                                         单元：万元     名堂             2021 年 1-6 月              2020 年度               2019 年度               2018 年度 一、计划步履产生的现款 流量   销售商品、提供劳务                                   -                48.00                  48.00                     48.00 收到的现款   收到的税费返还                         -                        -                 0.36                       -   收到其他与计划步履 相关的现款                     华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）     名堂        2021 年 1-6 月       2020 年度           2019 年度          2018 年度 计划步履现款流入小计          2,856.96           3,801.70       36,650.20         2,920.83   支付给职工以及为职 工支付的现款   支付的各项税费               0.18               0.07          21.18                0.75   支付其他与计划步履 相关的现款 计划步履现款流出小计            255.18           5,093.96        6,098.33         1,969.48 计划步履产生的现款流量 净额 二、投资步履产生的现款 流量   处置固定资产、无形 资产和其他历久资产收回                  -                 -             0.04                - 的现款净额 投资步履现款流入小计                   -                 -             0.04                -   投资支付的现款                    -                 -      70,711.25                  - 投资步履现款流出小计                   -                 -      70,711.25                  - 投资步履产生的现款流量                              -                 -     -70,711.21                  - 净额 三、筹资步履产生的现款 流量   收受投资收到的现款                  -                 -      30,000.00                  -   取得借款收到的现款                  -                 -       9,000.00                  - 筹资步履现款流入小计                   -                 -      39,000.00                  -   支付其他与筹资步履 相关的现款 筹资步履现款流出小计          1,213.71 筹资步履产生的现款流量                     -1,213.71                  -      39,000.00                  - 净额 四、汇率变动对现款及现                              -                 -                -                - 金等价物的影响 五、现款及现款等价物净 增多额   加：期初现款及现款 等价物余额 六、期末现款及现款等价 物余额    （4）财务分析    结果 2018 年末、2019 年末、2020 年末以及 2021 年 6 月末，越通公司总资产分别为                          华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 万元，主要系公司追加对广东清连公路发展有限公司的投资所致，使历久股权投资大幅增长。    结果 2018 年末、2019 年末、2020 年末以及 2021 年 6 月末，越通公司流动资产分别为 款组成，占比分别为 92.58%、85.87%、98.32%和 83.20%，其他应收款主要由来往款、押金 以及年金代扣款组成。同期，越通公路管理公司非流动资产分别为 6.45 万元、66,668.04 万 元、65,887.08 万元及 68,034.83 万元。非流动资产主要由历久股权投资和固定资产组成。    结果 2018 年末、2019 年末、2020 年末以及 2021 年 6 月末，越通公司的欠债总额分别 为 42,356.12 万元、50,887.07 万元、48,713.73 万元及 50,325.64 万元。同期，越通公司流动 欠债分别 42,356.12 万元、50,887.07 万元、48,713.73 万元及 50,145.90 万元。流动欠债中， 其他应付款积年占比均卓越 99.99%，同期，其他应付款主若是对越秀交通以及越秀中国的 应付账款，用于支付收购广东清连公路发展有限公司的股权转让价款。 万元、47.52 万元及 23.76 万元。公司主业为投资管理，因而收益计入投资收益，因此营业 收入较低。同期，越通公司的净利润分别为-133.30 万元、3,422.66 万元、-900.84 万元及 的股权，收到投资收益后，公司净利润大幅增多，由负转正。2020 年由于疫情免费期的影 响，清连高速出现蚀本，公司投资收益减少进而导致净利润有所下滑。2021 年 1-6 月，清 连高速业务复原平素，越通公路管理公司证实投资收益 1,960 万元，推动净利润大幅教训。 万元、-1,159.34 万元、-1,292.26 万元及 1,388.08 万元。同期，越通公司计划步履产生的现 金流量净额分别为 951.35 万元、30,551.87 万元、-1,292.26 万元及 2,601.78 万元，2019 年度 计划步履产生的现款流较 2018 年度大幅增多，主若是由于 2019 年度越通公司购买清连高速， 向关联方以来往款的面目调剂资金约 3 亿元，2020 年度计划步履产生的现款流大幅下落， 主要为来往款流出。2021 年 1-6 月，计划步履产生的现款流净额大幅增多，主若是由于与 关联企业的资金调拨来往款的增多。2018-2020 年度以及 2021 年 1-6 月，越通公司投资步履 产生的现款流量净额分别为 0、-70,711.21 万元、0、0，2019 年度越通公司购买清连高速， 支付对价 70,711.21 万元，                           华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 年度以及 2021 年 1-6 月，越通公司筹资步履产生的现款流量净额分别为 0、39,000.00 万元、 联公司借款 9,000.00 万元，2018 年度以及 2020 年度均未产生筹资步履。2021 年 1-6 月，筹 资步履产生的现款流净额大幅下落，主要为越通公司偿还关联方借款 1,200.00 万元导致。                        表 18- 4 近三年及一期主要财务目的        名堂          2021 年 1-6 月/末   2020 年度/末       2019 年度/末    2018 年度/末 流动比率                       18.32%          15.96%       19.79%        82.10% 资产欠债率                      65.17%          66.13%       66.31%       121.77% 净资产收益率                      7.51%          -3.55%       13.24%        -1.76% 注： （a）流动比率=流动资产/流动欠债； （b）资产欠债率=总欠债/总资产； （c）净资产收益率=净利润/净资产平均余额；      从短期偿债才气来看，结果 2018-2020 年以及 2021 年 6 月末，越通公司流动比率分别 为 82.10%、19.79%、15.96%和 18.32%，越通公司的流动欠债以其他应付款为主，流动资产 以其他应收款为主，由于 2019 年其他应收款训斥，导致流动比率下落。结果 2018-2020 年 以及 2021 年 6 月末，公司资产欠债率分别为 121.77%、66.31%、66.13%和 65.17%，公司资 产总额全体呈高涨趋势，资产欠债率下落趋势显着。      从盈利才气来看，2018-2020 年度以及 2021 年 1-6 月，                                         越通公司净资产收益率为-1.76%、 幅增多，进而使净资产收益率有所教训。2020 年由于疫情的影响，越通公司净利润有所下 滑，2021 年上半年疫情好转后，越通公司的净资产收益率有所改善。      （5）资信现象      根据查询“天下法院被执行东说念主信息查询系统”（http://zxgk.court.gov.cn/zhzxgk/）和最高 东说念主民法院的“天下法院失信被执行东说念主名单信息公布与查询系统”，结果汇注核查日（即 2022 年 11 月 8 日），越通公司不属于被执行东说念主及失信被执行东说念主。      经于汇注核查日查询中华东说念主民共和国救急管理部网站（http://www.chinasafety.gov.cn/）、 中华东说念主民共和国生态环境部网站（http://www.mee.gov.cn/）、中华东说念主民共和国国度商场监督 管理总局网站（http://www.samr.gov.cn/）、中华东说念主民共和国国度发展和改革委员会网站 （http://www.ndrc.gov.cn/）、中华东说念主民共和国财政部网站（http://www.mof.gov.cn/）、“信 用 中 国 ” 网 站 （ http://www.creditchina.gov.cn/ ） 、 “ 国 家 企 业 信 用 信 息 公 示 系 统 ”                           华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） （ http://www.gsxt.gov.cn/index.html）、“诚信广东”网站（http://www.cxgd.org）、广东省 救急管理厅网站（http://yjgl.gd.gov.cn）、广东省生态环境厅网站（http://www.zjepb.gov.cn/）、 广 东 省 市 场 监 督 管 理 局 网 站 （ http://amr.gd.gov.cn ） 、 广 东 省 发 展 和 改 革 委 员 会 网 站 （http://drc.gd.gov.cn）、广东省财政厅网站（http://czt.gd.gov.cn）、“信用广东”网站 （https://credit.gd.gov.cn/），最近三年内（自汇注核查日起往前推算），越通公司不存在安 全出产界限、环境保衬界限、产品性量界限、财政性资金管理使用、金融界限失信记录，且 最近三年内（自汇注核查日起往前推算）未发生安全出产或环境稠浊重要事故而受到主管部 门重要行政处罚的情况。     经查询中华东说念主民共和国国度税务总局网站（http://www.chinatax.gov.cn/）、“信用中国” 网 站 （ http://www.creditchina.gov.cn/ ） 、 “ 国 家 企 业 信 用 信 息 公 示 系 统 ” （    http://www.gsxt.gov.cn/index.html ） 、 国 家 税 务 总 局 广 东 省 税 务 局 （http://guangdong.chinatax.gov.cn/）、“信用广东”网站（https://credit.gd.gov.cn/），最近 三年内（自汇注核查日起往前推算），越通公司不属于重要税收罪犯案件当事东说念主。     要而论之，越通公司不属于失信被执行东说念主，最近三年内（自汇注核查日起往前推算）不 存在安全出产界限、环境保衬界限、产品性量界限、财政性资金管理使用、金融界限失信记 录，最近三年内（自汇注核查日起往前推算）不属于重要税收罪犯案件当事东说念主，最近三年内 （自汇注核查日起往前推算）未发生安全出产或环境稠浊重要事故而受到主管部门重要行政 处罚的情况。     （6）公开商场融资情况     经核查，越通公司无公开商场融资。     （7）授信现象     经核查，越通公司无银行授信。     （8）对外担保情况     经核查，越通公司无对外担保情况。     （二）与基础资产研究的业务情况     本基金肯求注册过程中，原始权益东说念主将按照中国证监会要求履行研究备案标准。     根据广州市河汉区行政审批局颁发的越通公司的营业派司以及《广州越通公路运营管理 有限公司规矩（雠校）》，越通公司具有恰当国度规矩的不动产运营管理资质，其计划范围                     华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 为“公路运营服务；企业管理照看服务；公路养护；企业自有资金投资；公路工程建筑公路、 孤苦桥梁和纯正的建设、计划；市政设施管理（城市燃气、热力和供排水管网除外）。     （1）同类名堂运营管理教化     越通公司的股东越秀交通自 1997 年以三路一桥香港上市以来，先后通过建设及并购方 式参与高速公路基础设施的投资，目下运营管理 15 个高速公路/桥梁名堂，运营管理教化丰 富。越通公司背靠母公司越秀交通，在后续基础设施基金运营时，越秀交通将以丰富的行业 和管理教化为越通公司的照看服务提供解救。     目下越通公司暂无运营管理的阶梯。     （2）主要负责东说念主运营教化     越通公司有董事长 1 东说念主（兼任总司理），董事 2 东说念主，监事 2 东说念主。越通公司董事皆由越秀 交通派出，研究东说念主员的基础设施名堂运营管理教化均卓越 10 年，粉饰高速公路的运营、财 务及工程等界限，不错为基础设施基金名堂的运营管理提供致密建议。具体履历如下：                  表 18- 5 运营管理机构主要负责东说念主履历 序   姓                                              研究教化          职务            基础设施名堂运营管理教化 号   名                                               时间         越通公                潘勇强于二〇〇九年十一月获委任为越秀交通副总经         司董事                理。二〇〇九年三月至十一月，潘先生曾任越秀房托资     潘   长兼总                产管理有限公司行政总裁助理，二〇〇六年八月至二〇                〇八年十二月，潘先生曾任英迈（中国）投资有限公司     强   秀交通                资深业务发展司理。潘先生毕业于中山大学岭南学院国         副总经                际贸易专科，获颁授学士学位。          理              陈东明于 2020 年 7 月获委任为越秀交通营运管理部总经              理。2013 年 7 月至 2020 年 7 月任广州西二环高速公路              有限公司总司理（越秀交通外派），2010 年 3 月至 2013              年 6 月任越秀交通东说念主力资源部总司理，2010 年 2 月至         越通公 2010 年 3 月在越秀交通处事，2009 年 1 月至 2010 年 1         司董事、 月任广州越天货仓管理有限公司总司理，2006 年 3 月至     陈         越秀交 2008 年 12 月任广州鸣泉居度假村有限公司副总司理      （其         通营运 间：2003 年 9 月至 2006 年 6 月在华南理工大学工商管     明         管理部 理硕士专科硕士研究生学习），2006 年 1 月至 2006 年 2         总司理 月任广州市城市建设开发集团有限公司西塔筹建办职              员，1998 年 7 月至 2005 年 12 月历任广州白马服装商场              股份有限公司计划部职员、办公室职员、办公室副主任、              办公室主任、客户服务中心司理、拓展部司理，中级经              济师。         越通公 杨茵于 2020 年 6 月获委任为越秀交通财务部总司理。     杨   司董事、 2012 年 2 月至 2015 年 12 月历任广州越秀集团有限公司     茵   越秀交 财务部财务管理岗司理、财务管理岗高等司理、税务管         通财务 理副总监（其间：2018 年 11 月至 2020 年 4 月在广州市                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 序   姓                                              研究教化         职务            基础设施名堂运营管理教化 号   名                                               时间         部总经   国资委老本运营与收益管理处挂职考验），2006 年 10          理    月至 2012 年 2 月任普华永说念照看（深圳）有限公司广州               分公司税务部部门司理，2005 年 3 月至 2006 年 9 月任               安永华明司帐师事务所广州分所审计部审计员，2003 年               册税务师。杨女士毕业于中山大学金融学专科，学士学               位。     （3）其他专科东说念主员运营教化     汉孝公司全部东说念主员已全体剥离至越通公司，连接为汉孝高速提供运营管理、日常珍摄保 养等处事。因此，其他专科东说念主员运营教化较为丰富，可为基础设施名堂空隙运营提供保障。     越通公司动作越秀交通控股的公司，其里面运营管理业务轨制和历程参考越秀交通。越 秀交通里面建立了完善的里面抵制轨制框架体系，主要包括公司治理运作轨制、日常管理制 度、财务管理轨制、审计管理轨制、东说念主力资源轨制和关联交易轨制等六大类。具体如下：     （1）预算轨制     为了不断提高越秀交通自身计划水平，保证公司发展策略、计划决策和经济效益目的的 终了，越秀交通根据研究法律法例并结合自身执行，制定了《越秀交通基建有限公司行状计 划管理办法》，行状规画管理的全过程包括行状规画的编制、审核、上报、审批、下达、执 行、抵制、分析、评价和观察。     （2）担保轨制     为标准越秀交通自身里面资金调剂以及系统内公司间担保步履，抵制公司计划风险，按 照《公司法》、《民法典》等相关法律法例的规矩，特制定《越秀交通基建有限公司里面资 金调剂及担守旧理办法》。     （3）突发事件救急预案     为减少系统内在出产计划中发生的东说念主员伤一火、财产损失，强化应答突发事件的处置才气， 根据研究法律、法例要求，结合越秀交通自身执行情况，制定《越秀交通基建有限公司出产 安全事故救急处理预案（试行）》。     （4）公司治理运作轨制     越秀交通按照研究法制法例，制定了公司治理方面的轨制，主要包括公司规矩大纲及细 则、《附属公司管理办法》、《联营/合营公司管理办法》、《行状规画管理办法》，审计 及风险管理轨制等轨制。越秀交通已经建立了比较完善的公司治理轨制体系。                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （5）日常管理轨制   为提高企业计划管理效率，同期标准公司日常运作，越秀交通陆续制定了计划管理方面 和标准运作方面的专项轨制或规程，主要包括《投资管理办法》、                             《公路养护工程管理办法》、 《派出董事（监事）管理办法》、《投资者关系处事管理轨制》、《信息表露管理轨制》等。   （6）财务管理轨制   公司设立了孤苦的财务部门，按照企业司帐准则极端补充规矩组织司帐核算，并根据公 司业务的执行情况和计划管理要求建立了《财务管理办法》、《附属公司财务管理规矩》等 研究的财务管理轨制和孤苦的财务核算体系，对公司的资金管理和斥地采购等具体财务事项， 资产处置和担保等进行明确规矩，以构建公司财务管理平台并珍摄其运营，阐发家务监督和 服务职能，提高企业的经济效益，为决策者提供决策依据。   （7）审计管理轨制   公司设立了孤苦的里面审计机构，并制定了里面审计轨制，明确其职责和权限、审计工 作标准等。公司里面审计机构负责对公司及下属子公司的财务管理、工程和 IT 系统进行审 计。   （8）东说念主事管理轨制   公司制定了东说念主事管理轨制来标准东说念主员管理，提高职工处事效率，增强职工的责任感和归 属感，从而终了公司的计划管理宗旨。公司依照企业的发展和兼顾处当事者说念主员生活平缓及渐渐 改善的原则，以孝敬定薪金、凭责任定待遇，给予职工合理的薪金和待遇。同期也为职工在 职业计划上提供了充足的高涨空间。   （9）关联交易轨制   越秀交通制定了《越秀交通基建有限公司关联交易管理办法》，对关联交易管理的组织 架构及职责单干、关联东说念主、关联信息汇注、关联交易过程的管理、关联交易额度的管理等事 项进行了规矩。越秀交通表露关联交易轨制的内容，包括不限于订价原则、决策标准及决策 机制。   （10）重要投、融资轨制   越秀交通制定了《财务管理办法》，对融资的类别、审批标准作出了明确规矩。越秀交 通制定了《投资管理办法》和《全面风险管理轨制》，对投资规画、名堂审批与备案、名堂 实施与管理、名堂终止与变更、名堂风险留心与责任雅致作出了明确规矩。公司风险偏好管 理的组织架构由董事会、高等管理层、各职能部门及下属各板块组成，分别履行风险偏好的 审批、推动和实施、轨制建设与管理等职责，灵验留心资金风险。                   华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （11）信息表露轨制   为进一步提高公司信息表露珠平，标准信息表露步履，保护投资者正当权益，公司依据 《银行间债券商场非金融公司债务融资器具管理办法》等法律法例，以及中国银行间商场交 易商协会《银行间债券商场非金融公司债务融资器具信息表露规则（2012）》等自律规则， 结合公司执行，制定了信息表露轨制。   （12）附属公司管理体制   为促进越秀交通的标准运作和健康发展，切实履行企业出资东说念主职责，珍摄通盘者权益， 标准越秀交通附属公司计划管理步履，越秀交通根据《中华东说念主民共和国公司法》等相关法律 法例和企业规矩，结合越秀交通执行，制定了《越秀交通基建有限公司附属公司管理办法》。   越通公司的出产计划恰当法律、行政法例、公司规矩极端里面规章文献的规矩。公司内 部领有较为完善的治理结构，股东、董事、监事及计划管理层职责明确，建立了对于预算、 担保、突发事件救急、日常管理、财务管理、审计管理、东说念主事管理、关联交易等轨制。公司 建立了单干合理、相互制衡的法东说念主治理结构，建立了较为严格的里面抵制体系，里面抵制制 度健全。   越通公司建树有董事长 1 东说念主（兼任总司理），董事 2 东说念主，监事 2 东说念主。              表 18- 6 运营管理机构管理东说念主员任职情况        姓名                         职务        潘勇强                     董事长兼总司理        陈东明                        董事        杨茵                         董事        刘艳艳                        监事        肖少麟                        监事   （1）管理东说念主员专科才气和资信现象   管理东说念主员在基础设施名堂运营管理教化均卓越 10 年，粉饰高速公路的运营、财务及工 程等界限，主要东说念主员简历为：   潘勇强于 2009 年 11 月获委任为越秀交通副总司理。2009 年 3 月至 11 月，潘先生曾任 越秀房托资产管理有限公司行政总裁助理，2006 年 8 月至 2008 年 12 月，潘先生曾任英迈 （中国）投资有限公司资深业务发展司理。潘先生毕业于中山大学岭南学院国际贸易专科， 获颁授学士学位。                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   陈东明于 2020 年 7 月获委任为越秀交通营运管理部总司理。2013 年 7 月至 2020 年 7 月任广州西二环高速公路有限公司总司理（越秀交通外派），2010 年 3 月至 2013 年 6 月任 越秀交通东说念主力资源部总司理，2010 年 2 月至 2010 年 3 月在越秀交通处事，2009 年 1 月至 居度假村有限公司副总司理（其间：2003 年 9 月至 2006 年 6 月在华南理工大学工商管理硕 士专科硕士研究生学习），2006 年 1 月至 2006 年 2 月任广州市城市建设开发集团有限公司 西塔筹建办职员，1998 年 7 月至 2005 年 12 月历任广州白马服装商场股份有限公司计划部 职员、办公室职员、办公室副主任、办公室主任、客户服务中心司理、拓展部司理，中级经 济师。   杨茵于 2020 年 6 月获委任为越秀交通财务部总司理。2012 年 2 月至 2015 年 12 月历任 广州越秀集团有限公司财务部财务管理岗司理、财务管理岗高等司理、税务管理副总监（其 间：2018 年 11 月至 2020 年 4 月在广州市国资委老本运营与收益管理处挂职考验），2006 年 10 月至 2012 年 2 月任普华永说念照看（深圳）有限公司广州分公司税务部部门司理，2005 年 3 月至 2006 年 9 月任安永华明司帐师事务所广州分所审计部审计员，2003 年 9 月至 2005 年 3 月任香港太古地产财务管理培训生，注册税务师。杨女士毕业于中山大学金融学专科， 学士学位。   刘艳艳于 2020 年 10 月获委任为越秀交通审计及风险管理部总司理。 年 10 月任越秀交通审计及风险管理部副总司理，2005 年 6 月至 2016 年 4 月历任广州越秀 集团有限公司要点名堂办公室职员、法律事务部职员（其间：2013 年 5 月至 2013 年 10 月 借调广州白马服装商场有限公司、广州白马物业管理有限公司、广州怡城物业管理有限公司 办公室；                                                 ， 法律职业资格。刘女士毕业于中山大学法律硕士专科，硕士学位。   肖少麟于 2020 年 10 月获委任为越秀交通审计及风险管理部副总司理。2017 年 11 月至 秀交通审计及风险管理部职员、老本计划部职员，2010 年 5 月至 2011 年 3 月任广州农商行 规画财会部科员，2007 年 1 月至 2010 年 3 月任毕马威华振司帐师事务所审计员助理司理， 注册内审师、审计师。肖先生毕业于英国杜伦大学金融管理专科，文体硕士学位。   经核查“天下法院被执行东说念主信息查询系统”（http://zxgk.court.gov.cn/zhzxgk/）和最妙手 民法院的“天下法院失信被执行东说念主名单信息公布与查询系统”，上述管理东说念主员均不属于被执行 东说念主或失信被执行东说念主，未触及重要诉讼以及仲裁事项等。                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （2）公司职工结构散布和变化趋势   越通公司建树有董事长 1 东说念主（兼任总司理），董事 2 东说念主，监事 2 东说念主，具体散布情况如下：                  表 18- 7 职工结构-按年齿     年齿           东说念主数（东说念主）              占总职工东说念主数的比例（%）                 表 18- 8 职工结构-按处事年限     司龄           东说念主数（东说念主）              占总职工东说念主数的比例（%）                  表 18- 9 职工结构-按学历     学历           东说念主数（东说念主）              占总职工东说念主数的比例（%）     硕士              3                    60%     本科              2                    40%   （3）同类基础设施名堂运营管理的开展情况   越通公司建树有董事长 1 东说念主（兼任总司理），董事 2 东说念主，监事 2 东说念主。其董事皆由越秀交 通指派，均具有丰富的行业教化，粉饰高速公路的运营、财务及工程等界限，不错为名堂公 司的运营管理提供致密建议。   越通公司的股东越秀交通自 1997 年以三路一桥香港上市以来，先后通过建设及并购方 式参与高速公路基础设施的投资，运营管理教化丰富。目下运营管理 15 个高速公路/桥梁项 目，其中控股名堂 10 个、参股 5 个，平庸散布于广东省及湖北、河南、湖南等中西部省/ 直辖市，上述投资（控股、参股）名堂总里程约 835 公里。   结果 2021 年 6 月末越通公司投资计划的公路和桥梁情况详见“十七、原始权益东说念主”之 “（二）业务情况”。   越通公司背靠母公司越秀交通，在后续本基金存续期内，越秀交通将以丰富的行业和管 理教化为越通公司的照看服务提供解救。   （4）基础设施名堂与运营管理机构自有资产或其他受托资产相孤苦的保障措施 资产通盘权与运营管理机构相孤苦；                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 资金划转接受基金管理东说念主派驻的财务负责东说念主以及基金托管东说念主和监管行的审批和监督，保障了 名堂公司资金孤苦于运营管理机构； 在为基础设施名堂提供运营管理服务时，接受基金管理东说念主的监督以录取三方的审计，灵验防 范了利益冲突，并保证名堂公司的孤苦性； 运营管理机构同期为其自有名堂或向其他机构提供研究名堂运营管理服务的，应当采取充分、 适合的措施幸免可能出现的利益冲突。   （三）名堂资金收支及风险管控安排   本基金成立后，名堂公司拟建树的账户包括监管账户、日常运营账户和贷款账户（如有）。 其中监管账户是名堂公司在监管银行开立的用于接收通盘名堂公司现款流入，并根据《湖北 汉孝高速公路建设计划有限公司监管公约》的约定对外支付的东说念主民币资金账户，监管银行由 本基金托管银行分支机构担任。贷款账户指名堂公司改日如开展新增贷款，由贷款银行指定 名堂公司开立的账户。   （1）除《监管公约》另有约定外，名堂公司的货币资金收支步履，包括完成收受合并 SPV 后向规画管理东说念主（代表专项规画）偿还标的债权本息、向股东分配股息、红利等股权 投资收益、向监管银行偿还其对名堂公司披发的贷款本息（如有）、进行监管账户及格投资 等，均需通过监管账户进行；如果名堂公司出现未通过监管账户取得收入的情形，运营管理 机构应当协助名堂公司在 5 个处事日内将该等收入支付至监管账户。   （2）运营管理机构应协助名堂公司根据经《寄予计划管理合同》规矩的标准批准的经 营规画及预算制定月度资金规画；月度资金规画应在名堂公司履行里面历程后，由名堂公司 在每个月初向监管银行发送月度资金规画，并根据发送的月度资金规画发出划款指示，将对 应资金由监管账户划付至日常运营账户。监管银行根据收到的月度资金规画对名堂公司日常 开销进行逐笔审核。   （3）对于超出月度资金规画的开销，应在基金管理东说念主履行里面决策历程后，以执行董 事签署为准赐与实施。   （4）名堂公司账户对外支付款项应履行名堂公司里面审批历程，最终经基金管理东说念主委                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 派的财务负责东说念主或总司理或执行董事审批后方可对外支付。   （5）如名堂公司发生借款，原则上名堂公司的借款收入应顺利汇入监管账户，如应贷 款银行要求必须开扬名堂公司贷款账户的，名堂公司贷款账户原则上应在收到款项后第一时 间将借款收入汇入监管账户，如因借款公约要求无法实时汇入监管账户，则名堂公司贷款账 户的对外开销需在得到基金管理东说念主拜托至名堂公司的财务负责东说念主复核同意后方可进行支付。   未经基金管理东说念主同意，名堂公司不得新增或刊出账户。   （四）运营管理服务内容   在《寄予计划管理合同》灵验期限内，运营管理机构应向基金管理东说念主提供以下运营服务：   （1）执行并落实经名堂公司有权机关批准的标的基础设施名堂研究的保障决策，按照 保障决策协助名堂公司购买足够的、合适的财产一切保障、公众责任险和法律法例要求的其 他险种，确保以名堂公司口头进行投保且名堂公司为唯独受益东说念主得到保单。   （2）执行并落实经公司有权机关批准的基础设施名堂运营策略、计划规画、年度预算 决策、财务决策、采购决策等。   （3）参与研究方推敲、谈判，必要时经名堂公司授权以我方的口头代理名堂公司或与 名堂公司共同签署标的基础设施名堂运营过程中需要名堂公司签署的研究合同、公约。   （4）执行并落实名堂公司已签署的与标的基础设施名堂运营研究的各项公约。   （5）执行标的基础设施名堂的日常运营管理处事，包括但不限于标的公路的建设运营、 养护、绿化与水土保持、处当事者说念主员的职业培训与教训、安全出产、笼统治理、安全保卫、消 防、通讯、要紧事故等救急管理等。   （6）执行并落实经名堂公司有权机关批准的与标的基础设施名堂研究的基建步履、维 修与更新改造处事。   在《寄予计划管理合同》灵验期限内，运营管理机构应根据标的公路及相应标的公路权 益等名堂公司研究事项届时致密管理及计划的需要并在运营管理机构依其合理判断决定适 当的时候（《寄予计划管理合同》另有明确约定的除外），协助基金管理东说念主鼓动以下事项：   （1）协助名堂公司与当田主管部门、监管机关等就名堂公司标的基础设施名堂运营管 理过程中研究事项进行交流、对接、谐和等。   （2）与寄予方兼听则明，确保标的基础设施名堂计划的正当合规，包括但不限于负责               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 积极谐和并督促名堂公司向有权主管机关实时肯求、守旧、更新或补办（如适用）与标的基 础设施名堂运营研究的各项批准或核准、许可、备案、申诉、文凭/证照等手续/贵寓。   （3）协助名堂公司参与基金投资者管理，包括但不限于参与基金投资者关系年度规画 及步履。   （4）运营管理机构在名堂公司决策事项执行及监督过程中，如发现执行偏离应实时提 出改善建议并向寄予方陈诉，无间追踪名堂公司的整改情况。   （5）协助名堂公司进行通行费收入的查对处事，并协助名堂公司完成通行费单子管理、 代理记账、报税等具体财务管理处事，以及编制季度、半年度以及年度财务申诉。   （6）协助名堂公司建立完好的名堂档案，在名堂运营过程中将档案研究贵寓等整理汇 础设施名堂运营过程中的各项贵寓、文档、档案等实时归集和守旧。   （7）协助名堂公司完成资产交割以及后续资产嘱咐政府过程中研究事宜，并提供研究 资源解救。   （8）基金管理东说念主依据法律法例或监管规矩寄予运营管理机构协助的其他事项。   在基础设施名堂运营管理过程中，如出现《寄予计划管理合同》中莫得约定或约定不解 确事项的，各方应在合理时限内进行协商，并就协商结果签署补充公约进行约定，该等补充 公约应动作《寄予计划管理合同》的组成部分。补充公约签署前，上述事项可由运营管理机 构协商基金管理东说念主共同或先行处理。   （1）基金管理东说念主、运营管理机构、规画管理东说念主及名堂公司一致同意并证实，基金管理 东说念主寄予遴聘运营管理机构为名堂公司及标的基础设施名堂研究事项的运营管理等提供《寄予 计划管理合同》约定的研究管理服务，各方应当采取包括但不限于如下措施，努力促进标的 基础设施名堂的健康沉稳运营、保障高速公路运载安全、保障社会群众利益： 汉孝公司为对外运载安全责任主体；但在《寄予计划管理合同》项下，运营管理机构对受托 范围内的安全出产管理处事负首要责任。根据不同的专科性质，运营管理机构负责安排具体 日常运载安全管理处事，运营管理机构相关专科部门负责专科安全管理的指导和谐和处事。 寄予第三方提供服务的，运营管理机构应当承担的安全管理责任不因此而免除。                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 极端他突发事件，运营管理机构应当立即向基金管理东说念主通报情况，并按照国度及高速公路行 业相关规矩进行事故申诉，开展救急救援，协助事故走访及善后处理。如基金管理东说念主进行前 述事项的临时信息表露需要运营管理机构协助，运营管理机构应当提供该等协助。 终处于致密、安全运营状态； 或采取其他影响群众利益的措施； 理机构后，各方应根据《寄予计划管理合同》约定实时采取相应措施，保障标的基础设施项 目设施无间沉稳运行，保障群众利益不受侵害；   （2）救急保障机制   为促进标的基础设施名堂无间健康沉稳运营、保障高速公路运载安全、保障社会群众利 益，基金管理东说念主、运营管理机构、规画管理东说念主及名堂公司一致同意并证实按照如下方式处理 研究救急事件： 救急事件后，以最有益于标的基础设施名堂全体运营和基金份额持有东说念主利益的原则，可无需 预先取得基金管理东说念主等决策机构的书面同意，先行对标的基础设施名堂采取必要的维修、改 造、升级等救急保障措施。名堂公司采取救急保障措施所发生的成本用度由名堂公司自行承 担。运营管理机构应在前述救急保障措施启动后 1 个处事日内向名堂公司总司理/财务负责 东说念主以书面面目（包括但不限于电子邮件等）示知研究救急事件及救急保障措施情况。 目全部或部分无法平素运营的突发事件：   （a）交通事故、出产安全事故极端他突发事件；   （b）重要当然灾害，包括但不限于地震、狂风、暴雨、暴雪等；   （c）《寄予计划管理合同》约定的其他任一不可抗力事件；   （d）其他足以导致标的基础设施名堂全部或部分无法平素运营的其他突发事件。                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （1）运营管理机构不得将《寄予计划管理合同》约定受寄予运营管理基础设施的主要 职责转寄予给其他机构。   （2）运营管理机构不错将《寄予计划管理合同》约定受寄予运营管理基础设施的非主 要职责转寄予给其他机构。运营管理机构寄予其他机构履行非主要职责的，但应恰当以下条 件：1）运营管理机构应合理审慎地挑选该等受托东说念主；2）不得由于上述寄予步履而免除运营 管理机构在《寄予计划管理合同》项下的义务，何况上述受托东说念主的动作或不动作应视为运营 管理机构的步履，运营管理机构应承担上述受托东说念主动作或不动作的法律后果。   （3）选任的机构应当由基金管理东说念主确定，必要时还应当经基金份额持有东说念主大会审议决 定。   （五）运营管理机构的更换   （1）运营管理机构罢黜事件系指以下任一事件：   （2）丧失送还才气事件系指以下任一事件： 东说念主民法院建议上述机构进行重整或破产算帐的肯求； 授权和/或同意，或上述资格、许可、批准、授权和/或同意被中止、收回或取销；或其他原 因导致停业、停业的； 驳回或撤诉； 闭幕；                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 支付债务；   （3）发生运营管理机构罢黜事件的 1）-3）项时，经基金管理东说念主决定，不错更换运营 管理机构；发生运营管理机构罢黜事件的 4）-8）（且不属于 1）-3）项的情形）项时，基 金管理东说念主应提交基金份额持有东说念主大会投票表决，经参加大会的基金份额持有东说念主所持表决权的 二分之一以上表决通过，不错更换运营管理机构。基金管理东说念主应向运营管理机构发出版面解 任文告（加盖基金管理东说念主公章的纸质版原件），该文告中应注明运营管理机构罢黜的告成日 期。   （4）基金管理东说念主发出运营管理机构罢黜文告后，运营管理机构应连接履行《寄予计划 管理合同》项下运营管理机构的全部职责和义务，并接受基金管理东说念主的监督，直至下列日历 中的较晚者：（a）基金管理东说念主任命继任运营管理机构告成之日；（b）运营管理机构罢黜通 知中确定的日历。   （5）在继任运营管理机构被任命后，被罢黜的运营管理机构应协助寄予宗旨继任运营 管理机构嘱咐与标的公路及相应标的公路权益运营管理相关的全部贵寓。因运营管理机构原 因而被罢黜所发生的用度应由运营管理机构承担。   （6）除发生运营管理机构罢黜事件且经基金管理东说念主或基金份额持有东说念主大会决定被罢黜 外，基金管理东说念主不得罢黜运营管理机构。   （1）罢黜运营管理机构后，经履行适合标准，基金管理东说念主应招供并任命继任运营管理 机构，所选任的继任运营管理机构应当具有致密的公路运营管理、处置才气。   （2）在职命继任运营管理机构前，原运营管理机构应连接履行《寄予计划管理合同》 项下运营管理机构的全部职责和义务。   （六）毁约责任   任何一方违犯《寄予计划管理合同》，包括但不限于不履行《寄予计划管理合同》的义 务、履行合同义务不恰当约定、诠释与保证不真实等，均应负责补偿守约方因此而遭受的一 切经济损失（包括顺利及盘曲经济损失），并向守约方支付相关用度（包括但不限于诉讼费、                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 仲裁费、讼师费、差旅费等为终了债权而支付的用度）。除补偿损失及支付相关用度外，守 约方还可要求毁约方承担连接履行、采取救济措施等其他毁约责任。   （1）发生下列情形之一的，运营管理机构承担毁约责任： 司、本基金形成损失的； 载、误导性诠释或重要遗漏的；   （2）运营管理机构不履行《寄予计划管理合同》义务或履行合同义务不恰当约定的， 经基金管理东说念主文告后，运营管理机构仍怠于履行的，基金管理东说念主不错请求第三东说念主代为履行， 研究用度由运营管理机构承担。   （3）资产运营管理期间，如因运营管理机构未尽善意运营管理职责，因运营管理机构 特地或重要过失形成基础设施名堂建筑发生毁损或灭失、基础设施名堂财产损失或出现无意 事故导致发生东说念主员伤一火或者财产损失的，运营管理机构应就该等损失承担补偿责任。   （4）运营管理机构根据《寄予计划管理合同》约定提供相应管理服务时，因第三方原 因受到损失的，不错向第三方追偿；因不可归责于自身的事由受到损失的，运营管理机构可 向名堂公司请求补偿损失。   （七）运营管理风险管控安排   根据《寄予计划管理合同》《监管公约》的约定，名堂公司实行预算管理。由运营管理 机构协助名堂公司制定年度计划规画及预算并报基金管理东说念主进行审批，名堂公司按照基金管 理东说念主审批通过的计划规画及预算进行日常计划，在基金管理东说念主审批通过前名堂公司暂时按照 现行预算或上一年度预算执行。对于超出经批准的计划规画与年度预算，由基金管理东说念主履行 里面审批决策标准后，以名堂公司执行董事签署赐与实施。   本基金成立并完成名堂公司收购后，基金管理东说念主将根据基金合同约定实时办理基础设施 名堂钤记证照、账册合同、账户管理权限交割并进行妥善管理。               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   名堂公司实行预算管理，根据《寄予计划管理合同》，名堂公司的年度预算将由基金管 理东说念主审批完成后实施。何况，名堂公司建树了监管账户、日常运营账户和贷款账户（如有）， 名堂公司全部收入均由监管账户接收，监管账户根据预算向日常运营账户划付且接受监管银 行和基金管理东说念主的监督；此外，名堂公司的日常运营账户和贷款账户对外开销均需经基金管 理东说念主派驻的财务负责东说念主或总司理或执行董事审批。对于超出月度资金规画的开销，应在名堂 公司履行里面决策历程后，以执行董事书面同意为准赐与实施。   （1）依期申诉   根据《寄予计划管理合同》约定，运营管理机构应当制定《月度公路运营申诉》《季度 公路运营申诉》《中期公路运营申诉》《年度公路运营申诉》，并在约定的时间内将上述报 告提供给基金管理东说念主和规画管理东说念主。当发生可能对基金投资价值或价钱有实质性影响的重要 事件时，运营管理机构应当编制《公路运营临时申诉》报送给基金管理东说念主和规画管理东说念主。基 金管理东说念主通过上述申诉实时掌执名堂公司运营现象，并根据运营现象制定相应策略或作出决 策。   （2）管理监督   基金管理东说念主、名堂公司对运营管理机构履行《寄予计划管理合同》约定职责的情况每半 年至少进行一次监督和稽察。基金管理东说念主、名堂公司应当在监督和稽察前三个处事日文告运 营管理机构，以便运营管理机构进行相应准备。   运营管理机构应当配合基金管理东说念主、名堂公司的监督和稽察要求，包括但不限于根据监 督和稽察内容进行说明、提供研究文献、协助安排现场稽察等。   基金管理东说念主发现运营管理机构未按研究法律规矩或《寄予计划管理合同》约定履行相应 职责，或经名堂公司示知前述情况，应当责令运营管理机构整改；运营管理机构拒不改正或 情节严重的，运营管理机构应当承担毁约责任。                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                 十九、利益冲突与关联交易   （一）利益冲突情形   结果本次招募说明书更新发布日基金管理东说念主管理的其他同类型基础设施基金包括华夏 中邦交建高速公路阻滞式基础设施基金。   结果本基金发售前，本基金所遴聘的运营管理机构不存在为其他高速公路名堂提供运营 管理服务的情况。   越通公司持有广东清连公路发展有限公司23.63%的股份，由广东清连公路发展有限公 司负责广东省清连高速的运营，清连高速属于许广高速（G0421）的组成部分，起于崭新迳 口，止于连州凤头岭，收费里程为215.97公里。清连高速与汉孝高速不位于合并省市，因而 不存在同行竞争关系。   本基金原始权益东说念主办有其他同类型高速公路名堂，详见本招募说明书“十七、原始权益 东说念主”之“（二）业务情况”。   （二）利益冲突情形分析   基金管理东说念主同期管理其他投资于同类型基础设施名堂的基础设施基金，如该等基础设施 基金的投资策略、基础设施名堂所在区域、基础设施名堂运营管理策略与本基金雷同或相近 的，本基金与基金管理东说念主管理的其他基础设施基金将可能面对潜在利益冲突，包括：投资、 名堂收购、运营、采购服务、商场合位极端他计划层面等方面的竞争和利益冲突。   如运营管理机构为其他同类型基础设施名堂提供运营管理服务或持有同类型基础设施 名堂，运营管理机构在东说念主员、斥地配备、管理模式和水平、资源分配、商场合位等方面可能 与本基金存在利益冲突。   原始权益东说念主办有同类型基础设施名堂，且原始权益东说念主极端关联方持有本基金较大比例的 基金份额，此外，在本基金初次召募时，原始权益东说念主与运营管理机构为合并抵制下的关联方， 原始权益东说念主可能通过其动作本基金基金份额重要持有东说念主地位影响本基金的重要事项决策，或                   华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 通过与运营管理机构的关联关系影响基础设施名堂的运营管理。如原始权益东说念主办有的同类型 基础设施名堂与本基金所持有的基础设施名堂所在区域相近、客群存在竞争关系，则原始权 益东说念主可能通过其特殊地位影响本基金的决策与运营管理，进而与本基金存在利益冲突。   结果 2021 年 6 月 30 日，原始权益东说念主极端母公司越秀交通持有并管理的路桥总共 15 个， 总里程约 835.30 公里，权益里程约为 532.39 公里。其中，领有控股路产 10 条，散布于广东、 广西、湖北、湖南、河南、天津等区域，控股路产总收费里程 533.70 公里，权益里程 455.12 公里；5 条合营及联营说念路/桥梁收费里程为 301.60 公里，权益里程为 77.27 公里。   结果 2021 年 6 月末，越秀中国参控股 9 个路桥名堂，里程共计 486.70 公里，散布于广 西、广东、湖南、湖北、河南等区域；其中控股 6 个路桥名堂，里程共计 406.80 公里，参 股 3 个路桥名堂，里程共计 79.90 公里。   原始权益东说念主极端母公司越秀交通结果 2021 年 6 月末投资运营的公路和桥梁情况详见本 招募说明书“十七、原始权益东说念主”之“（二）业务情况”。   汉孝高速公路位于湖北省，除汉孝高速外，越秀交通在湖北省还持有随岳南高速公路， 汉蔡高速公路，汉鄂高速公路和大广南高速公路。   湖北随岳南高速起于汉宜高速公路珠玑互通，链接随岳中高速，止于荆岳长江公路大桥， 主要联络随州至岳阳宗旨的交通，而汉孝高速的过境交通量主要为襄随十地区至黄冈、鄂州 宗旨，因此二者主要客群并不重合。   汉蔡高速、汉鄂高速与汉孝高速同为武汉市链接摆布主要城市的骨干公路，汉蔡高速、 汉鄂高速分别联络武汉西南边向、武汉东南边向，而汉孝高速主要联络武汉极端西朔宗旨， 因而不存在顺利的竞争关系。   大广南高速公路是大庆至广州高速公路（G45）在湖北境内的最南段，位于湖北省的东 南部，路过鄂州市、黄石市和咸宁市通山县等三市的五个县。大广南高速为湖北省内南北向 高速公路骨干说念，与汉孝高速链接武汉极端西北部的走向不同。   综上，汉孝高速的位置、交通走向与其他名堂不同，因此，汉孝高速与越秀交通持有的 湖北省其他高速公路不存在同行竞争。越秀交通所持有的其余高速公路不位于湖北省，与汉 孝高速不位于合并省市，不存在同行竞争关系。   （三）利益冲突留心措施   基金管理东说念主将严格作念到风险隔断，基金财产隔断，留心利益冲突。改日对于拟刊行同类 资产的基础设施基金，在遴择名堂时，将充分评估标的名堂与现有基础设施名堂的竞争关系，               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 如存在较大利益冲突的可能性，基金管理东说念主凑合基础设施基金建立研究的利益冲突留心机制， 在基金管理东说念主的各项轨制中明确留心办法和科罚方式，并严格按照研究法律法例以及基金管 理东说念主里面管理轨制留心利益冲突。   （1）在里面轨制层面，基金管理东说念主制定了《华夏基金管理有限公司关联交易管理办法》 《华夏基金管理有限公司特别交易监控与申诉管理办法》《华夏基金管理有限公司平正交易 轨制》和《华夏基金管理有限公司公募基金参与重要关联交易管理轨制》等，约略灵验留心 本基金层面的利益冲突和关联交易风险，保障基金管理东说念主管理的不同基金之间的平正性。   针对公募REITs业务，基金管理东说念主还制定了《华夏基金管理有限公司公开召募基础设施 证券投资基金投资管理轨制》《华夏基金管理有限公司公开召募基础设施证券投资基金名堂 运营管理轨制》和《华夏基金管理有限公司公开召募基础设施证券投资基金投资风险管理制 度》等，建立了基础设施证券投资基金的里面运营管理规则，约略灵验留心不同基础设施基 金之间的利益冲突。   针对公募REITs业务的潜在利益冲突的留心，基金管理东说念主专门制定了《华夏基金管理有 限公司公开召募基础设施证券投资基金平正交易轨制（试行）》（以下简称“《平正交易制 度》”），该轨制从基础设施基金的资产交易及运营管理的里面抵制、运营管理利益冲突和 运送的留心、信息管理和其他里面抵制角度，对留心措施进行了细化。   （2）在基础设施基金的运营管理层面，根据《平正交易轨制》，基金管理东说念主管理的同 类型、不同的基础设施基金原则上应遴聘不同的运营管理机构，且不同基础设施基金的运营 管理机构之间原则上不应存在关联关系。《平正交易轨制》还约定了基础设施名堂公司的年 度规画及预算应当根据《华夏基金管理有限公司公开召募基础设施证券投资基金名堂运营管 理轨制》制定并审批，必要时不错请外部专科机构对年度规画和预算提供专科意见。同期， 《平正交易轨制》还针对不同基础设施基金之间相互投资和资金拆借进行了明确的不容，上 述规矩约略顺利灵验地留心利益运送和冲突的风险。   针对运营管理过程中的关联交易事项，《平正交易轨制》进行了细化的规矩，明确基础 设施基金关联方和关联交易的界定、关联交易的订价原则、关联交易的审批和信息表露等。 因此，华夏基金已建立了闇练的关联交易审批轨制和稽察机制，且根据基金合同规矩，基础 设施基金的重要关联交易应提交基金管理东说念主董事会审议，并经过三分之二以上的孤苦董事通 过。基金管理东说念主董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。此外，对于一语气12个月内累 计发生金额卓越基金净资产5%的关联交易且不属于无需另行决策与审批的关联交易事项， 还应当提交基金份额持有东说念主大会表决。完善的关联交易决策及审查机制，保障了日常运营管              华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 理过程中关联交易的合感性和公允性，约略充分留心利益冲突。   同期，基金管理东说念主须对基础设施基金存在的研究利益冲突事项进行依期表露，必要情况 下还需要进行临时表露。通过信息表露的方式接受公众监督，有益于督促基金管理东说念主平正、 平正、妥善处理研究利益冲突问题，留心研究风险。   （3）在名堂公司计划管理层面，基金管理东说念主寄予运营管理机构为底层资产提供运营管 理服务，对于寄予事项之外的计划管理事项，可由基金司理经基础设施与不动产投委会授权 后进行决策，或由基金司理建议建议报基金管理东说念主研究部门会签或经基础设施与不动产投委 会审议通过后执行。基金司理需要依期向基础设施与不动产投委会陈诉名堂公司计划管理情 况，以确保基金司理辛苦尽责。基金管理东说念主制定了完善的名堂公司层面的运营管理、决策以 及监督稽察机制，约略灵验留心不同基础设施基金之间的利益冲突或关联交易风险。   （4）在东说念主员配备方面，基金管理东说念主建树的基础设施与不动产业务部已配备了充足的专 业东说念主员，有益于不同基础设施基金孤苦运作，留心利益冲突。   （5）基础设施基金的扩募和新购入基础设施方面，基金管理东说念主在《平正交易轨制》中 约定，基础设施基金通过明确新购入基础设施名堂原则、孤苦决策、东说念主员隔断、信息隔断等 方式来留心利益冲突。   新购入基础设施名堂原则方面，公司动作基金管理东说念主原则上不主动发起与公司管理的基 础设施基金所持资产具有同行竞争、利益冲突风险的扩募收购。新购入资产为基础设施基金 初次刊行的原始权益东说念主极端关联方持有或收购，且基金管理东说念主就该资产的扩募收购决策中已 包含对应的同行竞争、利益冲突留心机制的除外。   孤苦决策方面，基础设施基金决策主体根据各自的职责和权限，根据基金管理东说念主里面相 关轨制规矩的投资和运营管理决策历程，在保证决策孤苦性的同期，在得到可供交易的资产 研究信息、投资建议和实施投资决策方面享有平正的契机。   东说念主员隔断方面，从投资管理层面，基金管理东说念主所管理的基础设施基金拟收购资产的，首 先应当对拟收购资产是否有可能产生同行竞争、利益冲突进行评估，证实具有上述潜在风险 的，基金管理东说念主需对基金司理进行东说念主员隔断。不同基础设施基金的基金司理当珍摄本基金持 有东说念主的利益，严禁顺利或盘曲在不同基金间进行利益运送，不同基金的基金司理孤苦立项、 孤苦尽调、孤苦谈判、孤苦决策。如存在基金司理兼任的情况，应采取适合方式（包括但不 限于：基金司理在可能存在利益冲突的不同产品的立项、尽调、谈判、决策等过程中进行回 避）以确保收购过程的平正。从决策层面，当基础设施与不动产投委会委员以为其自身对某 一决议事项有执行或潜在利益冲突，该委员应以书面面目向基础设施与不动产投委会秘书报               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 告详情。卓越全体决策委员半数以上认定其存在利益冲突的，则应要求该委员避席该决议。 当基础设施与不动产投委会以为其他东说念主员对某一决议事项有执行或潜在利益冲突时，可要求 其侧目该事项。   在信息的隔断方面，基金管理东说念主应与运营管理机构建立并执行信息隔断墙轨制，通过对 存在利益冲突的业务在机构建树、东说念主员、资金、账户、系统等方面的孤苦运作、分开管理， 办公场所相互隔断等措施留心利益冲突。   要而论之，基金管理东说念主为同类型基础设施基金的管理、投资扩募建立了灵验的里面轨制 和决策机制，配备了充足的运营管理东说念主员和运营管理团队，约略灵验留心不同基础设施基金 之间的利益冲突和关联交易风险，不存在因自身决策毁伤管理的其他同类型基金利益的情况， 为各基础设施基金合规、平正、沉稳运作提供保障。改日，基金管理东说念主将根据法律法例、监 管规矩以及基础设施基金执走时作情况无间完善里面轨制、优化决策历程、东说念主员配备和运营 管理机制。   基金管理东说念主与运营管理机构在《寄予计划管理合同》中约定：   （1）运营管理机构根据《寄予计划管理合同》约定从事标的基础设施名堂运营管理的， 不得泄露因职务便利获取的未公开信息，不得利用该信息从事或者昭示、暗意他东说念主从事研究 交易步履。运营管理机构同期为其自有名堂或向其他机构提供研究名堂运营管理服务的，应 当采取充分、适合的措施幸免可能出现的利益冲突： 基金管理东说念主并说明是否与本基金基础设施名堂存在同行竞争；如存在同行竞争，应当征得基 金管理东说念主同意。未经基金管理东说念主同意，运营管理机构不得为其他与本基金项下基础设施名堂 存在同行竞争的资产提供运营管理服务； 设施名堂的，应采取充分、适合的措施幸免可能出现的利益冲突，确保《寄予计划管理合同》 项下的基础设施名堂孤苦运营、确保隔断不同基础设施名堂之间的交易或其他明锐信息、避 免不同基础设施名堂在运营管理方面的交叉，包括但不限于：运营管理机构应为基础设施项 目运营管理配备基金管理东说念主证实的专门运营团队和专门财务东说念主员；运营管理机构在运营管理 期间需要更换运营团队核心东说念主员的，应提前文告基金管理东说念主；运营管理机构应为《寄予计划 管理合同》项下的基础设施名堂建树孤苦的财务账套；   （2）就运营管理机构的里面管理而言，如运营管理机构系通过OA办公系统、财务管理                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 系统等电子化管理系统对基础设施名堂的运营管理和协助解救事项开展研究处事的，运营管 理机构应在自身电子化管理系统中为《寄予计划管理合同》项下基础设施名堂建树孤苦的账 户，并确保相应账户信息仅由专门运营团队和专门财务东说念主员掌执、确保不同基础设施名堂在 研究电子化管理系统中的信息相互隔断。   （3）运营管理机构越通公司于2021年10月14日出具《广州越通公路运营管理有限公司 对于幸免同行竞争的承诺函》： 他任何方式盘曲持有或运营其他合并服务区域且走向平行或近乎平行的与汉孝高速存在直 接竞争的收费公路名堂（简称“竞争性名堂”），不存在顺利的同行竞争的情形。 级、省级联网结算管理，以训斥或有的同行竞争与利益冲突风险。 计划管理合同》的约定，严格按照敦厚信用、辛苦尽责、平正平正的原则，以不低于越通公 司管理的其他同类资产的运营管理水平为汉孝高速提供运营管理服务，在管理运营其他同类 资产时，将平正平正对待不同的基础设施名堂，采取适合措施幸免可能出现的利益冲突，充 分保护基金份额持有东说念主的利益。 的关联方顺利或通过其他任何方式盘曲持有或运营竞争性名堂，越通公司将采取充分、适合 的措施，平正对待汉孝高速和该等竞争性名堂，幸免可能出现的利益冲突。越通公司不会将 汉孝高速或其名堂公司所取得或可能取得的优先业务契机授予或提供给任何其他竞争性项 目，亦不会利用动作运营管理机构的地位或利用该地位得到的信息作出不利于基础设施基金 而有益于其他竞争性名堂的决定或判断，并将幸免该种客不雅结果的发生。 响基础设施基金投资者利益的，越通公司承诺将与基金管理东说念主积极协商科罚措施。   原始权益东说念主越秀中国于 2021 年 10 月 14 日出具《越秀（中国）交通基建投资有限公司 对于幸免同行竞争的承诺函》：   （1）结果承诺函出具之日，越秀中国和越秀中国执行抵制的关联方不存在顺利或通过 其他任何方式盘曲持有或运营其他合并服务区域且走向平行或近乎平行的与汉孝高速存在                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 顺利竞争的收费公路名堂（简称“竞争性名堂”），不存在顺利的同行竞争的情形。   （2）越秀中国将制定同行竞争轨制，对合理规避同行竞争与利益冲突作出规矩。   （3）针对不同高速公路名堂，越秀中国将确保其与汉孝高速账务相互孤苦，且通过国 家级、省级联网结算管理，以训斥或有的同行竞争与利益冲突风险。   （4）越秀中国将根据自身针对高速公路名堂同类资产的既有管理标准和尺度，严格按 照敦厚信用、辛苦尽责、平正平正的原则，以不低于越秀中国管理的其他同类资产的运营管 理水平为汉孝高速提供运营管理服务或督促、要求其关联方按照该等尺度为汉孝高速提供运 营管理服务，在管理运营其他同类资产时，将平正平正对待不同的基础设施名堂，采取适合 措施幸免可能出现的利益冲突，充分保护基金份额持有东说念主的利益。   （5）在越秀中国或越秀中国合并抵制下的关联方持有基础设施基金份额期间，如越秀 中国和/或越秀中国执行抵制的关联方顺利或通过其他任何方式盘曲持有或运营竞争性名堂， 越秀中国将采取充分、适合的措施，平正对待汉孝高速和该等竞争性名堂，幸免可能出现的 利益冲突。越秀中国不会将汉孝高速或其名堂公司所取得或可能取得的优先业务契机授予或 提供给任何其他竞争性名堂，亦不会利用动作原始权益东说念主、基金份额持有东说念主或其关联方地位 或利用该等地位得到的信息作出不利于基础设施基金而有益于其他竞争性名堂的决定或判 断，并将幸免该种客不雅结果的发生。   （6）如因汉孝高速与竞争性名堂的同行竞争而发生争议，且基金管理东说念主以为可能严重 影响基础设施基金投资者利益的，越秀中国承诺将与基金管理东说念主积极协商科罚措施。   （四）利益冲突发生时的表露方式、表露内容及表露频率   基金管理东说念主在每年收尾之日起三个月内，编制完成基金年度申诉，将年度申诉登载在规 定网站上，并将年度申诉教唆性公告登载在规矩报刊上。在上半年收尾之日起两个月内，编 制完成基金中期申诉，将中期申诉登载在规矩网站上，并将中期申诉教唆性公告登载在规矩 报刊上。基金管理东说念主将在年度申诉和中期申诉中表露本基金触及的关联关系、申诉期内发生 的关联交易及研究利益冲突留心措施。   对利益冲突的表露内容包括：   （1）本基金与基金管理东说念主管理其他同类型基础设施基金利益冲突及留心措施。   （2）对本基金与运营管理机构/主要原始权益东说念主管理的或持有的其他同类基础设施名堂 利益冲突及留心措施。   （3）其他可能存在利益冲突的情形。               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   《基金法》第九条文定“基金管理东说念主、基金托管东说念主管理、运用基金财产,基金服务机构从 事基金服务步履,应当恪尽责守,履行敦厚信用、严慎辛苦的义务。”上述规矩确立了基金管理 东说念主对基金份额持有东说念主的两项基本义务:诚恳义务和辛苦义务。利益冲突的管理原则在基金管 理东说念主的诚恳义务基础之上。《相信法》和《基金法》基于基金管理东说念主的诚恳义务确定了两项 利益冲突管理原则：   （1）基金份额持有东说念主利益优先   中国证监会发布的《证券投资基金管理公司治理准则（试行）》第二条从基金公司治理 的角度对基金份额持有东说念主利益优先原则作出诠释：“公司治理当当遵循基金份额持有东说念主利益 优先的基本原则。公司、股东以及公司职工的利益与基金份额持有东说念主的利益发生冲突时,应 当优先保障基金份额持有东说念主的利益。”因此,基金份额持有东说念主利益优先原则是基金管理东说念主处理 利益冲突时的基本原则。   （2）不容利益运送   利益运送是在利益冲突中违犯基金份额持有东说念主利益优先的原则而发生的主要情形，不容 利益运送是基金管理东说念主处理利益冲突时的不容性原则。   （3）基金管理东说念主与基金托管东说念主的制衡机制   基金管理东说念主与基金托管东说念主各自既孤苦履行职责又相互监督制衡的基金治理结构为基金 的利益冲突管理提供了基金里面监督机制。   基金托管东说念主履行安全守旧基金财产、开立基金投资所需资金账户和证券账户、根据基金 管理东说念主指示办理基金投资的算帐和交割之职，终清晰基金投资管理与财产守旧的分离，确保 基金财产不被基金管理东说念主和基金托管东说念主侵占或挪用。   基金托管东说念主复核基金财务司帐申诉和依期申诉、对基金估值、基金管理东说念主狡计的基金净 值进行复核，有益于留心非公允估值的潜在利益运送风险,确保基金管理东说念主表露的财务司帐 申诉和依期申诉的准确性，其中包括关联交易等潜在利益冲突事项的表露。   （五）关联交易   在出产计划过程中，汉孝公司不错根据计划管理需要，在恰当法律法例研究规矩以及满 足里面管理轨制要求的前提下，统筹使用越秀交通系统内的资金；系统内资金调剂，包括附 属公司向公司总部上存资金及公司总部向附属公司拆借资金。   越秀交通系统里面调剂资金分专项信贷资金以极端他资金：专项信贷资金是指两边经银 行等金融机构通过寄予贷款等方式拆借的资金；其他资金是指除专项信贷资金除外的资金。                                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）         （1）关联交易情况         根据越秀中国与汉孝公司与在2017年12月19日签署的资金拆借公约和资金调剂公约。         拆借步履由越秀中国向汉孝公司提供总额度不卓越10亿元东说念主民币的借款，用于得志汉孝      公司日常营运资金需求及偿还银行借款，拆借期限为10年。资金拆借费率按照东说念主民银行同期      贷款基准利率狡计。         调剂步履由汉孝公司向越秀中国提供总额度不卓越10亿元东说念主民币的借款，用于得志越秀      中国日常营运盘活资金需求。调剂期间为15年。资金占用费率按照东说念主民银行同期贷款基准利      率狡计。         （2）关联交易概览         结果2017年底，汉孝公司已经向越秀中国调剂资金总共2.74亿元。交易明细如下:                                    表 19- 1 资金调剂明细表                                                                              单元：万元                   序号                  调剂日历                         调剂金额         结果2021年6月末，汉孝公司和越秀中国的资金调剂拆借明细如下：                        表 19- 2 汉孝公司和越秀中国的资金调剂拆借明细表                                                                              单元：万元 序号    发诞辰期             借调总额        送还金额           送还日历        借款余额        利率         应收利息                              华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                      总共                      21,100.00           1,389.43        结果2021年10月27日，越秀中国与汉孝公司之间已清理上述资金调剂、拆借款项，越秀      中国与汉孝公司间不存在资金调剂、拆借的情况。        （3）交易情况        根据此前汉孝公司与越秀中国签署的借款公约，汉孝公司会出借资金给越秀中国以得志      其日常营运盘活资金需求，期限为15年，资金占用费将按照中国东说念主民银行同期贷款基准利率      狡计，应于资金调剂到期日前偿还。交易方法按照其公司里面治理文献，研究关联交易已经      经审计机构完成审计。利率确定决策按照其里面资金调剂公约的内容确定。        （4）恰当其里面合规及轨制要求        上存或下调资金的计息利率需破裂上述规矩的，由公司财务部与汉孝公司约定后，报越      秀中国总司理核定执行。经核查，上述关联交易恰当越秀交通法律法例及里面管理轨制。        （5）订价公允性        汉孝公司里面拆借和调剂资金占用费率订价依据充分，订价公允。利率按照东说念主民银行同      期贷款基准利率执行，其订价依据和原则如下：      狡计，利率水平由越秀中国财务部与资金拆借研究单元约定后，报公司总司理核定，按月/      季结息（根据借款合同的约定），借款到期，利随本清；      狡计，按季度结算，借款到期，利随本清；      季度结算，借款到期，利随本清。        （6）商场化运营的影响        汉孝高速为商场化运营，现款流来源为高速公路的通行费及附属设施服务收费，不触及      关联方孝敬收入的情况。且上述关联方资金调剂和拆借将在本基金刊行前完成送还，因此，                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 越秀中国与汉孝公司的资金调剂和拆借将不会影响名堂公司改日每年提供的可供分配现款 流。   （7）风险防控措施   越秀中国已于2021年10月27日出具《越秀（中国）交通基建投资有限公司对于资金拆借、 资金调剂的承诺函》，承诺内容如下：   “结果本承诺函出具之日，越秀中国与名堂公司之间不存在职何面目的资金拆借和资金 调剂。本承诺函出具日（含该日）及以后，越秀中国与名堂公司之间将不再发生任何面目的 资金拆借、资金调剂或资金占用等情形；在公募基金刊行前终止越秀中国与名堂公司签署的 一切资金拆借公约和资金调剂公约。”   此外，本基金通过特殊目的载体持有汉孝公司100%股权后，汉孝公司研究资金划转将 受到基金管理东说念主、基金托管东说念主的管控或监督，触及关联交易的，将履行关联交易研究审批流 程并根据法律法例以及基金合同的约定进行信息表露。   上述措施约略灵验留心名堂公司资金拆借、调剂风险。   本名堂刊行上市后的关联交易情况已通过依期申诉进行表露，详见基金管理东说念主官网刊登 的本基金依期申诉。   根据《基金法》《指引》《公开召募基础设施证券投资基金运营操作指引（试行）》《企 业司帐准则第36号—关联方表露》及《基金管理公司年度申诉内容的与格式准则》第二十七 条等相关关联方的研究规矩，本基金关联方应当区分为关联法东说念主与关联当然东说念主。   （1）本基金的关联法东说念主   具有下列情形之一的法东说念主或者其他组织，为本基金的关联法东说念主： 制的法东说念主或其他组织； 际抵制东说念主或者与其有其他重要是非关系的法东说念主或其他组织； 象与本基金投资基础设施名堂类型雷同或相似的产品； 理东说念主员的除本基金极端控股子公司除外的法东说念主或其他组织；                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 歪斜的法东说念主或其他组织。   以上触及投资者持有的基金份额的界定，包括登记在其名下和虽未登记在其名下但该投 资者不错执行专揽表决权的份额。   （2）具有下列情形之一的当然东说念主，为本基金的关联当然东说念主： 管理东说念主员； 子女极端佳耦、父母及佳耦的父母、兄弟姐妹极端佳耦、佳耦的兄弟姐妹、子女佳耦的父母； 歪斜的当然东说念主。   根据《企业司帐准则第36号—关联方表露》《公开召募基础设施证券投资基金运营操作 指引（试行）》及《基金管理公司年度申诉内容与格式准则》第二十七条等相关关联交易的 研究规矩，本基金的关联交易是指本基金或者其抵制的特殊目的载体与关联方之间发生的转 移资源或者义务的事项，除买卖关联方刊行的证券或承销期内承销的证券等事项外，还包括 但不限于以下交易：   （1）本基金层面：基础设施基金购买资产解救证券、基础设施基金借进款项、遴聘运 营管理机构等。   （2）资产解救证券层面：专项规画购买、出售名堂公司股权。   （3）名堂公司层面：基础设施名堂出售与购入；基础设施名堂运营、管理阶段存在的 购买、销售等步履。   就本基金而言，关联交易具体包括如下事项：   （1）购买或者出售资产；   （2）对外投资（含寄予理睬、寄予贷款等）；   （3）提供财务资助；   （4）提供担保；   （5）租入或者租借资产；   （6）寄予或者受托管理资产和业务；   （7）赠与或者受赠资产；                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （8）债权、债务重组；   （9）签订许可使用公约；   （10）转让或者受让研究与开发名堂；   （11）购买原材料、燃料、能源；   （12）销售产品、商品；   （13）提供或者接受劳务；   （14）寄予或者受托销售；   （15）在关联东说念主的财务公司存贷款；   （16）与关联东说念主共同投资；   （17）根据实质重于面目原则认定的其他通过约定可能引致资源或者义务搬动的事项；   （18）法律法例规矩的其他情形。   根据关联方和关联交易的界说，本基金成立时，关联方及开展的关联交易情况如下表所 示：                    表 19- 3 关联交易情况 关联方         关联关系                       关联交易                                本基金 80%以上基金资产投资于中信证券作 中信证券   中信证券是基金管理东说念主的控股股东         为规画管理东说念主而设立的基础设施资产解救专                                项规画        越秀中国为本基金初次召募时的原         本基金持有的基础设施资产解救专项规画受 越秀中国        始权益东说念主                    让越秀中国持有的名堂公司 100%股权        越通公司担任本基金基础设施名堂         本基金遴聘越通公司担任基础设施名堂的运 越通公司        的运营管理机构                 营管理机构   本基金将根据基金合同约定以及里面关联交易轨制在认购专项规画份额前履行关联交 易的里面标准。   （1）决策与审批机制   基金管理东说念主将基金财产投资于基础设施资产解救证券触及的关联交易，运用基金财产收 购基础设施名堂后从事其他重要关联交易的，应当恰当法律法例及基金的投资宗旨和投资策 略，遵循基金份额持有东说念主利益优先原则，留心利益冲突，建立健全里面轨制，按照商场平正 合理价钱执行。研究交易必须预先得到基金托管东说念主的同意，并按法律法例赐与表露。重要关 联交易应提交基金管理东说念主董事会审议，并经过三分之二以上的孤苦董事通过。基金管理东说念主董               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。   对于本基金成立后发生的金额（一语气12个月内累计发生金额）卓越基金净资产5%的关 联交易，还需依据《指引》及基金合同的约定，提交基金份额持有东说念主大会审议。   必要时，基金管理东说念主可就关联交易的公允性等征求司帐师等中介机构的孤苦意见。   （2）审批的豁免   对于《招募说明书》和《基金合同》已经明确约定的关联交易安排，无需另行按上述约 定进行审批。但基金管理东说念主董事会应当按照基金合同约定的频率对该等关联交易事项进行审 查。   （1）固定收益投资部分关联交易的内控措施   本基金固定收益投资部分的关联交易将依照普通证券投资基金关联交易的内控措施管 理。   针对普通证券投资基金的关联交易，基金管理东说念主已经制定了完善的关联交易管理办法。 在基金的运作管理过程中，对关联方和关联交易在认定、识别、审议、管理和信息表露等方 面进行全历程管理。具体来说，基金管理东说念主梳理了研究关联交易不容清单，并实时在里面系 统中进行更新珍摄；此外，基金管理东说念主根据法律法例进行关联交易前的审批与合规性稽察， 唯独合理证实研究交易恰当基金管理东说念主的关联交易政策后方可连接执行。   （2）基础设施名堂投资部分关联交易的内控措施   针对基础设施证券投资基金，基金管理东说念主制定了投资管理、运营管理和风险管理及里面 抵制的专项轨制；其中，在专门的基础设施名堂投资风险管理轨制中，针对基金管理东说念主运用 基金资产收购基础设施名堂后触及的其他重要关联交易，公司应当按照研究法律法例、里面 要求留心利益冲突，并会同各研究部门按法例要求召开基金份额持有东说念主大会。   针对于此，在基金合同告成前，基金管理东说念主根据关联方的识别尺度，针对本基金投资于 基础设施名堂所触及的研究主体，判断是否组成关联方；如组成关联方的，在不属于不高兴 限制交易的基础上，结合关联交易的性质，严格按照法律法例、中国证监会的研究规矩和内 部审议标准，在审议通过的基础上执行研究交易，并严格按照规矩履行信息表露和申诉的义 务。在本基金的运作管理过程中，但凡触及新增关联交易的，均应当根据关联交易的性质履 行研究标准（举例，由本基金的基金份额持有东说念主大会等在各自权限范围内审议），在严格履 行适合标准后方执行研究交易，并严格按照规矩履行信息表露和申诉的义务。   （3）关联交易的风险留心措施                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本基金在存续期间可能存在日常运作方面的关联交易；基础设施名堂亦可能存在日常经 营所必要的关联交易，或者有益于业务班师开展和平素计划的关联交易。基金管理东说念主将积极 采取研究措施，以幸免利益运送、影响基础设施名堂利益从而影响基金份额持有东说念主利益的潜 在风险： 决轨制。其中，关联交易审批标准含里面审批标准和外部审批标准。里面审批标准系指根据 法律法例、中国证监会的规矩和基金管理东说念主的内控轨制所应履行的标准，举例，部分关联交 易需由基金份额持有东说念主大会以一般决议通过、部分关联交易需由基金份额持有东说念主大会以特别 决议通过，并根据研究法例赐与表露。 律、审计等专科服务，以确保关联交易价钱的公允性。 巧合抽样查阅交易文献及银行资金活水、现场稽察等方式，以核查该等关联交易的履行情况、 对基础设施名堂的影响等；如存在可能影响基础设施名堂利益和基金份额持有东说念主利益的情形 的，应当实时采取措施幸免或减少损失。   基金管理东说念主应根据研究法律法例、自律规则及基金合同的规矩，严格履行关联交易的信 息表露义务。   本基金拟表露的关联交易属于国度奥秘、交易奥秘或者深圳证券交易所招供的其他情形， 表露或者履行研究义务可能导致其违犯国度相关守秘的法律法例或严重毁伤研究方利益的， 基金管理东说念主不错向深圳证券交易所肯求豁免表露或者履行研究义务。                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）             二十、基础设施基金扩募与基础设施名堂购入   （一）扩募的条件   本基金扩募应当恰当下列条件及研究法律法例要求：   （二）扩募的原则、订价方法   本基金拟进行扩募的，不错向原基金持有东说念主配售份额，也不错向不特定对象或特定对象 发售。   基金管理东说念主不错根据本基金二级商场交易价钱和拟投资名堂商场价值等相关因素，合理 确定基金扩募发售价钱或订价方式，以及相应的份额数目，并将其与扩募发售决策等其他事 项报基金份额持有东说念主大会决议通过。   （三）扩募的标准   基础设施基金扩募的，基金管理东说念主应当向深圳证券交易所提交中国证监会同意变更注册 的批准或备案文献复印件、扩募发售决策、扩募发售公告等文献。深圳证券交易所 5 个处事 日内表示无异议的，基金管理东说念主启动扩募发售处事。   扩募发售决接应当包括本次基础设施基金发售的种类及数目、发售方式、发售对象及向 原基金份额持有东说念主配售安排、原策略投资者份额持有比例因本次扩募导致的变化、新增策略 投资者称呼及认购方式（若有）、基金扩募价钱、召募资金用途、配售原则极端他深圳证券 交易所要求的事项。   （四）基础设施名堂的购入   本基金进行名堂购入的，应当履行如下标准：   （1）基金管理东说念主作出拟购入基础设施名堂决定的，应当实时编制并发布临时公告，披 露拟购入基础设施名堂的研究情况及安排。就拟购入基础设施名堂发布初次临时公告后，基 金管理东说念主应当依期发布进展公告，说明购入基础设施名堂的具体进展情况。若购入基础设施 名堂发生重要进展或者重要变化，基金管理东说念主应当实时表露。   在购入基础设施名堂交易中，基金管理东说念主应当制定切实可行的守秘措施，严格履行守秘               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 义务。   触及停复牌的，基金管理东说念主应当按照深圳证券交易所《基金上市规则》极端他研究规矩 办理。   （2）按照《运作办法》第四十条研究规矩履行变更注册等标准。基金管理东说念主和资产支 持证券管理东说念主应当同期向深圳证券交易所提交基金产品变更肯求和基础设施资产解救证券 研究肯求，由深圳证券交易所证实是否恰当研究条件。   （3）基础设施基金就名堂购入需召开基金份额持有东说念主大会的，研究信息表露义务东说念主应 当照章公告持有东说念主大会事项，表露研究重要事项的详备决策及法律意见书等文献，决策内容 包括但不限于：交易概况、交易标的及交易敌手方的基本情况、交易标的订价方式、交易主 要风险、交易各方声明与承诺等。   （4）按照初次发售要求对拟购入的基础设施名堂进行尽责走访、评估和信息表露等。   （5）本基金存续期间购入基础设施名堂完成后，触及扩募基金份额上市的，依基金管 理东说念主肯求，由深圳证券交易所安排新增基金份额上市；触及基础设施资产解救证券挂牌的， 参照《业务办法》相关规矩办理。   根据研究法律法例、《指引》以及研究政策要求，本基金对拟购入基础设施名堂的尺度 和要求与初次一致，研究法律法例或政策发生变动的，以届时具体要求为准。               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                二十一、基金资产的估值   （一）估值日   本基金的估值日为每当然半年度临了一日、每当然年度临了一日以及法律法例规矩的其 他日历。如果基金合同告成少于 2 个月，期间的当然半年度临了一日或当然年度临了一日不 动作估值日。   （二）估值对象   纳入合并及个别财务报表范围内的各样资产及欠债，包括但不限于基础设施资产解救证 券、债券、银行存款、应收款项、无形资产、固定资产、借款、应付款项等。   （三）估值方法   基金管理东说念主按照《企业司帐准则》的规矩，遵循实质重于面目的原则，编制本基金合并 及个别财务报表，以反应本基金全体财务现象、计划效率和现款流量。由于本基金通过基础 设施资产解救证券和名堂公司等特殊目的载体得到基础设施名堂完全通盘权或计划权利，并 领有特殊目的载体及基础设施名堂完全的抵制权和处置权，基金管理东说念主在编制企业合并财务 报表时应当联合特殊目的载体所领受的司帐政策。   基金管理东说念主在确定研究资产和欠债的价值和本基金合并财务报表及个别财务报表的净 资产时，应恰当《企业司帐准则》和监管部门的相关规矩，并按照以下方法执行： 的基础设施基金名堂是否组成业务。不组成业务的，应动作取得一组资产及欠债（如有）进 行证实和计量；组成业务的，审慎判断基金收购名堂公司股权的交易性质，确定属于合并控 制下的企业合并或长短合并抵制下的企业合并，并进行相应的司帐证实和计量。属于非合并 抵制下企业合并的，基金管理东说念主应答基础设施名堂各项可辩认资产、欠债按照购买日确定的 公允价值进行起原计量。 准则》规矩可领受公允价值模式进行后续计量外，基础设施名堂资产原则上领受成本模式计 量，以购买日的账面价值为基础，对其计提折旧、摊销及减值。计量模式照旧确定，除恰当 司帐准则规矩的变更情形外，不得松驰变更。 事会审议批准并按照《企业司帐准则第 39 号——公允价值计量》极端他研究规矩在依期报 告中表露研究事项，包括但不限于：（1）公允价值的确定依据、方法及所用假设的全部重               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 要信息。其中，对于采取领受公允价值模式进行后续计量的非金融资产，应当充分说明公允 价值约略无间可靠取得的可信凭证，包括分析论证研究资产所在地是否有活跃的交易商场， 何况研究资产是否约略从交易商场上取得同类或雷同资产的商场价钱极端他信息等；（2） 影响公允价值确定结果的重要参数，包括地盘使用权剩余期限、运营收入、运营成本、运营 净收益、白叟性开销、改日现款流变动预期、折现率等。 形资产、历久股权投资等历久资产，若存在减值迹象的，应当根据《企业司帐准则》的规矩 进行减值测试并计提资产减值准备。上述资产减值损失照旧证实，在以后司帐期间不再转回。 基金管理东说念主应于每年年度终了对历久资产的折旧和摊销的期限及方法进行复核并作适合调 整。 量折现法动作主要的评估方法，并采取其它分属于不同估值工夫的估值方法进行校验。领受 现款流量折现法的，其折现率中式应当从商场参与者角度开赴，笼统反应资金的时间价值以 及与现款流预测相匹配的风险因素。   基金管理东说念主编制财务报表过程中如使用评估机构出具的评估值动作公允价值入账依据， 应审慎分析评估质料，不精炼依赖评估机构的评估值，并在依期财务申诉中充分说明公允价 值估值标准等事项，且基金管理东说念主照章应当承担的责任不得免除。 上证实为一项历久股权投资，领受成本法进行后续计量。   （1）交易所上市交易或挂牌转让的不含权固定收益品种，中式估值日第三方估值机构 提供的相应品种当日的估值净价进行估值。   （2）交易所上市交易或挂牌转让的含权固定收益品种，中式估值日第三方估值机构提 供的相应品种当日的唯独估值净价或保举估值净价进行估值。   （3）交易所上市不存在活跃商场的有价证券，领受估值工夫确定公允价值。   （4）对在交易所商场刊行未上市或未挂牌转让的债券，对存在活跃商场的情况下，应 以活跃商场上未经调整的报价动作估值日的公允价值；对于活跃商场报价未能代表估值日公 允价值的情况下，应答商场报价进行调整以证实估值日的公允价值；对于不存在商场步履或 商场步履很少的情况下，应领受估值工夫确定其公允价值。                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   初次公开刊行未上市的债券，领受估值工夫确定公允价值，在估值工夫难以可靠计量公 允价值的情况下，按成本估值。 当日的估值净价估值。对银行间商场上含权的固定收益品种，按照第三方估值机构提供的相 应品种当日的唯独估值净价或保举估值净价估值。对于含投资东说念主回售权的固定收益品种，回 售登记期截止日（含当日）后未诈骗回售权的按照长待偿期所对应的价钱进行估值。对银行 间商场未上市，且第三方估值机构未提供估值价钱的债券，在刊行利率与二级商场利率不存 在显着相反，未上市期间商场利率莫得发生大的变动的情况下，按成本估值。 规矩估值。 价值的，基金管理东说念主可根据具体情况与基金托管东说念主约定后，按最能反应公允价值的价钱估值。   如基金管理东说念主或基金托管东说念主发现基金估值违犯基金合同订明的估值方法、标准及研究法 律法例的规矩或者未能充分珍摄基金份额持有东说念主利益时，应立即文告对方，共同查明原因， 两边协商科罚。   根据相关法律法例，基金资产净值狡计和基金司帐核算的义务由基金管理东说念主承担。本基 金的基金司帐责任方由基金管理东说念主担任，因此，就与本基金相关的司帐问题，如经研究各方 在对等基础上充分计划后，仍无法达成一致敬见的，按照基金管理东说念主对基金净值信息的狡计 结果对外赐与公布。   （四）估值标准 当日基金份额的余额数目狡计，精准到 0.0001 元，极少点后第 5 位四舍五入。国度法律法 规另有规矩的，从其规矩。 和基金份额净值。 行 1 次评估，并在基础设施基金年度申诉中表露评估申诉，对于领受成本模式计量的基础设                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 施名堂资产，如果评估结果低于研究资产的账面价值，基金管理东说念主可根据其判断对资产计提 减值准备。 据法律法例或基金合同的规矩暂停估值时除外。基金管理东说念主每半年、每年度对基金资产核算 及估值并经基金托管东说念主复核后，由管理东说念主按照监管机构要求在依期申诉中对外公布。   （五）估值毛病的处理   基金管理东说念主和基金托管东说念主将采取必要、适合、合理的措施确保基金资产估值的准确性、 实时性。当基础设施基金财务报表的净资产和基金份额净值发生可能误导财务报表使用者的 重要毛病时，视为基金份额净值毛病。   基金合同确当事东说念主应按照以下约定处理：   本基金运作过程中，如果由于基金管理东说念主或基金托管东说念主、或登记机构、或销售机构、或 投资东说念主自身的过失形成估值毛病，导致其他当事东说念主遭受损失的，过失的责任东说念主应当对由于该 估值毛病遭受损欠妥事东说念主（“受损方”）的顺利损失按下述“估值毛病处理原则”给予补偿， 承担补偿责任。   上述估值毛病的主要类型包括但不限于：贵寓申报差错、数据传输差错、数据狡计差错、 系统故障差错、下达指示差错等。对于因工夫原因引起的差错，若系同行业现有工夫水平不 能猜测、不成幸免、不成克服，则属不可抗力，按照下述规矩执行。   由于不可抗力原因形成投资东说念主的交易贵寓灭失或被毛病处理或形成其他差错，因不可抗 力原因出现差错确当事东说念主不对其他当事东说念主承担补偿责任，但因该差错取得欠妥得利确当事东说念主 仍应负有返还欠妥得利的义务。   （1）估值毛病已发生，但尚未给当事东说念主形成损失机，估值毛病责任方应实时谐和各方， 实时进行更正，因更正估值毛病发生的用度由估值毛病责任方承担；由于估值毛病责任方未 实时更正已产生的估值毛病，给当事东说念主形成损失的，由估值毛病责任方对顺利损失承担补偿 责任；若估值毛病责任方已经积极谐和，何况有协助义务确当事东说念主有足够的时间进行更正而 未更正，则其应当承担相应补偿责任。   （2）估值毛病的责任方对相关当事东说念主的顺利损失负责，不对盘曲损失负责，何况仅对 估值毛病的相关顺利当事东说念主负责，不对第三方负责。   （3）因估值毛病而得到欠妥得利确当事东说念主负有实时返还欠妥得利的义务。但估值毛病                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 责任方仍应答估值毛病负责。如果由于得到欠妥得利确当事东说念主不返还或不全部返还欠妥得利 形成其他当事东说念主的利益损失（“受损方”），则估值毛病责任方应补偿受损方的损失，并在 其支付的补偿金额的范围内对得到欠妥得利确当事东说念主享有要求托福欠妥得利的权利；如果获 得欠妥得利确当事东说念主已经将此部分欠妥得利返还给受损方，则受损方应当将其已经得到的赔 偿额加上已经得到的欠妥得利返还的总和卓越其执行损失的差额部分支付给估值毛病责任 方。   （4）估值毛病调整领受尽量复原至假设未发生估值毛病的正确情形的方式。   估值毛病被发现后，相关确当事东说念主应当实时进行处理，处理的标准如下：   （1）查明估值毛病发生的原因，列明通盘确当事东说念主，并根据估值毛病发生的原因确定 估值毛病的责任方。   （2）根据估值毛病处理原则或当事东说念主协商的方法对因估值毛病形成的损失进行评估。   （3）根据估值毛病处理原则或当事东说念主协商的方法由估值毛病的责任方进行更正和补偿 损失。   （4）根据估值毛病处理的方法，需要修改基金登记机构交易数据的，由基金登记机构 进行更正。   （1）基金份额净值狡计出现毛病时，基金管理东说念主应当立即赐与纠正，通报基金托管东说念主， 并采取合理的措施重视损失进一步扩大。   （2）毛病偏差达到基金份额净值的 0.25%时，基金管理东说念主应当通报基金托管东说念主并报中 国证监会备案；毛病偏差达到基金份额净值的 0.5%时，基金管理东说念主应当公告，并报中国证 监会备案。   （3）前述内容如法律法例或监管机关另有规矩的，从其规矩处理。如果行业另有通行 作念法，基金管理东说念主、基金托管东说念主应本着对等和保护基金份额持有东说念主利益的原则进行协商。   （六）暂停估值的情形   （七）基金净资产的证实   基础设施基金财务报表的净资产和基金份额净值由基金管理东说念主负责狡计，基金托管东说念主负                   华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 责进行复核。基金管理东说念主表露基础设施基金财务报表的净资产和基金份额净值前，应将净资 产和基金份额净值狡计结果发送给基金托管东说念主。经基金托管东说念主复核证实后，由基金管理东说念主按 规矩在依期申诉中对外公布。   （八）特殊情况的处理 金资产估值毛病处理。 国度司帐政策变更、商场规则变更等，基金管理东说念主和基金托管东说念主固然已经采取必要、适合、 合理的措施进行稽察，但未能发现毛病的，由此形成的基金资产核算及估值毛病，基金管理 东说念主和基金托管东说念主免除补偿责任。但基金管理东说念主、基金托管东说念主应当积极采取必要的措施缩小或 排斥由此形成的影响。   （九）基础设施名堂的评估 评估结果进行转让。   本基金存续期间，基金管理东说念主应当遴聘评估机构对基础设施名堂资产每年进行 1 次评估。 基金管理东说念主遴聘的评估机构应当经中国证监会备案，且评估机构为合并只基础设施基金提供 评估服务不得一语气卓越 3 年。   发生如下情形，基金管理东说念主应遴聘评估机构对基础设施名堂进行评估：   （1）基金运作过程中发生购入或出售基础设施名堂等情形时；   （2）本基金扩募；   （3）提前终止基金合同拟进行资产处置；   （4）基础设施名堂现款流发生重要变化且坚持有东说念主利益有实质性影响；   （5）对基金份额持有东说念主利益有重要影响的其他情形。   本基金的基金份额初次发售，评估基准日距离基金份额发售公告日不得卓越 6 个月；基 金运作过程中发生购入或出售基础设施名堂等情形时，评估基准日距离签署购入或出售公约 等情形发诞辰不得卓越 6 个月。   评估申诉应包括下列内容：   （1）评估基础及所用假设的全部重要信息。                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （2）所领受的评估方法及评估方法的采取依据和合感性说明。  （3）基础设施名堂详备信息，包括基础设施名堂地址、权属性质、现有用途、计划现 状等，每期运营收入、应缴税收、各项开销等收益情况极端他研究事项。  （4）基础设施名堂的商场情况，包括供求情况、商场趋势等。  （5）影响评估结果的重要参数，包括地盘使用权或计划权利剩余期限、运营收入、运 营成本、运营净收益、白叟性开销、改日现款流变动预期、折现率等。  （6）评估机构孤苦性及评估申诉公允性的研究说明。  （7）调整所领受评估方法或重要参数情况及根由（如有）。  （8）可能影响基础设施名堂评估的其他事项。  基础设施基金存续期限内，基金管理东说念主有权自行决定更换评估机构，基金管理东说念主更换评 估机构后应实时进行表露。                     华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                 二十二、基金的收益与分配   （一）基金可供分配金额与狡计方法      可供分配金额是在合并净利润基础上进行合理调整后的金额，可包括合并净利润和超 出合并净利润的其他返还。      基金管理东说念主狡计年度可供分配金额过程中，应最初将合并净利润调整为税息折旧及摊 销前利润（EBITDA），并在此基础上笼统接头名堂公司无间发展、名堂公司偿债才气、经 营现款流等因素后确定可供分配金额狡计调整项。触及的研究狡计调整项照旧证实，不可随 意变更。将净利润调整为税息折旧及摊销前利润（EBITDA）需加回以下调整项：      将税息折旧及摊销前利润调整为可供分配金额触及的调整项包括： 等）、改日合理期间内的债务利息、运营用度等；触及改日合理开销研究预留调整项的，基 金管理东说念主应当充分说明根由；基金管理东说念主应当在依期申诉中表露合理研究开销预留的使用情 况； 的现款、金融资产研究调整、期初现款余额等。   （二）基金可供分配金额研究狡计调整项的变更标准 金管理东说念主履行里面审批标准后进行变更并表露，于下一次狡计可供分配金额时起原实施，无                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 需基金份额持有东说念主大会审议； 协商一致后决定对本基金可供分配金额狡计调整项的变更事宜。   （三）基金分配原则 配金额以现款面目分配给投资者。基础设施基金的收益分配在恰当分配条件的情况下每年不 得少于 1 次；但若《基金合同》告成不悦 3 个月可不进行分配。   具体分配时间由基金管理东说念主根据基础设施名堂执走时营情况另行确定。 及中国证券登记结算有限责任公司的研究规矩。   在不违犯法律法例且对现有基金份额持有东说念主利益无实质不利影响的情况下，基金管理 东说念主、登记机构在与基金托管东说念主协商一致，并按照监管部门要求履行适合标准后可对基金收益 分配原则进行调整，不需召开基金份额持有东说念主大会，但应于变更实施日前在规矩媒介公告。   （四）基金分配决策   基金收益分配决策中应载明权益登记日、收益分配基准日、基金收益分配对象、现款 红利披发日、可供分配金额（含净利润、调整名堂及调整原因）、按照基金合同约定应分配 金额等事项。   （五）基金分配决策的确定、公告与实施   本基金收益分配决策由基金管理东说念主拟定，并由基金托管东说念主复核，基金管理东说念主应当至少 在权益登记日前 2 个交易日，依照《信息表露办法》的相关规矩在规矩媒介公告。   （六）基金收益分配中发生的用度   基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续用度由投资者自行承担。                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                    二十三、基金的用度与税收   （一）与基金运作、基础设施名堂运营相关的用度   基金层面发生的用度 等收取的用度，包括但不限于司帐师费、讼师费、评估费、仲裁费和诉讼费。 讼费等研究中介用度。 设施名堂运营过程中不错在基金财产中列支的其他用度。   （二）基金用度计提方法、计提尺度和支付方式   基金管理东说念主的管理费分为固定管理费和浮动管理费两个部分，具体核算方式如下：   （1）固定管理费   本基金的固定管理费按上年度经审计的年度申诉表露的合并报上层面基金净资产的   H＝E×0.45%÷当年天数   H 为逐日应计提的固定管理费   E 为上年度经审计的年度申诉表露的合并报上层面基金净资产（若触及基金扩募等原因 导致基金规模变化时，需按照执行规模变化期间进行调整），在初次经审计的年度申诉所载 的司帐年度期末日历之前领受基金召募规模。   固定管理费逐日计提，按季支付。基金管理东说念主与基金托管东说念主两边查对无误后，以协商确 定的日历及方式从基金财产中支付，若遇法定节沐日、公放假等，支付日历顺延。                        华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （2）浮动管理费   基金合同告成后首期浮动管理费的狡计方法如下：   浮动管理费=I×2.5%   首期（不含）之后的浮动管理费狡计方法如下：   浮动管理费=I×R%   其中：   I=【名堂公司通行费收入+其他业务现款流入+营业外净收支-付现的营业成本和管理费 用-升值税及附加-白叟性开销】   R%表示本基金浮动管理费计提费率   当期 I 的狡计基础以名堂公司对应期间的审计申诉为准。   R 的具体取值尺度如下：           I（亿元）                        R            I≤2.00                     2.40            I＞3.00                     2.60   浮动管理费按年计提，狡计结果小于 0 的，按 0 计提。基金成立当年表露基金年度申诉 的，首期指名堂公司股权转让给 SPV 之工商变更登记完成日（含）至当年年末；基金成立 当年不表露基金年度申诉的，当年浮动管理费并入次年狡计，首期指名堂公司股权转让给 SPV 之工商变更登记完成日（含）至次年年末。   基金管理东说念主应于名堂公司最近一期经审计的年度申诉出具后，狡计应收取的浮动管理费， 并书面提交给基金托管东说念主证实。   浮动管理费由基金管理东说念主与基金托管东说念主两边查对无误后，基金托管东说念主按照与基金管理东说念主 协商一致的方式从基金财产中一次性支付。若遇法定节沐日、公放假等，支付日历顺延。   本基金的托管费按上年度经审计的年度申诉表露的合并报上层面基金净资产的 0.03% 的年费率计提。托管费的狡计方法如下：   H＝E×0.03%÷当年天数   H 为逐日应计提的基金托管费   E 为上年度经审计的年度申诉表露的合并报上层面基金净资产（若触及基金扩募等原因 导致基金规模变化时，需按照执行规模变化期间进行调整），在初次经审计的年度申诉所载 的司帐年度期末日历之前领受基金召募规模。                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基金托管费逐日计提，按季支付。基金管理东说念主与基金托管东说念主两边查对无误后，以协商确 定的日历及方式从基金财产中支付，若遇法定节沐日、公放假等，支付日历顺延。   上述“基金层面发生的用度”中第 3-10 项用度，根据相关法例及相应公约规矩，按费 用执行开销金额列入当期用度，由基金托管东说念主从基金财产中支付。   （三）不列入基金用度的名堂   下列用度不列入基金用度： 损失。 研究用度。如基础设施基金召募失败，上述研究用度不得从投资者认购款项中支付。   （四）与基金销售相关的用度   与基金销售相关的用度请参见本招募说明书“九、基金的召募”之“（十）基金份额的认 购和认购限制”。   （五）基金税收   本基金支付给管理东说念主、托管东说念主的各项用度均为含税价钱，具体税率适用中国税务主管机 关的规矩。   本基金运作过程中触及的各征税主体，其征税义务按国度税收法律、法例执行。基金财 产投资的研究税收，由基金份额持有东说念主承担，基金管理东说念主或者其他扣缴义务东说念主按照国度相关 税收征收的规矩代扣代缴。                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                 二十四、基金的司帐与审计   （一）基金司帐政策 如下原则：如果基金合同告成少于 2 个月，不错并入下一个司帐年度表露。   本基金合并层面可辩认资产主若是无形资产、固定资产等，可辩认负借主若是金融欠债， 后来续计量模式如下：   （1）无形资产   本基金合并层面无形资产主要为收费公路特许计划权。本基金将此类特许计划权动作无 形资产核算。特许计划权的摊销按车流量计提，即特定年限执行车流量与计划期间的预估总 车流量的比例狡计年度摊销总额。   对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行复核并作 适合调整。   （2）固定资产   固定资产包括运载器具、办公及电子斥地等。购置或新建的固定资产按取得时的成本进 行起原计量。   与固定资产相关的后续开销，在研究的经济利益很可能流入本基金且其成本约略可靠的 计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止证实其账面价值；通盘其他后续开销 于发生时计入当期损益。   固定资产折旧领受年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计 提。对计提了减值准备的固定资产，则在改日期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可 使用年限确定折旧额。   （3）金融欠债   本基金的金融负借主要为以摊余成本计量的金融欠债，包括应付账款、其他应付款、借 款。该类金融欠债按其公允价值扣除交易用度后的金额进行起原计量，并领受执行利率法进 行后续计量。期限在一年以下（含一年）的，列示为流动欠债；其余列示为非流动欠债。                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   当金融欠债的面前义务全部或部分已经捣毁时，本基金终止证实该金融欠债或义务已解 除的部分。终止证实部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 按摄影关规矩编制基金司帐报表。 书面方式证实。 量，编制本基金中期、年度合并及单独财务报表，财务报表至少包括资产欠债表、利润表、 现款流量表、通盘者权益变动表及报表附注。   （二）基金的年度审计 师事务所极端注册司帐师对本基金的年度财务报表极端他规矩事项进行审计。司帐师事务所 在年度审计中应当评价基金管理东说念主和评估机构领受的评估方法和参数的合感性。 务所需按照《信息表露办法》的相关规矩在规矩媒介公告。                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  二十五、基金的信息表露   （一）本基金的信息表露应恰当《基金法》《运作办法》《信息表露办法》《指引》《基 金合同》极端他相关规矩。   （二）信息表露义务东说念主   本基金信息表露义务东说念主包括基金管理东说念主、基金托管东说念主、召集基金份额持有东说念主大会的基金 份额持有东说念主、基金的收购及基金份额权益变动步履中的信息表露义务东说念主等法律、行政法例和 中国证监会规矩的当然东说念主、法东说念主和违法东说念主组织。   本基金信息表露义务东说念主应当以保护基金份额持有东说念主利益为根柢起点按照法律、行政法 规和中国证监会的规矩表露基金信息，并保证所表露信息的真实性、准确性、完好性、实时 性、简明性和易得性。本基金信息表露义务东说念主应当在中国证监会规矩时间内，将应予表露的 基金信息通过中国证监会规矩媒介表露，并保证基金投资者约略按照《基金合同》约定的时 间和方式查阅或者复制公开表露的信息贵寓。   （三）本基金信息表露义务东说念主承诺公开表露的基金信息，不得有下列步履：   （四）本基金公开表露的信息应领受华文文本。   如同期领受外文文本的，基金信息表露义务东说念主应保证不同文本的内容一致。不同文本之 间发生歧义的，以华文文本为准。   本基金公开表露的信息领受阿拉伯数字；除特别说明外，货币单元为东说念主民币元。   （五）公开表露的基金信息   本基金信息表露事项应当包括与产品特征研究的重要信息。确不适用的旧例基金信息披 露事项，可不予表露，包括但不限于：每周基金资产净值和基金份额净值，半年度和年度最 后一个交易日基金份额净值和基金份额累计净值，依期申诉基金净值增长率及研究比较信息。   公开表露的基金信息包括：               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （1）《基金合同》是界定《基金合同》当事东说念主的各项权利、义务关系，明确基金份额 持有东说念主大会召开的规则及具体标准，说明基金产品的脾性等触及基金投资者重要利益的事项 的法律文献。   （2）基金招募说明书应当最大适度地表露影响基金投资东说念主决策的全部事项，说明基金 认购安排、基金投资、基金产品脾性、风险揭示、信息表露及基金份额持有东说念主服务、基金整 体架构及拟持有特殊目的载体情况、基金份额发售安排、预期上市时间表、基金召募及存续 期研究用度并说明用度收取的合感性、召募资金用途、基础设施资产解救证券基本情况、基 础设施名堂基本情况、基础设施名堂财务现象及计划事迹分析、基础设施名堂现款流测算分 析、基础设施名堂运营改日预计、为管理基础设施基金配备的主要负责东说念主员情况、基础设施 名堂运营管理安排、借款安排、关联关系、基础设施名堂原始权益东说念主基本情况、原始权益东说念主 或其合并抵制下的关联方拟认购基础设施基金份额情况、基金召募失败的情形和处理安排、 基金拟持有的基础设施名堂权属到期或处置等研究安排、主要原始权益东说念主极端控股股东、实 际抵制东说念主对研究事项的承诺、基础设施名堂最近 3 年及一期的财务申诉及审计申诉、经司帐 师事务所审阅的基金可供分配金额测算申诉、基础设施名堂尽责走访申诉、财务照看申诉、 基础设施名堂评估申诉、主要参与机构基本情况、可能影响投资者决策的其他重要信息等内 容。《基金合同》告成后，基金招募说明书的信息发生重要变更的，基金管理东说念主应当在三个 处事日内，更新基金招募说明书并登载在规矩网站上；基金招募说明书其他信息发生变更的， 基金管理东说念主至少每年更新一次。基金终止运作的，基金管理东说念主不再更新基金招募说明书。   （3）基金托管公约是界定基金托管东说念主和基金管理东说念主在基金财产守旧及基金运作监督等 步履中的权利、义务关系的法律文献。   （4）基金产品贵寓概若是基金招募说明书的概要文献，用于向投资者提供简明的基金 概要信息。《基金合同》告成后，基金产品贵寓概要的信息发生重要变更的，基金管理东说念主应 当在三个处事日内，更新基金产品贵寓概要，并登载在规矩网站及基金销售机构网站或营业 网点；基金产品贵寓概要其他信息发生变更的，基金管理东说念主至少每年更新一次。基金终止运 作的，基金管理东说念主不再更新基金产品贵寓概要。   基金召募肯求经中国证监会注册后，基金管理东说念主应当在基金份额发售的三日前，将基金 份额发售公告、基金招募说明书教唆性公告和基金合同教唆性公告登载在规矩媒介上，将基 金份额发售公告、基金招募说明书、基金产品贵寓概要、《基金合同》和基金托管公约登载 在规矩网站上，并将基金产品贵寓概要登载在基金销售机构网站或营业网点；基金托管东说念主应 当同期将基金合同、基金托管公约登载在规矩网站上。                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基金管理东说念主应当就本基金询价的具体事宜编制基础设施基金询价公告，并在表露招募说 明书确当日登载于规矩媒介上。   基金管理东说念主应当就基金份额发售的具体事宜编制基金份额发售公告，并在基金份额认购 首日的 3 日前登载于规矩媒介上。   基金管理东说念主应当在收到中国证监会证实文献的次日在规矩媒介上登载《基金合同》告成 公告。   基金份额获准在证券交易所上市交易的，基金管理东说念主应当在基金份额上市交易的三个工 作日前将基金份额上市交易公告书登载在规矩网站上，并将上市交易公告书教唆性公告登载 在规矩报刊上。   基金管理东说念主应当在中期申诉和年度申诉中表露期末基金总资产、期末基金净资产、期末 基金份额净值、基金总资产占基金净资产比例等。   基金管理东说念主应当在每年收尾之日起三个月内，编制完成基金年度申诉，将年度申诉登载 在规矩网站上，并将年度申诉教唆性公告登载在规矩报刊上。基金年度申诉中的财务司帐报 告应当经过恰当《证券法》规矩的司帐师事务所审计。   基金管理东说念主应当在上半年收尾之日起两个月内，编制完成基金中期申诉，将中期申诉登 载在规矩网站上，并将中期申诉教唆性公告登载在规矩报刊上。   基金管理东说念主应当在季度收尾之日起 15 个处事日内，编制完成基金季度申诉，将季度报 告登载在规矩网站上，并将季度申诉教唆性公告登载在规矩报刊上。   《基金合同》告成不足 2 个月的，基金管理东说念主不错不编制当期季度申诉、中期申诉或者 年度申诉。   基金管理东说念主应当按照法律法例及中国证监会研究规矩，编制并表露基金依期申诉，内容 包括：   （1）基础设施基金产品概况及主要财务目的。季度申诉主要财务目的包括基金本期收 入、本期净利润、本期计划步履产生的现款流量、本期可供分配金额和单元可供分配金额及               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 狡计过程、本期及过往执行分配金额（如有）和单元执行分配金额（如有）等；中期申诉和 年度申诉主要财务目的除前述目的外还应当包括期末基金总资产、期末基金净资产、期末基 金份额净值、基金总资产占基金净资产比例等，年度申诉需说明执行可供分配金额与测算可 供分配金额相反情况（如有）。   （2）基础设施名堂明细及研究运营情况。   （3）基础设施基金财务申诉及基础设施名堂财务现象、事迹发达、改日预计情况。   （4）基础设施名堂现款流归集、管理、使用及变化情况，如单一客户占比较高的，应 当说明该收入的公允性和空隙性。   （5）基础设施名堂公司对外借进款项及使用情况，包括不恰当本指引借款要求的情况 说明。   （6）基础设施基金与资产解救证券管理东说念主和托管东说念主、外部管理机构等履职情况。   （7）基础设施基金与资产解救证券管理东说念主、托管东说念主及参与机构用度收取情况。   （8）申诉期内购入或出售基础设施名堂情况。   （9）关联关系、申诉期内发生的关联交易及研究利益冲突留心措施。   （10）申诉期内基础设施基金份额持有东说念主结构变化情况，并说明关联方持有基础设施基 金份额及变化情况。   （11）可能影响投资者决策的其他重要信息。   基础设施基金季度申诉表露内容可不包括前款（3）、（6）、（9）、（10）项，基础 设施基金年度申诉应当载有年度审计申诉和评估申诉。司帐师事务所在年度审计中应当评价 基金管理东说念主和评估机构领受的评估方法和参数的合感性。   本基金发生重要事件，相关信息表露义务东说念主应当按规矩进行文告和公告。   前款所称重要事件，是指可能对基金份额持有东说念主权益或者基金份额的价钱产生重要影响 的下列事件：   （1）基金份额持有东说念主大会的召开及决定的事项。   （2）基金合同终止、基金算帐。   （3）逶迤基金运作方式、基金合并。   （4）更换基金管理东说念主、基金托管东说念主、基金份额登记机构，基金更换司帐师事务所、律 师事务所、评估机构、外部管理机构等专科服务机构。   （5）基金管理东说念主寄予基金服务机构代为办理基金的份额登记、核算、估值等事项，基                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 金托管东说念主寄予基金服务机构代为办理基金的核算、估值、复核等事项。   （6）基金管理东说念主、基金托管东说念主的法命称呼、住所发生变更。   （7）基金管理东说念主变更持有百分之五以上股权的股东、基金管理东说念主的执行抵制东说念主变更。   （8）基金召募期延长或提前收尾召募。   （9）基金管理东说念主高等管理东说念主员、基金司理和基金托管东说念主专门基金托管部门负责东说念主发生 变动。   （10）基金管理东说念主的董事在最近 12 个月内变更卓越百分之五十。基金管理东说念主、基金托 管东说念主专门基金托管部门的主要业务东说念主员在最近 12 个月内变动卓越百分之三十。   （11）触及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼或仲裁。   （12）基金管理东说念主或其高等管理东说念主员、基金司理因基金管理业务研究步履受到重要行政 处罚、刑事处罚，基金托管东说念主或其专门基金托管部门负责东说念主因基金托管业务研究步履受到重 大行政处罚、刑事处罚。   （13）基金管理东说念主运用基金财产买卖基金管理东说念主、基金托管东说念主极端控股股东、执行抵制 东说念主或者与其有重要是非关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重要 关联交易事项，中国证监会另有规矩的情形除外。   （14）基金收益分配事项。   （15）管理费、托管费等用度计提尺度、计提方式和费率发生变更。   （16）基金份额停牌、复牌、暂停上市、复原上市或终止上市。   （17）基础设施名堂公司对外借进款项或者基金总资产被迫卓越基金净资产 140%。   （18）金额占基金净资产 10%及以上的交易。   （19）金额占基金净资产 10%及以上的损失。   （20）基础设施名堂购入或出售。   （21）基础设施基金扩募、延长基金合同期限。   （22）基础设施名堂运营情况、现款流或产生现款流才气发生重要变化。   （23）基金管理东说念主、基础设施资产解救证券管理东说念主发生重要变化或管理基础设施基金的 主要负责东说念主员发生变动。   （24）更换评估机构、运营管理机构、讼师事务所、司帐师事务所等专科机构。   （25）原始权益东说念主或其合并抵制下的关联方卖出策略配售取得的基金份额。   （26）投资者极端一致行动东说念主领有权益的基金份额达到本基金的 10%时。   （27）投资者极端一致行动东说念主在领有权益的基金份额达到本基金的 10%后，通过深圳                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 证券交易所交易领有权益的基金份额占本基金基金份额的比例每增多或者减少 5%时。   （28）出现要约收购情形时。   （29）基金算帐期，在基础设施名堂处置期间，基金管理东说念主应当按照法例规矩和基金合 同约定履行信息表露义务。   （30）基金信息表露义务东说念主以为可能对基金份额持有东说念主权益或者基金资产净值产生重要 影响的其他事项或中国证监会规矩的其他事项。   在基金合同期限内，任何群众媒介中出现的或者在商场荣华传的音讯可能对基金份额价 格产生误导性影响或者引起较大波动，以及可能毁伤基金份额持有东说念主权益的，研究信息表露 义务东说念主瞻念察后应当立即对该音讯进行公开深入，并将相关情况立即申诉基金上市交易的证券 交易所。   基金合同终止的，基金管理东说念主应当照章组织基金财产算帐小组对基金财产进行算帐并作 出算帐申诉。基金财产算帐小组应当将算帐申诉登载在规矩网站上，并将算帐申诉教唆性公 告登载在规矩报刊上。   基金份额持有东说念主大会决定的事项，应当照章报中国证监会备案，并赐与公告。   （六）信息表露事务管理   基金管理东说念主、基金托管东说念主应当建立健全信息表露管理轨制，指定专门部门及高等管理东说念主 员负责管理信息表露事务。   基金信息表露义务东说念主公开表露基金信息，应当恰当中国证监会研究基金信息表露内容与 格式准则等法律法例的规矩以及证券交易所的自律管理规则。   基金托管东说念主应当按照研究法律法例、中国证监会的规矩和《基金合同》的约定，对基金 管理东说念主编制的基金资产净值、基金份额净值、基金依期申诉、更新的招募说明书、基金产品 贵寓概要、基金算帐申诉等公开表露的研究基金信息进行复核、审查，并向基金管理东说念主进行 书面或电子证实。   基金管理东说念主、基金托管东说念主应当在规矩报刊中采取一家报刊表露本基金信息。基金管理东说念主、 基金托管东说念主应当向中国证监会基金电子表露网站报送拟表露的基金信息，并保证研究报送信 息的真实、准确、完好、实时。               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基金管理东说念主、基金托管东说念主除照章在规矩媒介上表露信息外，还不错根据需要在其他群众 媒介表露信息，但是其他群众媒介不得早于规矩媒介、基金上市交易的证券交易所网站表露 信息，何况在不同媒介上表露合并信息的内容应当一致。   基金管理东说念主、基金托管东说念主除按法律法例要求表露信息外，也可着眼于为投资者决策提供 有用信息的角度，在保证平正对待投资者、不误导投资者、不影响基金平素投资操作的前提 下，自主教训信息表露服务的质料。具体要求应当恰当中国证监会及自律规则的研究规矩。 前述自主表露如产生信息表露用度，该用度不得从基金财产中列支。   为基金信息表露义务东说念主公开表露的基金信息出具审计申诉、法律意见书的专科机构，应 当制作处事底稿，并将研究档案至少保存到《基金合同》终止后 20 年。   （七）信息表露文献的存放与查阅   照章必须表露的信息发布后，基金管理东说念主、基金托管东说念主应当按照研究法律法例规矩将信 息置备于公司住所、基金上市交易的证券交易所，供社会公众查阅、复制。   （八）暂停或延迟信息表露的情形   （1）不可抗力；   （2）发生暂停估值的情形；   （3）法律法例、基金合同或中国证监会规矩的其他情况。 其他情形，实时表露可能会毁伤基金利益或者误导投资者，且同期恰当以下条件的，基金管 理东说念主等信息表露义务东说念主不错暂缓表露：   （1）拟表露的信息未泄漏；   （2）相关内幕信息知情东说念主已书面承诺守秘；   （3）基础设施基金交易未发生特别波动。   （九）法律法例或监管部门对信息表露另有规矩的，从其规矩。                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）            二十六、基金合同的变更、终止与基金财产的算帐   （一）《基金合同》的变更 的事项的，应召开基金份额持有东说念主大会决议通过。对于法律法例规矩和基金合同约定可不经 基金份额持有东说念主大会决议通过的事项，由基金管理东说念主和基金托管东说念主同意后变更并公告，并报 中国证监会备案。 后两日内在规矩媒介公告。   （二）《基金合同》的终止事由   有下列情形之一的，经履行研究标准后，《基金合同》应当终止： 相接的。 者诬捏重要乌有内容等重要罪犯非法步履，导致其应购回全部基金份额或基础设施名堂权益 的，且基金管理东说念主无需就该等终止事由产生的后果承担责任。   （三）基金财产的算帐   基金算帐触及基础设施名堂处置的，应当遵循基金份额持有东说念主利益优先的原则，专项计 划管理东说念主应当配合基金管理东说念主按照法律法例规矩和研究约定进行资产处置，并尽快完成剩余 财产的分配。资产处置期间，基金管理东说念主、专项规画管理东说念主、算帐小组应当按照法律法例规 定和基金合同约定履行信息表露义务。 组，基金管理东说念主组织基金财产算帐小组并在中国证监会的监督下进行基金算帐。                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 从事证券、期货研究业务资格的注册司帐师、讼师以及中国证监会指定的东说念主员组成。基金财 产算帐小组不错聘用必要的处当事者说念主员。 现和分配，并按照法律法例规矩和基金合同约定履行信息表露义务。基金财产算帐小组不错 照章进行必要的民事步履。   （1）《基金合同》终止情形出面前，由基金财产算帐小组联合收受基金。   （2）对基金财产和债权债务进行清理和证实。   （3）对基金财产进行估值和变现。   （4）制作算帐申诉。   （5）遴聘恰当《证券法》规矩的司帐师事务所对算帐申诉进行外部审计，遴聘讼师事 务所对算帐申诉出具法律意见书。   （6）将算帐申诉报中国证监会备案并公告。   （7）对基金剩余财产进行分配。 受到限制而不成实时变现的，算帐期限相应顺延。 流动性受到限制而不成实时变现的，算帐期限可相应顺延，若算帐时间卓越 24 个月则应当 以公告面目示知基金份额持有东说念主，尔后每顺延 12 个月应当公告一次。在算帐期间，管理东说念主 不错将已算帐的基金财产按比例分配给持有东说念主。在算帐完成后，管理东说念主应当在算帐完成日历 起计的 1 个月内作出一次性的分配。   （四）算帐用度   算帐用度是指基金财产算帐小组在进行基金算帐过程中发生的通盘合理用度，包括基础 设施名堂资产处置的研究用度等，算帐用度由基金财产算帐小组优先从基金财产中支付。   （五）基金财产算帐剩余资产的分配   依据基金财产算帐的分配决策，将基金财产算帐后的全部剩余资产扣除基金财产算帐费 用、缴纳所欠税款并送还基金债务后，按基金份额持有东说念主办有的基金份额比例进行分配。   （六）基金财产算帐的公告   算帐过程中的相关重要事项须实时公告；基金财产算帐申诉经恰当《证券法》规矩的会               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 计师事务所审计并由讼师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。基金财产算帐 公告于基金财产算帐申诉报中国证监会备案后 5 个处事日内由基金财产算帐小组进行公告。 基金财产算帐小组应当将算帐申诉登载在规矩网站上，并将算帐申诉教唆性公告登载在规矩 报刊上。   （七）基金财产算帐账册及文献的保存   基金财产算帐账册及相关文献由基金托管东说念主保存到《基金合同》终止后 20 年以上。               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）               二十七、基金合同的内容概要   （一）基金合同当事东说念主的权利、义务   （1）根据《基金法》、《运作办法》极端他相关规矩，基金管理东说念主的权利包括但不限 于： 产。 引》寄予外部管理机构负责部分运营管理职责，但基金管理东说念主照章应当承担的责任不因寄予 而免除。派员负责基础设施名堂公司财务管理，监督、稽察运营管理机构履职情况。 金合同》及国度相关法律规矩，应呈报中国证监会和其他监管部门，并采取必要措施保护基 金投资者的利益。 合同》规矩的用度。 步履。               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 其他为基金提供服务的外部机构。 业务规则。 订、实施及调整相关基金顺利或盘曲的对外借款决策。 设施名堂公司全部股权，基金管理东说念主可诈骗以下权利：   ①资产解救证券持有东说念主享有的权利，包括决定专项规画扩募、决定延长专项规画期限、 决定修改专项规画法律文献重要内容等。   ②名堂公司或 SPV 股东享有的权利，包括决定名堂公司的计划方针和投资规画、选举 和更换非由职工代表担任的董事和监事、审议批准名堂公司董事会或执行董事的申诉、审议 批准名堂公司的年度财务预算决策和决算决策等。   ③诈骗研究法律法例、部门规章、标准性文献及交易所业务规则未明确诈骗主体的权利， 包括决定金额占基金净资产 20%及以下的基础设施名堂购入或出售事项、5%以下的关联交 易事项（其中，金额是指一语气 12 个月内累计发生金额）、决定基础设施基金顺利或盘曲对 外借款项等。 法律法例或相应规则对本基金可供分配金额的狡计另有调整的，基金管理东说念主提前履行公告程 序后，顺利对该部老实容进行调整。 大会进行表决的事项召开基金份额持有东说念主大会。   （2）根据《基金法》、《运作办法》极端他相关规矩，基金管理东说念主的义务包括但不限 于： 售、扩募和登记等事宜。               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 理和运作基金财产。 目运营管理职责：   ①实时办理基础设施名堂钤记证照、账册合同、账户管理权限交割等。   ②建立账户和现款流管理机制，灵验管理基础设施名堂租赁、运营等产生的现款流，防 止现款流流失、挪用等。   ③建立钤记管理、使用机制，妥善管理基础设施名堂各样钤记。   ④为基础设施名堂购买足够的财产保障和公众责任保障。   ⑤制定及落实基础设施名堂运营策略。   ⑥签署并执行基础设施名堂运营的研究公约。   ⑦收取基础设施名堂租赁、运营等产生的收益，追收欠缴款项等。   ⑧执行日常运营服务，如安保、消防、通讯及要紧事故管理等。   ⑨实施基础设施名堂维修、改造等。   ⑩基础设施名堂档案归集管理等。   ?遴聘评估机构、审计机构进行评估与审计。   ?照章表露基础设施名堂运营情况。   ?提供群众产品和服务的基础设施资产的运营管理，应恰当国度相关监管要求，严格 履走时营管理义务，保障群众利益。   ?建立研究机制留心外部管理机构的践约风险、基础设施名堂计划风险、关联交易及 利益冲突风险、利益运送和里面东说念主抵制风险等基础设施名堂运营过程中的风险。   ?按照基金合同约定和持有东说念主利益优先的原则，专科审慎处置资产。   ?中国证监会规矩的其他职责。 管理机构负责上述第（5）条第④至⑨项运营管理职责，其照章应当承担的责任不因寄予而 免除。   基金管理东说念主寄予外部管理机构运营管理基础设施名堂的，应当自行派员负责基础设施项 目公司财务管理。基金管理东说念主与外部管理机构应当签订基础设施名堂运营管理服务公约，明 确两边的权利义务、外部管理机构观察安排、外部管理机构解聘情形和标准、公约终止情形 和标准等事项。对接受寄予的运营管理机构进行充分的尽责走访，确保其在专科资质（如有）、               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 东说念主员配备、公司治理等方面恰当法律法例要求，具备充分的履职才气；无间加强对运营管理 机构履职情况的监督，至少每年对其履职情况进行评估，确保其辛苦尽责履走时营管理职责； 依期稽察运营管理机构就其获寄予从事基础设施名堂运营管理步履而保存的记录、合同等文 件，稽察频率不少于每半年 1 次；寄予事项终止后，基金管理东说念主应当妥善守旧基础设施名堂 运营珍摄研究档案。 基金财产和管理东说念主的财产相互孤苦，对所管理的不同基金分别管理，分别记账，进行证券投 资。 益，不得寄予第三东说念主运作基金财产。 同极端他相关规矩另有规矩外，在基金信息公开表露前应予守秘，不得向他东说念主泄露。但向监 管机构、司法机构或因审计、法律、资产评估等外部专科照看提供服务而向其提供的情况除 外。 管东说念主、基金份额持有东说念主照章召集基金份额持有东说念主大会。 基金算帐触及基础设施名堂处置的，应遵循基金份额持有东说念主利益优先的原则，按照法律法例 规矩进行资产处置，并尽快完成剩余财产的分配。 偿责任，其补偿责任不因其退任而免除。 合同形成基金财产损失机，应为基金份额持有东说念主利益向基金托管东说念主追偿。 等法律文献的规矩，按相关规矩狡计并公告基金净值信息。 益。                   华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 金合同》终止后 20 年以上。 够按照《基金合同》规矩的时间和方式，随时查阅到与基金相关的公开贵寓，并在支付合理 成本的条件下得到相关贵寓的复印件。 管东说念主。 承担责任。 担全部召募用度，将已召募资金并加计银行同期存款利息在基金召募期收尾后 30 日内退还 基金认购东说念主。 法律、审计等专科服务。存续期遴聘审计机构对基础设施名堂运营情况进行年度审计。 次评估。出现下列情形之一的，基金管理东说念主应当实时遴聘评估机构对基础设施名堂资产进行 评估：   ①基础设施名堂购入或出售；   ②本基金扩募；   ③提前终止基金合同拟进行资产处置；   ④基础设施名堂现款流发生重要变化且坚持有东说念主利益有实质性影响；   ⑤对基金份额持有东说念主利益有重要影响的其他情形。 研究业务步履。   （1）根据《基金法》、《运作办法》极端他相关规矩，基金托管东说念主的权利包括但不限                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 于： 向，确保恰当法律法例规矩和基金合同约定,保证基金资产在监督账户内阻滞运行。 家法律法例步履，对基金财产、其他当事东说念主的利益形成重要损失的情形，应呈报中国证监会， 并采取必要措施保护基金投资者的利益。 权属文凭及研究文献。 证券交易资金算帐。   （2）根据《基金法》、《运作办法》极端他相关规矩，基金托管东说念主的义务包括但不限 于： 托管业务的专职东说念主员，负责基金财产托劳动宜。 益，不得寄予第三东说念主托管基金财产。 东说念主的投资指示，实时办理算帐、交割事宜。 信息公开表露前应予守秘，不得向他东说念主泄露，因审计、法律等外部专科照看提供的情况除外。 面的运作是否严格按照基金合同及托管公约的规矩进行，加强对基金管理东说念主资产证实计量过                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 程的复核；如果基金管理东说念主有未执行基金合同或托管公约规矩的步履，还应当说明基金托管 东说念主是否采取了适合的措施。 信息表露等。 有东说念主大会。 除。 的安全，保证其托管的基金财产与基金托管东说念主自有财产以及不同的基金财产相互孤苦；对所 托管的不同的基金分别建树账户，孤苦核算，分账管理，保证不同基金之间在账户建树、资 金划拨、账册记录等方面相互孤苦。 购、扩募价钱。 构，并文告基金管理东说念主。 流向，确保恰当法例规矩和基金合同约定，保证基金资产在监督账户内阻滞运行。                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （1）根据《基金法》、《运作办法》极端他相关规矩，基金份额持有东说念主的权利包括但 不限于： 表决权。 讼或仲裁。  （2）根据《基金法》、《运作办法》极端他相关规矩，基金份额持有东说念主的义务包括但 不限于： 息表露义务。 基础设施基金收购的标准或者义务。 述变动的，应按摄影关规矩履行相应的文告、公告等义务。 出投资决策，自行承担投资风险。                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 洗钱处事，提供真实、准确、完好的贵寓，遵照各方反洗钱与反恐怖融资研究管理规矩。   （3）投资者极端一致行动东说念主同意在领有基金份额时即视为承诺，若违犯《业务办法》 第六十二条第一款、第二款的规矩买入在基础设施基金中领有权益的基金份额的，在买入后 的 36 个月内，对该卓越规矩比例部分的基金份额不诈骗表决权。   （4）动作策略投资者的原始权益东说念主或其合并抵制下的关联方，除应履行动作基金份额 持有东说念主的义务外，还应履行以下义务： 责。 确、完好，不存在乌有记录、误导性诠释或者重要遗漏。 账册合同、账户管理权限等。 诬捏重要乌有内容等重要罪犯非法步履的，应当购回全部基金份额或基础设施名堂权益。   （二）基金份额持有东说念主大会召集、议事及表决的标准和规则   （1）当出现或需要决定下列事由之一的，应当召开基金份额持有东说念主大会，法律法例、 基金合同和中国证监会另有规矩的除外：                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 的除外。 基金管理东说念主收到提议当日的基金份额狡计，下同）就合并事项书面要求召开基金份额持有东说念主 大会。 有东说念主大会的事项。   （2）在法律法例规矩和《基金合同》约定的范围内且对基金份额持有东说念主利益无实质性 不利影响的前提下，以下情况可由基金管理东说念主和基金托管东说念主协商后修改或决定，不需召开基 金份额持有东说念主大会： 担的用度的收取。 进行修改。 等业务的规则。 的步履而解聘上述机构。                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 变更。 金合同》当事东说念主权利义务关系发生重要变化。 基金托管东说念主协商一致并履行其他研究标准后，可终止《基金合同》，不需召开基金份额持有 东说念主大会：   （a）本基金通过全部专项规画持有的全部基础设施名堂在《基金合同》期限届满前全 部处置，且一语气六十个处事日未告成购入新的基础设施名堂的。   （b）在基金合同告成之日起 6 个月内中信证券-越秀交通高速公路 1 号资产解救专项计 划未能设立或未能在研究主管部门完成备案。   （c）本基金投资的全部专项规画发生相应专项规画文献中约定的事件导致全部专项计 划终止且六十个处事日内仍未能告成认购其他专项规画的资产解救证券。   （d）本基金未能在基金合同告成之日起 6 个月内告成购入首个基础设施名堂。   （e）本基金投资的全部基础设施名堂出现无法守旧平素、无间运营，难以再产生无间、 空隙现款流的情形时。   基金管理东说念主、基金托管东说念主、代表基金份额百分之十以上的基金份额持有东说念主以及基金合同 约定的其他主体，不错向基金份额持有东说念主大会建议议案。   （1）除法律法例规矩或《基金合同》另有约定外，基金份额持有东说念主大会由基金管理东说念主 召集。   （2）基金管理东说念主未按规矩召集或不成召集时，由基金托管东说念主召集。   （3）基金托管东说念主以为有必要召开基金份额持有东说念主大会的，应当向基金管理东说念主建议书面 提议。基金管理东说念主应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面示知基金托管 东说念主。基金管理东说念主决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金管理东说念主决定不 召集，基金托管东说念主仍以为有必要召开的，应当由基金托管东说念主自行召集，并自出具书面决定之                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 日起 60 日内召开并示知基金管理东说念主，基金管理东说念主应当配合。   （4）代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有东说念主就合并事项书面要求召开基 金份额持有东说念主大会，应当向基金管理东说念主建议书面提议。基金管理东说念主应当自收到书面提议之日 起 10 日内决定是否召集，并书面示知建议提议的基金份额持有东说念主代表和基金托管东说念主。基金 管理东说念主决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金管理东说念主决定不召集，代 表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有东说念主仍以为有必要召开的，应当向基金托管 东说念主建议书面提议。基金托管东说念主应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面告 知建议提议的基金份额持有东说念主代表和基金管理东说念主；基金托管东说念主决定召集的，应当自出具书面 决定之日起 60 日内召开，并示知基金管理东说念主，基金管理东说念主应当配合。   （5）代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有东说念主就合并事项要求召开基金份 额持有东说念主大会，而基金管理东说念主、基金托管东说念主都不召集的，单独或总共代表基金份额 10%以 上（含 10%）的基金份额持有东说念主有权自行召集，并至少提前 30 日报中国证监会备案。基金 份额持有东说念主照章自行召集基金份额持有东说念主大会的，基金管理东说念主、基金托管东说念主应当配合，不得 潦倒、干豫。   （6）基金份额持有东说念主会议的召集东说念主负责采取确定开会时间、地点、方式和权益登记日。   （1）召开基金份额持有东说念主大会，召集东说念主应于会议召开前 30 日，在规矩媒介公告。基金 份额持有东说念主大融会知应至少载明以下内容： 投递时间和地点。   （2）采取通讯开会方式并进行表决的情况下，由会议召集东说念主决定在会议文告中说明本 次基金份额持有东说念主大会所采取的具体通讯方式、寄予的公证机关极端研究方式和研究东说念主、书 面表决意见寄交的截止时间和收取方式。   （3）如召集东说念主为基金管理东说念主，还应另行书面文告基金托管东说念主到指定地点对表决意见的                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 计票进行监督；如召集东说念主为基金托管东说念主，则应另行书面文告基金管理东说念主到指定地点对表决意 见的计票进行监督；如召集东说念主为基金份额持有东说念主，则应另行书面文告基金管理东说念主和基金托管 东说念主到指定地点对表决意见的计票进行监督。基金管理东说念主或基金托管东说念主拒不派代表对书面表决 意见的计票进行监督的，不影响表决意见的计票效力。   基金份额持有东说念主大会可通过现场开会方式、通讯开会方式或法律法例、监管机构允许的 其他方式召开，会议的召开方式由会议召集东说念主确定。   （1）现场开会。由基金份额持有东说念主本东说念主出席或以代理投票授权寄予证明拜托代表出席， 现场开会时基金管理东说念主和基金托管东说念主的授权代表应当列席基金份额持有东说念主大会，基金管理东说念主 或基金托管东说念主不派代表列席的，不影响表决效力。现场开会同期恰当以下条件时，不错进行 基金份额持有东说念主大会议程： 的凭证及寄予东说念主的代理投票授权寄予证明恰当法律法例、《基金合同》和会议文告的规矩， 何况持有基金份额的凭证与基金管理东说念主办有的登记贵寓相符。 额不少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）。   若到会者在权益登记日代表的灵验的基金份额少于本基金在权益登记日基金总份额的 二分之一，     召集东说念主不错在原公告的基金份额持有东说念主大会召开时间的 3 个月以后、 就原定审议事项再行召集基金份额持有东说念主大会。再行召集的基金份额持有东说念主大会到会者在权 益登记日代表的灵验的基金份额应不少于本基金在权益登记日基金总份额的三分之一（含三 分之一）。   （2）通讯开会。通讯开会系指基金份额持有东说念主将其对表决事项的投票以书面面目或会 议文告约定的其他方式在表决截止日以前投递至召集东说念主指定的地址。通讯开会应以书面方式 或会议文告约定的其他方式进行表决。   在同期恰当以下条件时，通讯开会的方式视为灵验： 示性公告，监管机构另有规矩的除外。 东说念主）到指定地点对书面表决意见的计票进行监督。会议召集东说念主在基金托管东说念主（如果基金托管 东说念主为召集东说念主，则为基金管理东说念主）和公证机关的监督下按照会议文告规矩的方式收取基金份额                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 持有东说念主的书面表决意见；基金托管东说念主或基金管理东说念主经文告不参加收取书面表决意见的，不影 响表决效力。 基金份额不小于在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）；   若本东说念主顺利出具书面意见或授权他东说念主代表出具书面意见基金份额持有东说念主所持有的基金 份额小于在权益登记日基金总份额的二分之一，召集东说念主不错在原公告的基金份额持有东说念主大会 召开时间的 3 个月以后、6 个月以内，就原定审议事项再行召集基金份额持有东说念主大会。再行 召集的基金份额持有东说念主大会应当有代表三分之一以上（含三分之一）基金份额的持有东说念主顺利 出具书面意见或授权他东说念主代表出具书面意见。 的代理东说念主，同期提交的持有基金份额的凭证、受托出具书面意见的代理东说念主出具的寄予东说念主办有 基金份额的凭证及寄予东说念主的代理投票授权寄予证明恰当法律法例、《基金合同》和会议文告 的规矩，并与基金登记机构记录相符。   （3）在法律法例或监管机构允许的情况下，经会议文告载明，基金份额持有东说念主也不错 领受汇注、电话或其他方式进行表决，或者领受汇注、电话或其他方式授权他东说念主代为出席会 议并表决。   （1）议事内容及提案权   议事内容为关系基金份额持有东说念主利益的重要事项，如决定终止《基金合同》、更换基金 管理东说念主、更换基金托管东说念主、与其他基金合并（法律法例、基金合同和中国证监会另有规矩的 除外）、法律法例及《基金合同》规矩的其他事项以及会议召集东说念主以为需提交基金份额持有 东说念主大会计划的其他事项。   基金份额持有东说念主大会的召集东说念主发出召集会议的文告后，对原有提案的修改应当在基金份 额持有东说念主大会召开前实时公告。   基金份额持有东说念主大会不得对未预先公告的议事内容进行表决。   （2）议事标准   在现场开会的方式下，最先由大会主办东说念主按照下列第 7 条文定标准确定和公布监票东说念主， 然后由大会主办东说念主宣读提案，经计划后进行表决，并形成大会决议。大会主办东说念主为基金管理 东说念主授权出席会议的代表，在基金管理东说念主授权代表未能主办大会的情况下，由基金托管东说念主授权                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 其出席会议的代表主办；如果基金管理东说念主授权代表和基金托管东说念主授权代表均未能主办大会， 则由出席大会的基金份额持有东说念主和代理东说念主所持表决权的 50%以上（含 50%）选举产生又名 基金份额持有东说念主动作该次基金份额持有东说念主大会的主办东说念主。基金管理东说念主和基金托管东说念主拒不出席 或主办基金份额持有东说念主大会，不影响基金份额持有东说念主大会作出的决议的效力。   会议召集东说念主应当制作出席会议东说念主员的签名册。签名册载明参加会议东说念主员姓名（或单元名 称）、身份证明文献号码、持有或代表有表决权的基金份额、寄予东说念主姓名（或单元称呼）和 研究方式等事项。   在通讯开会的情况下，最先由召集东说念主提前 30 日公布提案，在所文告的表决截止日历后   基金份额持有东说念主所持每份基金份额有一票表决权。   基金份额持有东说念主大会决议分为一般决议和特别决议：   （1）一般决议，一般决议须经参加大会的基金份额持有东说念主或其代理东说念主所持表决权的二 分之一以上（含二分之一）通过方为灵验；除下列第（2）项所规矩的须以特别决议通过事 项除外的其他事项均以一般决议的方式通过。   （2）特别决议，特别决议应当经参加大会的基金份额持有东说念主或其代理东说念主所持表决权的 三分之二以上（含三分之二）通过方可作念出。下述以特别决议通过方为灵验： 售；   基金份额持有东说念主与表决事项存在关联关系的，应当侧目表决，其所持份额不计入有表决 权的基金份额总和。与外部管理机构存在关联关系的基金份额持有东说念主就解聘、更换外部管理 机构事项无需侧目表决，中国证监会招供的特殊情形除外。                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基金按照规矩或者基金合同约定就购入基础设施名堂事项召开基金份额持有东说念主大会的， 研究信息表露义务东说念主应当按照《指引》规矩公告持有东说念主大会事项，表露拟购入基础设施名堂 事项的详备决策及法律意见书等文献。触及扩募的，还应当表露扩募发售价钱确定方式。   基金份额持有东说念主大会采取记名方式进行投票表决。   采取通讯方式进行表决时，除非在计票时有充分的相背凭证证明，不然提交恰当会议通 知中规矩的证实投资者身份文献的表决视为灵验出席的投资者，口头恰当会议文告规矩的书 面表决意见视为灵验表决，表决意见暧昧不清或相互矛盾的视为弃权表决，但应当计入出具 书面意见的基金份额持有东说念主所代表的基金份额总和。   基金份额持有东说念主大会的各项提案或合并项提案内并排的各项议题应当分开审议、逐项表 决。   （1）现场开会 起原后布告在出席会议的基金份额持有东说念主和代理东说念主中选举两名基金份额持有东说念主代表与大会 召集东说念主授权的又名监督员共同担任监票东说念主；如大会由基金份额持有东说念主自行召集或大会固然由 基金管理东说念主或基金托管东说念主召集，但是基金管理东说念主或基金托管东说念主未出席大会的，基金份额持有 东说念主大会的主办东说念主应当在会议起原后布告在出席会议的基金份额持有东说念主中选举三名基金份额 持有东说念主代表担任监票东说念主。基金管理东说念主或基金托管东说念主不出席大会的，不影响计票的效力。 果。 布表决结果后立即对所投票数要求进行再行盘货。监票东说念主应当进行再行盘货，再行盘货以一 次为限。再行盘货后，大会主办东说念主应当马上公布再行盘货结果。 响计票的效力。   （2）通讯开会   在通讯开会的情况下，计票方式为：由大会召集东说念主授权的两名监督员在基金托管东说念主授权 代表（若由基金托管东说念主召集，则为基金管理东说念主授权代表）的监督下进行计票，并由公证机关 对其计票过程赐与公证。基金管理东说念主或基金托管东说念主拒派代表对书面表决意见的计票进行监督 的，不影响计票和表决结果。                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基金份额持有东说念主大会的决议，召集东说念主应当自通过之日起 5 日内报中国证监会备案。   基金份额持有东说念主大会的决议自表决通过之日起告成。   基金份额持有东说念主大会决议自告成之日起 2 日内按照法律法例和中国证监会研究规矩的 要求在规矩媒介上公告，监管部门另有要求除外。   基金管理东说念主、基金托管东说念主和基金份额持有东说念主应当执行告成的基金份额持有东说念主大会的决议。 告成的基金份额持有东说念主大会决议对全体基金份额持有东说念主、基金管理东说念主、基金托管东说念主均有拘谨 力。基金管理东说念主、基金托管东说念主依据基金份额持有东说念主大会告成决议行事的结果由全体基金份额 持有东说念主承担。 金份额持有东说念主大会召开事由、召开条件、议事标准、表决条件、汇注投票方式等规矩，但凡 顺利援用法律法例的部分，如将来法律法例修改导致研究内容被取消或变更的，基金管理东说念主 提前公告后，可顺利对本部老实容进行修改和调整，无需召开基金份额持有东说念主大会审议。   （三）基础设施名堂的运营管理   基金管理东说念主寄予运营管理机构为基础设施名堂提供运营管理服务，为此基金管理东说念主、计 划管理东说念主、运营管理机构和名堂公司签订了《寄予计划管理合同》。   《寄予计划管理合同》主要约定了运营管理机构东说念主员配备、公司治理等基本情况，以及 运营管理机构的服务内容、基金管理东说念主及运营管理机构权利与义务、寄予计划管理费狡计方 法、支付方式及观察安排、运营管理机构的罢黜事件和罢黜标准、选任与选任标准、毁约责 任承担等内容。   （1）运营管理机构罢黜事件系指以下任一事件：                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   丧失送还才气事件系指以下任一事件： 东说念主民法院建议上述机构进行重整或破产算帐的肯求； 授权和/或同意，或上述资格、许可、批准、授权和/或同意被中止、收回或取销；或其他原 因导致停业、停业的； 驳回或撤诉； 闭幕； 支付债务；   （2）发生运营管理机构罢黜事件的 1）-3）项时，经基金管理东说念主决定，不错更换运营 管理机构；发生运营管理机构罢黜事件的 4）-10）（且不属于 1）-3）项的情形）项时，基 金管理东说念主应提交基金份额持有东说念主大会投票表决，经参加大会的基金份额持有东说念主所持表决权的 二分之一以上表决通过，不错更换运营管理机构。基金管理东说念主应向运营管理机构发出版面解 任文告（加盖基金管理东说念主公章的纸质版原件），该文告中应注明运营管理机构罢黜的告成日 期。   （3）基金管理东说念主发出运营管理机构罢黜文告后，运营管理机构应连接履行《寄予计划 管理合同》项下运营管理机构的全部职责和义务，并接受基金管理东说念主的监督，直至下列日历 中的较晚者：（a）基金管理东说念主任命继任运营管理机构告成之日；（b）运营管理机构罢黜通 知中确定的日历。   （4）在继任运营管理机构被任命后，被罢黜的运营管理机构应协助寄予宗旨继任运营 管理机构嘱咐与标的公路及相应标的公路权益运营管理相关的全部贵寓。因运营管理机构原 因而被罢黜所发生的用度应由运营管理机构承担。   （5）除发生运营管理机构罢黜事件且经基金管理东说念主或基金份额持有东说念主大会决定被罢黜 外，基金管理东说念主不得罢黜运营管理机构。                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （1）罢黜运营管理机构后，经履行适合标准，基金管理东说念主应招供并任命继任运营管理 机构，所选任的继任运营管理机构应当具有致密的公路运营管理、处置才气。   （2）在职命继任运营管理机构前，原运营管理机构应连接履行《寄予计划管理合同》 项下运营管理机构的全部职责和义务。   （四）基金的收益与分配   （1）在恰当相关基金分配条件的前提下，本基金应当将 90%以上合并后基金年度可供 分配金额以现款面目分配给投资者。基础设施基金的收益分配在恰当分配条件的情况下每年 不得少于 1 次；但若《基金合同》告成不悦 3 个月可不进行分配。   具体分配时间由基金管理东说念主根据基础设施名堂执走时营情况另行确定。   （2）本基金的分配方式为现款分成，具体权益分配标准等相关事项遵循深圳证券交易 所及中国证券登记结算有限责任公司的研究规矩。   （3）每一基金份额享有同瓜分配权。   （4）法律法例或监管机关另有规矩的，从其规矩。   在不违犯法律法例且对现有基金份额持有东说念主利益无实质不利影响的情况下，基金管理东说念主、 登记机构在与基金托管东说念主协商一致，并按照监管部门要求履行适合标准后可对基金收益分配 原则进行调整，不需召开基金份额持有东说念主大会，但应于变更实施日前在规矩媒介公告。   基金收益分配决策中应载明权益登记日、收益分配基准日、基金收益分配对象、现款红 利披发日、可供分配金额（含净利润、调整名堂及调整原因）、按照基金合同约定应分配金 额等事项。   （五）基金的用度与税收   （1）基金管理东说念主的管理费。   （2）基金托管东说念主的托管费。   （3）《基金合同》告成后与基金研究的信息表露用度。   （4）《基金合同》告成后为基金提供专科服务的司帐师事务所、讼师事务所、评估机 构等收取的用度，包括但不限于司帐师费、讼师费、评估费、仲裁费和诉讼费。   （5）基金份额持有东说念主大会用度。                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （6）基金的证券交易用度。   （7）基金的银行汇划用度、开户用度、账户珍摄费。   （8）基金上市初费及年费、登记结算用度。   （9）基金在资产购入和出售过程中产生的司帐师费、讼师费、资产评估费、审计费、 诉讼费等研究中介用度。   （10）按照国度相关规矩、《基金合同》、专项规画文献等约定，在资产解救证券和基 础设施名堂运营过程中不错在基金财产中列支的其他用度。   （1）基金管理东说念主的管理费   基金管理东说念主的管理费分为固定管理费和浮动管理费两个部分，具体核算方式如下：   本基金的固定管理费按上年度经审计的年度申诉表露的合并报上层面基金净资产的   H＝E×0.45%÷当年天数   H 为逐日应计提的固定管理费   E 为上年度经审计的年度申诉表露的合并报上层面基金净资产（若触及基金扩募等原因 导致基金规模变化时，需按照执行规模变化期间进行调整），在初次经审计的年度申诉所载 的司帐年度期末日历之前领受基金召募规模。   固定管理费逐日计提，按季支付。基金管理东说念主与基金托管东说念主两边查对无误后，以协商确 定的日历及方式从基金财产中支付，若遇法定节沐日、公放假等，支付日历顺延。   基金合同告成后首期浮动管理费的狡计方法如下：   浮动管理费=I×2.5%   首期（不含）之后的浮动管理费狡计方法如下：   浮动管理费=I×R%   其中：   I=【名堂公司通行费收入+其他业务现款流入+营业外净收支-付现的营业成本和管理费 用-升值税及附加-白叟性开销】   R%表示本基金浮动管理费计提费率   当期 I 的狡计基础以名堂公司对应期间的审计申诉为准。                       华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   R 的具体取值尺度如下：          I（亿元）                        R           I≤2.00                     2.40           I＞3.00                     2.60   浮动管理费按年计提，狡计结果小于 0 的，按 0 计提。基金成立当年表露基金年度申诉 的，首期指名堂公司股权转让给 SPV 之工商变更登记完成日（含）至当年年末；基金成立 当年不表露基金年度申诉的，当年浮动管理费并入次年狡计，首期指名堂公司股权转让给 SPV 之工商变更登记完成日（含）至次年年末。   基金管理东说念主应于名堂公司最近一期经审计的年度申诉出具后，狡计应收取的浮动管理费， 并书面提交给基金托管东说念主证实。   浮动管理费由基金管理东说念主与基金托管东说念主两边查对无误后，基金托管东说念主按照与基金管理东说念主 协商一致的方式从基金财产中一次性支付。若遇法定节沐日、公放假等，支付日历顺延。   （2）基金托管东说念主的托管费   本基金的托管费按上年度经审计的年度申诉表露的合并报上层面基金净资产的 0.03% 的年费率计提。托管费的狡计方法如下：   H＝E×0.03%÷当年天数   H 为逐日应计提的基金托管费   E 为上年度经审计的年度申诉表露的合并报上层面基金净资产（若触及基金扩募等原因 导致基金规模变化时，需按照执行规模变化期间进行调整），在初次经审计的年度申诉所载 的司帐年度期末日历之前领受基金召募规模。   基金托管费逐日计提，按季支付。基金管理东说念主与基金托管东说念主两边查对无误后，以协商确 定的日历及方式从基金财产中支付，若遇法定节沐日、公放假等，支付日历顺延。   上述“1、基金用度的种类”中第（3）－（10）项用度，根据相关法例及相应公约规矩， 按用度执行开销金额列入当期用度，由基金托管东说念主从基金财产中支付。   下列用度不列入基金用度：   （1）基金管理东说念主和基金托管东说念主因未履行或未完全履行义务导致的用度开销或基金财产 的损失。   （2）基金管理东说念主和基金托管东说念主处理与基金运作无关的事项发生的用度。   （3）《基金合同》告成前的评估费、财务照看费、讼师费、司帐师费和信息表露用度                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 等研究用度。如基础设施基金召募失败，上述研究用度不得从投资者认购款项中支付。   （4）其他根据研究法律法例及中国证监会的相关规矩不得列入基金用度的名堂。   本基金支付给管理东说念主、托管东说念主的各项用度均为含税价钱，具体税率适用中国税务主管机 关的规矩。   本基金运作过程中触及的各征税主体，其征税义务按国度税收法律、法例执行。基金财 产投资的研究税收，由基金份额持有东说念主承担，基金管理东说念主或者其他扣缴义务东说念主按照国度相关 税收征收的规矩代扣代缴。   （六）基金的投资   在严格抵制风险的前提下，本基金通过基础设施资产解救证券持有基础设施名堂公司全 部股权，通过资产解救证券和名堂公司等载体取得基础设施名堂完全通盘权或计划权利。本 基金通过积极主动运营管理基础设施名堂，奋发终了基础设施名堂现款流历久稳健增长。   （1）投资范围   本基金的投资范围为基础设施资产解救证券、利率债、AAA 级信用债（包括恰当要求 的企业债、公司债、中期单子、短期融资券、超短期融资券、公开刊行的次级债、政府解救 机构债、可分离交易可转债的纯债部分）、货币商场器具（包括同行存单、债券回购、银行 存款（含公约存款、依期存款极端他银行存款）等）以及法律法例或中国证监会允许基础设 施证券投资基金投资的其他金融器具（但须恰当中国证监会研究规矩）。   本基金不投资股票，也不投资于可逶迤债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可 交换债券。如法律法例或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理东说念主在履行适合标准 后，不错将其纳入投资范围。   （2）投资比例   本基金 80%以上基金资产投资于基础设施资产解救证券，并持有其全部份额；基金通 过基础设施资产解救证券持有基础设施名堂公司全部股权，其中投资于越秀集团极端关联方 动作原始权益东说念主的高速公路行业基础设施资产解救证券的比例不低于非现款基金资产的 设施名堂购入及中国证监会招供的其他因素致使基金投资比例不恰当上述规矩投资比例的 不属于违犯投资比例限制；因除上述原因除外的其他原因导致不得志上述比例限制的，基金                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 管理东说念主应在 60 个处事日内调整。   如法律法例或中国证监会变更上述投资品种的比例限制，本基金以变更后的比例为准， 无需另行召开持有东说念主大会。   （1）组合限制   基金的投资组合应遵循以下限制： 通过基础设施资产解救证券持有基础设施名堂公司全部股权。但因基础设施名堂出售、按照 扩募决策实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成基础设施名堂购入及中国证监会招供的 其他因素致使基金投资比例不恰当上述规矩投资比例的不属于违犯投资比例限制；因除上述 原因除外的其他原因导致不得志上述比例限制的，基金管理东说念主应在 60 个处事日内调整。   （a）除基金合同另有约定外，本基金持有一家公司刊行的证券，其市值不卓越基金资 产净值的 10%。   （b）除基金合同另有约定外，本基金管理东说念主管理的全部基金持有一家公司刊行的证券， 不卓越该证券的 10%。 不得缓期。 交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致。   因证券商场波动、证券刊行东说念主合并、基金规模变动等基金管理东说念主之外的因素致使基金投 资比例不恰当上述第 2）项规矩投资比例的，基金管理东说念主应当在 10 个交易日内进行调整。 法律法例另有规矩的，从其规矩。   基金管理东说念主应当自基金合同告成之日起 6 个月内使基金的投资组合比例恰当基金合同 的相关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当恰当基金合同的约定。基金 托管东说念主对基金的投资的监督与稽察自基金合同告成之日起起原。法律法例或监管部门另有规 定的，从其规矩。   本基金投资的信用债为外部主体评级或债项评级在 AAA 级及以上的债券。信用评级主 要参考取得中国证监会证券评级业务许可的资信评级机构的评级结果。因资信评级机构调整                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 评级等基金管理东说念主之外的因素致使本基金投资信用债比例不恰当上述约定投资比例的，基金 管理东说念主应当在该信用债可交易之日起 3 个月内进行调整，中国证监会规矩的特殊情形除外。   如果法律法例或监管部门对上述投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规矩为准。 法律法例或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，基金管理东说念主在履行适合标准后，则本 基金投资不再受研究限制，自动遵照届时灵验的法律法例或监管规矩，不需另行召开基金份 额持有东说念主大会。   （2）不容步履   为珍摄基金份额持有东说念主的正当权益，基金财产不得用于下列投资或者步履：   基金管理东说念主运用基金财产买卖基金管理东说念主、基金托管东说念主极端控股股东、执行抵制东说念主或者 与其有重要是非关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重要关联交 易的，应当恰当基金的投资宗旨和投资策略，遵循基金份额持有东说念主利益优先原则，留心利益 冲突，建立健全里面审批机制和评估机制，按照商场平正合理价钱执行。研究交易必须预先 得到基金托管东说念主的同意，并按法律法例赐与表露。重要关联交易应提交基金管理东说念主董事会审 议，并经过三分之二以上的孤苦董事通过。基金管理东说念主董事会应至少每半年对关联交易事项 进行审查。基金合同对本基金收购基础设施名堂后从事其他关联交易另有规矩的，从其规矩。   法律法例或监管部门取消或变更上述不容性规矩的，如适用于本基金，则本基金投资不 再受上述研究限制，自动遵照届时灵验的法律法例或监管规矩，不需另行召开基金份额持有 东说念主大会。   （七）基金合同的变更、终止与基金财产的算帐   （1）变更基金合同触及法律法例规矩或本基金合同约定应经基金份额持有东说念主大会决议 通过的事项的，应召开基金份额持有东说念主大会决议通过。对于法律法例规矩和基金合同约定可 不经基金份额持有东说念主大会决议通过的事项，由基金管理东说念主和基金托管东说念主同意后变更并公告， 并报中国证监会备案。                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （2）对于《基金合同》变更的基金份额持有东说念主大会决议自告成后方可执行，自决议生 效后两日内在规矩媒介公告。   有下列情形之一的，经履行研究标准后，《基金合同》应当终止：   （1）存续期限届满，且未延长存续期限的。   （2）基金份额持有东说念主大会决定终止的。   （3）基金管理东说念主、基金托管东说念主职责终止，在 6 个月内莫得新基金管理东说念主、新基金托管 东说念主相接的。   （4）因主要原始权益东说念主极端控股股东、执行抵制东说念主提供的文献贵寓存在潜藏重要事实 或者诬捏重要乌有内容等重要罪犯非法步履，导致其应购回全部基金份额或基础设施名堂权 益的，且基金管理东说念主无需就该等终止事由产生的后果承担责任。   （5）基础设施名堂无法守旧平素、无间运营。   （6）基础设施名堂难以再产生无间、空隙现款流等。   （7）《基金合同》约定的其他情形。   （8）研究法律法例和中国证监会规矩的其他情况。   基金算帐触及基础设施名堂处置的，应当遵循基金份额持有东说念主利益优先的原则，专项计 划管理东说念主应当配合基金管理东说念主按照法律法例规矩和研究约定进行资产处置，并尽快完成剩余 财产的分配。资产处置期间，基金管理东说念主、专项规画管理东说念主、算帐小组应当按照法律法例规 定和基金合同约定履行信息表露义务。   （1）基金财产算帐小组：自出现《基金合同》终止事由之日起 30 个处事日内成立算帐 小组，基金管理东说念主组织基金财产算帐小组并在中国证监会的监督下进行基金算帐。   （2）基金财产算帐小组组成：基金财产算帐小组成员由基金管理东说念主、基金托管东说念主、具 有从事证券、期货研究业务资格的注册司帐师、讼师以及中国证监会指定的东说念主员组成。基金 财产算帐小组不错聘用必要的处当事者说念主员。   （3）基金财产算帐小组职责：基金财产算帐小组负责基金财产的守旧、清理、估价、 变现和分配，并按照法律法例规矩和基金合同约定履行信息表露义务。基金财产算帐小组可 以照章进行必要的民事步履。   （4）基金财产算帐标准：                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 所对算帐申诉出具法律意见书。   （5）基金财产算帐的期限为 24 个月，但因本基金所持专项规画份额或其他证券的流动 性受到限制而不成实时变现的，算帐期限相应顺延。   （6）基金财产算帐的期限为 24 个月但因本基金所持基础设施资产解救证券或其他证券 的流动性受到限制而不成实时变现的，算帐期限可相应顺延，若算帐时间卓越 24 个月则应 当以公告面目示知基金份额持有东说念主，尔后每顺延 12 个月应当公告一次。在算帐期间，管理 东说念主不错将已算帐的基金财产按比例分配给持有东说念主。在算帐完成后，管理东说念主应当在算帐完成日 期起计的 1 个月内作出一次性的分配。   算帐用度是指基金财产算帐小组在进行基金算帐过程中发生的通盘合理用度，包括基础 设施名堂资产处置的研究用度等，算帐用度由基金财产算帐小组优先从基金财产中支付。   依据基金财产算帐的分配决策，将基金财产算帐后的全部剩余资产扣除基金财产算帐费 用、缴纳所欠税款并送还基金债务后，按基金份额持有东说念主办有的基金份额比例进行分配。   算帐过程中的相关重要事项须实时公告；基金财产算帐申诉经恰当《证券法》规矩的会 计师事务所审计并由讼师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。基金财产算帐 公告于基金财产算帐申诉报中国证监会备案后 5 个处事日内由基金财产算帐小组进行公告。 基金财产算帐小组应当将算帐申诉登载在规矩网站上，并将算帐申诉教唆性公告登载在规矩 报刊上。   基金财产算帐账册及相关文献由基金托管东说念主保存到《基金合同》终止后 20 年以上。   （八）争议科罚方式   各方当事东说念主同意，因《基金合同》而产生的或与《基金合同》相关的一切争议，如经友                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 好协商未能科罚的，应提交中国国际经济贸易仲裁委员会，按照该会届时灵验的仲裁规则进 行仲裁。仲裁地点为北京，仲裁裁决是末端性的并对各方当事东说念主具有拘谨力，除非仲裁裁决 另有规矩，仲裁费由败诉方承担。   争议处理期间，基金管理东说念主和基金托管东说念主应苦守各自的职责，连接诚恳、辛苦、尽责地 履行基金合同规矩的义务，珍摄基金份额持有东说念主的正当权益。   《基金合同》受中国法律统治。   （九）基金合同的效力   《基金合同》是约定基金合同当事东说念主之间权利义务关系的法律文献。 署名（或盖章）并在募鸠合束后经基金管理东说念主向中国证监会办理基金备案手续，并经中国证 监会书面证实后告成。 告之日止。 的《基金合同》各方当事东说念主具有同等的法律拘谨力。 托管东说念主各持有一份，每份具有同等的法律效力。 所和营业场所查阅，但应以基金合同蓝本为准。   （十）毁约责任 基金合同当事东说念主形成损失的，应当分别对各自的步履照章承担补偿责任；因共同步履给基金 财产或者基金份额持有东说念主形成毁伤的，应当承担连带补偿责任。对损失的补偿，仅限于顺利 损失。但是如发生下列情况，相应确当事东说念主免责：   （1）不可抗力。   （2）基金管理东说念主、基金托管东说念主按照其时灵验的法律法例或中国证监会的规矩动作或不 动作而形成的损失等。   （3）基金管理东说念主由于按照基金合同规矩的投资原则投资或不投资形成的损失等。   （4）原始权益东说念主、其他参与机构不履行法界说务或存在其他罪犯非法步履的，且基金 管理东说念主并无违犯《指引》等研究法例情形的。               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 《基金合同》约略连接履行的应当连接履行。非毁约方当事东说念主在职责范围内有义务实时采取 必要的措施，重视损失的扩大。莫得采取适合措施致使损失进一步扩大的，不得就扩大的损 失要求补偿。非毁约方因重视损失扩大而开销的合理用度由毁约方承担。 金托管东说念主固然已经采取必要、适合、合理的措施进行稽察，但是未能发现毛病的，由此形成 基金财产或投资东说念主损失，基金管理东说念主和基金托管东说念主免除补偿责任。但是基金管理东说念主和基金托 管东说念主应积极采取必要的措施缩小或排斥由此形成的影响。 应当承担相应行政责任；涉嫌违法的，照章雅致责罚。                      华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                     二十八、基金托管公约的内容概要   （一）托管公约当事东说念主   住所：北京市顺义区安庆大街甲 3 号院   法定代表东说念主：杨明辉   成立时间：1998 年 4 月 9 日   批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监基字199816 号   注册老本：2.38 亿元东说念主民币   组织面目:有限责任公司   存续期间：100 年   电话：400-818-6666   住所：北京市向阳区光华路 10 号院 1 号楼 6-30 层、32-42 层   法定代表东说念主：朱鹤新   成立日历：1987 年 4 月 20 日   基金托管业务资格批准机关：中国证监会   基金托管业务资格文号：证监基金字2004125 号   组织面目：股份有限公司   注册老本：东说念主民币 489.35 亿元   存续期间：无间计划   （二）基金托管东说念主对基金管理东说念主的业务监督和核查   （1）基金托管东说念主根据相关法律法例的规矩和《基金合同》的约定，对下述基金投资范 围、投资对象进行监督。   本基金将投资于以下金融器具：   基础设施资产解救证券、利率债、AAA 级信用债（包括恰当要求的企业债、公司债、 中期单子、短期融资券、超短期融资券、公开刊行的次级债、政府解救机构债、可分离交易 可转债的纯债部分）、货币商场器具（包括同行存单、债券回购、银行存款（含公约存款、 依期存款极端他银行存款）等）以及法律法例或中国证监会允许基础设施证券投资基金投资                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 的其他金融器具（但须恰当中国证监会研究规矩）。   本基金不投资股票，也不投资于可逶迤债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可 交换债券。如法律法例或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理东说念主在履行适合标准 后，不错将其纳入投资范围。   《基金合同》已明确约定基金投资作风或证券采取尺度的，基金管理东说念主应按照基金托管 东说念主要求的格式提供投资品种，以便基金托管东说念主运用研究工夫系统，对基金执行投资是否恰当 《基金合同》对于证券采取尺度的约定进行监督，对存在疑义的事项进行核查。   本基金不得投资于研究法律、法例、部门规章及《基金合同》不容投资的投资器具。   （2）基金托管东说念主根据相关法律法例的规矩及《基金合同》的约定对下述基金投融资比 例进行监督：   本基金 80%以上基金资产投资于基础设施资产解救证券，并持有其全部份额；基金通 过基础设施资产解救证券持有基础设施名堂公司全部股权，其中投资于越秀集团极端关联方 动作原始权益东说念主的高速公路行业基础设施资产解救证券的比例不低于非现款基金资产的 设施名堂购入及中国证监会招供的其他因素致使基金投资比例不恰当上述规矩投资比例的 不属于违犯投资比例限制；因除上述原因除外的其他原因导致不得志上述比例限制的，基金 管理东说念主应在 60 个处事日内调整。   如法律法例或中国证监会变更上述投资品种的比例限制，本基金以变更后的比例为准， 无需另行召开持有东说念主大会。   （a）本基金 80%以上基金资产投资于基础设施资产解救证券，并持有其全部份额；基 金通过基础设施资产解救证券持有基础设施名堂公司全部股权。但因基础设施名堂出售、按 照扩募决策实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成基础设施名堂购入及中国证监会招供 的其他因素致使基金投资比例不恰当上述规矩投资比例的不属于违犯投资比例限制；因除上 述原因除外的其他原因导致不得志上述比例限制的，基金管理东说念主应在 60 个处事日内调整。   （b）本基金除投资基础设施资产解救证券外的基金财产，应得志下述条件：   a）除基金合同另有约定外，本基金持有一家公司刊行的证券，其市值不卓越基金资产 净值的 10%。   b）除基金合同另有约定外，本基金管理东说念主管理的全部基金持有一家公司刊行的证券，                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 不卓越该证券的 10%。   （c）本基金进入天下银行间同行商场进行债券回购的最历久限为 1 年，债券回购到期 后不得缓期。   （d）本基金顺利或盘曲对外借进款项，应当遵循基金份额持有东说念主利益优先原则，不得 依赖外部增信，借款用途限于基础设施名堂日常运营、维修改造、名堂收购等，且基金总资 产不得卓越基金净资产的 140%。其中，用于基础设施名堂收购的借款应当恰当下列条件：   a）借款金额不得卓越基金净资产的 20%；   b）基础设施基金运作稳健，未发生重要法律、财务、计划等风险；   c）基础设施基金已持基础设施和拟收购基础设施研究资产变现才气较强且不错分拆转 让以得志偿还借款要求，偿付安排不影响基金无间空隙运作；   d）基础设施基金可专揽现款流足以支付已借款和拟借款本息开销，并能保障基金分成 空隙性；   e）基础设施基金具有完善的融资安排及风险应答预案；   f）中国证监会规矩的其他要求。   基础设施基金总资产被迫卓越基金净资产 140%的，基础设施基金不得新增借款，基金 管理东说念主应当实时向中国证监会申诉研究情况及拟采取的措施等。   法律法例或监管机构另有规矩的从其规矩。   （e）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易敌手开展逆回 购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致。   （f）法律法例及中国证监会规矩的和《基金合同》约定的其他投资限制。   基金托管东说念主对上述目的的监督义务，仅限于监督由基金管理东说念主管理且由基金托管东说念主托管 的全部公募基金是否恰当上述比例限制。   因证券商场波动、证券刊行东说念主合并、基金规模变动等基金管理东说念主之外的因素致使基金投 资比例不恰当上述第 2）项规矩投资比例的，基金管理东说念主应当在 10 个交易日内进行调整。 法律法例另有规矩的，从其规矩。   基金管理东说念主应当自基金合同告成之日起 6 个月内使基金的投资组合比例恰当基金合同 的相关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当恰当基金合同的约定。基金 托管东说念主对基金的投资的监督与稽察自基金合同告成之日起起原。法律法例或监管部门另有规 定的，从其规矩。               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本基金投资的信用债为外部主体评级或债项评级在 AAA 级及以上的债券。信用评级主 要参考取得中国证监会证券评级业务许可的资信评级机构的评级结果。因资信评级机构调整 评级等基金管理东说念主之外的因素致使本基金投资信用债比例不恰当上述约定投资比例的，基金 管理东说念主应当在该信用债可交易之日起 3 个月内进行调整，中国证监会规矩的特殊情形除外。   如果法律法例或监管部门对上述投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规矩为准。 法律法例或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，基金管理东说念主在履行适合标准后，则本 基金投资不再受研究限制，自动遵照届时灵验的法律法例或监管规矩，不需另行召开基金份 额持有东说念主大会。   基金管理东说念主应在出现可猜测资产规模大幅变动的情况下，至少提前 2 个处事日庄重向基 金托管东说念主发函说明基金可能的变动规模和公司应答措施，便于基金托管东说念主实施交易监督。   （3）基金托管东说念主根据相关法律法例的规矩及《基金合同》的约定对下述基金投资不容 步履进行监督：   根据法律法例的规矩及《基金合同》的约定，本基金不容从事下列步履：   法律法例或监管部门取消或变更上述不容性规矩的，如适用于本基金，则本基金投资不 再受上述研究限制，自动遵照届时灵验的法律法例或监管规矩，不需另行召开基金份额持有 东说念主大会。   （4）基金托管东说念主依据相关法律法例的规矩和《基金合同》的约定对于基金关联投资限 制进行监督。   基金管理东说念主运用基金财产买卖基金管理东说念主、基金托管东说念主极端控股股东、执行抵制东说念主或者 与其有重要是非关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重要关联交 易的，应当恰当基金的投资宗旨和投资策略，遵循基金份额持有东说念主利益优先原则，留心利益 冲突，建立健全里面审批机制和评估机制，按照商场平正合理价钱执行。研究交易必须预先 得到基金托管东说念主的同意，并按法律法例赐与表露。重要关联交易应提交基金管理东说念主董事会审               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 议，并经过三分之二以上的孤苦董事通过。基金管理东说念主董事会应至少每半年对关联交易事项 进行审查。《基金合同》对本基金收购基础设施名堂后从事其他关联交易另有规矩的，从其 规矩。   如法律、法例或《基金合同》相关于基金从事关联交易的规矩，基金管理东说念主和基金托管 东说念主预先相互提供与本机构有控股关系的股东、与本机构有其他重要是非关系的公司名单及有 关关联方刊行的证券清单,加盖公章并书面提交。基金管理东说念主有责任确保关联交易名单的真 实性、准确性、完好性，并负责实时将更新后的名单发送给基金托管东说念主。名单变更后基金管 理东说念主应实时发送基金托管东说念主，经基金托管东说念主证实后，新的关联交易名单起原告成。基金托管 东说念主仅按基金管理东说念主提供的基金关联方名单为限，进行监督。如果基金托管东说念主在运作中严格遵 循了监督历程，基金管理东说念主仍非法进行关联交易，并形成基金资产损失的，由基金管理东说念主承 担责任。   （5）基金托管东说念主依据相关法律法例的规矩和《基金合同》的约定对基金管理东说念主参与银 行间债券商场进行监督。   基金托管东说念主根据基金管理东说念主提供的银行间债券商场交易敌手名单进行监督。基金管理东说念主 有责任抵制交易敌手的资信风险，由于交易敌手的资信风险引起的损失，基金管理东说念主应当负 责向研究责任东说念主追偿。   （6）基金托管东说念主依据相关法律法例的规矩和《基金合同》的约定，对基金银行存款业 务进行监督。   基金投资银行存款的，基金管理东说念主应根据法律法例的规矩及基金合同的约定，确定恰当 条件的通盘存款银行的名单，并实时提供给基金托管东说念主，基金托管东说念主应据以对基金投资银行 存款的交易敌手是否恰当上述名单进行监督。   基金管理东说念主应当加强对基金投资银行存款风险的评估与研究，严格测算与抵制投资银行 存款的风险敞口，针对不同类型存款银行建立研究投资限制轨制。对于基金投资的银行存款， 由于存款银行发生信用风险事件而形成损失机，基金管理东说念主有权向研究责任东说念主进行追偿。如 果基金托管东说念主在运作过程中遵循相关法律法例的规矩和《基金合同》的约定监督历程，则对 于由于存款银行信用风险引起的损失，不承担补偿责任。   （7）基金托管东说念主对基金投资中期单子的监督责任仅限于依据本公约研究规矩对投资比 例和投资限制进行过后监督；除此外，无其它监督责任。如发现特别情况，应实时以书面形 式文告基金管理东说念主。基金管理东说念主应积极配合和协助基金托管东说念主进行监督和核查。基金因投资 中期单子导致的信用风险、流动性风险，基金托管东说念主不承担任何责任。如因基金管理东说念主原因                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 导致基金出现损失的，基金托管东说念主不承担任何责任。   基金管理东说念主管理的基金在投资中期单子前，基金管理东说念主须根据法律、法例、监管部门的 规矩，制定严格的对于投资中期单子的风险抵制轨制和流动性风险处置预案，基金管理东说念主在 此承诺将严格执行该风险抵制轨制和流动性风险处置预案。 名堂估值、基金净资产狡计、基金份额净值狡计、应收资金到账、基金用度开支及收入确定、 可供分配金额的狡计及基金收益分配、研究信息表露、基金宣传推介材料中登载基金事迹表 现数据等进行监督和核查。 账户及资金流向，确保恰当法律法例规矩和基金合同约定，保证基金资产在监督账户内阻滞 运行。 作、收益分配、信息表露等。 文献（如保单）交由基金托管东说念主或其授权分支机构守旧。基金托管东说念主应监督基金管理东说念主为基 础设施名堂购买足够的保障。 用途。   基础设施基金顺利或盘曲对外借进款项，应当遵循基金份额持有东说念主利益优先原则，不得 依赖外部增信，借款用途限于基础设施名堂日常运营、维修改造、名堂收购等，且基金总资 产不得卓越基金净资产的 140%。 基金托管公约等相关规矩时，应实时以书面面目文告基金管理东说念主限期纠正，基金管理东说念主收到 文告后应不才一个处事日实时查对，并以书面面目向基金托管东说念主发出回函，进行解释或举证。   在限期内，基金托管东说念主有权随时对文告县项进行复查，督促基金管理东说念主改正。基金管理 东说念主对基金托管东说念主文告的非法事项未能在限期内纠正的，基金托管东说念主应申诉中国证监会。   基金管理东说念主应积极配合和协助基金托管东说念主依照法律法例、《基金合同》和本托管公约对 基金业务的监督和核查，对基金托管东说念主发出的书面教唆，必须在规矩时间内复兴基金托管东说念主 并改正，或就基金托管东说念主的疑义进行解释或举证，对基金托管东说念主按照法律法例、                                   《基金合同》 和本托管公约的要求需向中国证监会报送基金监督申诉的，基金管理东说念主应积极配合提供研究               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 数据贵寓和轨制等。   若基金托管东说念主发现基金管理东说念主发出但未执行的投资指示或依据交易标准已经告成的投 资指示违犯法律、行政法例和其他相关规矩，或者违犯《基金合同》约定的，应当立即文告 基金管理东说念主实时纠正，并申诉中国证监会。基金管理东说念主的上述非法失信步履给基金财产或基 金份额持有东说念主形成的损失，由基金管理东说念主承担。   对于必须于估值完成后方可获知的监控目的或依据交易标准已经成交的投资指示，基金 托管东说念主发现该投资指示违犯法律法例或者违犯《基金合同》约定的，应当立即文告基金管理 东说念主，并申诉中国证监会。   基金托管东说念主发现基金管理东说念主有重要非法步履，应立即申诉中国证监会，同期文告基金管 理东说念主限期纠正。   基金管理东说念主无刚直根由，拒却、进军基金托管东说念主根据本公约规矩诈骗监督权，或采取拖 延、诓骗等妙技妨碍基金托管东说念主进行灵验监督，情节严重或经基金托管东说念主建议警告仍不改正 的，基金托管东说念主应申诉中国证监会。   （三）基金管理东说念主对基金托管东说念主的业务核查   基金管理东说念主对基金托管东说念主履行托管职责情况进行核查，核查事项包括但不限于基金托管 东说念主是否安全守旧基金财产、权属文凭及研究文献、开设的基金财产的资金账户和证券账户及 投资所需其他账户、是否复核基金管理东说念主狡计的基金净资产和基金份额净值、是否根据基金 管理东说念主指示办理算帐交收、进行研究信息表露和监督基金投资运作等步履。   基金管理东说念主发现基金托管东说念主私自挪用基金财产、未对基金财产实行分账管理、无故未执 行或无故延迟执行基金管理东说念主资金划拨指示、泄露基金投资信息等违犯《基金法》、《基金 合同》、本托管公约极端他相关规矩时，基金管理东说念主应实时以书面面目文告基金托管东说念主限期 纠正，基金托管东说念主收到文告后应不才一处事日前实时查对并以书面面目向基金管理东说念主发出回 函，说明非法原因。在限期内，基金管理东说念主有权随时对文告县项进行复查，督促基金托管东说念主 改正。基金托管东说念主对基金管理东说念主文告的非法事项未能在限期内纠正的，基金管理东说念主应申诉中 国证监会。基金管理东说念主发现基金托管东说念主有重要非法步履，应立即申诉中国证监会和银行业监 督管理机构，同期文告基金托管东说念主限期纠正，并将纠正结果申诉中国证监会。   基金托管东说念主应积极配合基金管理东说念主的核查步履，包括但不限于：积极提交研究贵寓以供 基金管理东说念主核查托管财产的完好性和真实性；对基金管理东说念主发出的书面教唆，在规矩时间内 复兴基金管理东说念主并改正，或就基金管理东说念主的疑义进行解释或举证。   基金托管东说念主无刚直根由，拒却、进军基金管理东说念主根据本公约规矩诈骗监督权，或采取拖                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 延、诓骗等妙技妨碍基金管理东说念主进行灵验监督，情节严重或经基金管理东说念主建议警告仍不改正 的，基金管理东说念主应申诉中国证监会。   （四）基金财产守旧   （1）基金财产应孤苦于原始权益东说念主、基金管理东说念主、基金托管东说念主极端他参与机构的固有 财产。 产等原因进行算帐的，基金财产不属于其算帐财产。 固有财产产生的债务相对消。不同基金财产的债权债务，不得相互对消。   基础设施基金财产的债权，不得与基金份额持有东说念主、原始权益东说念主、基金管理东说念主、基金托 管东说念主、基金登记机构、基金销售机构、资产解救证券管理东说念主、资产解救证券托管东说念主极端他参 与机构的固有财产产生的债务相对消。不同基础设施基金财产的债权债务，不得相互对消。 非因基金财产本人承担的债务，不得对基金财产强制执行。   （2）基金托管东说念主应按本公约规矩安全守旧基础设施基金财产、权属文凭及研究文献。 未经基金管理东说念主的指示，不得自走时用、处分、分配基金的任何财产（基金托管东说念主主动扣收 的汇划费除外）。基金托管东说念主不对处于自身执行抵制之外的账户及财产承担责任。   （3）基金托管东说念主按照规矩为托管的基金财产开设资金账户和证券账户及投资所需其他 账户。   基金托管东说念主应当监督基金资金账户、基础设施名堂运营收支账户等重要资金账户及资金 流向，确保恰当法律法例规矩和基金合同约定，保证基金资产在监督账户内阻滞运行。   基金托管东说念主负责基础设施名堂运营收支账户的开立和管理，运营收支账户应以基础设施 名堂的口头在基金托管东说念主指定的营业机构开立，预留印鉴为基金托管东说念主钤记。本基金成立前 基础设施名堂已在基金托管东说念主营业机构开立运营收支账户的，基金管理东说念主应敦促原始权益东说念主 将运营收支账户嘱咐基金托管东说念主管理并实时办理预留印鉴变更。   基础设施名堂的日常收支应通过基础设施名堂运营收支账户进行，基金托管东说念主应在付款 要害，对基础设施名堂运营收支账户的款项用途进行审核监督，基金管理东说念主或其寄予的第三 方运营管理机构应配合基金托管东说念主履职。   （4）基金托管东说念主对所托管的不同基金财产分别建树账户，与基金托管东说念主的其他业务和 其他基金的托管业求实行严格的分账管理，孤苦核算，确保基金财产的完好与孤苦。                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （5）对于因基金认购、基金投资过程中产生的应收财产，应由基金管理东说念主负责与相关 当事东说念主确定到账日历并文告基金托管东说念主，到账日基金财产莫得到达基金托管东说念主处的，基金托 管东说念主应实时文告基金管理东说念主采取措施进行催收。由此给基金形成损失的，基金管理东说念主应负责 向相关当事东说念主追偿基金的损失，基金托管东说念主对基金管理东说念主的追偿步履应赐与必要的协助与配 合，但对基金财产的损失不承担责任。   （6）基金托管东说念主根据基金管理东说念主的指示，按照基金合同和本公约的约定守旧基金财产。 未经基金管理东说念主的刚直指示，不得自走时用、处分、分配基金的任何资产。不属于基金托管 东说念主执行灵验抵制下的资产及什物证券等在基金托管东说念主守旧期间的损坏、灭失，基金托管东说念主不 承担由此产生的守旧责任。   （7）除依据法律法例和基金合同的规矩外，基金托管东说念主不得寄予第三东说念主托管基金财产。   召募期内销售机构按销售服务公约的约定，将认购资金划入基金管理东说念主在具有托管资格 的交易银行开设的“华夏基金管理有限公司基金认购专户”。该账户由基金管理东说念主开立并管 理。基金召募期满，召募的基金份额总额、基金召募金额、基金份额持有东说念主东说念主数等条件恰当 《基金法》、《运作办法》、《指引》等相关基金备案条件的规矩后，由基金管理东说念主遴聘具 有从事证券业务资格的司帐师事务所进行验资，出具验资申诉，出具的验资申诉应由参加验 资的 2 名以上（含 2 名）中国注册司帐师署名方为灵验。验资完成，基金管理东说念主应将召募的 属于本基金财产的全部资金划入基金托管东说念主为基金开立的资产托管专户中，并确保划入的资 金与验资金额相一致。基金托管东说念主收到灵验认购资金当日以书面面目证实资金到账情况，并 实时将资金到账凭证传真给基金管理东说念主，两边进行账务处理。   若基金召募期限届满，未能达到《基金合同》备案的条件，由基金管理东说念主按规矩办理退 款事宜。   基金托管东说念主以基金的口头在其营业机构开设资产托管专户，并根据基金管理东说念主正当合规 的灵验指示办理资金收付。基金管理东说念主应根据法律法例及基金托管东说念主的研究要求，提供开户 所需的贵寓并提供其他必要协助。本基金的资产托管专户的预留印鉴的钤记由基金托管东说念主刻 制、守旧和使用。   本基金的一切货币收支步履，均需通过基金托管东说念主或基金的资产托管专户进行。基金的 资产托管专户的开立和使用，限于得志开展本基金业务的需要。除因本基金业务需要，基金 托管东说念主和基金管理东说念主不得假借本基金的口头开立其他任何银行账户；亦不得使用以基金口头                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 开立的银行账户进行本基金业务除外的步履。   资产托管专户的管理当恰当《东说念主民币银行结算账户管理办法》                             《现款管理暂行条例》                                      《东说念主 民币利率管理规矩》《利率管理暂行规矩》《支付结算办法》以及银行业监督管理机构的其 他相关规矩。   基金托管东说念主以基金托管东说念主和本基金联名的方式在中国证券登记结算有限公司上海分公 司/深圳分公司开立专门的证券账户。   基金证券账户的开立和使用，限于得志开展本基金业务的需要。基金托管东说念主和基金管理 东说念主不得出借和未经对方同意私自转让本基金的任何证券账户；亦不得使用本基金的任何账户 进行本基金业务除外的步履。   基金证券账户的开立和原始开户材料的守旧由基金托管东说念主负责，账户资产的管理和运用 由基金管理东说念主负责。基金托管东说念主以基金托管东说念主的口头在中国证券登记结算有限责任公司上海 分公司/深圳分公司开立结算备付金账户，基金托管东说念主代表所托管的基金完成与中国证券登 记结算有限责任公司的一级法东说念主算帐处事，基金管理东说念主应赐与积极协助。结算备付金、证券 结算保证金等的收取按照中国证券登记结算有限责任公司的规矩和基金托管东说念主为履行结算 参与东说念主的义务所制定的业务规则执行。   《基金合同》告成后，在恰当监管机构要求的情况下，基金管理东说念主负责以基金的口头申 请并取得进入天下银行间同行拆借商场的交易资格，并代表基金进行交易；基金托管东说念主根据 中国东说念主民银行、中央国债登记结算有限责任公司、银行间商场算帐所股份有限公司的相关规 定，以本基金的口头分别在中央国债登记结算有限责任公司、银行间商场算帐所股份有限公 司开立债券托管账户和资金结算账户，并代表基金进行银行间商场债券交易的结算。基金托 管东说念主协助基金管理东说念主完成银行间债券商场准入备案。   （1）因业务发展而需要开立的其它账户，不错根据《基金合同》或相关法律法例的规 定，经基金管理东说念主和基金托管东说念主协商一致后，由基金托管东说念主负责为基金开立。新账户按相关 规则使用并管理。   （2）如基金管理东说念主需要以名堂公司口头在基金托管东说念主分支机构开立账户的，基金托管 东说念主应当赐与配合或谐和研究分支机构。   （3）法律、法例等相关规矩对研究账户的开立和管理另有规矩的，从其规矩办理。               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基金投资银行依期存款，基金管理东说念主与基金托管东说念主应比照研究规矩，就本基金投资银行 存款业务签订书面公约。   基金投资银行依期存款应由基金管理东说念主与存款银行总行或其授权分行签订总体合作协 议，并将资金存放于存款银行总行或其授权分行指定的分支机构。   存款账户必须以基金口头开立，账户称呼为基金称呼，存款账户开户文献上加盖预留印 鉴及基金管理东说念主公章。   本基金投资银行存款时，基金管理东说念主应当与存款银行签订具体存款公约，明确存款的类 型、期限、利率、金额、账号、对账方式、支取方式、账户管理等详情。   为留心特殊情况下的流动性风险，依期存款公约中应当约定提前支取要求。   基金所投资依期存款存续期间，基金管理东说念主、基金托管东说念主应当与存款银行建立依期对账 机制，确保基金银行存款业务账目及查对的真实、准确。   基金财产投资的相关什物证券由基金托管东说念主存放于基金托管东说念主的守旧库；其中什物证券 也可存入中央国债登记结算有限责任公司、中国证券登记结算有限责任公司上海分公司/深 圳分公司、银行间商场算帐所股份有限公司或单子营业中心的代守旧库。什物证券的购买和 转让，由基金托管东说念主根据基金管理东说念主的指示办理。属于基金托管东说念主执行灵验抵制下的什物证 券在基金托管东说念主守旧期间的损坏、灭失，由此产生的责任应由基金托管东说念主承担。基金托管东说念主 对基金托管东说念主除外机构执行灵验抵制或守旧的什物证券、银行依期存款存单对应的财产不承 担守旧责任。   由基金管理东说念主代表基金签署的与基金相关的重要合同的原件分别应由基金托管东说念主、基金 管理东说念主守旧。除本公约另有规矩外，基金管理东说念主在代表基金签署与基金相关的重要合同期应 保证基金一方持有两份以上的蓝本，以便基金管理东说念主和基金托管东说念主至少各持有一份蓝本的原 件。基金管理东说念主在合同签署后 5 个处事日内通过专东说念主投递、挂号邮寄等安全方式将合同原件 投递基金托管东说念主处。合同原件应存放于基金管理东说念主和基金托管东说念主各自文献守旧部门，均应保 存到《基金合同》终止后 20 年以上，法律法例或监管部门另有规矩更历久限的除外。   对于无法取得二份以上的蓝本的，基金管理东说念主应向基金托管东说念主提供与合同原件查对一致 的并加盖基金管理东说念主公章的合同传真件或复印件，未经两边协商一致，合同原件不得搬动。   基金托管东说念主还应当根据《指引》要求，负责安全守旧基础设施基金财产、权属文凭及相               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 关文献。   （五）基金收益分配   基金管理东说念主与基金托管东说念主按照《基金合同》的约定处理基金收益分配。   （六）信息表露   除按照《基金法》《信息表露办法》《指引》《基金合同》及中国证监会对于基金信息 表露的相关规矩进行表露除外，基金管理东说念主和基金托管东说念主对基金运作中产生的信息以及从对 方得到的业务信息应苦守守秘的义务。基金管理东说念主与基金托管东说念主对基金的任何信息，除法律 法例规矩之外，不得在其公开表露之前，先行对任何第三方表露。但是，如下情况不应视为 基金管理东说念主或基金托管东说念主违犯守秘义务：   （1）非因基金管理东说念主和基金托管东说念主的原因导致守秘信息被表露、泄露或公开；   （2）基金管理东说念主和基金托管东说念主为遵照和服从法院判决或裁定、仲裁裁决或中国证监会 等监管机构的命令、决定所作念出的信息表露或公开。   基金管理东说念主和基金托管东说念主应根据研究法律法例、《基金合同》的规矩各自承担相应的信 息表露职责。基金管理东说念主和基金托管东说念主负有积极配合、相互督促、相互监督、保证其履行按 照法定方式和时限表露的义务。   本基金的信息表露主要包括基金招募说明书、基金产品贵寓概要、《基金合同》、基金 托管公约、基础设施基金询价公告、基金份额发售公告、《基金合同》告成公告、基金份额 上市交易公告书、基金依期申诉（包括基金年度申诉、基金中期申诉和基金季度申诉）、临 时公告、深入公告、基金份额持有东说念主大会决议、基金算帐申诉、基金净资产信息、中国证监 会规矩的其他信息等其他必要的公告文献，由基金管理东说念主拟定并负责公布。   本基金的依期申诉包括基金季度申诉、基金中期申诉和基金年度申诉；其中，基金中期 申诉应当包含基础设施基金中期合并及单独财务报表，基金年度申诉应当包含基础设施基金 年度合并及单独财务报表；财务报表至少包括资产欠债表、利润表、现款流量表、通盘者权 益变动表及报表附注。   基金管理东说念主与基金托管东说念主应严格遵照《基金合同》所规矩的信息表露要求。基金净资产、 基金份额净值、基金事迹发达数据、基金依期申诉和更新的招募说明书等公开表露的研究基 金信息按相关规矩需经基金托管东说念主复核的，须由基金托管东说念主进行复核、审查，并向基金管理 东说念主出具书面文献或者盖章证实。研究信息经基金托管东说念主复核无误后方可公布。其他不需经基                华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 金托管东说念主复核的信息表露内容，应实时示知基金托管东说念主。   年度申诉中的财务申诉部分，需经恰当《证券法》规矩的司帐师事务所审计后，方可披 露。   基金管理东说念主应当在中国证监会规矩的时间内，将应予表露的基金信息通过中国证监会规 定媒介表露。根据法律法例应由基金托管东说念主公开表露的信息，基金托管东说念主将通过规矩报刊或 基金托管东说念主的互联网网站公开表露。   （1）职责   基金托管东说念主和基金管理东说念主在信息表露过程中应以保护基金份额持有东说念主利益为宗旨，敦厚 信用，严守奥秘。基金管理东说念主负责办理当由基金管理东说念主负责的与基金相关的信息表露事宜， 对于本条第 2 款规矩的应由基金托管东说念主复核的事项，应提前文告基金托管东说念主，基金托管东说念主应 在接到文告后的规矩时间内赐与书面复兴。   （2）标准   按相关规矩须经基金托管东说念主复核的信息表露文献，由基金管理东说念主起草，并经基金托管东说念主 复核后由基金管理东说念主公告。   发生《基金合同》中规矩需要表露的事项时，按《基金合同》规矩公告。   （3）信息文本的存放   照章必须表露的信息发布后，基金管理东说念主、基金托管东说念主应当按照研究法律法例规矩将信 息置备于公司住所、基金上市交易的证券交易所，供社会公众查阅、复制。   基金管理东说念主和基金托管东说念主应保证文本的内容与所公告的内容完全一致。   （1）不可抗力。   （2）发生暂停估值的情形。   （3）法律法例、基金合同或中国证监会规矩的其他情况。   另外，拟表露的信息存在不确定性、属于临时性交易奥秘或者具有深圳证券交易所招供 的其他情形，实时表露可能会毁伤基金利益或者误导投资者，且同期恰当以下条件的，基金 管理东说念主等信息表露义务东说念主不错暂缓表露：   （1）拟表露的信息未泄漏；   （2）相关内幕信息知情东说念主已书面承诺守秘；   （3）基础设施基金交易未发生特别波动。                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （七）基金净资产狡计和司帐核算   基金净资产是指基金合并财务报上层面计量的净资产。基金份额净值是指估值日基金资 产净值除以该日基金份额总和后的数值。基金份额净值的狡计保留到极少点后 4 位，极少点 后第 5 位四舍五入，由此产生的过错计入基金财产。   根据相关法律法例，基金资产净值狡计和基金司帐核算的义务由基金管理东说念主承担。基金 管理东说念主应按照监管要求的频率对基金资产估值。但基金管理东说念主根据法律法例或基金合同的规 定暂停估值时除外。估值原则应恰当《基金合同》《证券投资基金司帐核算业务指引》极端 他法律、法例的规矩。基金管理东说念主应按照监管规矩狡计基金份额净值和基金净资产并以两边 招供的方式发送给基金托管东说念主。基金托管东说念主对净值狡计结果复核后以两边招供的方式发送给 基金管理东说念主，由基金管理东说念主约定对外公布。   根据《基金法》，基金管理东说念主狡计并公告基金净资产，基金托管东说念主复核、审查基金管理 东说念主狡计的基金净资产。本基金的基金司帐责任方由基金管理东说念主担任，因此，就与本基金相关 的司帐问题，如经研究各方在对等基础上充分计划后，仍无法达成一致敬见的，按照基金管 理东说念主对基金净值信息的狡计结果对外赐与公布。研究法律法例以及监管部门有强制规矩的， 从其规矩。如有新增事项，按国度最新规矩估值。   估值原则应恰当《基金合同》、《证券投资基金司帐核算业务指引》极端他法律法例的 规矩的约定。   当研究法律法例或《基金合同》规矩的估值方法不成客不雅反应基金财产公允价值时，基 金管理东说念主可根据具体情况，并与基金托管东说念主约定后，按最能反应公允价值的价钱估值。本基 金存续期间，基金管理东说念主应当遴聘评估机构对基础设施名堂资产每年进行 1 次评估。此外， 出现下列情形之一的，基金管理东说念主应当实时遴聘评估机构对基础设施名堂资产进行评估：   （1）基础设施名堂购入或出售；   （2）基础设施基金扩募；   （3）提前终止基金合同拟进行资产处置；   （4）基础设施名堂现款流发生重要变化且坚持有东说念主利益有实质性影响；   （5）对基金份额持有东说念主利益有重要影响的其他情形。                   华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基金管理东说念主及基金托管东说念主应当按照《基金合同》的约定处理份额净值毛病。   （1）基金投资所触及的证券交易商场遇法定节沐日或因其他原因暂停营业时；   （2）因不可抗力或其他情形致使基金管理东说念主、基金托管东说念主无法准确评估基金资产价值 时；   （3）法律法例规矩、中国证监会和《基金合同》认定的其他情形。 原则和标准   基金管理东说念主和基金托管东说念主在基金净资产狡计方法上意见不一致且协商不成时，应以研究 法律法例和《基金合同》约定的狡计方法确定基金净资产，并以基金管理东说念主公布的基金净资 产为准。   基金管理东说念主和基金托管东说念主在《基金合同》告成后，应按照研究各方约定的合并记账方法 和司帐处理原则，分别独随即建树、登录和守旧本基金的全套账册，对研究各方各自的账册 依期进行查对，相互监督，以保证基金资产的安全。若两边对司帐处理方法存在分歧，应以 基金管理东说念主的处理方法为准。   经对账发现研究各方的账目存在不符的，基金管理东说念主和基金托管东说念主必须实时查明原因并 纠正，保证研究各方平行登录的账册记录完全相符。若当日查对不符，暂时无法查找到错账 的原因而影响到基金净资产的狡计和公告的，以基金管理东说念主的账册为准。   基金财务报表由基金管理东说念主和基金托管东说念主每月分别孤苦编制。月度报表的编制，应于每 月晦了后 5 个处事日内完成。   《基金合同》告成后，基金招募说明书的信息发生重要变更的，基金管理东说念主应当在三个 处事日内，更新基金招募说明书并登载在规矩网站上；基金招募说明书其他信息发生变更的， 基金管理东说念主至少每年更新一次。基金终止运作的，基金管理东说念主不再更新基金招募说明书。   《基金合同》告成后，基金产品贵寓概要的信息发生重要变更的，基金管理东说念主应当在三 个处事日内，更新基金产品贵寓概要，并登载在规矩网站及基金销售机构网站或营业网点； 基金产品贵寓概要其他信息发生变更的，基金管理东说念主至少每年更新一次。基金终止运作的， 基金管理东说念主不再更新基金产品贵寓概要。   基金管理东说念主在季度收尾之日起 15 个处事日内完成季度申诉编制并公告；在上半年收尾                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 之日起两个月内完成基金中期申诉编制并公告；在司帐年度收尾三个月内完成年度申诉编制 并公告。中期申诉和年度申诉包括基金合并及单体财务报表，财务报表至少包括资产欠债表、 利润表、现款流量表、通盘者权益变动表及报表附注。   基金管理东说念主在 5 个处事日内完成月度申诉，在月度申诉完成当日，以两边招供的方式将 相关申诉提供基金托管东说念主复核；基金托管东说念主在 3 个处事日内进行复核，并将复核结果实时书 面文告基金管理东说念主。基金管理东说念主在 7 个处事日内完成季度申诉，在季度申诉完成当日，将有 关申诉提供基金托管东说念主复核，基金托管东说念主在收到后 7 个处事日内进行复核，并将复核结果书 面文告基金管理东说念主。基金管理东说念主在 30 日内完成基金中期申诉，在基金中期申诉完成当日， 将相关申诉提供基金托管东说念主复核，基金托管东说念主在收到后 30 日内进行复核，并将复核结果书 面文告基金管理东说念主。基金管理东说念主在 45 日内完成基金年度申诉，在年度申诉完成当日，将有 关申诉提供基金托管东说念主复核，基金托管东说念主在收到后 45 日内复核，并将复核结果书面文告基 金管理东说念主。   基金托管东说念主在复核过程中，发现研究各方的报表存在不符时，基金管理东说念主和基金托管东说念主 应共同查明原因，进行调整，调整以研究各方招供的账务处理方式为准。查对无误后，基金 托管东说念主在基金管理东说念主提供的申诉上加盖章鉴或者出具加盖托管业务部门业务章的复核意见 书，研究各方各自留存一份。如果基金管理东说念主与基金托管东说念主不成于应当发布公告之日之前就 研究报抒发成一致，基金管理东说念主有权按照其编制的报表对外发布公告，基金托管东说念主有权就相 关情况报证监会备案。   基金托管东说念主在对财务司帐申诉、基金中期申诉或基金年度申诉复核罢了后，需盖章证实 或出具相应的复核证实书，以备有权机构对研究文献审核时教唆。   在有需要时，基金管理东说念主应每季度向基金托管东说念主提供基金事迹比较基准的基础数据和编 制结果。   对于研究信息的发送与复核，基金管理东说念主和基金托管东说念主也不错领受法律法例规矩或者双 方招供的其他方式进行。   （八）基金份额持有东说念主名册的守旧   基金管理东说念主妥善守旧的基金份额持有东说念主名册，包括《基金合同》告成日、《基金合同》 终止日、基金份额持有东说念主大会权利登记日、每年 6 月 30 日、12 月 31 日的基金份额持有东说念主 名册。基金份额持有东说念主名册的内容必须包括基金份额持有东说念主的称呼、证件号码和持有的基金 份额。   基金份额持有东说念主名册由基金的基金登记机构根据基金管理东说念主的指示编制和守旧，基金管                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 理东说念主应按照目下研究规则守旧基金份额持有东说念主名册。守旧方式不错领受电子或文档的面目。 守旧期限为《基金合同》终止后 20 年以上，法律法例或监管部门另有规矩更历久限的除外。   在基金托管东说念主编制中期申诉和年报前，基金管理东说念主应将每年 6 月 30 日、12 月 31 日的 基金持有东说念主名册送交基金托管东说念主，文献方式不错领受电子或文档的面目何况保证其的真实、 准确、完好。基金托管东说念主应妥善守旧，不得将持有东说念主名册用于基金托管业务除外的其他用途， 并应遵照守秘义务。   （九）适用法律及争议科罚方式 政区和台湾地区法律），并从其解释。 以科罚的，应提交中国国际经济贸易仲裁委员会，根据该会届时灵验的仲裁规则进行仲裁， 仲裁的地点在北京，仲裁裁决是末端性的并对两边均有拘谨力，除非仲裁裁决另有规矩，仲 裁用度由败诉方承担。   争议处理期间，两边当事东说念主应苦守基金管理东说念主和基金托管东说念主职责，连接诚恳、辛苦、尽 责地履行《基金合同》和本托管公约规矩的义务，珍摄基金份额持有东说念主的正当权益。   （十）基金托管公约的变更、终止与基金财产的算帐   （1）托管公约的变更标准   本公约两边当事东说念主经协商一致，不错对公约的内容进行变更。变更后的托管公约，其内 容不得与《基金合同》的规矩有任何冲突，并需经基金管理东说念主、基金托管东说念主加盖公章或合同 专用章以及两边法定代表东说念主或授权代理东说念主署名（或盖章）证实。基金托管公约的变更报中国 证监会备案。   （2）基金托管公约终止的情形   发生以下情况，本托管公约终止：   基金算帐触及基础设施名堂处置的，应当遵循基金份额持有东说念主利益优先的原则，专项计                  华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 划管理东说念主应当配合基金管理东说念主按照法律法例规矩和研究约定进行资产处置，并尽快完成剩余 财产的分配。资产处置期间，基金管理东说念主、专项规画管理东说念主、算帐小组应当按照法律法例规 定和基金合同约定履行信息表露义务。   （1）基金财产算帐小组：自出现《基金合同》终止事由之日起 30 个处事日内成立算帐 小组，基金管理东说念主组织基金财产算帐小组并在中国证监会的监督下进行基金算帐。   （2）在基金财产算帐小组收受基金财产之前，基金管理东说念主和基金托管东说念主应按照《基金 合同》和本托管公约的规矩连接履行保护基金财产安全的职责。   （3）基金财产算帐小组组成：基金财产算帐小组成员由基金管理东说念主、基金托管东说念主、具 有从事证券、期货研究业务资格的注册司帐师、讼师以及中国证监会指定的东说念主员组成。基金 财产算帐小组不错聘用必要的处当事者说念主员。   （4）基金财产算帐小组职责：基金财产算帐小组负责基金财产的守旧、清理、估价、 变现和分配，并按照法律法例规矩和基金合同约定履行信息表露义务。基金财产算帐小组可 以照章进行必要的民事步履。   （5）基金财产算帐标准： 所对算帐申诉出具法律意见书；   基金财产算帐的期限为 24 个月，但因本基金所持专项规画份额或其他证券的流动性受 到限制而不成实时变现的，算帐期限相应顺延。   基金财产算帐的期限为 24 个月但因本基金所持基础设施资产解救证券或其他证券的流 动性受到限制而不成实时变现的，算帐期限可相应顺延，若算帐时间卓越 24 个月则应当以 公告面目示知基金份额持有东说念主，尔后每顺延 12 个月应当公告一次。在算帐期间，基金管理 东说念主不错将已算帐的基金财产按比例分配给持有东说念主。在算帐完成后，基金管理东说念主应当在算帐完 成日历起计的 1 个月内作出一次性的分配。   （6）算帐用度                 华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   算帐用度是指基金财产算帐小组在进行基金算帐过程中发生的通盘合理用度，包括基础 设施名堂资产处置的研究用度等，算帐用度由基金财产算帐小组优先从基金财产中支付。   （7）基金财产按下列法子送还：   基金财产未按前款 1）－3）项规矩送还前，不分配给基金份额持有东说念主。   算帐过程中的相关重要事项须实时公告；基金财产算帐申诉经恰当《证券法》规矩的会 计师事务所审计并由讼师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。基金财产算帐 公告于基金财产算帐申诉报中国证监会备案后 5 个处事日内由基金财产算帐小组进行公告。 基金财产算帐小组应当将算帐申诉登载在规矩网站上，并将算帐申诉教唆性公告登载在规矩 报刊上。   基金财产算帐账册及相关文献由基金托管东说念主保存到《基金合同》终止后 20 年以上。                    华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  二十九、对基金份额持有东说念主的服务   对本基金份额持有东说念主的服务主要由基金管理东说念主和代销机构提供。   基金管理东说念主承诺为基金份额持有东说念主提供一系列的服务。基金管理东说念主将根据基金份额持有 东说念主的需要和商场的变化，增多或变更服务名堂。主要服务内容如下：   （一）电子交易   持有中国建设银行储蓄卡、中国农业银行借记卡、中国工商银行借记卡、中国银行借记 卡、招商银行储蓄卡、交通银行太平洋借记卡、兴业银行借记卡、民生银行借记卡、浦发银 行借记卡、广发银行借记卡、上海银行借记卡、祥瑞银行借记卡、中国邮政储蓄银行借记卡、 华夏银行借记卡、光大银行借记卡、北京银行借记卡等银行卡的个东说念主投资者，以及在华夏基 金投资理睬中心开户的个东说念主投资者，在登录基金管理东说念主网站（www.ChinaAMC.com）或基金 管理东说念主搬动客户端，与基金管理东说念主达成电子交易的研究公约，接受基金管理东说念主相关服务要求 并办理研究手续后，即可办理基金账户开立、贵寓变更、信息查询等各项业务，具体业务办 理情况及业务规则请登录基金管理东说念主网站查询。   （二）电子邮件及短坚信务   投资者在肯求开立基金管理东说念主基金账户时如预留准确的电子邮箱地址、手机号码，将不 依期通过邮件、短信面目得到商场资讯、产品信息、公司动态等服务教唆。   （三）招呼中心   提供每周7天、每天24小时的自动语音服务，客户可通过电话查询最新热门问题、基金 份额净值、场外基金账户余额等信息。   提供每周7天的东说念主工服务。周一至周五的东说念主工电话服务时间为8：30~21：00，周六至周 日的东说念主工电话服务时间为8：30~17：00，法定节沐日除外。   客户服务电话：400-818-6666   客户服务传真：010-63136700   （四）在线服务   投资者可通过基金管理东说念主网站、APP、微信公众号、微官网等渠说念得到在线服务。   投资者可登录基金管理东说念主网站“基金账户查询”，查询场外基金账户情况。                      华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   在线客服提供每周7天、每天24小时的自助服务，投资者可通过在线客服查询最新热门 问题、业务规则、基金份额净值等信息。   周一至周五的在线客服东说念主工服务时间为8：30~21：00，周六至周日的在线客服东说念主工服务 时间为8：30~17：00，法定节沐日除外。   投资者可通过基金管理东说念主网站获取基金和基金管理东说念主各样信息，包括基金法律文献、基 金管理东说念主最新动态、热门问题等。   公司网址：www.ChinaAMC.com   电子信箱：service@ChinaAMC.com   （五）客户投诉和建议处理   投资者不错通过基金管理东说念主提供的招呼中心东说念主工电话、在线客服、书信、电子邮件、传 真等渠说念对基金管理东说念主和销售机构所提供的服务进行投诉或建议建议。投资者还不错通过代 销机构的服务电话对该代销机构提供的服务进行投诉或建议建议。               华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                三十、其他应表露的信息   （一）2024年10月31日发布华夏基金管理有限公司对于华夏越秀高速公路阻滞式基础 设施证券投资基金原始权益东说念主变更回收资金投向的公告。              华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）            三十一、招募说明书存放及查阅方式  本基金招募说明书公布后，分别置备于基金管理东说念主、基金托管东说念主的住所，投资者可免费 查阅。投资者在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文献复印件。              华夏越秀高速公路阻滞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                三十二、备查文献  （二）存放地点  备查文献存放于基金管理东说念主和/或基金托管东说念主处。  （三）查阅方式  投资者可在营业时间免费查阅备查文献。在支付工本费后，可在合理时间内取得备查文 件的复制件或复印件。                                华夏基金管理有限公司                                二〇二四年十一月二日